현물 ETF의 출현으로 선물 암호화폐 ETF에 대한 관심이 감소함에 따라 Bitwise는 BITC, AETH 및 BTOP를 포함한 3가지 선물 기반 암호화폐 ETF를 새로운 단일 펀드인 Bitwise Trendwise Bitcoin 및 Treasury Rotation Strategy ETF(BITC)로 전환하고 있습니다. 펀드의 비용 비율이나 세금 처리에는 변화가 없으며 펀드의 기존 투자자가 취해야 할 조치도 없습니다.
공개 투자 설명서 에 따르면 BITC는 비트코인 선물 계약 및 미국 재무부 채권에 대한 투자를 관리하여 투자 목표를 달성하는 것을 목표로 합니다. 정상적인 시장 상황에서 이 펀드는 자산의 최소 80%를 비트코인 현물 가격에 직접 투자하지 않고 비트코인 선물 계약과 미국 국채에 투자합니다.
이 펀드는 시장 동향에 초점을 맞춘 투자 방식인 '롱플랫' 추세 추종형 투자 전략을 채택하고 있습니다. 분명합니다. 투자하고(롱), 시장 추세가 명확하지 않거나 크게 변동할 때 방관합니다(플랫).
이 전략에 따라 Bitwise는 독점적인 비트코인 기반 신호인 10일 및 20일 지수 이동 평균(EMA)을 기반으로 100% 비트코인 선물 계약과 100% 미국 국채 사이에서 자금 노출을 순환할 것입니다. 10일 이동 평균이 20일 이동 평균보다 높을 때 펀드 매니저는 비트코인이 강세 추세에 있다고 판단하고 비트코인 선물 계약의 포지션 을 최대 100%까지 늘릴 것입니다. 비트코인이 공매도(Short) 포지션에 있다고 판단하는 경우, 펀드는 모든 자산을 미국 국채에 투자할 수 있으며 장기간 비트코인 선물 계약에 노출되지 않습니다.
펀드가 100% 명목 비트코인 선물 계약을 보유하는 기간 동안에도 남은 자산의 최대 75%를 미국 재무부 채권, 기타 미국 국채, 머니 마켓 펀드, 현금 및 현금 등가물에 투자합니다. 선물 계약은 보증금 예금만 있으면 되고, 남은 자금은 유동성이 높은 자산에 활용해 수익을 얻을 수 있기 때문이다.
Bitwise의 창립자인 Matt Hougan은 다음과 같이 말했습니다.
모멘텀은 중요한 투자 요소이며, 새로운 추세 추종 전략은 모멘텀 요소를 활용하여 시장 방향에 따라 암호화폐와 국채 사이를 순환합니다. 목표는 비트코인의 하락 변동성을 최소화하고 잠재적으로 리스크 조정 수익률을 향상시키는 것입니다.
