원작자: BitMEX
시장은 지난 수요일 연준이 50bp 금리 인하를 발표한 후 예상치 못한 상승세를 보였습니다. 예를 들어, $ETH는 매주 12% 이상 상승하고, $BTC는 매주 6% 이상 상승하며, $SUI 및 $AAVE와 같은 알트코인은 훨씬 더 큰 상승세를 보이고 있습니다.
거래자 리스크 선호도가 높아지고 있는 것으로 보입니다. 앞으로 몇 주 안에 $ETH의 단기 반등을 위한 발판을 마련하고 있습니다. 이번 주에 우리는 오랜 친구인 $ETH를 다시 방문하여 앞으로 몇 주 동안 시장을 능가할 수 있는 잠재력을 탐구할 것입니다.
우리가 ETH에 대해 낙관적인 이유와 옵션 거래를 활용하여 시장 관점 구현할 수 있는 방법.
그것을 파헤쳐 보자.
잠재적인 ETH 랠리: 3개의 촉매제
1. EigenLayer의 $EIGEN 토큰이 곧 거래를 시작합니다
9월 30일, 암호화폐 업계에서 큰 기대를 받고 있는 프로젝트인 EigenLayer가 $EIGEN 토큰 거래를 시작할 예정입니다. 이는 프로젝트가 출시된 이후 얼마나 많은 관심을 받았는지 고려할 때 이더 생태계에 상당한 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. $EIGEN의 도입은 특히 네트워크 활동 및 $ETH 리스테이킹 (Restaking) 촉진하는 가치 증가 측면 에서 이더 관심을 되살리는 요인이 될 수 있습니다.
역사적 추세에 따르면 생태계의 주요 프로젝트에 의한 토큰 발행은 일반적으로 기본 블록체인의 기본 토큰 가격 평가와 관련이 있습니다. 따라서 우리는 $EIGEN의 거래 시작이 이더 에 대한 구매 주문을 가져오고 이더 의 단기 성과에 중요한 촉매제가 될 것이라고 믿을 이유가 있습니다.
2. 이더 가스 수수료가 6개월 만에 최고 수준을 기록했습니다.
이더 가스 수수료는 9월 16일부터 상승 추세를 보이고 있습니다. 이러한 급증은 네트워크 활동 증가와 ETH 공급에 대한 디플레이션 압력 가능성을 나타내는 중요한 지표입니다. 높은 가스 요금은 블록체인 서비스에 대한 수요 증가를 반영하여 이더 네트워크에서 사용자 활동과 스마트 계약 상호 작용이 증가했음을 나타냅니다.
가스 요금이 높을수록 더 많은 ETH가 소모되며, 이는 ETH 공급에 디플레이션이 될 수 있습니다. 증가된 네트워크 사용량과 잠재적인 공급 감소의 조합은 이더 의 단기 가치 제안에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
3. 비탈릭 부테린 (Vitalik Buterin) 다시 활성화됩니다
우리의 연구에 따르면 "비탈릭 부테린 (Vitalik Buterin)" Vitalik은 2023년 1월 이후 X에서 전례 없는 수준의 활동을 보여 $ETH에 대한 새로운 초점과 헌신을 나타냅니다. 그의 존재는 소셜 미디어에만 국한되지 않습니다. 이는 그가 암호화폐 커뮤니티에 적극적으로 참여하고 있다는 신호입니다.
Vitalik은 TOKEN 2049에서 DeFi 창립자들과 소통하는 모습이 목격되었으며 최근에는 아시아에서 가장 인기 있는 가수 중 한 명인 JJ Lin을 만났습니다.
특히 후자의 상호 작용은 이더 새로운 사람들과 시장 그룹으로 확장될 가능성이 있음을 나타냅니다. Vitalik의 참여 증가는 이더 커뮤니티에 활력을 불어넣을 뿐만 아니라 생태계 내에서 관심과 발전의 증가를 위한 잠재적 촉매제를 예고합니다.
실제 적용: 옵션 거래 활용
이러한 촉매제가 $ETH가 현재의 하락 관점 합의를 바꿀 만큼 중요하다고 생각하십니까?
콜 스프레드 전략을 상승 관점
상승 관점 스프레드는 동일한 만기일에 상승 관점 옵션을 매수하고 상승 관점 가격이 더 높은 또 다른 콜 옵션을 동시에 매도하는 옵션 전략입니다. 이 전략은 기본 자산(이 경우 이더)이 적당한 성장을 경험하거나 상대적으로 안정적으로 유지될 것이라고 믿는 거래자 에게 적합합니다.
거래 전략
1개 매수 $ETH 상승 관점 옵션 행사가격 $2,600, 만료일은 10월 4일
매도 1 $ETH 상승 관점 옵션, 행사가 $2,900, 만료일 10월 4일
잠재적 수입
손익분기점: $2689.1
최대 손실: $ETH가 만료 시 $2,600 아래로 떨어지면 $91.4
최대 이익: $ETH가 만료 시 $2900에 도달하거나 초과하는 경우 $210.8
이익/손실 비율: 228%
장점
제한된 리스크: 최대 손실은 스프레드에 대해 지불된 순 옵션 프리미엄으로 제한되어 명확한 리스크 프로필을 제공합니다.
낮은 비용: 상승 관점 높은 콜옵션을 매도하면 상승 관점 낮은 콜옵션 매수 비용을 상쇄하는 데 도움이 되므로 상승 관점 옵션만 매수하는 것보다 저렴합니다.
잠재적 이익: 기초 자산의 가격이 소폭 상승하면 이익을 얻을 수 있으며, 만기 시 가격이 더 높은 행사 가격에 도달하거나 이를 초과하면 최대 이익이 실현됩니다.
리스크
제한된 이익: 단순히 상승 관점 옵션을 구매하는 것과는 달리 잠재적인 이익에는 제한이 있으므로 강력한 불장(Bull market) 에서 이익을 제한할 수 있습니다.
손익분기점 문제: 전략이 수익성을 갖기 위해서는 기본 자산 가격이 손익분기점을 초과해야 합니다.
시간 가치 하락: 두 옵션 모두 시간 가치 하락의 영향을 받으며, 이는 가격이 예상보다 느리게 움직일 경우 전략에 해로울 수 있습니다.
이 전략은 일반적으로 기초 자산의 가격이 어느 정도 상승할 것으로 예상하지만 리스크 제한하고 싶을 때 사용됩니다. 이는 상승 관점 옵션만 매수하는 것보다 더 보수적인 접근 방식이며, 하락 리스크 관리하면서 잠재적인 상승장세 에 참여하기를 원하는 거래자 에게 적합합니다.
