참고 출처 Bankless
작성자｜골렘(@web3_golem)
10월 비트코인(BTC) 가격은 하락 추세로 시작되어 약 59,000달러까지 떨어졌습니다. 그러나 최근 비트코인(BTC) 가격이 반등하여 어제 고점은 약 68,422달러 근처까지 상승했습니다. 그렇다면 전반적인 시장 추세가 긍정적으로 전환되면서 10월 이후 알트코인들의 성과는 어떨까요?
Bankless 분석팀은 10월 전후로 10개의 알트코인 가격 추세를 예측했으며, 5개는 상승 전망, 5개는 하락 전망을 내놓았습니다. 이 글에서는 Bankless 분석가들의 예측 내용과 근거를 정리하고, 10월 만기 예측 결과에 대해 요약하여 제공합니다.
10월 만기 예측 성공률: 70%
중립적인 자세를 취한 토큰을 제외하고, Bankless 팀이 예측한 10개 토큰의 10월 만기 예측 결과는 다음과 같습니다:
상승 예측했으나 하락: Instadapp(INST) 43% 하락
하락 예측했으나 상승: Maple Finance(MPL) 43.56% 상승, 바이낸스 코인(BNB) 2% 상승
하락 예측과 실제 하락이 일치: Ondo Finance(ONDO) 25.28% 하락, Livepeer(LPT) 27% 하락, 이더리움 네임서비스(ENS) 36.71% 하락, Celestia(TIA) 1% 하락, 폴카닷(DOT) 36.46% 하락, ether.fi(ETHFI) 40% 하락, 월드코인(WLD) 26.07% 하락
그중 Instadapp(INST)과 Maple Finance(MPL)의 예측 오차가 크고, ether.fi(ETHFI)의 수익률이 높았습니다. 하지만 전체적으로 10월 만기 예측 토큰의 성공률은 70%를 기록했습니다.
상승 전망 토큰
디와이디엑스(DYDX)
분야: 디파이(DeFi)
이유: 미국 대선 예측 시장 출시로 DYDX 스테이킹 수익률 상승 가능성
예측 기간: 2024년 10월 16일 ~ 2025년 1월 16일
예측 당시 가격: 0.96달러
예측 대비 현재 가격 변동: 1.28% 상승
이전에 Bankless 분석가들은 7월 23일 디와이디엑스(DYDX)의 지표 하락 우려로 하락 전망을 내놓았는데, 이후 DYDX는 26% 하락했습니다. 그러나 최근 디와이디엑스(DYDX)가 출시한 "TRUMPWIN-USD" 거래 시장은 최대 20배 레버리지로 트럼프 당선 여부를 거래할 수 있게 해줍니다.
예측 시장의 극심한 변동성으로 인해 강제 청산이나 포지션 종료가 필요할 수 있지만, 이러한 극단적인 레버리지는 많은 투기자들을 끌어들일 것입니다. 비록 아직 출시 초기이지만, 대선 예측 시장에 대한 수요가 급증하면서 경쟁 예측 시장 Polymarket의 월간 데이터가 두 배로 늘어났습니다. 대선 임박에 따라 이 추세는 가속화될 것으로 보입니다.
DYDX 스테이킹 수익률은 디와이디엑스(DYDX) 영구 계약 시장의 수요 증가와 정비례합니다. 레버리지 대선 예측 시장이 주목받는 제품이 될 것으로 보이므로, 향후 몇 주 내 스테이킹 수익률이 상승하면서 토큰 가격도 상승할 것으로 예상됩니다.
Jupiter(JUP)
분야: 디파이(DeFi)
이유: 그레이스케일의 관심, 제품과 시장의 적합성 높음
예측 기간: 2024년 10월 15일 ~ 2025년 1월 15일
예측 당시 가격: 0.88달러
예측 대비 현재 가격 변동: 3.66% 하락
10월 10일, 그레이스케일은 JUP를 고려 중인 자산으로 지정하며 향후 투자 상품에 포함될 수 있는 후보 토큰으로 분류했습니다.
Jupiter는 솔라나(Solana) 체인에 구축된 종합 서비스 거래소입니다. 핵심 제품은 DEX 집계기로, 사용자의 거래를 최적의 실행 가격 풀로 자동 라우팅합니다. Jupiter는 현재 스왑 수수료를 부과하지 않고 스왑 스마트 컨트랙트에 자산을 보유하고 있지만, 매일 수억 달러 규모의 현물 토큰 스왑을 처리하고 있어 향후 주문 흐름을 화폐화할 수 있습니다.
Jupiter의 완전 희석 시가총액은 90억 달러로, 유니스왑(Uniswap)보다 15% 높습니다. 이러한 평가 차이는 Jupiter가 고수익 영구 선물(연 28% 수익률, 7억 달러 유동성) 및 강력한 토큰 런칭 플랫폼 등 보완 제품을 보유하고 있기 때문일 수 있습니다.
Thala(THL)
분야: 디파이(DeFi)
이유: 앱토스(Aptos) 생태계의 선두 프로토콜, 생태계 성장 수혜 기대
예측 기간: 2024년 10월 7일 ~ 2025년 1월 7일
예측 당시 가격: 0.51달러
예측 대비 현재 가격 변동: 6.14% 상승
앱토스(Aptos)는 2024년 내내 부진한 성과를 보였지만, APT가 향후 L1 호황의 수혜를 받을 수 있다는 기대감이 있습니다. 또한 생태계 전반의 건강한 모습이 9월 중순부터 나타나고 있습니다.
Thala(THL)은 토큰 스왑, 유동성 스테이킹, 초과 담보 스테이블코인 등을 제공하는 종합 디파이 애플리케이션으로, Aptos 체인 내 TVL 기준 최대 투자 가능 애플리케이션이자 3위 프로토콜입니다.
Thala는 Move 언어로 구축되었는데, Move는 앱토스(Aptos)와 수이(Sui) 등 네트워크에만 존재하는 고유 프로그래밍 언어입니다. 경쟁자가 있지만 유니스왑(Uniswap) 등 성숙한 EVM 대체재의 침투는 받지 않고 있습니다. 또한 기술적으로 Move 기반 네트워크(Movement 등)에 배포될 수 있습니다.
앱토스(APT)
분야: L1
이유: 기본면 양호
예측 기간: 2024년 10월 4일 ~ 2025년 1월 4일
예측 당시 가격: 9.13달러
예측 대비 현재 가격 변동: 9.97% 상승
2023년 초부터 앱토스(Aptos)의 성과가 좋지 않았지만, 8월 최저점 이후 반등하며 최근 2개월 동안 두 배 가까이 상승했습니다.
앱토스(Aptos)의 애플리케이션 생태계가 아직 성숙하지 않고 이더리움보다 높은 평가를 받고 있지만, 온체인 기본면은 긍정적인 모습을 보이고 있습니다. 일일 활성 주소 수가 꾸준히 증가하고 TVL 지표도 역대 최고치를 기록했습니다.
앱토스(Aptos)의 이론상 최대 처리 속도는 초당 16만 건의 거래(TPS)로, 암호화폐 업계 최고 수준입니다. 이는 DePIN 등 새로운 암호화폐 분야의 고성능 애플리케이션에 매우 적합합니다.
악셀라(AXL)
분야: 기반 인프라
이유: 새로운 크로스체인 기능 출시, 최근 L1 네트워크 호황 활용 가능
예측 기간: 2024년 10월 3일 ~ 2025년 1월 3일
예측 당시 가격: 0.65달러
예측 대비 현재 가격 변동: 23.15% 상승
악셀라(Axelar)의 모비우스 개발 스택(MDS)이 10월 3일 출시되었습니다. MDS는 AXL 토큰을 활용하는 최신 크로스체인 상호운용성 표준으로, 개발자들에게 개방형 도구와 프로토콜을 제공하여 "Web3의 새로운 차원"을 열어줄 것이라고 합니다.
Axelar의 Interchain Amplifier를 통해 프로토콜 변경 없이도 스마트 계약 수준에서 새로운 체인 간 브리지 연결을 쉽게 만들 수 있습니다. 이를 통해 Flow, Hedera, 솔라나, Stacks, 스텔라, 수이, XRP Ledger 등이 새로운 상호운용성 표준을 기본적으로 지원할 수 있게 됩니다.
AXL 토큰은 MDS에서 실용성을 유지하고 있으며, 네트워크 검증자가 거래를 처리하기 위해 담보로 사용할 수 있습니다. 또한 이더리움(ETH) 또는 비트코인(BTC) 담보를 통해 재검증을 수행하여 보안을 강화할 수 있습니다.
Bankless 분석가 팀은 AXL 토큰 성과에 대해 긍정적으로 보고 있습니다. 이 상호운용성 토큰이 최근 L1 토큰 성과에 힘입어 유리한 위치에 있으며, 네트워크 탐색 및 브리징 활동이 가속화될 수 있다고 예상하고 있습니다.
하락 토큰
유니스왑(UNI)
섹터: 디파이
이유: 여전히 브리징이 필요하고 스왑 경험이 좋지 않을 수 있음
예측 기간: 2024년 10월 10일 ~ 2025년 1월 10일
예측 가격: 8.35 달러
예측 대비 실제 가격 변동: 9.1% 하락
2024년 10월 10일, 유니스왑은 OP 스택 기반의 범용 롤업인 Unichain을 출시했습니다. 이는 암호화폐 유동성의 중심이 되고 이더리움 롤업 기반 로드맵으로 인한 불가피한 유동성 파편화 문제를 해결하는 것을 목표로 합니다.
이 네트워크는 UNI 검증자가 보호하는 신뢰할 수 있는 실행 환경(TEE)을 활용하여 빠른 사전 확인을 제공하고 네트워크 수수료를 벌어들이며, 사용자 거래 대기 시간을 1초에서 4배 줄인 200-250밀리초로 단축하고 UNI 토큰을 네트워크 가스로 사용하는 것을 실현할 계획입니다.
그러나 Unichain 스왑은 여전히 시간이 많이 소요되는 브리징 거래를 필요로 합니다. OP 스택의 기본 상호운용성이 OP 스택 내부 체인 브리징 대기 시간과 거래 비용을 크게 줄일 것으로 기대되지만 말입니다.
Bankless 분석가 팀은 Unichain이 상호운용 가능한 미래에 대한 야심찬 계획을 제시하고 UNI에 힘을 실어주었지만, 근본적으로 브리징이 필요한 요구로 인해 더 나쁜 스왑 경험이 초래될 것이라고 보고 있습니다. 이윤에 민감한 온체인 거래자들이 더 나쁜 실행 성과와 더 긴 대기 시간으로 인해 Unichain을 기본적으로 사용하지 않을 가능성이 크기 때문에, 이 실험이 유동성 파편화와 거래 실행 악화 외에 어떤 결과를 가져올지 상상하기 어렵다고 말했습니다.
Wormhole(W)
섹터: 인프라
이유: 새로운 에어드랍 활동의 매력이 크지 않고, 거래량 감소, 향후 토큰 언락을 시장이 소화하기 어려움
예측 기간: 2024년 10월 2일 ~ 2025년 1월 2일
예측 가격: 0.36 달러
예측 대비 실제 가격 변동: 17.48% 하락
8월 Bankless 분석가 팀은 이미 W 토큰 성과에 대해 하락 전망을 내놓았습니다. 이제 Wormhole의 새로운 에어드랍 활동이 토큰 채택을 얼마나 자극할 수 있을지는 불확실하며, 시장이 향후 토큰 공급을 소화하기 어려울 것으로 보입니다.
토큰 가격은 전체 암호화폐 시장 강세에 힘입어 한 달 내내 상승했지만, Wormhole 거래량은 8월에서 9월 사이 36% 폭락했습니다(2.55억 달러). 그리고 토큰 가격은 Securitize가 Wormhole을 활용해 토큰화 자산 제품의 크로스체인 기능을 제공한다고 발표한 며칠 후 큰 폭으로 상승했습니다.
또한 한국 거래소 업비트(Upbit)가 10월 2일 W 거래쌍을 상장하면서 토큰 가격이 즉시 30% 급등했지만, 상장 직후 가격 추세가 반전되기 시작했습니다.
Bankless 분석가 팀은 10월에도 W에 대해 하락 전망을 유지하고 있습니다. Wormhole의 에어드랍 인센티브 계획의 혜택에 대해 회의적이며, 눈에 띄는 파트너십 발표가 거래량 감소 추세를 반전시킬 수 있을지 의문을 제기하고 있습니다. 또한 Upbit 상장으로 인한 FOMO는 일시적일 것으로 보고 있습니다.
EigenLayer(EIGEN)
섹터: 인프라
이유: 토큰이 과대평가되었고 AVS 실제 수익률이 좋지 않을 수 있음
예측 기간: 2024년 10월 1일 ~ 2025년 1월 1일
예측 가격: 4 달러
예측 대비 실제 가격 변동: 16% 하락
분석 당시 EIGEN의 시가총액은 7.4억 달러, 완전 희석 시가총액은 약 67억 달러였습니다. 재스테이킹이 암호화폐 경제 보안의 미래로 선전되고 있지만, EigenLayer의 높은 평가 가치는 향후 몇 개월 내 정당화되기 어려울 것으로 보입니다.
근본적으로 EigenLayer와 그 애플리케이션은 수익 창출 능력에 따라 평가될 것입니다. 실시간 AVS 없이는 이 숫자를 확실히 알 수 없지만, EigenLayer 생태계 전체의 수익성 전망도 의문스럽습니다.
가장 낙관적인 경우에도 선도적인 AVS는 실제 수익률 몇 퍼센트만 창출할 수 있을 것입니다. 암호화폐 투자자들은 저수익을 보완하기 위한 토큰 인플레이션을 흡수해야 할 것이며, 이는 특히 실시간 통합이 거의 또는 전혀 없는 새로운 서비스에 대해 본질적으로 지속 가능하지 않은 균형입니다.
ether.fi(ETHFI)
섹터: LST
이유: 토큰이 과대평가되었고 시장이 향후 대량 언락을 소화하기 어려움
예측 기간: 2024년 9월 30일 ~ 2024년 12월 30일
예측 가격: 1.82 달러
예측 대비 실제 가격 변동: 8.24% 하락
7월, Bankless 분석가 팀은 ETHFI에 대해 하락 전망을 내놓았습니다. TVL 자금 유출이 다른 에어드랍 기회 추구와 더 많은 토큰 배분에 사용될 것으로 예상되어, ether.fi의 높은 평가 가치를 뒷받침하는 성장 전망을 약화시키고 토큰 가격 하락을 초래할 것으로 보았습니다.
그러나 ether.fi는 경쟁자에게 시장 점유율과 TVL을 빼앗기지 않고, 새로운 재스테이킹 토큰 생성과 지속적인 에어드랍 계획을 통해 예금을 늘리는 데 성공했습니다. 다만 영구 토큰 발행 정책이 가격에 명확한 부정적 영향을 미쳤습니다. ETHFI 팀과 투자자의 언락 계획이 내년 3월 17일부터 시작되는데, 이 사건은 2025년에 많은 보유자의 관심을 끌 것이 확실합니다. 에어드랍 인센티브가 예금 유지에 성공적이었지만, ether.fi의 완전 희석 평가가 리도(LDO)를 크게 웃돌기 때문에 시장이 지속적인 에어드랍 발행을 소화하기 어려울 것으로 보입니다.
Bankless 분석가 팀은 여전히 ETHFI 가격 하락을 전망하고 있습니다. LDO 대비 극도로 과대평가된 특성을 고려할 때, 시장이 지속적인 에어드랍 발행을 소화하기 어려울 것으로 보고 있습니다.
솔라나(SOL)
섹터: L1
이유: 생태계 정체, 다른 L1 대비 성과 부진 가능성
