작성자 : NingNing
암호화폐 세계에서 우리는 “역사는 반복되지 않지만 운율은 같다”는 말을 자주 듣습니다. 많은 사람들이 DeFi가 시대에 뒤떨어졌다고 생각하지만 실제로 이 분야는 가이트너 곡선의 "성숙 초기 단계"에 불과합니다. 반복과 혁신이 여전히 일어나고 있습니다.
PayFi(예: Huma) 및 CeDeFi(예: Trump 가문의 World Liberty Financial)와 같은 새로운 내러티브의 등장과 체인 추상화 및 Intent Centric과 같은 기본 요소가 점차 제품화 단계에 진입함에 따라 DeFi의 제품 아키텍처 및 UX 레이어는 질적 가까운 시일 내에(6~12개월 내) 변경 사항이 발생할 예정입니다.
이런 맥락에서 파이스 네트워크(Pyth Network)가 최근 출시한 OIS(오라클 Integrity 스테이킹)와 안티 MEV 솔버 네트워크 익스프레스 릴레이(Anti-MEV Solver Network Express Relay)가 시장의 주목을 받고 있다.
DeFi 인프라의 핵심 부분으로서 오라클 의 중요성은 자명합니다. Pyth는 이러한 혁신을 통해 오라클 의 보안, 신뢰성 및 효율성을 재정의하고 있으며 이는 다음 단계의 DeFi 번영을 이끄는 중요한 요소 중 하나가 될 수 있습니다.
Pyth에 대한 몇 가지 주요 데이터를 살펴보겠습니다.
데이터 제공자 수: 114개 이상(월간 성장률 2.70%)
거래량: 7,940억 달러 이상(월 대비 9.88% 증가)
가격 소스 수: 507개 이상(월 대비 1.00% 증가)
통합 파트너 수: 410개 이상(월간 성장률 7.18%)
TVL(잠긴 총 가치): 81억 달러 이상(월 대비 7.27% 감소)
이 데이터는 DeFi 생태계에서 Pyth의 중요한 위치를 보여줍니다. 특히 주목해야 할 점은 고정된 총 가치가 감소한 반면(전반적인 시장 추세를 반영할 수 있음) 거래량, 통합 파트너 수와 같은 기타 주요 지표는 꾸준히 증가했다는 것입니다.
솔라나의 기본 기반 외에도 Python은 DeFi 애플리케이션 침투와 새로운 L1/L2 오라클 시장에서의 독점을 지속적으로 확대하고 있습니다.
가장 최근에는 Morpho 및 Gauntlet과 파트너십을 맺어 이더 및 Base의 대출 경험을 개선했으며 Starknet과 파트너십을 맺어 Chainlink와 함께 기본 통합 오라클 되었습니다.
Pyth의 최근 출시된 새로운 기능에 대해 공식적으로 이야기하기 전에 Pyth의 기본 아키텍처를 간단히 살펴보겠습니다.
데이터 소스 모델: 자사 데이터 제공업체 네트워크를 사용하여 주요 소스(예: 거래소, MM (Market Making))로부터 직접 데이터를 얻습니다.
데이터 업데이트 메커니즘: Solana에서는 푸시 모델을 사용하고, 다른 온체인 에서는 400밀리초마다 업데이트됩니다.
크로스체인 전략: 멀티체인 지원은 Python 애플리케이션 체인 및 Wormhole 크로스체인 메시징 프로토콜을 통해 달성됩니다.
데이터 투명성: 모든 데이터 포인트는 개별 공급자의 공개 키로 추적 가능합니다.
확장성: 풀 모델과 중앙 집중식 데이터 집계를 사용하면 새로운 가격 소스와 블록체인으로 확장하는 것이 더 쉽습니다.
Pyth의 아키텍처는 데이터 신선도, 투명성 및 체인 간 확장성 측면에서 Chainlink에 비해 고유한 이점을 제공합니다.
그러나 떠오르는 스타인 Pyth는 데이터 신뢰성, 네트워크 역할 인센티브 조정 및 제품 라인 풍부성 측면에서 Chainlink보다 약합니다.
OIS(오라클 Integrity 스테이킹) 및 MEV 방지 솔버 네트워크 익스프레스 릴레이(MEV-Resistant Solver Network Express Relay)는 바로 Pyth의 오라클 네트워크 완성 계획입니다.
OIS의 핵심 아이디어는 이전에 평판과 알고리즘에 전적으로 의존했던 메커니즘을 최적화하기 위해 토큰노믹스를 기반으로 한 자유 시장 게임을 통해 가격 피드 데이터의 신뢰성을 보장하는 것입니다.
OIS의 메커니즘은 복잡하지 않고 이해하기 어렵지 않습니다. 이는 성숙한 토큰 스테이킹 메커니즘을 기반으로 하며 오라클 시나리오에 대해 몇 가지 미세한 혁신을 이루었습니다. 간단히 말해서:
데이터 게시자는 보상을 받으려면 PYTH 토큰을 스테이킹 해야 하며, 잘못된 데이터를 제공하면 토큰이 삭감될 수 있습니다.
PYTH 토큰 보유자는 자신의 토큰을 데이터 게시자에게 위임하여 잠재적인 보상을 늘리고 네트워크 보안을 강화할 수 있습니다.
PythDAO는 최대 보상률, 위임 수수료 및 슬래시 금액을 포함한 주요 매개변수를 감독합니다. DAO는 또한 Slash의 토큰이 사용되는 방법을 결정하는 역할을 할 수 있으며 장기적인 지속 가능성을 보장하기 위해 인센티브를 조정할 수 있습니다.
이 메커니즘은 데이터의 신뢰성을 향상시킬 뿐만 아니라 보다 공정하고 투명하며 이익을 공유하는 생태계를 조성합니다.
또한 데이터 게시자는 다양한 롱테일 자산을 포함하여 더 많은 가격 소스를 지원하여 개발자에게 더 광범위하고 신뢰할 수 있는 데이터를 제공함으로써 수익을 높일 수 있습니다.
Express Relay는 탈중앙화 주문 흐름 경매 시스템을 구축하여 DeFi 프로토콜을 Solver 네트워크에 직접 연결합니다. Express Relay는 트랜잭션 실행을 최적화하고 MEV를 줄이며 트랜잭션 효율성을 향상시킵니다.
Solver 네트워크는 이제 체인 추상화 프로젝트 스택에서 거의 표준 미들웨어가 되었습니다.
생태학적 확장 전략 선택 측면에서 Chainlink는 LayerZero와 경쟁하기 위해 크로스체인 상호 운용성 프로토콜 CCIP에 진입하고 있습니다. Pyth의 Express Relay는 CowSwap과 경쟁하기 위해 안티 MEV 솔버 네트워크에 진입하고 있습니다.
Pyth 오라클 의 핵심 업무 고품질, 낮은 지연 시간의 가격 데이터를 제공하는 것입니다. Express Relay는 트랜잭션 실행 프로세스를 최적화하는 데 중점을 둡니다. 데이터 흐름에는 둘 사이에 자연스러운 시너지 효과가 있습니다.
실시간 향상: Express Relay는 Pyth의 고주파 데이터 업데이트(400밀리초마다 한 번)를 활용하여 보다 정확한 거래 타이밍을 달성할 수 있습니다. 이는 변동성이 큰 시장에서 특히 중요합니다.
데이터 무결성: Pyth의 OIS(Oracle Integrity Stake) 메커니즘은 데이터의 신뢰성을 보장하고 Express Relay의 트랜잭션 실행을 위한 견고한 기반을 제공합니다.
폐쇄 루프 피드백: Express Relay가 실행한 거래 결과는 Pyth 오라클 에 피드백하여 선순환을 형성하는 추가 시장 데이터 소스로 사용될 수 있습니다.
현재 시장 정서 2020년 'DeFi Summer'만큼 열광적이지는 않지만 DeFi 분야의 혁신은 결코 멈추지 않았습니다. 투자자로서 우리는 이러한 인프라 개발에 세심한 주의를 기울여야 합니다. DeFi 번영의 다음 라운드를 위한 방아쇠가 될 수 있는 것은 겉보기에 눈에 띄지 않는 혁신이기 때문입니다.
