원저자 : Sleeping in the rain, crypto KOL
서문에서 언급했듯이 이번 10월 전망은 매우 간결합니다. 개인적으로 참여하고 싶은 토큰 3~5개에 대해서만 자세히 이야기하겠습니다. 모두가 이 형식을 좋아했으면 좋겠습니다. 효율적인).
TLDR: $UNI 베라체인 |_20241111120232_|
시장 과대광고는 일반적으로 두 가지 모드로 나뉘는데, 하나는 인위적인 서술 방식으로, 일반적으로 $SUI와 같은 선도적인 토큰이 독립적으로 움직일 수 있도록 촉진합니다. 다른 하나는 혁신의 양조, 출현 및 폭발입니다. 이 혁신은 재미있는 폰지(Ponzi)일 수도 있고, $AXS(이번 밈코인 라운드는 비정형적인 사례임)와 같이 시장 수요를 크게 충족시키는 이야기일 수도 있습니다.
일반적으로 첫 번째 서사 물결은 우리에게 평범한 사람들에게 더 많은 기회를 제공할 것입니다. 이러한 종류의 대규모 혁신은 거시 유동성 유출의 맥락에서 탄생하는 경우가 많습니다. 자금은 수익 창출 효과 및 자본 효율성에 대한 수요가 더 높고 수요가 혁신을 주도합니다.
이번 라운드의 큰 문제점은 "이전 라운드처럼 유동성의 진입과 이전을 안내할 수 있는 서사가 없다"는 점과 유동성이 자산 가격 결정의 핵심이라는 점이다. 내러티브는 유동성을 안내할 수 없으며 자산 투기는 시작하기 어려울 것입니다. 모두가 밈에 대해 추측하고 관심을 기울이고 있습니다. 약간의 소란이 있는 한 관련 밈이 빠르게 나타납니다. 그러나 밈 서술은 투자자들을 피곤하게 만들 가능성이 가장 높으며 결국 혼란스러워질 것입니다.
그렇다면 아직 코인업계 기회가 있을까요?
내 생각에는 적어도 코인업계 병행하여 발전하는 몇 가지 주요 내러티브가 있다고 생각합니다.
의도 추상화 및 체인 추상화
이 이야기의 궁극적인 목표는 "사용자와 유동성이 낮은 임계값과 무감각한 방식으로 암호화폐에 진입하고 참여할 수 있도록 하는 것"입니다. 하지만 이는 폰지(Ponzi)가 아니며, 대규모 부의 기회가 없을 가능성이 높다.
본질적으로 이러한 과대 광고는 "코인업계 사용자가 이 이야기가 그들에게 새로운 인수를 가져올 수 있다고 느낀다"는 생각에 기반을 두고 있습니다. 그러나 그것이 궁극적으로 코인업계 에 대량 의 실제 사용자와 유동성을 가져올 수 있는지 여부에 대해서는 여전히 물음표를 붙여야 합니다.
이 이야기의 핵심 촉매제는 $UNI v4의 출시입니다.
Uniswap v4의 출시는 이러한 이야기에 시장의 관심을 끄는 촉매제입니다. 미래에 이 이야기가 전개됨에 따라 프런트 엔드는 시장에서 가장 인기 있는 투기 대상이 될 수 있으며, Uniswap v4와 같은 "인프라 계층 대상"과 "유동성 상호 작용 계층 대상"이 그 뒤를 이을 것입니다. 하지만 처음에는 가장 큰 기회를 가진 사람이 $UNI여야 합니다. 동시에 비슷한 컨셉의 $COW$1INCH에 상응하는 기회가 있어야 합니다.
레이어 1 경쟁
현재 시장에서는 레이어 1 경쟁이 가장 주류를 이루고 있습니다.
이 사이클에서 시장 과대광고의 주요 라인은 솔라나이며, 때때로 또 다른 레이어 1이 솔라나와 경쟁하기 위해 등장할 것입니다.
예를 들어, 이전 $AVAX 및 Avalanche는 "밈 투기"와 "최고 기업의 공식 발표 및 홍보"를 통해 토큰 가격 상승을 촉진했습니다. 현재 $SUI도 마찬가지입니다. "영국 CT가 (의심스럽고 불확실한) 주문을 하여 새로운 이야기를 만들 수 있도록 하는 OTC 거래"와 "밈코인 과대 광고(현재 Sui에도 좋은 부 효과가 있습니다)"를 사용하고 있습니다. 그리고 "$SUI 토큰을 사용하여 유동성을 장려합니다(Arbitrum과 유사)"하여 시장의 관심을 끌고 유동성 끈적임을 개선합니다. Sui의 DeFi 수익률이 여전히 좋다는 점은 언급할 가치가 있습니다.
이제 많은 레이어 1이 시장의 관심과 유동성을 끌기 위해 밈코인을 사용하려고 시도하고 있지만 결국 BSC와 같은 효과는 거의 없습니다.
그래서 여러분이 노래를 부를 수 있는 단기적인 이벤트가 될 가능성이 가장 높다고 생각하고 저는 레이어 1에 출연하게 될 것 같아요. 이러한 레이어 1은 작업을 수행하고 있으며 귀하의 행동이 프로젝트 당사자의 요구와 일치하기 때문에 단기적인 참여로 확실히 이익을 얻을 수 있습니다.
또 다른 레이어 1 방법은 팬텀의 리브랜딩(Rebrand)입니다. 브랜드를 업그레이드하기 위해 더 나은 성능을 갖춘 체인을 구축하는 것입니다. 처음에 블록체인에서 플레이하는 사람이 없다면 향후 에어드랍 에 대한 기대를 인센티브로 활용하세요. 본질적으로 이전 레이어 2 게임플레이와 유사합니다. 아주 새로운 것은 아니지만 에어드랍 이전에는 효과적입니다.
유망한 레이어 1에 관해서는 다음과 같습니다: Solana $SOL
솔라나에 대해 낙관적인 이유는 간단합니다. 바이낸스에서 누가 더 많은 대형 시총 코인을 보유하고 있는지 살펴보세요. Memecoin은 레이어 1 트럼프 카드입니다.
Berachain의 PoL은 이 주기의 레이어 1 합의 메커니즘에서 유일한 대규모 혁신으로, 사용자, 노드 및 프로젝트 당사자 간의 역동적인 게임을 도입합니다. 동시에 투명하고 탈중앙화 이며 공정한 방식으로 생태 프로젝트를 적극적으로 지원하고 있습니다. 저는 베라체인 생태계에 깊이 관여하고 있어 DYOR입니다.
저는 기본 레이어 1 경쟁 외에도 모듈 식 서술도 좋아합니다. 모듈 는 이번 사이클에서 더 많이 논의된 새로운 서술입니다. 사실 아래 사진을 보시면 됩니다.
그러나 모듈 타겟은 설명하기가 다소 어렵습니다. 원래는 $EIGEN를 한 모금 마시고 싶었지만, $EIGEN에 해킹 사건이 발생하여 커뮤니티에서 큰 호응을 얻을 것이라고는 예상하지 못했습니다. 전반적으로 나는 $EIGEN에 대해 여전히 낙관적이며 $EIGEN가 다른 모듈 프로젝트를 유치할 수 있으며 4분기 특정 기간에 가격 성과의 물결이 있을 것이라고 믿습니다(실제로 추측될 것으로 추정됨). 다음 주기에는 대규모로 확대됩니다).
일체 포함
AI 서사는 말할 필요도 없고 OpenAI의 최근 활동만 봐도 알 수 있다. 또한 AI 토큰은 이전에 NVIDIA 주식과 연결되었습니다. 최근 Crypto AI 트랙에서 가장 성과가 좋은 토큰은 $TAO입니다. 대상을 선택하려면 가장 강력한 토큰을 선택하세요. AI 토큰의 과대광고는 펀더멘털과는 아무런 관련이 없습니다. 우리의 초점은 여전히 AI 산업의 변화에 있습니다. (중국 TAO $NMT도 주목할 수 있지만 그 과대 광고는 $TAO 이후에 있습니다.) 핵심 단어는 "시장 조정 중 가격 성과"와 "적절한 시점 노드"입니다.
이런 과대광고는 AI 버블이 터질 때까지 계속될 것이다. 우리가 할 수 있는 일은 거품이 터지기 전에 즐기는 것 뿐이다.
스테이블코인 경쟁과 DeFi
현재 스테이블코인 트랙의 경쟁은 점점 치열해지고 있습니다. 예를 들어, Paypal이 게임에 뛰어들었고, Binance는 FDUSD 지원에 관심을 돌렸고, BlackRock도 적극적으로 스테이블코인 트랙을 준비하고 있으며, Coinbase는 Base에서 USDC 및 Euro 스테이블코인을 출시했습니다. .
이러한 치열한 경쟁 속에서 현재 추측할 수 있는 세 가지 토큰은 Sky(이전의 MakerDAO), $LQTY 및 $ENA입니다.
Sky는 가장 오래된 탈중앙화 스테이블코인 프로젝트이며 최근 거버넌스 토큰과 기본 스테이블코인의 전환을 추진하고 있습니다. 분명히 Sky는 프로젝트 제품에 대한 금리 인하의 영향을 줄이고 "채택을 장려하기 위해 RWA 수익을 사용하는 것"에서 "채택을 장려하기 위해 토큰을 사용하는" 모델로 전환하기를 희망합니다. 나중에 Sky는 프로젝트의 안정적인 통화 채택 규모를 유지하기 위해 SubDAO를 발행하여 새로운 시장을 열 것입니다. 분명히 부를 얻을 기회가 있지만 현재 커뮤니티는 Sky의 최근 운영을 받아들이지 않습니다. 커뮤니티에서 부정적인 댓글도 본 적이 있습니다.
또한 Shenyu 선생님이 말씀하신 것처럼 금리 인하는 DeFi의 경쟁력을 확실히 강화할 것입니다. 이더 과 Solana의 DeFi를 포함한 DeFi 트랙에는 기회가 있습니다. 간단히 말해서, 활동성이 높고 TVL이 높은 레이어 1 온체인 무엇이든 온체인 DeFi 프로젝트 토큰이 더 인기가 있을 것입니다. 나중에 높은 수익에 대한 수요로 인해 새로운 판이 탄생할 수도 있습니다. 하지만 그것은 불장(Bull market) 의 문제이므로 한 번에 한 단계씩 진행해 나가겠습니다.
여기서는 이더 Layer 2 Basechain에 대해 별도로 언급하고 싶습니다. Base는 최근 매우 좋은 성과를 거두었고 TVL은 9월에 크게 상승했으며 펀더멘털의 성장은 새로운 부의 기회를 가져올 것입니다. 여기서 우리는 Basechain에 대한 Coinbase의 요구 사항을 명확히 해야 합니다. Base는 암호화 산업에서 Coinbase의 영향력을 확장할 수 있고 Coinbasse에 순서 수익을 가져올 수도 있습니다. Base가 좋으면 Coinbase가 이익을 얻을 것이며, Coinbase는 Base 생태계의 지속적인 성장을 촉진하기 위해 충분한 동기를 부여받게 될 것입니다(이전 풀 $AERO의 경우에도 마찬가지입니다).
Coinbase는 현재 무엇을 홍보하고 있나요?
cbBTC.
Moonwell과 Aerodrome은 cbBTC 성장의 주요 장소가 될 것입니다. 현재 Moonwell은 cbBTC 유동성 채굴 보조금을 출시했습니다. $WELL을 당기면 더 많은 cbBTC 채택을 유도할 수 있습니다(개인 관점).
$LQTY는 v2(11월)가 예상되며 커뮤니티에서 인정하는 탈중앙화 스테이블코인이기도 합니다. 스카이의 변신 자체는 $LQTY에 좋은데, 이것이 얼마 전 급등했던 이유 중 하나입니다(개인 관점). 업계 변화의 영향과 기대의 임박한 실현이 향후 가격 성과에 영향을 미칠 수 있습니다.
$ENA의 경쟁력은 "이번 주기에 새로운 스테이블 코인이 나온다"와 "BlackRock과 협력하여 새로운 UStb 스테이블 코인을 출시하는 것"에 있습니다. 이러한 형태의 협력이 미치는 영향은 BlackRock의 Buidl Fund에 참여하는 프로젝트보다 훨씬 큽니다. 심층적인 협력이 최고의 촉매제입니다. 최근 $ENA의 에어드랍 과 잠금 해제는 우리에게 참여할 기회를 제공할 것입니다.
다른 유망 코인으로는 $PENDLE과 $BANANA가 있습니다. $PENDLE은 이전에도 여러 번 언급한 바 있으며 최근에는 BTCFi를 홍보하고 있으며 v3도 출시될 것으로 예상됩니다. $BANANA는 @BensonTWN 상사의 이 기사를 참조할 수 있습니다(잘 작성됨): https://x.com/BensonTWN/status/1839664439093813397
게임의 경우 $PRIME $PIRATE를 고려해 보겠습니다. 개인적으로는 이러한 프로젝트의 해당 촉매제를 별도로 살펴볼 필요가 없다고 생각합니다.
BTC 생태계는 여전히 관찰되어야 합니다(핵심 수요는 여전히 존재합니다. 자세한 내용은 제 메타게임 기사를 참조하세요). 우리는 여전히 채굴자들이 수입을 늘리기 위해 온체인 활동이 필요하다고 시장이 믿는 단계에 있으며, BTC 생태계의 새로운 발전을 기대합니다. 그러나 문제는 온체인 처리 수수료의 급등이 채굴자들을 좋아하는 단기적인 현상일 가능성이 높지만 시장이 계속 지불할 수 없다는 것입니다.
Memecoin 내러티브와 관련하여 저는 개인적으로 주류 Memecoin이 유동성이 돌아온 후 큰 폭으로 상승할 것이며 $WIF $PEPE가 가장 큰 기회를 가질 것이라고 믿습니다. Memecoin은 예측할 수 없으며 흐름과 함께만 갈 수 있습니다. 일반적으로 말해서, 나는 여전히 memecoin 트랙에 대해 낙관적이며 $SHIB의 마지막 라운드와 마찬가지로 이 트랙에 시총 10B+인 최소 2개의 memecoin이 있을 것이라고 믿습니다.
마지막으로 10월에 어떤 일이 일어날지 살펴보겠습니다.
Metis의 $JEWEL Colosseum PvP: 이 두 프로젝트가 어떤 불꽃을 일으킬 수 있을지는 모르겠지만 $METIS
$XRP ETF 및 SEC: 좋은 랠리의 기회가 있다고 생각합니다.
$STX Nakamoto 업그레이드: $STX에 적합하며 스택에서 좋은 부의 기회가 있을 가능성이 높습니다.
$DUSK 메인넷 출시: 지금은 이 트랙에 별로 관심을 기울이지 않겠습니다.
$AVAX Summit(10월 16-18일)$WLD Sam Altman과 함께하는 "New World": AI 산업과도 관련됨;
$RENDER 마이그레이션 보상 종료$TIA $1.05 BJPY 잠금 해제 이자율 결정
자세한 내용은 이 문서를 참조하세요: https://x.com/breadnbutter247/status/1840435197893857689
