이 게시물은 2024년 암호화폐 지리 보고서의 발췌문입니다.지금 바로 사본을 예약하세요!
중동 및 북아프리카(MENA) 지역은 2024년에 전 세계에서 7번째로 큰 암호화폐 시장으로 평가되며, 2023년 7월부터 2024년 6월 사이에 발생한 온체인 가치는 약 3,387억 달러에 달할 것으로 추산되며, 이는 전 세계 총 거래량 의 7.5%를 차지합니다.
다른 지역에 비해 시장 규모는 작지만 MENA에는 글로벌 암호화폐 도입 지수 상위 30위에 오른 두 국가가 포함되어 있습니다. 터키(11위)와 모로코(27위)가 각각 1,370억 달러와 127억 달러의 암호화폐를 획득했습니다.
MENA 지역에서 암호화폐 활동의 대부분은 기관 및 전문가 수준의 활동에 의해 주도되며, 거래 가치의 93%가 10,000달러 이상 규모로 구성됩니다.
중앙집중형 거래소(CEX)는 MENA 전체에서 암호화폐 유입의 주요 원천으로 남아 있습니다. 이는 대부분 사용자와 기관이 여전히 기존의 암호화폐 플랫폼을 선호한다는 것을 의미하지만, 아래 히트맵에서 볼 수 있듯이 분산형 플랫폼과 DeFi 애플리케이션이 꾸준히 인기를 얻고 있음을 보여줍니다.
특히 사우디아라비아와 UAE는 분산형 플랫폼에 대한 관심이 높습니다. MENA 전역의 DeFi 활동의 대부분은 DEX에서 발생하며, 사우디아라비아는 표시된 다른 국가보다 약간 더 높은 비율로 다른 DeFi 활동에 참여합니다. 인구가 3,000만 명이 넘는 G20 경제인 사우디아라비아는 비례적으로 젊은 인구의 혜택을 받습니다. 시민의 약 63%가 30세 미만입니다 . 이 인구 통계는 젊은 세대가 새로운 금융 기술을 실험하는 데 더 열려 있는 경향이 있기 때문에 신흥 기술 관점에서 특히 의미가 있습니다. UAE는 또한 글로벌 평균보다 DeFi 채택률이 높은데, 이는 특정 계층의 암호화폐 참여에 대한 명확성을 촉진한 진보적인 규제 입장 때문일 가능성이 높습니다. 암호화폐 및 웹3 기업에 대한 UAE의 적극적이고 협력적인 규제 접근 방식은 다양한 사용자를 유치했으며, UAE를 DeFi 및 더 광범위한 암호화폐 활동의 허브로 공고히 했습니다. 반면 터키와 카타르의 사용자는 CEX에 크게 의존하고 있으며, 글로벌 평균에 비해 DeFi 참여도가 낮습니다.
사우디아라비아와 카타르는 모두 가상 자산 서비스 제공자(VASP)에 대한 포괄적인 규제 프레임워크가 아직 마련되지 않아 현지 CEX가 없다는 점에 유의하는 것이 중요하지만, 회사가 토큰 서비스 제공자가 되기 위한 라이선스를 신청할 수 있도록 카타르에서 새로운 발전을 장려하면 향후 환경이 바뀔 수 있습니다.
혁신을 촉진하는 것 외에도 DeFi는 언뱅크드(Unbanked) 은행 계좌가 부족한 사람들을 위한 대체 금융 시스템을 제공하는데, 이는 2021년 현재 고소득 경제권을 제외한 성인의 50% 미만 이 은행 계좌를 가지고 있는 지역에서 매우 중요합니다. 이러한 지역 중 일부에서는 DeFi 도입이 아직 널리 퍼지지 않았을 수 있지만 중개자 없이 금융 서비스를 제공할 수 있는 능력은 미래의 금융 포용성을 촉진하여 서비스가 부족한 지역의 개인에게 새로운 기회를 열어주고 이전에는 이용할 수 없었던 대출, 저축 및 투자 도구에 대한 접근성을 제공할 수 있습니다.
2024년 지역 내 주요 시장에서 이루어진 규제 진전은 DeFi와 중앙화 거래소(CEX) 플랫폼의 분포를 더욱 형성하여 금융 포용성과 분산형 금융 시스템의 광범위한 채택에 영향을 미칠 가능성이 높습니다.
MENA 전역에서 스테이블코인과 알트코인이 수익을 올리고 있습니다.
MENA 전역에서 스테이블코인과 알트코인은 비트코인과 이더와 같은 전통적으로 선호되는 자산보다 시장 점유율을 확대하고 있습니다. 이는 특히 스테이블코인 거래량 높은 터키, 사우디아라비아, UAE에서 두드러집니다.
예를 들어, 경제적 불안정성과 높은 인플레이션의 오랜 역사를 가진 터키에서 소매 사용자들이 스테이블코인에 의존하는 것은 변동성에 대한 우려와 일관된 가치 저장소에 대한 필요성을 반영합니다. 이에 대해서는 아래에서 자세히 설명합니다. 반면, 현지 통화(에미레이트 디르함)가 미국 달러에 고정되어 있는 UAE에서 스테이블코인의 채택이 증가하는 것은 더 광범위한 암호화폐 서비스와 거래로의 진입로로서의 인기를 반영하는 것 같습니다.
이 지역 전체의 에테르(이더리움(ETH)) 사용은 비교적 일관되지만, 글로벌 평균보다 낮으며, 터키가 참여에서 선두를 달리고 있습니다. 한편, 이스라엘과 사우디아라비아는 글로벌 평균을 훨씬 넘는 알트코인에 대한 강한 관심을 보이고 있으며, 이는 주요 암호화폐를 넘어 더 높은 위험 감수성과 더 다양한 자산에 대한 관심을 반영하는 것일 수 있습니다. 작년에 이스라엘은 토큰화된 자산을 둘러싼 더 광범위한 산업적 관심과 일치하는 정부 채권 토큰화 시범을 성공적으로 완료했습니다. 이 분야는 맥킨지가 2030년까지 4조 달러에 도달할 것으로 예측합니다 .
명확한 규제로 UAE의 균형 잡힌 암호화폐 생태계가 촉진됩니다.
UAE는 규제 혁신, 기관 관심, 시장 활동 확대의 조합에 의해 주도되는 암호화폐 분야에서 계속해서 빠른 성장을 경험하고 있습니다. 2023년 7월에서 2024년 6월 사이에 UAE는 300억 달러 이상의 암호화폐를 받았으며, 이 측면에서 국가를 세계 상위 40위권에 올려놓았고 MENA에서 세 번째로 큰 암호화폐 경제가 되었습니다.
전 세계 대부분 국가와 달리, UAE의 암호화폐 활동은 모든 거래 규모 범위에서 증가하고 있어, 보다 균형 잡히고 포괄적인 도입 환경이 조성되고 있음을 보여줍니다.
이 나라는 CEX 외에도 DeFi를 포함하여 다양한 암호화폐 생태계를 자랑합니다.
DEX를 포함한 DeFi 서비스가 받은 총 가치는 작년 대비 74% 성장했으며, DEX만 해도 받은 가치는 약 60억 달러에서 113억 달러로 87% 성장했습니다.
수많은 VC 펀드와 블록체인 기업이 UAE에 진출하면서 암호화폐 투자도 빠르게 확대되고 있습니다. 여기에는 올해 5월 두바이에 지역 본사를 처음 연 Chainalysis도 포함됩니다. 세계에서 가장 많이 거래되는 암호화폐를 발행하는 테더(Tether) 도 최근 디르함에 고정된 스테이블코인을 출시할 계획이라고 발표했습니다.
"은행과 같은 전통적인 금융 기관은 암호화폐 생태계 내에서 자신의 역할을 적극적으로 모색하고 있으며, 암호화폐-TradFi 넥서스의 성장을 보여주고 있습니다." Chainalysis의 중동 및 아프리카 정책 책임자인 Arushi Goel이 언급했습니다. "이러한 참여는 견고하고 진화하는 규제 프레임워크에 의해 더욱 뒷받침됩니다."
실제로 글로벌 암호화폐 시장이 회복되면서 정부는 혁신과 필요한 보호책의 균형을 이루는 규제 프레임워크를 만들기 위해 노력하고 있습니다. UAE는 이러한 노력의 최전선에 있으며, 에미레이트 전역의 다양한 규제 기관이 맞춤형 접근 방식을 개발하고 있습니다. 연방 차원에서 증권 및 상품 기관(SCA)은 가상 자산 서비스를 규제하는 반면, UAE 중앙은행(CBUAE)은 지불 토큰 서비스를 감독합니다. 또한, 두 개의 금융 자유무역지구인 두바이 국제금융센터(DIFC)와 아부다비 글로벌 마켓(ADGM)은 각각 고유한 가상 자산 자산 프레임워크를 갖춘 독립적인 금융 규제 제도를 운영합니다.
두바이의 가상 자산 규제 기관(VARA)도 이 규제 확장에서 중요한 역할을 하고 있습니다. 2022년 세계 최초의 가상 자산 독립 규제 기관으로 설립된 VARA는 지역 시장을 형성할 뿐만 아니라 전 세계의 주목을 끌고 있습니다.
VARA의 상무이사 겸 부회장인 Deepa Raja Carbon은 VARA가 설립된 지 2년 만에 규제 기관으로서 차지하는 독특한 위치에 대해 Arushi Goel과 이야기를 나누었습니다 . 그녀는 "두바이에서 암호화폐 관련 활동을 수행하는 천 개가 넘는 기관을 파악했으며 기존 전환을 진행하고 있습니다. 내년에는 이러한 기관이 라이선스를 받을 것으로 예상합니다."라고 설명하며 VARA의 접근 방식은 맹목적인 집행보다는 협력이라고 덧붙였습니다. 그녀는 "업계와 규제 기관 모두 이러한 관점을 가지고 모여 함께 배우고 발전합니다."라고 말하며 시장 보호와 혁신의 균형을 맞추는 것의 중요성을 강조했습니다.
VARA의 영향력은 두바이를 훨씬 넘어 확장되는데, 규제 프레임워크가 다른 관할권에 대한 선례를 만들기 때문입니다. UAE는 신흥 기술 분야의 세계적 리더로서 적극적으로 자리 매김하고 있으며, 글로벌 혁신 허브로서의 명성을 굳건히 하기 위해 인공 지능(AI) 및 기타 첨단 기술 부문에 상당한 투자를 하고 있습니다. 이러한 전략적 초점은 VARA의 협력적 혁신 중심 접근 방식이 분위기를 조성하고 있는 암호화폐 생태계에 미치는 영향을 더욱 증폭시킵니다. Carbon은 "규제 기관으로 참여하기에 흥미로운 시기입니다."라고 덧붙였습니다. "게임 체인저 아이디어를 목격할 수 있고, 기존 샌드박스보다 더 빠르게 테스트하고 시장에 출시할 수 있는 프레임워크를 제공할 수 있습니다."
터키에서는 스테이블코인과 높은 소비자 참여가 시장 성숙을 촉진합니다.
터키는 MENA에서 가장 큰 암호화폐 시장이며, 세계적으로는 7위에 올랐으며, 2023년 7월부터 2024년 6월까지 1,368억 달러의 가치가 유입되었습니다.
이처럼 활발한 활동은 현지 CEX의 강력한 존재감과 글로벌 플랫폼의 확장 증가로 정의되는 생태계에 의해 촉진되었으며, 본 출판일 기준으로 76개 CASP가 규제 체계를 준수하겠다는 의사를 선언했습니다.
또한 작년 보고서에서 다루었듯이, 터키의 높은 인플레이션율은 지난 1년 동안 50%에 가깝거나 그 이상으로 맴돌 았고, 이로 인해 터키의 암호화폐 채택이 크게 늘어났습니다. 이러한 높은 인플레이션 속에서 시민들은 통화 평가절하에 대비하고 더 높은 수익을 추구하기 위해 암호화폐, 특히 스테이블코인과 알트코인으로 눈을 돌렸습니다.
주문서의 암호화폐 거래량 거래량 주어진 자산의 인기에 대한 귀중한 통찰력을 제공할 수 있습니다. 터키는 GDP 대비 스테이블코인 거래량 에서 큰 차이로 세계 1위를 차지했습니다.
이 수치가 터키 GDP의 약 4%를 스테이블코인이라고 말하는 것은 아니지만, 중앙 거래소에서 스테이블코인 거래량이 달러 환산으로 GDP의 4%에 해당한다는 것을 알아두는 것이 중요합니다. 즉, 암호화폐 거래량이 언젠가는 어느 국가의 GDP 수치를 넘어설 수 있다는 뜻입니다.
스테이블코인은 터키 리라로 구매한 암호화폐 자산의 대부분을 지속적으로 차지하며, 올해 3월에는 구매액이 거의 60억 달러에 달했습니다. 아래 차트에서 볼 수 있듯이, 터키 리라로 구매한 스테이블코인은 인플레이션율과 밀접한 관련이 있습니다.*
이는 통화 불안정성이 있는 지역에서 수년간 관찰된 더 광범위한 추세를 반영하는 것으로, 미국 달러와 달러화 고정 스테이블코인과 같은 비휘발성 자산에 대한 수요가 높습니다.
터키의 암호화폐 환경에 대한 더 자세한 통찰력을 얻기 위해, 터키에 본사를 둔 스페인의 다국적 금융 서비스 회사인 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria(BBVA)의 블록체인 책임자인 Francisco Maroto와 인터뷰를 가졌습니다.Maroto는 터키의 암호화폐 채택이 주로 고객 중심적이며, 인구의 40%~50%가 암호화폐에 참여하고 있다고 추정한다고 강조했습니다.이러한 높은 채택률은 지속적인 인플레이션 속에서 소비자 금융 보호에 대한 필요성과 위험하지만 보상이 높은 토큰에 대한 성향과 관련이 있습니다.Maroto는 " 비트코인(BTC) 와 이더리움(ETH) 외에도 축구팀 코인과 멋진 토큰이 가장 많이 거래되는 거래량에 포함되어 있습니다."라고 설명하며 터키 사용자가 더 투기적인 알트코인에 투자할 가능성이 더 높다고 설명했습니다.
터키의 Garanti BBVA의 암호화폐 전략은 암호화폐에 대한 국가의 증가하는 수요를 반영합니다. 규제가 형성됨에 따라 Garanti BBVA는 2024년 초부터 암호화폐 보관 서비스를 제공해 왔으며 곧 거래 서비스를 시작할 예정입니다. Maroto는 "새로운 규제로 더 많은 은행이 시장에 진출할 것으로 예상합니다."라고 언급했습니다. 터키는 최근 자본 시장법을 개정하여 암호화폐 자산을 포함시켜 암호화폐 생태계의 시장 무결성과 소비자 보호를 강화하는 것을 목표로 합니다. 터키의 암호화폐 시장은 역사적으로 Binance와 같은 거래소와 Paribu와 같은 지역 CEX가 주도해 왔지만, Akbank와 Garanti BBVA와 같은 은행이 이제 이 분야에 진출하여 보관 및 거래를 포함한 규제된 서비스를 제공하고자 합니다.
Garanti BBVA가 터키에서 암호화폐 서비스를 확대함에 따라 소매 및 기관 고객 모두 수요를 주도하고 있습니다. 소매 사용자는 종종 암호화폐를 투자와 인플레이션 헤지로 사용하는 반면, 주로 투자 펀드인 기관 사용자는 시장이 성숙해짐에 따라 더욱 적극적으로 참여하고 있습니다. 터키는 MENA 지역에서 전문가 수준의 암호화폐 거래(43.2%)에서 가장 높은 점유율을 차지하여 중소 규모 이체와 대규모 소매 활동에 대한 활발한 시장임을 나타냅니다.
BBVA가 개인 고객과 기관 고객 모두에게 중점을 두는 것은 터키의 암호화폐 환경이 역동적이고 빠르게 변화하는 특성을 잘 보여줍니다.
앞으로 추가적인 규제 개발이 진행됨에 따라 터키의 암호화폐 시장은 더욱 성장할 태세에 있으며, 잠재적으로 지역 및 글로벌 암호화폐 생태계를 재편할 것입니다.
사우디아라비아와 카타르는 MENA에서 가장 빠르게 성장하는 암호화폐 경제입니다.
작년과 마찬가지로 사우디아라비아는 MENA 지역에서 가장 빠르게 성장하는 암호화폐 경제로 남아 있습니다. 전년 대비 154%의 성장을 기록했으며, 블록체인 혁신 , 중앙은행 디지털 통화(CBDC ), 게임, 핀테크 혁신에 중점을 두고 있습니다.
로스차일드 와 골드만삭스와 같은 몇몇 전통 금융(TradFi) 강자들이 최근 리야드에 매장을 열었고, 2011년부터 이 나라에 진출해 온 라자드에 합류했습니다. 채택이 가속화됨에 따라 TradFi 기관들은 점점 더 암호화폐를 구애하고 있습니다. 골드만삭스는 연말까지 전 세계적으로 토큰화 프로젝트 3개를 시작할 계획입니다. 사우디아라비아의 젊은 인구와 암호화폐에 대한 관심 증가는 디지털 금융 분야에서 재능과 혁신을 개발할 수 있는 기회입니다.
카타르는 이 지역에서 두 번째로 빠르게 성장하는 시장으로, 전년 대비 120% 성장했으며 규제 입장도 진화하고 있습니다. 9월에 카타르 금융 센터(QFC)가 새로운 디지털 자산 제도를 출범시키면서 디지털 자산, 자산 토큰화 및 신뢰할 수 있는 기술 인프라를 개발할 수 있는 법적 및 규제적 기반이 확립되어 핀테크 혁신을 가속화하고 국가의 디지털 혁신 여정에 기여할 수 있는 길이 열렸습니다.
사우디 아라비아와 카타르와 같은 국가들이 채택에서 빠른 성장을 계속 경험함에 따라, 이러한 역동적인 환경과 함께 규제 프레임워크가 개발될 기회가 있습니다. 소비자 수요와 시장 활동이 증가함에 따라, 규제의 명확성은 혁신을 촉진하고, 기업에 안정성을 제공하며, 투자자를 유치할 수 있습니다.
MENA의 세계적 영향력 차트
MENA는 세계 암호화폐 경제의 핵심 플레이어로 빠르게 부상하고 있습니다. 기관 및 기업 활동과 DeFi 및 스테이블코인에 대한 강한 열망에 힘입어 이 지역의 성장은 암호화폐 분야에서 MENA의 영향력이 확대될 가능성이 있음을 시사합니다. CEX가 여전히 지배적이지만 DeFi의 부상은 사우디 아라비아와 UAE와 같은 국가가 분산형 플랫폼을 수용하면서 풍경을 재편하고 있습니다. 이는 특히 이 지역 전체에서 상당한 은행 계좌가 부족한 인구를 감안할 때 MENA 전역에서 금융 포용성을 촉진할 수 있는 DeFi의 잠재력을 강조합니다.
스테이블코인과 알트코인도 인기를 얻었는데, 특히 경제 환경이 안정적인 가치 저장소를 바람직하게 만든 터키와 같은 국가에서 그렇습니다. 한편, UAE는 혁신과 광범위한 국내 및 국제 시장 참여자를 장려하는 규제 프레임워크 하에서 번창하는 빠르게 성숙하고 균형 잡힌 암호화폐 생태계로 자리 매김했습니다.
앞으로 2024년에 이루어진 규제적 진전은 MENA에서 암호화폐의 미래를 형성하는 데 결정적일 것입니다. 블록체인 기술, 토큰화, 암호화폐가 글로벌 금융 환경에 더욱 필수적이 됨에 따라, 이러한 빠르게 성장하는 시장은 성장을 유지하고 국제적 관심을 끌기 위해 추가적인 법적 및 규제적 확실성을 제공하여 MENA가 글로벌 암호화폐 생태계에서 점점 더 두드러지는 역할을 공고히 하는 데 도움이 될 것입니다.
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중동 및 북아프리카: 규제 모멘텀과 DeFi 연료 도입이라는 게시물이 Chainalysis 에 처음 게재되었습니다.
