편곡 & 편집: 테크 플로우 (techflowpost) TechFlow
이번 호의 참가자 : Jason Yanowitz , Blockworks 창립자, Santiago R Santos , 투자자
팟캐스트 출처 : Empire
원제 : 아시아의 암호화폐 붐, 스테이블코인 전쟁, 그리고 암호화폐의 글로벌 변화 |
방송일 : 2024년 9월 21일
배경 정보
이번 에피소드에서는 Jason과 Santi가 싱가포르의 Token2049에 대한 경험을 자세히 살펴봅니다. 그들은 아시아 암호화폐 거래소 의 엄청난 규모, 수익을 창출하는 스테이블 코인의 출현, 아시아와 서구 간의 사용자 채택률의 극명한 대조에 대해 논의합니다. 대화에서는 암호화폐 분야의 창업자 피로도, 싱가포르의 독특한 거버넌스 모델, 진화하는 리스크 캐피탈 환경에 대해서도 다루었습니다.
토큰2049 검토
싱가포르 회의의 규모와 분위기
Yano와 Santi는 팟캐스트에서 Token2049 컨퍼런스에 대해 논의했습니다. 산티는 회의에 참석하는 것을 좋아하지 않지만 창립자들과 소통하고 분위기를 느낄 수 있는 것이 중요하다고 말했다. 이번 컨퍼런스에는 작년보다 두 배나 많은 20,000명의 참석자가 참석하여 SaaS 컨퍼런스에 가까운 느낌을 주었으며 많은 참가자가 적극적으로 협상하고 거래를 성사시켰습니다.
아시아 시장 관찰
야노는 이전에는 Token2049가 주로 미국 행사인 줄 알았으나 실제로는 참석자 중 아시아인 참가자 대량 지적했습니다. 그는 아시아 시장이 단순한 '로봇팜'이 아니라 거대한 실제 사용자 집단임을 강조했다.
Santi는 또한 아시아의 소비자 금융 발전과 인터넷 거대 기업의 부상으로 인해 암호화폐 적용이 더욱 보편화되었으며 Grab과 같은 애플리케이션이 암호화폐 지갑을 서비스에 통합했다고 언급했습니다.
컨퍼런스의 놀라움과 새로운 발견
야노는 또한 컨퍼런스에서 익숙하지 않은 기업과 제품을 많이 발견했다고 언급하며 암호화폐 산업의 다양성과 발전 가능성을 보여주었습니다. 그와 Santi는 암호화폐 및 AI 관련 주제는 물론 유동성 및 리스크 캐피털에 대한 투자자 관점을 포함하여 여러 패널 토론에 참여했습니다.
아시아 거래소 의 강력한 성과
Yano는 또한 아시아 거래소 에 대한 관찰을 공유하면서 수익성이 미국 거래소 훨씬 능가한다고 언급했습니다. 예를 들어 바이비트(Bybit)는 올해 30억 달러의 수익을 올릴 것으로 예상되는 반면, 5위 선물 거래소 인 비트겟(Bitget)도 좋은 실적을 보이고 있다. 이 수치는 아시아 거래소 의 인상적인 시장 규모와 수익성을 보여줍니다.
아시아 암호화폐의 성장
Santi는 ByteDance 관계자와 대화하면서 회사가 인도가 향후 5~10년 내에 가장 큰 시장이 될 것이라고 믿고 있다는 사실을 알게 되었습니다. 그는 중국이 인도의 주요 시장이지만 인도의 인구통계와 수요 잠재력으로 인해 인도가 미래의 핵심 시장이 될 것이라고 언급했습니다.
또한 산티는 아시아 국가들 사이에 시장 수요에 상당한 차이가 있다고 지적했다. 예를 들어 베트남과 필리핀은 개발자 수가 많은 반면, 인도와 인도네시아는 금융 인프라와 측면에서 빠른 성장이 예상되는 거대한 시장이라고 지적했다. 수요.
암호화폐 플랫폼의 진화
Yano는 현재 가상화폐 거래소 더 광범위한 금융 서비스 플랫폼으로 변모하고 있다고 믿습니다. 예를 들어 OKX는 더 이상 단순한 가상화폐 거래소 아니라 WeChat과 유사한 포괄적인 플랫폼이 되기를 희망합니다. 시장의 지역화로 인해 거래소 다양한 국가로부터 라이선스를 획득해야 하며 이로 인해 대량 인수합병이 발생하고 거래소 간의 경쟁이 점점 치열해지고 있습니다.
스테이블코인 경쟁
야노는 또한 스테이블코인 시장이 새로운 경쟁을 불러올 것이라고 언급했습니다. 새로운 수익 창출 스테이블코인이 출시됨에 따라 PY USD 및 PayPal과 같은 스테이블코인은 기존 USDC에 압력을 가할 것입니다. USDC와 Coinbase의 파트너십은 시장에서 중요한 위치를 차지하지만, 다른 플레이어들도 Coinbase에 의존하지 않고 경쟁력 있는 제품을 제공할 기회를 찾고 있습니다.
미래의 스테이블코인 시장
산티 와 야노는 앞으로 여러 스테이블코인이 공존하는 상황이 생길 수도 있다고 믿으며 미래의 스테이블코인 시장을 기대했다.
Yano는 수익 창출형 스테이블코인에 대한 사용자 수요가 상승 따라 Rune의 새로운 스테이블코인 USD가 시장에서 중요한 위치를 차지할 수 있다고 언급했습니다. 그들은 거래소 및 관리 서비스에서 사용자 기반을 확보하는 방법과 스테이블 코인 채택을 촉진하기 위해 협력하는 방법에 대해 논의했습니다.
업계의 의구심과 전망
Santi는 또한 업계, 특히 차세대 블록체인에 대한 의구심이 점점 더 커지고 있다고 언급했습니다. 그럼에도 불구하고 그들은 사용자의 실제 요구와 시장의 발전 잠재력이 암호화폐 산업의 지속적인 성장을 주도할 것이라고 믿으며 아시아 시장의 미래에 대해 낙관하고 있습니다.
창업자는 영업을 중단한다
창업자의 퇴사 이유
Santi는 많은 창업자들이 운영을 중단하는 이유는 자금 부족 때문이 아니라 명확한 시장 수요와 제품 포지셔닝이 부족하기 때문이라고 지적했습니다. 그는 많은 스타트업이 시행착오를 거친 후 결국 달러당 20~30센트의 투자금을 회수한다는 사실을 관찰했습니다. 이런 상황을 곰곰이 생각해 보니 창업자들 사이의 의견 차이와 그들이 해결하고 있는 문제에 대한 막연한 이해가 주된 원인이라는 사실을 알게 됐다.
업계 인재의 변화
Santi는 업계 인재의 질 변화에 대한 우려를 표명했습니다. 그는 지난 몇 년간 기업가의 질이 향상됐지만 최근 추세는 하락세를 보이고 있다고 믿는다. 그는 이러한 변화가 FTX와 Luna의 붕괴와 관련이 있는지, 아니면 규제 환경의 변화로 인한 것인지 확신하지 못합니다. 그는 많은 새로운 창업자들이 2021년에 시장에 진입했으며 많은 사람들이 장기적인 약속을 갖고 있지 않다고 언급했습니다.
기업가의 정신상태
창립자와의 대화에서 Santi는 자신이 누구인지에 대한 감각에 집중하기 시작했습니다. 그는 많은 성공적인 기업가들의 공통점이 하나 있는데, 그것은 끈기와 근면함이라고 말했습니다. 그는 훌륭한 기업가가 사용자 수요가 충분하지 않으면 좌절감을 느낄 수 있다고 믿습니다. 최고의 기술자 중 일부라도 주의력 부족으로 인해 상실감을 느낄 수 있습니다.
스토리텔링과 시장경쟁
야노는 현재 시장의 많은 기업가들이 실제 제품보다 스토리텔링에 너무 많이 의존한다고 믿습니다. 그는 여전히 많은 팀이 명확한 시장 요구 없이 내러티브를 통해 투자자를 유치할 수 있다고 언급했습니다. Santi는 이에 동의하며 암호화폐 산업에서는 좋은 스토리텔링이 기본 기술보다 더 중요할 때가 많다고 관점.
미래에 대한 희망
현재의 많은 어려움에도 불구하고 Santi는 미래에 대해 낙관적입니다. 그는 더 많은 기관이 시장에 진출할수록 진정으로 가치 있는 기술이 가치를 인정받고 고품질의 기업가 팀이 두각을 나타낼 것이라고 믿습니다. 그는 Helium과 같은 프로젝트가 전체 산업의 발전과 경쟁을 촉진하고 기업가가 자신의 역량과 제품 품질을 향상하도록 장려하는 비즈니스 모델의 효율성을 입증했다고 언급했습니다.
L2 확장 옵션 부족
회의 관찰
Yano는 컨퍼런스에서 Optimism 및 Arbitrum과 같은 대규모 L2 솔루션에 대한 논의가 거의 존재하지 않는다고 언급했습니다. 그는 이번 컨퍼런스가 과거와는 달리 이더 중심이 아니라고 믿습니다. 트론의 존재감은 이미 2018년과 2019년에 컨퍼런스에서 중요한 위치를 차지하면서 매우 강력합니다.
베어체인의 부상
Yano는 Bear Chain이 이 지역에서 훌륭한 채용 마케팅을 펼쳤다고 지적했습니다. 그는 Optimism보다 Bear Chain 개발에 참여한 사람이 더 많다는 것을 발견했습니다. 이는 베어체인의 현지 영향력이 상승 을 보여준다.
Santi는 또한 Bear Chain이 MVP 프로그램을 시작하는 데 탁월한 성과를 거두었으며 Bear Chain 기반 스타트업 3~4곳에 직접 자금을 지원했다고 언급했습니다.
참가자들의 열정
야노는 베어체인이나 관련 회사의 투자자는 아니지만 참가자들의 열정에 놀랐다고 덧붙였습니다. 베어체인이 최근 등록자 1만 명을 대상으로 한 행사를 진행했는데, 800명만 입장할 수 있어 큰 관심과 참여를 보였다고 한다.
결론적으로
전반적으로 이번 컨퍼런스에서 대규모 L2 솔루션에 대한 논의가 부족했음에도 불구하고 베어체인의 부상과 시장 참여자들의 열광은 블록체인 산업 생태계가 끊임없이 진화하고 있음을 보여준다. Santi와 Yano는 이에 대해 우려하고 있으며 앞으로 더 많은 혁신과 발전을 기대하고 있습니다.
싱가포르 시장 분석
싱가포르에 대한 인상
야노는 이번 컨퍼런스에서 처음으로 싱가포르에 왔고 이 나라의 효율적인 운영에 깊은 인상을 받았습니다. 그는 택시 운전사들과의 교류를 통해 그들이 친절하고 미국의 사회 문제에 대해 독특한 관점을 가지고 있다는 것을 배웠습니다. 그는 운전자들이 미국의 노숙자 현상에 혼란스러워하고 있으며 싱가포르가 마약 거래에 대해 더 엄격한 조치를 취했다고 믿었다고 언급했습니다.
사회 정책 및 거버넌스
야노는 또한 싱가포르가 택시 운전사의 차량 연령 제한, 높은 자동차 구매 비용(신청 수수료 포함) 등 매우 엄격한 정부 정책을 가지고 있다고 언급했습니다. 이러한 정책은 대기 오염을 효과적으로 줄이고 도시의 삶의 질을 향상시켰습니다. 그는 싱가포르의 대중교통 시스템은 잘 작동하는 반면, 미국은 높은 범죄율과 제대로 작동하지 않는 정치 시스템 등 많은 어려움에 직면해 있다고 지적했습니다.
정치와 인재
야노는 또한 싱가포르의 엘리트 인재들이 기술 회사나 헤지펀드에 가기보다는 정부에서 일하는 것을 선택하는 경우가 많다고 믿으며 싱가포르 정치 시스템의 장점에 대해 논의했습니다. 그는 이러한 현상이 싱가포르의 거버넌스를 다른 많은 국가보다 훨씬 더 좋게 만든다고 믿습니다.
지속 가능성 및 확장성
Santi는 싱가포르 거버넌스 모델의 성공에도 불구하고 이를 다른 곳에서 복제할 수 있는지에 대해서는 여전히 논란의 여지가 있다고 언급했습니다. 그는 이것이 특히 블록체인과 암호화폐 공간에서 거버넌스의 확장성과 관련이 있다고 믿습니다.
회의 및 행사
회의에서 야노 와 산티는 참석자들의 참여와 다양한 부대 활동의 풍성함에 대해 논의했습니다. 메인 세션의 규모는 크지만, 사이드 이벤트는 참가자들이 주제를 더 깊이 탐구할 수 있는 보다 친밀한 네트워킹의 기회를 제공합니다.
벤처캐피탈 시장 현황
Yano는 또한 벤처 캐피털 시장의 현재 역학, 특히 상위 벤처 캐피털 펀드 간의 수익률 차이에 대해 언급했습니다. 일부 펀드는 지난 몇 년 동안 좋은 성과를 거두며 적극적으로 자본을 조달하고 있는 반면, 다른 펀드는 더 큰 도전과 압박에 직면해 있습니다.
요약
싱가포르는 효율적인 거버넌스와 엄격한 사회 정책을 갖춘 독특한 시장 사례입니다. 비록 다른 지역에서의 거버넌스 모델의 복제 가능성에 의문이 제기되었지만, 삶의 질과 사회적 안정성을 향상시킨 싱가포르의 성공적인 경험은 다른 나라로부터 배울 가치가 있습니다. 동시에 현재의 블록체인 및 벤처 캐피털 시장은 지속적인 관심을 받을 만한 새로운 기회와 도전을 보여주고 있습니다.
벤처 리스크 뉴스
현재 자금 환경
Yano 와 Santi는 리스크 캐피탈 시장의 현재 역학, 특히 일부 대규모 벤처 캐피탈 펀드의 자본 조달 성과에 대해 논의했습니다. 그들은 이전에 3억~5억 달러를 모금한 기금이 이제는 1억~2억 달러만 모금할 수 있다고 언급했습니다. 이는 리스크 투자에 대한 시장 기대 수익률의 변화를 반영합니다.
투자수익률
Santi는 전통적인 리스크 캐피탈 수익이 일반적으로 4배에서 5배에 이르기 때문에 이러한 펀드가 상위 순위에 도달할 수 있다고 언급했습니다. 그들은 특정 펀드의 수익률이 좋지 않을 경우 유한책임사원(LP)이 투자 관계를 재고할 수 있다고 주장하면서 다양한 펀드의 성과에 대해 논의했습니다.
투자전략 및 성공요인
Yano는 리스크 캐피탈에서 성공은 종종 펀드의 전체 수익을 크게 높일 수 있는 매우 성공적인 프로젝트 한두 개를 찾는 데 달려 있다고 강조했습니다. 그들은 Chainlink 또는 Aave와 같은 성공적인 프로젝트에 투자하여 상당한 수익을 달성한 회사의 예로 Dragonfly 및 기타 최고의 VC 회사를 지적합니다.
투자환경의 변화
산티는 현재 시장 환경이 특히 금리와 경제 사이클 측면에서 과거와 다르다고 언급했습니다. 그는 투자자들이 새로운 시장 상황에 적응하기 위해 자신의 기대치를 지속적으로 조정해야 한다고 강조했습니다. 그는 투자자들이 리스크 줄이고 자본을 보호할 수 있는 더 높은 목표를 추구하기보다는 순환 수익률의 50%를 포착하는 데 집중해야 한다고 제안했습니다.
개인 투자 경험
산티는 자신의 투자 경험을 공유하며 저금리 환경에서 경력을 시작했고 이것이 그의 투자 전략에 영향을 미쳤다고 언급했습니다. 그는 시장의 급격한 변화에도 불구하고 여전히 명확한 마음을 갖고 기대수익률을 합리적으로 평가하는 것이 필요하다고 언급했다.
요약
현재 리스크 캐피털 시장은 도전에 직면해 있으며, 자금조달 환경과 투자수익률 의 변화로 인해 투자자들은 전략을 재평가하게 되었습니다. 성공적인 투자는 여전히 끊임없이 변화하는 시장에서 유연성과 적응력을 유지하면서 잠재력이 있는 프로젝트를 식별하고 지원하는 데 달려 있습니다.
