작성자: Sankalp Hashtalk 출처: X, @HashtalkSankalp
머리말: 배경 소개
매주 나는 가장 똑똑한 기업가 및 투자자들을 읽고, 조사하고, 대화하는 데 몇 시간을 보냅니다. 이 글은 여러분께 암호화폐 산업의 현재 상태에 대한 매우 실제적인 스냅샷을 제시하려는 시도입니다. 이는 제가 개인적으로 Token 2049와 Solana의 Breakpoint 컨퍼런스에 참여하면서 얻은 내용입니다.
저는 2013년부터 이 분야에 종사해 왔습니다. 그러니 저를 믿으십시오. 제가 말씀드리고자 하는 내용은 오늘의 현실입니다. 대부분의 미팅은 나와 사람들 사이의 일대일 상호작용이었지만, 나는 이상한 나라의 앨리스처럼 토큰 2049 부스의 미궁을 여행하며 그 신비로움을 탐구하기도 했다.
우선, 싱가포르 주최측인 마리나 베이 샌즈와 토큰 2049에 큰 박수를 보냈습니다. 행사가 완벽하게 조직되었습니다. 싱가포르가 가장 바쁜 주(F1 주말이 다가오고 있음)에도 여전히 이렇게 수준 높은 이벤트를 개최할 수 있다는 것은 비교할 수 없는 일입니다.
더 이상 고민하지 말고 이벤트의 분위기, 프로젝트, 창립자, VC, 내러티브, 그리고 물론 승자와 패자를 분석해 보겠습니다. 버클을 채우세요… 우리가 파고들고 있어요!
1. 전체적인 분위기
지난 10년 동안 우리는 암호화폐가 세상을 바꾸고, 실제 문제를 해결하며, 대량 Web2 사용자를 이 멋진 신세계로 안내할 것이라는 꿈을 팔아왔습니다. 그러나 솔직히 암호화폐는 그 약속을 제대로 이행하지 못했습니다.
그 대신 우리는 마치 에스프레소에 취한 다람쥐처럼 한 폰지 사기에서 다른 사기로 도약하면서 스릴을 추구하는 도박꾼이 되었습니다.
Token 2049의 500개 이상의 사이드 이벤트는 이러한 현상의 완벽한 예입니다. 프로젝트는 마케팅 예산이 실제 수익보다 더 클 정도로 자금이 과잉 융자 되고(수익이 전혀 없는 경우) 화려한 부스와 5성급 장소는 사용자 채택이 최소화된다는 사실을 숨깁니다. 한때 수십억 달러를 무심코 투자했던 벤처캐피털은 이제 정지 버튼을 눌렀다. 좋은 소식은 이제 진지한 프로젝트만이 자금을 조달할 수 있다는 것입니다. 나쁜 소식은 지금까지 이 정도까지 도달하지 못했다는 것입니다.
결과적으로 우리는 수백 개의 L1/L2가 모두 동일한 암호화폐 청중을 위해 경쟁하면서 참여와 의미 있는 대화가 감소하면서 시장이 분열되는 것을 목격하고 있습니다.
Solana에서 이더 밈, Base, 그리고 이제 Justin Sun이 Icarus처럼 태양에 너무 가까이 날아갑니다. 단기 드라마는 괜찮은데, 장기적인 비전은 어디에 있는가? 우리가 약속했던 대량 채택은 어디에 있습니까? 한 밈에서 다른 밈으로 이동하는 행위는 실제 비즈니스가 아닙니다.
수년에 걸쳐 우리는 ICO 과대 광고에서 DeFi 일드파밍(YieldFarming) 로, NFT 열풍에서 GameFi 배포 Ponzi 계획으로, PoS 스테이킹 및 리스테이킹 (Restaking) 계획으로, 심지어 지금은 비트코인 리스테이킹 (Restaking) 까지 이르렀습니다(이것이 사실인가요?). 포인트와 에어드랍 의 피라미드. 다음 기믹은 뭔가요? 나와 내 주변 사람들은 이 산업이 나아갈 방향에 대해 매우 우려하고 있습니다. 많은 일이 벌어지고 있지만 보여줄 것은 거의 없습니다.
VC들은 밈코인 열풍을 예견하지 못하고, 규제된 자본으로 그 공간에 진출하지 못했다는 점에 좌절감을 느꼈다. 창업자들은 VC가 더 이상 모든 프로젝트에 자금을 지원하지 않는다고 불평하는 반면, 농부들은 에어드랍 과 포인트가 예상한 부(예: Grass, Eigen, Blast 등)를 가져오지 못하는 것에 실망합니다. 웃는 유일한 사람은 거래자(CEX, DEX, 영구 계약 거래), 도박 플랫폼(예: Rollbit, Shuffle, Polymarket, meme 코인) 및 이를 모두 지원하는 인프라입니다. 이는 F1 후원, 대형 전시 스탠드, 수백만 달러에 달하는 마케팅 예산을 통해 명백히 드러납니다.
한편, NVIDIA가 암호화폐와 유사한 수익을 제공하면서 인공 지능과 주식이 주목을 받고 있습니다. 더 나은 수익, 더 적은 리스크, 더 나은 감독, 명목화폐를 사용하여 입금 위한 더 편리한 UI/UX.
현명한 전통 금융 자금은 암호화폐보다 리스크 훨씬 적은 주식에서 수익을 얻고 있습니다(예, 주식도 리스크 하다는 것을 알고 있지만 지금 암호화폐 시장을 살펴보세요). 암호화폐에 참여하기 위해 MSTR 또는 COIN 옵션을 구매하면 어떨까요?
알았어 알았어, 모든 것이 그렇게 나쁘지는 않아. 아직 빛이 남아 있습니다. 일부 훌륭한 창업자들은 여전히 융자 받고 있으며, 실제 수익 잠재력이 있는 일부 실제 사용 사례가 나타나기 시작했습니다. VC는 점점 더 까다로워지고 있습니다. 다행입니다. 또한 Sony, 글로벌 은행, 금융 회사 등 더 많은 기업이 이 분야에 진출하고 있습니다. 하지만 분명히 짚고 넘어가야 할 점은 이것이 우리가 약속한 대량 채택이 아니라는 것입니다.
그렇다면 기회는 어디에 있습니까? 이에 대해서는 아래에서 살펴보겠지만, 그 대답은 '코인 보유자'의 관점에 달려 있다고 생각합니다. 당신이 어디에 있는지, 플레이하고 있는 게임, 당신이 속한 서클, 상황이 모든 것을 결정합니다.
암호화폐 분야에서는 두 가지 유형의 게임이 등장했습니다.
단기 내러티브 중심 게임, 빠르게 들어오고 나가기: 이 게임에는 아무런 문제가 없지만, 부자가 되기 위해 헐값을 찾는 도박꾼, 단기 창업자, VC 및 KOL이 주로 플레이합니다. 빠르게.
장기적으로 대규모 VC가 지원하는 플레이: 대규모 자금의 지원을 받는 최고의 개발자 및 창업자는 상장 및 잠재적으로 미래의 "Solana" 또는 인프라 프로젝트를 통해 막대한 수익을 기대합니다.
따라서 이러한 이벤트의 분위기는 마치 빗속의 퍼레이드처럼 느껴질 수 있지만 앞으로 몇 년 동안 우리를 놀라게 할 일부 창립자, 프로젝트 및 VC와 같은 밝은 부분이 여전히 있습니다. 저는 11년 동안 이 암호화폐 토끼 굴에 갇혀 있었고 앞으로도 그럴 것입니다. 하지만 분명히 말씀드리자면, 비트코인이 100,000달러에 도달하면 우리 모두는 폰지 사기의 땅으로 돌아갈 것이고 누구도 펀더멘털에 신경 쓰지 않을 것입니다. 시장이 우리에게 경종을 울릴 때까지는 너무 늦을 것입니다.
배고프고, 멍청하고, 경계하고, 항상
2. 암호화폐 청중
1. 암호화폐 투자자 및 거래자(65%)
이 초보자들은 흥분한 강아지와 같으며, 주로 다음 Bonk, WIF 또는 Poppet을 잡기 위해 모든 빛나는 목표를 쫓으며 빠르게 종료하고 이익을 얻으려고 합니다. 그 특징은 다음과 같습니다:
희망적인 투기꾼: 그들은 마치 카니발에서 사탕을 먹고 뛰어다니는 아이들처럼 하나의 밈 동전에서 다른 밈 동전으로 잠시 회전함으로써 하룻밤 사이에 부자가 될 수 있다고 믿습니다.
경품 애호가: 그들은 주로 부스 부스, 파티, 무료 음료와 스낵을 약속하는 수많은 부대 행사 등 공짜 상품에 관심이 있습니다.
단기적으로 생각하는 사람: 그들은 즉각적인 이익에 초점을 맞추고 종종 뒤에서 진행되는 더 복잡한 게임을 무시합니다.
프로젝트 제작자: 일부는 비슷한 생각을 가진 단기 VC의 자금을 지원받아 자체 프로젝트를 시작하려고 시도하기도 합니다. 그러나 대부분의 창업자들은 추가 재정 지원을 확보하는 데 어려움을 겪고 있습니다.
2. "스마트" 개발자 및 VC(25%)
이 그룹은 자신을 엘리트라고 생각하고 Vitalik, Anatoly 또는 Raj의 성공을 모방하면서 자신의 꿈을 VC에 팔려고 노력하는 "똑똑한 사람"입니다. 그 전략은 다음과 같습니다:
우선 융자: 이들의 주요 목표는 향후 2~3년 동안 운영 자금을 조달하고 KOL과의 파트너십 및 빛나는 발표를 통해 화제를 불러일으키는 것입니다.
토큰 헤징: 그들은 일반적으로 더 많은 운영 자금을 조달하기 위해 재무부에서 대량의 토큰을 판매하고, 상장 토큰 가격을 낮추면서 점차적으로 토큰을 판매합니다.
다른 사람들이 장악하게 하세요: 베어장 (Bear Market) 닥치면 VC와 소매 투자자들이 그 자리를 대신하게 될 것이며, 이들 창업자들은 계속해서 넉넉한 급여와 비즈니스석 여행을 즐길 수 있습니다.
가장된 장기 비전: 그들은 토큰이 출시될 때까지 변화의 챔피언인 척하다가 그들의 진정한 의도가 드러납니다. 즉시 사기를 치고 다음 Ponzi로 뛰어드는 것으로 알려진 Blast와 Friend.tech를 생각해 보십시오. 그러한 프로젝트에는 수백 가지의 예가 있습니다.
3. 실제 빌더(10%)
마지막 그룹은 진정한 몽상가들입니다. 즉, "프랑스의 미래"(또는 그들의 비전이 무엇이든)를 구축하는 데 헌신하는 진정한 "전사"입니다. 그 특징은 다음과 같습니다:
밝은 마음: 이 사람들은 단지 꿈을 파는 것이 아니라 수익을 창출하고 진정한 가치를 더하는 업무 만드는 데 중점을 둡니다.
탄력성: 처음에는 견인력을 확보하는 데 어려움을 겪었을 수 있지만 그들은 확고하며 단순히 유동성에서 벗어나기 위해 토큰 출시를 거부합니다.
장기적인 헌신: 그들은 장기적인 관점을 갖고, 현실적이며, 대담하게 발언하고, 업계의 지속 가능한 발전을 옹호합니다.
간단히 말해서, 이 세 그룹은 충동적인 도박꾼부터 교활한 주모자, 그리고 궁극적으로 우리를 더 밝은 미래로 이끌 수 있는 진정한 건설자에 이르기까지 암호화폐 공간 내 태도의 스펙트럼을 보여줍니다.
3. L1/L2 및 인프라
이더 의 정체성 위기: 이더 정체성 위기에 처해 있습니다. 중년의 위기에 처해 있고 다른 사람들이 전기 자동차를 선택하는 동안 스포츠카를 사고 싶어하는 것을 상상할 수 있습니다. 이제 대부분의 관심(및 개발 노력)이 솔라나와 일부 특정 EVM 레이어 2로 쏠렸기 때문에 많은 사용자가 이더 에 그림자를 드리우기 시작했습니다. 결국 블록 크기보다 가격이 더 중요합니다. 나는 종종 스스로에게 묻습니다. 이더 오피니언 리더들이 개발자 커뮤니티와 상호 작용하기에는 너무 편해졌습니까? 왜 그들은 솔라나처럼 될 수 없나요? 비탈릭은 정말로 "구세주"인가?
솔라나: 확실한 선두주자: 내 생각에 솔라나는 '베스트 오브 쇼(Best of Show)'를 수상한 모델의 자신감을 갖고 런웨이를 걷고 있다. 저는 Telegram 채널과 Hashtalk의 다양한 뉴스레터에서 Solana의 열렬한 지지자였습니다. 브레이크포인트 컨퍼런스 이후 솔라나 생태계의 인기는 더욱 뜨거워졌습니다. 그들은 대화를 진행하고 있을 뿐만 아니라 게임의 밤에 피자를 배달하는 것보다 더 빠르게 제품을 출시하고 있습니다. Firedancer를 보면 Solana 커뮤니티는 특히 이더 글로벌 이벤트의 혼란스러운 장면에 비해 매우 조직적입니다. 솔라나의 단일 체인 집중과 통합 커뮤니티는 그들에게 이점을 제공합니다. 집중이 핵심입니다! 솔라나의 분석에 대해 더 자세히 알고 싶으시면 "5분 매크로 및 암호화폐" 또는 "52주 안에 52개 거래"를 구독하세요.
TON: TADA 및 TON 암호화폐 결제의 큰 성공: Token 2049에서는 거의 모든 사람과 그들의 어머니가 TADA 및 TON을 사용하여 추천 코드를 전달합니다. 이는 매우 성공적인 마케팅 캠페인이었습니다. TON은 그 다음으로 가장 유망한 L1이며, 8억 명의 사용자를 보유하고 있어 대량 채택을 실제로 촉진할 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다. 나는 TON에 대해 매우 낙관적이다.
차세대 솔라나 킬러에 대한 VC의 관심과 투자: 리스크 캐피털은 여전히 다음 이더 또는 솔라나 킬러 프로젝트를 찾는 데 흐르고 있습니다. 수학적으로 이는 명백합니다. 향후 몇 년 내에 1,000배의 수익을 올릴 프로젝트를 찾을 수 있다면 해당 프로젝트에 투자하는 것은 초콜릿 바에서 황금 쿠폰을 찾는 것과 같습니다. 현재 거의 활동이 없지만 여전히 거래되고 있는 L1이 10개가 넘으며 시총 평가(FDV)가 미화 10억 달러 미만입니다. 모든 VC에게 이는 그 자체로 큰 보상입니다. 전략은 효과가 있었지만 결국 실패했습니다. 그러니 더 이상 작동하지 않을 때까지 투자하세요.
이번 시즌에는 Z세대 L1이 이슈 되었습니다. 현재 Monad, Berachain 등의 프로젝트가 이슈 이고, SUI와 Base도 주목받고 있습니다. 대조적으로 Aptos, SEI 및 TIA(Millennial L1)와 같은 이전 세대 체인은 천천히 추진력을 잃고 있는 반면 Polygon, Algorand 및 Cosmos와 같은 이전 체인은 새해 결심만큼 빠르게 레이더에서 떨어지고 있습니다. 예, 때때로 시장 변동자와 새로운 이야기(FTM 및 AVAX 등)로 인해 가격이 급등하는 것을 볼 수 있지만 이는 일반적으로 Snapchat 이야기만큼 일시적입니다. 대중의 관심을 사로잡은 이러한 온체인(예: GMX, Hyperliquid, Polymarket 또는 Friend.tech)에서 눈에 띄는 애플리케이션을 보여줄 수 있다면 다시 고려해 볼 수 있습니다.
틈새 체인의 전문화: 우리는 특정 틈새 시장을 전문으로 하는 체인의 개발을 목격하고 있습니다. Solana는 밈, 결제 및 거래에 중점을 두고 있으며 Ronin은 GameFi에 중점을 두고 있으며 Arbitrum은 DeFi에 중점을 두고 있습니다. 이러한 추세는 체인 추상화 및 크로스체인 솔루션과 결합되어 사용자 경험을 개선하고 상호 작용을 더욱 원활하게 만들고 있습니다.
B2B 인프라 및 서비스 제공업체로 전환: 일부 OG 체인은 CDK, SDK, 롤업 및 애플리케이션 체인을 제공하기 시작했습니다. 이는 토큰의 관련성을 유지할 수 있지만, 고급스러운 삶을 계속 살기에는 좋지만 생태계의 지속 가능성에는 실질적으로 도움이 되지 않는 임시방편처럼 느껴집니다.
요약하면, 이더 머리 모양이 불확실한 십대처럼 정체성 위기로 어려움을 겪고 있는 반면, 솔라나는 혁신과 커뮤니티 참여를 주도하며 앞으로 나아가고 있습니다. 이러한 역학이 어떻게 발전하는지, 어떤 프로젝트가 실제로 시간의 시험을 견디는지 보는 것은 매우 흥미로울 것입니다.
4. 프로젝트 및 창립자
암호화폐 융자 의 가혹한 현실: 현실 대면 합시다. 대부분의 프로젝트는 암호화폐의 황야에서 느리고 고통스러운 죽음을 맞이하고 있습니다. 디스코 볼처럼 현금 주입을 유도하는 데 반짝이는 PPT만 있으면 되던 영광의 시절은 지나갔습니다. 요즘은 에스키모에게 얼음을 파는 것과 같습니다. 행운을 빕니다!
융자 조달 주기: 끝나지 않는 햄스터 쳇바퀴: 융자 받는 프로젝트는 별로 나아지지 않습니다. 그들은 돈을 태우는 햄스터 쳇바퀴에 갇혔습니다. 자금이 소진되거나 심각하게 부족하면 더 많은 자금을 모으거나 토큰을 출시합니다. 토큰이 성공하면 2~3년 더 지속될 수 있습니다. 그렇지 않으면 다시 시작해야 합니다. 신규 사용자나 실제 수익이 없는 상태에서 수익성을 향한 길은 안개가 자욱한 밤에 황량한 시골길을 운전하는 것과 같습니다.
새로운 프로젝트 증가: 오래된 프로젝트는 더 이상 아무도 가지고 놀고 싶어하지 않는 장난감과 같습니다. 왜 오래된 것에 투자합니까? SUI, Aptos, Berachain 및 Monad와 같은 새로운 옵션이 보조금 유치 캠페인을 제공하고 있습니다. 새 병에 담긴 오래된 포도주를 제외하고는 예전과 다르지 않습니다. 어쩌면 병조차 더 이상 신선하지 않을 수도 있습니다.
폰지 사기 2.0(Ponzi Schemes 2.0): 그다음에는 비가 내린 후에도 버섯처럼 계속 나타나는 것처럼 보이는 폰지 사기가 등장했습니다. 이는 대출 업무 통제 불능에 빠져 치명적인 붕괴로 이어졌던 셀시우스(Celsius)와 블록파이(BlockFi) 시절을 생각나게 한다. 이제 우리는 스테이킹, 리스테이킹 (Restaking) 및 "귀하의 토큰이 내 토큰을 생성하고 함께 수익을 창출합니다!"와 같은 유사한 주기를 볼 수 있지만 이번에는 10배 규모의 온체인 이루어집니다. 어디에서 끝나나요? 아무도 모른다!
기술 창업자의 딜레마: 대부분의 기술 창업자는 암호화폐가 완전히 다른 영역이라는 사실을 인식하지 못하는 것 같습니다. 그들은 토큰 이코노믹스, 제품 시장 적합성, 커뮤니티 구축 등과 같은 유행어가 성공에 매우 중요하다는 사실을 종종 모릅니다. 단순히 훌륭한 제품을 갖는 것만으로는 충분하지 않습니다. 이를 작동시키려면 대규모 네트워크와 약간의 행운이 필요합니다. 당신이 올바른 VC 서클에 속하지 않거나 "KOL 마피아"에 속하지 않는다면 행운을 빕니다.
전체적으로 암호화폐는 전략 게임이며, 플레이하고 싶다면 규칙을 더 잘 알아야 합니다. 그렇지 않으면 암호화폐 세계에서 또 다른 경고 이야기가 될 위험이 있습니다.
5. 벤처캐피털 펀드
암호화폐 수렁을 헤쳐나가는 VC의 1년: 현실을 대면 합시다. 대부분의 VC는 힘든 한 해를 보냈습니다. 그들은 너무 일찍 뛰어들어 투자 가치가 떨어지는 것을 지켜보았습니다. 디스커버리 토큰의 베스팅 기간은 12-18개월입니다. 암호화폐 시간 차원에서 이는 달팽이가 마라톤을 완주할 때까지 기다리는 것과 같습니다!
소수의 똑똑한 플레이어: 그러나 마스터 체스 플레이어처럼 게임을 플레이하는 VC가 소수 있습니다. 그들은 시총 완전히 희석되었을 때(FDV) 높은 상장 으로 프로젝트 목록을 도왔고, 자체 리스크 헤지했으며, 토큰 가격이 바닥으로 떨어지면 저렴한 가격으로 재구매했습니다. 패션쇼가 끝난 후 값비싼 양복을 할인된 가격에 구입하는 것과 같습니다. 중요한 것은 언제 버티고 언제 팔아야 하는가입니다!
수익 경쟁: 대부분의 VC는 마침내 실제 수익을 창출할 수 있는 프로젝트가 있다는 것을 깨닫고 있습니다. Friend Tech, Pump Fun 및 Polymarket을 생각해 보세요. 이제 거의 모든 사람들이 차세대 트렌드를 포착하기 위해 경쟁하고 있습니다. 도전 과제는 수많은 경쟁자 중에서 승자와 패자를 가려내는 것입니다. Pump Fun 대안만 해도 100개가 넘습니다! 방에 있는 모든 사람이 눈에 띄기 위해 최선을 다하는 네트워킹 이벤트에 있다고 상상해 보십시오.
유동성 수수께끼: 프로젝트가 토큰을 성공적으로 출시하기 위해 더 많은 TVL(Total Volume Locked)과 자금이 절실히 필요함에 따라 유동성 공급자는 암호화폐 세계의 새로운 사랑이 되고 있습니다. 한 해를 되돌아보면 대부분의 유동 펀드가 밈 코인이나 암호화폐 주식 거래에 정통하지 않은 한 비트코인에 비해 저조한 성과를 냈다는 사실을 무시하기 어렵습니다.
밈 코인은 손이 닿지 않습니다. 규제 대상 자금은 밈 코인에 노출될 수 없으며, 불행하게도 올해 거의 전체 암호화폐 시장은 밈 코인을 중심으로 돌아갔습니다.
LP에 대한 관심 상승: Limited Partner의 관심은 점차 상승 있지만 더 많은 "극적인" 이벤트가 전개되기를 기다리고 있습니다. 저는 아시아의 여러 자산 관리자 및 패밀리 오피스와 이야기를 나눴습니다. ETF가 출시된 후 실질적인 관심이 있었지만 자금 관리를 신뢰할 수 있는 팀이 필요했고 충격적인 뉴스, 해킹 또는 사기가 발생할 때마다 냉담했습니다.
결론: 전반적인 환경은 어렵고 도전적이지만 강한 신념을 가진 플레이어는 이 암호화폐 혼란 속에서 성공의 길을 찾을 수 있습니다.
6. 내러티브
AI 프로젝트는 정신 공간의 가장 점유율 차지합니다. 모두가 TPS의 L1/L2를 개선하기 위해 열심히 노력하는 것처럼 모두가 탈중앙화 컴퓨팅 네트워크를 구축하고 있는 것 같습니다. 하지만 저는 AI와 암호화의 결합에 대해서는 낙관하고 있습니다. 이 분야의 창립자들과 연결하고 지침을 제공할 수 있기를 기대합니다. 여러분, 필요한 것이 있으면 연락주세요.
가장 많이 묻는 질문은 '다음 이야기는 어떻게 될 것 같나요?'입니다. 누구나 다음 단기 내러티브에 투자하거나 구축하고 싶어합니다.
아시아는 암호화폐 개발을 주도합니다. 아시아에는 서양만큼 많은 개발자, 창립자, VC가 있습니다. 이에 비해 싱가포르, 두바이, 홍콩의 규제는 서구에 비해 훨씬 명확합니다. 나와 대화를 나누는 모든 사람들은 아시아 시장에 진출하고 싶어합니다. 여기에는 더 많은 젊은이가 있고 요구 사항이 더 시급하며 채택률이 더 높습니다. 아시아 지역에서 전략적 도움이나 유통 지원이 필요하시면 언제든지 연락주세요. 이것이 바로 저의 강점입니다.
하이퍼리퀴드(Hyperliquid)가 선두를 달리며 무기한 계약 이야기가 다시 무대에 올랐습니다. GMX 이후 영구 DEX는 하이퍼리퀴드(HyperLiquid)를 제외하고는 거의 주목을 받지 못했습니다. 모두가 상장 을 기다리고 있으며 일부에서는 완전히 희석되면 시총 1000억 달러에 이를 수 있다고 주장하기도 합니다. 이는 다른 혁신적인 무기한 계약 플랫폼의 분위기를 조성하고 좋은 성과를 낼 수 있게 해줍니다.
RWA(Real World Assets)는 우리와 업계 전체의 또 다른 초점입니다. 현재 Helium과 Solana가 이 트랙을 이끌고 있습니다. Helium은 통신업체와 협력하여 확장된 가정용 Wi-Fi 신호, 놀라운 실제 애플리케이션을 통해 서비스 범위를 공유하고 있으며 현재 750,000명이 넘는 가입자를 보유하고 있습니다.
밈 통화 열풍을 막을 수는 없습니다. 우리 모두는 마음 속으로 도박꾼입니다. 최근 밈 코인이 많이 조용해졌음에도 불구하고 그들은 여전히 여기에 있습니다. WIF, POPCAT, BONK, PEPE, MEW, GIGA, SUN 및 MOTHER와 같은 주요 밈 코인의 모든 하락은 매수 기회입니다. 우리가 투자하는 밈 코인 인프라 중 일부는 실제 수익을 창출할 수 있는 잠재력을 가지고 있으며, 우리는 이 분야에서 꽤 많은 거래를 수행했습니다.
체인 추상화는 인프라 솔루션으로서 매우 흥미롭습니다 . 하지만 Token 2049에는 참가업체가 너무 많아서 아직 확실한 승자를 본 적이 없습니다. 그러나 나에게 사용 사례는 명확합니다. 사용자가 온체인 있다는 것을 알 필요 없이 멀티체인 트랜잭션을 수행할 수 있도록 하는 것입니다. 나는 개발자를 위한 간단한 체인 추상화 인프라에 대해 매우 낙관적입니다. 여러분, 연락주세요.
비트코인 생태계는 둔화되고 있는 것 같습니다. 많은 활동과 토론이 있지만 작년만큼 인기가 없습니다. 생태계 전체에는 여전히 많은 혼란이 존재하며, 실제 애플리케이션과 좋은 사용자 경험이 나타나기까지는 아직 갈 길이 멉니다.
스테이킹 및 리스테이킹 (Restaking) 추진력을 잃고 있습니다. 멀티체인 파생상품의 출현으로 인해 생태계에 분열과 리스크 발생하고 있습니다. 나는 이 분야에 대해 낙관적이지 않다. 스테이킹 의 대표자인 리도(LIDO)가 저주받은 듯한 모습을 보이자 사람들의 관심이 쏠리기 시작했다. 저는 이 전체 스테이킹/ 리스테이킹 (Restaking) 시스템에 대해 큰 기대를 갖고 있지 않지만, 흥미로운 프로젝트가 보이면 열린 마음을 유지하겠습니다.
7. 승자와 패자
Sol이 확실한 승자입니다 . 하나의 체인이 모든 것을 지배하고 그 다음이 ETH이며, TON은 엄청난 잠재력을 가지고 있습니다.
TON과 SUI는 현재 모든 L1 중에서 가장 높은 관심을 받고 있으며 TON의 8억 명의 사용자가 탭될 준비가 되어 있습니다. 저는 TON에 돈을 걸고 있는데, SUI는 이전의 밀레니엄 체인처럼 일시적일 뿐이라고 생각합니다. SUI의 완전히 희석된 시총 이 250억 달러 상한선에 접근함에 따라 이제 거의 모든 것이 끝났습니다. TON에서 프로젝트를 개발 중이라면 저에게 연락해주세요. 저는 현재 몇 가지 매우 흥미로운 TON 앱과 미니 앱을 평가하고 있습니다.
TAO/Bitensor 는 프로젝트에 관해 가장 많이 회자되는 프로젝트 중 하나이며 AI 분야에서 제가 가장 좋아하는 프로젝트 중 하나입니다. 확실히 이 카테고리에서는 우승자입니다. Render는 제가 좋아하는 또 다른 프로젝트입니다.
바이낸스는 CZ가 데뷔하면 시장 충격을 일으킬 수 있습니다. 하지만 BSC는 잘못된 프로젝트 "Neiro"를 나열하는 대신 Justin과 같은 밈을 만들어야 합니다.
$Mother 는 모든 밈 코인 중 가장 인기 있는 코인이고 Izzy가 이를 추진하는 데 큰 역할을 했다고 생각합니다. 나는 어떤 유명인도 그녀만큼 열심히 하는 것을 본 적이 없습니다.
Hyperliquid가 인기를 끌고 있습니다. 사용자 인터페이스가 매끄럽고 많은 사람들이 빠르게 거래소 하고 있습니다. 의견은 양극화되어 있습니다. 어떤 사람은 좋아하고 어떤 사람은 싫어합니다. 거래자 또한 투명합니다. 일부는 토큰 상장 에 베팅하여 대량 의 포인트를 보유합니다. 처음에는 어떻게 작동할지 예측하기 어렵지만, 계속해서 지켜볼 가치가 있습니다!
새로운 프로젝트의 유동성이 문제가 될 것입니다. 4분기에 40개 이상의 뛰어난 프로젝트가 상장 출시될 예정이며, 100개 이상의 부업 프로젝트가 예정되어 있습니다. 우리는 200억 달러가 넘는 완전히 희석된 새로운 시총 에 대해 이야기하고 있습니다. 사람들이 Monad 및 Berachain과 같은 프로젝트를 구매하려면 Millennium 및 이전 세대 L1을 판매해야 합니다. 시장에는 유동성이 충분하지 않으며 그 결과 많은 프로젝트와 커뮤니티가 어려움을 겪을 것이라고 생각합니다.
GameFi는 아직 성공하지 못했습니다. 사람들은 더 이상 GameFi에 열광하지 않는 것 같습니다. 하지만 GameFi는 언젠가는 회복될 것이라고 생각합니다. 작년에 우리가 투자한 프로젝트 중 일부는 좋은 성과를 거두었지만, 올해에는 새로운 GameFi 투자가 없습니다. 저는 로닌을 좋아해요.
