아마도 연준의 금리 인하로 인해 자극을 받았을지 모르지만 지난 이틀 동안 배경에 더 많은 메시지가 있다는 것을 알게 되었고 또 다른 친구가 나에게 묻는 메시지를 남겼습니다. 지금 비트코인을 구매하시겠습니까? 내년 비트코인은 얼마나 오를까?
겉보기에 생각이 없어 보이는 이 질문은 실제로 대답하기 쉽지 않습니다. 왜냐하면 시장은 변동성이 크고 누구도 100% 정확하게 시장을 예측할 수 없으며 지금 비트코인을 구매하면 바로 돈을 벌 수 있다고 보장할 수 없기 때문입니다. 언제 사야 하는지, 얼마만큼 사야 하는지, 어떻게 사야 하는지, 구매 후 보유할 수 있는지 여부... 사실 Li Huawai의 과거 기사 중 상당수는 몇 가지 기본적인 사고 논리와 방법론을 제공했지만 중요한 첫 번째 단계는 다음과 같습니다. 여전히 자신의 리스크 선호도와 포지션 관리에 따라 결정을 내려야 합니다. 투자가 있는 한 리스크 따르기 마련입니다. 이전 기사에서 언급했듯이 이해하지 못하는 게임에 쉽게 들어가지 말고, 여유가 없으면 쉽게 게임을 하지 마십시오. 이것.
비트코인 문제에 관해 우리 자신의 관점 실제로 변하지 않았습니다. 비트코인의 철머리 리크로서 장기적인 관점에서 우리는 단 하나의 문제에만 관심을 갖고 있습니다. 그것은 현재 우리가 얼마나 많은 코인을 보유하고 있는지입니다. .비트코인, 매일 비트코인의 가격 변동에 신경쓰는 대신.
아마도 지난 이틀간 미국과 라오스의 금리 인하로 인해 많은 사람들이 다시 시장에 관심을 갖게 된 것 같습니다. 이틀 전(베이징 시간 9월 19일) 미국이 연방기금 금리 목표 범위를 낮추겠다고 발표했다. 엄밀히 말하면 이 금리는 실제로 은행들이 서로 빌려주는 금리를 말하는 것이기 때문이다. 비율은 미국 경제와 세계 경제의 전반적인 상황을 반영하므로 암호화폐 시장도 큰 영향을 받을 것입니다. 암호화폐 시장 자체가 실제로 금융 시장이기 때문에 이해하기 어렵지 않습니다.
이틀 전(9월 19일) 발표된 기사에서 연준의 금리 인하 주제와 관련하여 우리 친구들 중 일부가 우려하고 있는 일부 문제를 실제로 다시 요약했습니다. 금리 인상과 금리 인하는 한 문장으로 요약할 수 있습니다. 일반적으로 경제를 활성화해야 한다면 연준이 기준 금리를 더 낮은 수준으로 유지하는 한(이자율 인하를 통해 달성) 사람들이 은행에서 더 싼 돈을 빌릴 수 있다는 것은 소비와 투자를 자극하는 역할을 할 것입니다. 이러한 전제하에 다양한 리스크 자산은 확실히 투자자에게 매우 매력적입니다. 인플레이션, 투자 거품 등을 생성하는 질문입니다. 따라서 인플레이션 등 문제를 억제하기 위해서는 금리 인상이 필요하지만, 금리 인상은 투자자들로 하여금 저축을 늘리고, 리스크 자산을 매각하고, 안전한 피난처를 찾게 하여 경기 침체나 불황으로 이어질 수 있습니다. 그러면 금리 인상과 금리 인하가 번갈아 가며 세계 경제 동향에 영향을 미치게 됩니다.
금리 인상 및 인하 문제를 더 자세히 이해하려면 과거를 기반으로 몇 가지 비교를 해야 할 수도 있습니다. 여기서는 두 가지 전형적인 역사적 기간을 간략하게 검토합니다.
- 2007~2008년 금융위기
- 암호화폐 불장(Bull market) 2020~2021
다음으로 무슨 일이 일어났는지 살펴보겠습니다.
2007년 미국의 서브프라임 모기지 사태는 글로벌 금융위기를 촉발하고 금융산업의 구조조정을 촉발시켰다. 서브프라임 모기지 위기는 국내 모기지 채무불이행과 미국의 압류 급증으로 인한 금융위기로 2006년 봄부터 점차 나타나기 시작해 미국, 금융기관 등 세계 주요 기관을 휩쓸기 시작했다. 2007년 8월 유럽연합과 일본. 금융시장.
이후 2007년 9월 18일 연준은 처음으로 금리를 5.25%에서 4.75%로 낮추었고, 결국 금리를 역사적 최저치인 0~0.25%로 낮췄습니다. 아래 그림과 같습니다.
그러나 2007년 발생한 서브프라임 모기지 사태 역시 정부의 금융상품 감독이 미흡하고 위기 규모를 인식하지 못한(지연된 인식) 등 당시 역사적 배경에서 몇 가지 구체적인 문제를 안고 있었다.
서브프라임 모기지 사태를 경험한 후 연준은 이러한 문제를 다루는 데 더 많은 경험을 갖게 된 것 같습니다. 2019년부터 시작된 코로나19 사태에 대응하여 연준은 새로운 금리 인하(2019년 7월 시작 ~ 2020년 3월 종료, 금리 2.5% → 0.25%)를 단행하고 대규모 금리 인하를 단행했습니다. - 규모의 자산 구매 시장의 유동성을 유지하기 위한 계획(간단히 말하면 경제를 보호하고 개선하기 위해 필요한 모든 조치를 취하는 것)입니다.
이어 암호화폐 시장 역시 전례 없는 불장(Bull market) 맞이했다. 2021년 비트코인 역시 당시 역대 신고점 인 63,000달러에 도달했다. 아래 그림과 같습니다.
곧 2022년이 되었습니다. 러시아-우크라이나 분쟁과 지정학적 긴장이 발발하면서 글로벌 인플레이션 압력이 계속 높아졌습니다. 그러자 연준도 정책 초점을 인플레이션 퇴치로 전환하고 2022년 3월 17일 인플레이션을 재개했습니다. 16개월간(2022년 3월부터 2023년 7월까지 총 11차례의 금리 인상), 누적 금리 인상률은 525bp에 이른다.
돌이켜보면 당시에도 흥미로운 점을 발견할 수 있다. 미국이 마지막 금리 인상을 마무리하려던 2023년 6월, 베어장 (Bear Market) 겪고 있던 암호화폐 시장이 그 당시(2023년 6월 16일) BlackRock(세계 최대 자산 관리 회사인 BlackRock)이 비트코인 현물 ETF를 신청했다는 뉴스가 나왔기 때문에 새로운 정서 변화가 있습니다. 이에 대해서는 이전 글(9월 4일)에서 이미 설명하였으므로, 아래 그림과 같이 여기서는 자세한 내용을 다루지 않겠습니다.
올해(2024년) 1월 비트코인 현물 ETF의 공식 승인으로 비트코인 가격이 73,000달러에 도달하며 다시 역대 신고점 경신하는 계기가 되기도 했습니다. 따라서 이 사이클의 불장(Bull market) ETF라고도 불립니다. 많은 불장(Bull market).
그러다가 암호화폐 시장이 2024년 3월 절정의 물결을 경험한 후 곧 9월이 되었고 연방준비은행이 공식적으로 3차 금리 인하를 시작했습니다. 사람들은 또한 다음과 같이 말했습니다. 금리 인하로 인해 암호화폐 시장에 실질적인 불장(Bull market) 있을 것입니다.
이번 금리 인하는 일반적인 시장 기대와 일치하지만, 일부 분석가들은 이번 연준의 0.5% 금리 인하가 특히 2024년 미국 대선에서 정치적 동기를 배제하지 않는다고 믿고 있습니다. 금리 인하는 다가오는 선거에서 민주당의 전망을 높이기 위해 금융 시장을 자극하는 것을 목표로 할 수 있습니다.
이런 관점에서 본다면, 이번 금리 인하 결정이 단기적으로 금융시장을 부양할 수도 있지만, 미국의 인플레이션 압력을 다시 악화시킬 수도 있어 향후에도 시장이 하락할 수도 있다는 뜻이다. 몇 주 동안 큰 변동이 있습니다.
게다가 9월 19일자 기사에서도 몇 가지 설명을 했습니다. 이번에 연준이 금리를 직접 50bp 인하했지만, 지속적인 금리 인하 사이클에 돌입한다는 뜻은 아닙니다. , 아니면 여러 번 잘라서 다시 추가해도 괜찮을까요? 물론 이런 일이 발생할 확률은 상대적으로 낮습니다. 그리고 9월 18일자 기사에서는 기존 금리인하 사이클과 올해 금리인하 사이에는 실제로 크게 세 가지 차이점이 있다는 사실도 정리했습니다.
요컨대, 연준의 금리 인하가 장기적으로 금융시장에 긍정적인 것은 분명 사실이지만, 그 과정에는 여전히 변수가 있을 수 있습니다. 2001년에는 인터넷 버블로 인해 금리가 인하되었고, 2008년에는 서브프라임 모기지 위기로 인해, 2020년에는 뉴크라운(New Crown) 사태로 인해 금리가 인하되었습니다. 이는 본질적으로 구제금융 금리 인하입니다. 직설적으로 말하면, 예상치 못한 특정 상황이나 긴급 상황으로 인해 금리가 인하되는 것입니다. 하지만 이번 금리 인하는 경기 둔화 조짐이 보일 때 주로 발생하는 사전 예방적 금리 인하다. 주요 목적은 경제를 안정시키고 고용을 안정시키는 것입니다. 구제금융 방식의 금리 인하는 일반적으로 규모가 더 크고 지속 기간도 더 깁니다. 예방적 금리 인하는 일반적으로 진폭이 더 작고 지속 기간도 더 짧습니다.
따라서 이론적으로 볼 때 이는 예방적 금리 인하이므로, 금리가 여전히 2.75~3% 수준에서 유지될 수 있다면 연준의 추가 금리 인하폭은 그리 크지 않을 것으로 예상됩니다. 연준이 2025년에 금리 인하를 완료하면 다른 많은 국가와 비교할 때 미국 달러의 성과는 실제로 계속 강세를 보일 것입니다. 이 논리에 따르면 이 금리로 풀릴 수 있는 물은 없습니다. 금리 인하는 이론적으로 제한적이며, 2020년처럼 홍수(혹은 홍수)가 일어날 가능성은 낮다. 조건. 9월 18일 기사에서 언급한 바와 같이, 2020년 금리 인하는 특별한 상황에서 발생했으며, 올해 금리 인하는 대규모 암호화폐 불장(Bull market) 직접 촉발한 스크립트의 반복을 볼 수 없을 것입니다. 요금 인하 자체 요인 외에도 암호화 시장은 지난 2년간의 개발 이후 대면 해야 할 몇 가지 문제(예: 혁신 부족, 수많은 신규 프로젝트로 인해 유동성이 더욱 희석되는 등)를 경험했습니다.
하지만 암호화폐 시장에는 물이 있는 한 물이 없는 것보다 낫습니다.
이틀 전, 그룹의 몇몇 친구들도 새로운 아이디어를 제시한 것을 보았습니다. 즉, 미국 달러에 주의를 기울이는 것 외에도 최근 일본 엔화에 대한 미국 달러의 환율에도 세심한 주의를 기울여야 한다는 것입니다. , 왜냐하면:
- 엔화 = 비트코인 강세
- 일본 엔화 강세 = 비트코인 약세
그리고 바로 어제(베이징 시간 9월 20일) 일본 은행 통화 회의에서는 정책 금리를 0.25%로 유지하기로 결정했습니다. 한시적으로 금리인상을 하지 않기로 결정했습니다. 아래 그림과 같습니다.
그리고 일본이 이번에 금리를 인상하지 않기로 한 것은 시장의 기대에 부합하기 때문에 어제(오늘 포함)에는 큰 변동이 없었던 것으로 보입니다. 그런데 인터넷에는 일본은행이 올해 다시 금리를 인상할 것이라고 예측하는 전문가도 있고, 대부분의 사람들은 12월 금리 인상에 베팅하고 있는 것을 발견했습니다. 일본이 이번에 금리를 인상하지 않기로 결정한 이유에 대해서는 인플레이션 등을 고려한 것 외에도 다가오는 자민당 선거(9월 27일)를 앞두고 일본은행이 금리 인상에 더욱 신중하게 될 수도 있다.
간단히 말해서, 시장 거래자 앞으로 몇 달 안에 상대적으로 중요한 시기를 맞이하게 될 것이며, 특히 최근 몇 주 동안의 단기 변동 리스크 실제로 배제되지 않습니다. : 스윙을 덜하고 계약을 멀리하세요.
현물 암호화폐 자산(BTC 또는 ETH 등)을 이미 보유하고 있다면 더 이상 당황하지 말고, 새로운 기회가 생길 때까지 인내심을 갖고 기다리십시오. 아직 기다리고 지켜보고 계시다면 리스크 선호도와 포지션 상황에 따라 일괄적으로 포지션 늘리기(물타기) 것을 고려해 볼 수 있습니다. 물론, 앞으로 그런 기회가 있다면 비트코인이 급락할 가능성도 배제할 수는 없습니다. , 주저하지 말고 계속 구매하세요.
시장의 본질은 유동성의 변화인데, 돈은 종종 욕심 많고 성급한 사람의 손에서 환자에게로 흘러가는 경우가 많습니다. 우리가 해야 할 일은 이러한 단기적인 문제를 무시하고 큰 흐름을 더 많이 생각하고 파악하는 것입니다. 이 과정은 분명히 험난하지만, 2025년 이후를 되돌아보면 비트코인이 이제 역대 신고점 향해 가고 있음을 알 수 있을 것입니다.
이번 호의 내용은 여기에서 공유하겠습니다. 더 많은 기사는 Hua Li Hua Wai 홈페이지에서 보실 수 있습니다. 위 내용은 개인적인 관점 과 분석일 뿐이며 학습 기록 및 커뮤니케이션 목적으로만 사용되며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
