암호화된 상품이란 무엇입니까?

자산을 대표하는 디지털 토큰을 통해 실물 자산의 부분적 소유권을 나타내면서도 실물 자산의 고유한 가치를 유지할 수 있습니다.

자산 토큰화는 실물 자산(예: 금, 원유, 농산물)의 디지털 버전을 만들어 블록체인에 기록하는 과정입니다. 각 토큰은 해당 자산의 일부 또는 전체를 나타내며, 이를 통해 소액 거래와 유동성 향상이 가능해집니다. 이는 투자자들이 작은 단위로 자산을 구매할 수 있게 하고, 거래가 어려웠던 시장에 대한 접근성을 높입니다.

예를 들어, 혼자 먹기에는 너무 큰 피자가 있다고 가정해 보겠습니다. 피자 전체를 한 사람에게 주는 대신, 여러 조각으로 나눌 수 있습니다. 그러면 각자의 필요에 맞는 부분을 구매하고 즐길 수 있습니다.

물리적 자산도 이와 유사한 방식으로 토큰화됩니다. 금이나 원유와 같은 자산은 거대한 피자와 같습니다. 전체를 구매하기에는 비싸고 불편할 수 있으므로, 토큰으로 나누어 소유하고 거래할 수 있습니다.

자산 토큰화 프로세스

원유 통 또는 금괴의 일부를 소유하는 것을 생각해 보셨나요? 이것이 바로 자산 토큰화입니다 - 블록체인 기술이 전통적인 자산과 결합되는 것입니다.

자산 토큰화를 통해 디지털 토큰으로 전환되며, 새로운 거래 채널을 열고 투자자들의 시장 접근성을 높입니다. 자산 토큰화 프로세스는 다음과 같습니다:

• 토큰 생성: 먼저 자산을 나타내는 토큰이 생성됩니다. 이를 위해 자산의 법적 소유권을 확인하는 과정이 필요합니다. 이러한 토큰을 통해 소유자는 자산의 가치 일부를 보유할 수 있습니다.
• 스마트 계약 구현: 스마트 계약은 디지털 토큰의 배분, 모니터링 및 수익 지급 프로세스를 자동화합니다. 활성화되면 이러한 프로그램은 사람의 개입 없이 자율적으로 작동합니다.
• 토큰 배포 및 판매: 토큰은 사모 발행, 공개 발행 또는 화이트리스트 모델을 통해 투자자에게 배포 및 판매됩니다. 화이트리스트 모델은 사전에 승인된 사용자 또는 기관만 참여할 수 있게 합니다.
• 자산 관리: 토큰 판매 후 새로운 토큰 보유자는 기초 자산 관리에 참여할 수 있습니다. 스마트 계약은 통제권과 투자자가 자산에 대해 내리는 결정 방식을 명시합니다.
• 2차 시장 거래: 발행 후 토큰은 2차 시장에서 거래될 수 있어 유동성이 생깁니다. 전통 자산 투자자들이 자산을 팔기 어려웠던 것과 달리, 토큰 보유자는 자신의 지분을 더 쉽게 매도할 수 있습니다.

자산 토큰화는 거래를 최적화할 뿐만 아니라, 이전에 거래가 어려웠던 자산에 대한 접근성과 유동성을 높입니다.

자산 토큰화 사례

자산 토큰화는 점점 더 보편화되고 있으며, 전 세계 시장을 민주화할 것으로 기대됩니다. Deloitte 보고서에 따르면 글로벌 토큰화 시장은 2027년 49억 달러에 달할 것으로 예상되어, 이 기술이 금융 분야에서 갈수록 중요해지고 있음을 보여줍니다.

금

가장 안정적인 투자 자산 중 하나인 금은 비트코인이 새로운 대안으로 떠오르고 있음에도 여전히 안전한 선택으로 여겨집니다. 토큰화된 금 자산을 통해 실물 금을 소유할 수 있으며, 보관 및 보안 문제에 대해 걱정할 필요가 없습니다.

토큰화 금 시장은 빠르게 성장하여 약 10억 달러 규모의 시가총액을 기록하고 있습니다. 팍스 골드(PAX Gold)(PAXG)와 테더 골드(Tether Gold)(XAUt)가 주요 시장 점유율을 차지하고 있습니다. PAXG는 런던 Good Delivery 기준의 금 1온스를 나타내어, 소유자가 금을 쉽게 보유하고 거래할 수 있게 합니다.

그러나 이러한 토큰화 금 자산을 실물 금으로 전환하는 데에는 수수료와 제한 등의 장벽이 여전히 존재합니다.

희귀 광물

금 외에도 많은 귀중한 광물이 토큰화되고 있습니다. Atomyze는 Rosbank와 협력하여 팔라듐 토큰을 출시했으며, 이를 통해 투자자들은 세계 최대 광산 기업 Nornickel이 제공하는 팔라듐의 시장 가치에 상응하는 금융 권리를 얻을 수 있습니다.

또한 Diamond Standard는 표준화된 가치와 유동성을 가진 다이아몬드 지원 디지털 화폐를 출시했습니다. 실물 화폐에 다이아몬드가 포함되어 있으며, 이는 안전 금고에 보관되고 이더리움 토큰으로 거래됩니다.

에너지 산업

토큰화는 석유 가스 산업의 금융 생태계에 큰 변화를 가져오고 있습니다. 토큰화를 통해 활용되지 않던 투자 자금을 끌어들이고, 유동성을 높이며, 거래를 단순화할 수 있어 자산 규모를 확장할 수 있습니다.

대표적인 사례로 베네수엘라 정부가 발행한 Petro(PTR) - 석유 자원 담보 디지털 화폐를 들 수 있습니다. Petro는 석유 거래와 세금 납부 등 다양한 용도로 활용되도록 홍보되었지만, 베네수엘라의 경제적 신뢰도 문제로 인해 국제 시장에서 널리 수용되지는 못했습니다.

화석 연료 외에도 Flowcarbon과 Watr가 탈중앙화 금융(DeFi)을 자발적 탄소 시장에 도입하는 등, 토큰화는 환경 및 지속 가능성 분야에서도 활용 가능성을 보여주고 있습니다.

농산물

농업은 항상 새로운 금융 도구의 선구자였습니다. 실제로, 선물 시장은 농민들의 계절적 위험을 줄이려는 요구에서 태어났습니다. 이제 암호화는 농작물, 가축 및 토지에 대한 투자 기회를 열어 농업 산업을 변화시킬 잠재력을 가지고 있습니다.

단순한 소유권 이상으로, 암호화는 공급망을 간소화하고 농민과 투자자를 직접 연결하며 실시간 시장 데이터를 제공하여 투자자가 정확한 결정을 내릴 수 있게 합니다.

또한 농산물 암호화는 보안과 추적성을 제공하여 투자된 제품의 무결성을 보장합니다. 대표적인 예로 Gluwa와 라고스 주 정부의 협력을 들 수 있습니다. 이들은 농업 자산을 NFT 형태로 블록체인에 통합하여 이 분야의 성장을 촉진하고 있습니다.

암호화된 상품과 상품 담보 암호화폐 비교

상품 담보 암호화폐는 변동성이 큰 다른 암호화폐에 비해 더 안정적인 디지털 자산으로 설계되었습니다. 이 안정성은 부동산, 금 또는 석유와 같은 유형 상품과 연계하여 달성됩니다.

기관이나 회사는 실제 상품을 보유하고 해당 상품의 특정 수량을 나타내는 토큰을 발행합니다. 토큰의 가치는 기초 상품의 가치에 따라 변동됩니다.

예를 들어, 테더 골드(Tether Gold)와 팍스 골드(Pax Gold)와 같은 상품 담보 암호화폐는 실제 금으로 담보됩니다. 마찬가지로 다른 암호화폐는 석유 또는 기타 귀중한 자산으로 담보될 수 있습니다.

다음은 암호화된 상품과 상품 담보 암호화폐의 차이점을 비교한 표입니다:

암호화된 상품의 이점

상품 암호화는 소유권 명확화, 부분 소유 허용, 거래 간소화, 시장 효율성 향상 등 많은 이점을 제공합니다.

금 담보 토큰을 예로 들어 암호화된 상품의 장점을 살펴보겠습니다.

• 유동성 증가: 암호화된 상품의 가장 중요한 이점 중 하나는 유동성 증가입니다. 금과 같은 실물 상품을 디지털 토큰으로 전환하면 이 자산을 블록체인 플랫폼에서 거래할 수 있습니다. 투자자는 중개인 없이 상품의 일부를 직접 매수 및 매도할 수 있어 거래 비용과 시간을 절감할 수 있습니다.
• 부분 소유: 부분 소유는 암호화된 상품의 또 다른 중요한 이점입니다. 이를 통해 전체 상품 단위를 구매할 수 없는 투자자도 다양한 상품에 접근할 수 있습니다. 이는 투자 포트폴리오 다각화를 용이하게 합니다.
• 보안 및 투명성 강화: 토큰화는 블록체인 기술을 활용하여 모든 거래 내역을 기록하는 디지털 원장을 생성합니다. 이 원장은 변경이 불가능하므로 자산 소유권의 투명성과 안전성을 보장합니다.
• 더 편리한 거래: 기존 거래 방식은 복잡하고 시간이 많이 소요됩니다. 반면 디지털 토큰을 사용하면 언제 어디서든 쉽게 거래할 수 있어 투자 프로세스가 간소화되고 편리해집니다.

상품 암호화는 거래를 최적화할 뿐만 아니라 투자자에게 더 넓은 시장 접근성을 제공하고 금융 시장의 효율성을 높입니다.

암호화된 상품의 위험

많은 가능성에도 불구하고 암호화된 상품은 여전히 많은 과제에 직면해 있습니다. 현행 규제가 이 새로운 형태를 완전히 포괄하지 못하기 때문에 법적 프레임워크가 명확하지 않습니다. 또한 이러한 토큰을 생성하고 거래하는 기술이 복잡하므로 철저한 테스트가 필요합니다.

금 담보 토큰과 암호화된 상품 전반의 위험에 대해 계속 살펴보겠습니다.

• 유동성: 자산을 토큰화하더라도 이차 시장이 충분히 크지 않으면 효과를 거두기 어렵습니다. 시장 깊이를 구축하려면 블록체인 기술을 사용하는 기관 투자자와 전통 시장 참여자 간의 신뢰가 필요합니다.
• 표준화 및 상호운용성: 현재 금융 시스템에 토큰화된 자산을 원활하게 통합하려면 플랫폼 간 표준화와 상호운용성이 필요합니다. 다양한 블록체인과 상품 시장에서 호환되는 토큰 표준, 스마트 계약, 데이터 형식이 거래 결제와 자산 이전의 효율성을 보장하는 데 필수적입니다.
• 사이버 보안: 토큰, 개인 키, 민감한 거래 데이터의 무결성을 보호하려면 암호화와 2단계 인증 등 강력한 보안 조치가 필요합니다. 도난, 사이버 공격, 취약점 악용을 방지하려면 지속적인 모니터링이 필수적입니다.
• 규제 과제: 토큰화된 자산은 증권, 상품, 금융 시장 규제를 준수해야 합니다. 법적 요구 사항을 충족하려면 사기, 시장 조작, 규정 위반을 방지할 수 있는 강력한 거버넌스 체계를 마련해야 합니다.

이러한 위험은 토큰화된 자산이 글로벌 금융 환경에서 지속 가능하고 안전하게 발전하려면 견고한 법적 및 기술 인프라를 구축해야 한다는 점을 강조합니다.