많은 기대를 모았던 연준의 금리 인하가 마침내 결실을 맺었습니다. 이번에 금리 인하가 이뤄졌을 뿐만 아니라 인하폭도 많은 이들의 예상을 뛰어넘었다. 25bp가 아닌 50bp였다.
이에 금리 인하 영향을 다룬 인터넷 기사가 더욱 뜨거워졌다.
금리 인하와 관련해 이번 온라인 교류회에서는 이전보다 좀 더 많은 내용을 공유했는데, 제 관점 다음과 같이 요약할 수 있습니다.
이 기간의 연구와 정리 후에 저는 암호화폐 생태계의 경우 금리 인하의 영향을 너무 심각하게 받아들여서는 안 되며, 특히 암호화폐 생태계의 초점과 집중을 잃지 않도록 해야 한다고 생각하는 경향이 있습니다. 생태계 혁신과 발명. 편안한 외부 환경은 금상첨화이지만 시기적절한 도움은 아닙니다.
그래서 이전에는 금리 인하 소식에 별로 관심을 두지 않았습니다. 그러나 수많은 온라인 기사 중에서 나는 여전히 공유할 가치가 있는 몇 가지 관점 발견했습니다.
국내 한 증권사는 연준의 금리 인하가 미국 주식, 금, A주, 위안화 환율에 미친 역사적 영향을 요약한 이번 금리 인하에 대한 연구 보고서를 발표했다.
연준의 금리인하는 크게 구제금융 금리인하와 예방적 금리인하로 나눌 수 있다.
소위 구제금융형 금리인하는 주로 예상치 못한 상황이나 긴급 상황에 대응해 금리를 인하하는 것으로, 시장을 살리고 상황이 악화되는 것을 막는 것이 목적이다. 예를 들어 2001년 인터넷 버블 붕괴, 2008년 서브프라임 모기지 사태, 2020년 전염병 등이 있다.
예방적 금리인하는 주로 경기침체나 경기침체를 방지하기 위한 금리인하로 경기와 고용을 안정시키려는 목적으로 촉발된다. 이번 금리 인하 같은 거죠.
구제금융 형태의 금리 인하는 일반적으로 규모가 더 크고 빈도도 더 높으며, 예방적 형태의 금리 인하는 규모도 상대적으로 낮고 빈도도 낮습니다.
1982년 이후 연준은 예방 조치로 금리를 총 5차례 인하했습니다. 1987년을 제외하고 나머지 4번의 금리 인하는 단 3차례만 있었고, 총 진폭은 81bp를 넘지 못했다 .
1982년 이후 총 9차례의 금리 인하(구제 금리 인하 4회, 예방적 금리 인하 5회 포함)가 있었다.
미국 주식이 상승할 확률은 60% 이상이다.
금 상승 확률은 60%에 가깝습니다.
A주가 상승할 확률은 50% 미만입니다.
위안화는 단 한 번만 상승했고 나머지는 그대로 유지되거나 하락했습니다.
이는 본 연구 보고서에 나타난 주요 결과입니다.
이 연구 보고서의 데이터를 주의 깊게 살펴보면 다음과 같은 추가 정보를 찾을 수 있습니다.
1987년을 제외하면 과거 5차례 예방적 금리인하 중 총 금리인하 최고액은 81포인트에 불과했다. 이번 예방적 금리 인하는 이미 50 베이시스포인트(bp) 하락한 것으로 볼 때, 연준이 앞으로도 금리를 너무 많이 인하하지는 않을 것으로 추측됩니다.
만약 이 추측이 맞다면, 향후 금리 인하가 완료될 때 미국 금리는 여전히 높은 수준을 유지할 것이며 여전히 세계 주요 통화 금리를 선도할 것입니다. 이는 장기적으로 다른 국가에 엄청난 압력을 가해 미국 달러 자산이 매력적인 자산으로 남게 될 것입니다.
게다가 이번 금리인하 사이클의 총 진폭이 크지 않으면 물이 많이 나오지 않을 것이다. 따라서 다음 금융 자산(암호 자산 포함)이 연준의 Quantitative easing 방출에 의존하여 큰 거품을 부풀릴 것이라고 기대하는 것은 비현실적일 수 있습니다 .
금리인하로 인해 모든 금융자산이 느슨한 금융환경을 갖게 되었지만, 과연 모든 금융자산에 자금이 유입될 것인가?
핵심은 여전히 특정 유형의 금융 자산이 투자자의 눈에 미래 성장의 여지와 잠재력을 갖고 있는지 여부에 달려 있다고 생각합니다. 잠재력이 있으면 자금이 유입될 확률이 높으며, 잠재력이 없으면 가격이 아무리 낮아도 자금이 유입되지 않을 수 있습니다 .
이제부터 암호화폐 자산을 살펴보겠습니다. 투자자(특히 대형 펀드)의 관점에서 향후 성장 가능성이 있는지 여부가 핵심입니다.
그렇다면 암호화폐 자산이 미래에 성장할 여지와 잠재력이 있는지 판단하는 열쇠는 무엇입니까?
특히 암호화폐 자산이 여전히 미국 주식과의 경쟁에 직면해 있는 상황에서 유일한 질문은 암호화폐 생태계 내에서 새로운 애플리케이션과 생태계가 나타날 수 있는지 여부입니다 .
지금과 같은 애플리케이션 혁신이 아직 없다면 기껏해야 미국 주식이 고기를 먹고 암호화폐 자산이 수프를 먹을 것입니다.
전체적으로 저는 암호화폐 자산의 관점에서 볼 때 연준의 금리 인하에 대해 비현실적으로 높은 기대를 가져서는 안 된다고 생각합니다.
