작가: 카일
편집자: Luffy, Foresight News
유동 토큰에 대한 주장은 간단합니다. 유동 토큰 투자 공간에는 엄청난 기회(알파)가 있는 반면 VC 토큰 투자 공간은 과포화되어 있다고 생각합니다.
암호화폐 공간에는 좋은 사업이 많이 건설되고 있으며 모두 자체 토큰을 가지고 있지만 가격이 적절하지 않습니다.
2021년 밸류에이션의 주요 동인은 꿈을 그리는 것입니다. 2024년 이후의 밸류에이션은 이러한 꿈의 실현에서 나올 것이라고 믿습니다.
SOL의 월별 트렌드
솔라나는 이러한 변화의 대표적인 예이며, 3년 후 사람들은 "어쩌면 말이 전부가 아닐 수도 있다"는 것을 깨달았습니다.
당신이 펀드 하우스라면 다음과 같은 기회가 있습니다. 정말 멋진 제품을 만드는 사람이 누구인지 알아보십시오. "지금 가격을 조정해야 하지 않을까?"라고 생각할 수도 있습니다.
AAVE의 월별 동향
DeFi 부활에 대한 최신 기사에서 Arthur는 DeFi가 심각하게 과소평가되어 있으며 앞으로도 계속해서 성장할 것이라고 밝혔습니다. 사실은 말보다 더 크게 말합니다. 암호화폐 공간에서는 일부 매우 공식적인 비즈니스가 간과되고 있으며, 심지어 현재 가치가 수십억 달러에 달하는 비즈니스도 간과되고 있습니다.
그러나 유동성 시장 이론은 오래된 동전에만 적용되는 것이 아닙니다. 유동성 토큰 공간에는 많은 기회가 있으며 실제로 구축하고 있는 비즈니스는 현재 비대칭 수익을 보이고 있다는 일반적인 합의가 있습니다. 명백한 예는 Theia Research 기사 에서 언급된 바나나 총입니다.
바나나건(Banana Gun)은 수익 면에서 모든 온체인 프로토콜 중 6위를 기록하고 있지만 시총 총액에서는 284위를 기록하고 있습니다. 이는 실제로 건설중인 일부 회사가 과소 평가되었음을 보여줍니다.
보다 최근의 예는 Ethena 입니다. 이 주장에 동의하지 않을 수도 있지만 여기서는 관점 분명히 하고 싶습니다. 어디를 봐야 할지 안다면 유동 토큰 시장에는 놀라운 기회가 있습니다.
단순히 "아 이거 AI 토큰이구나, 롱(Long)"라던가, "신상품이니까 가격이 오를 것 같다"는 것이 아니다. 여기서 핵심 아이디어는 다음과 같습니다.
- 토큰을 발행한 일부 회사는 심각하게 저평가되어 있습니다.
- 시장은 펀더멘털에 더 주목
아래에서는 유동 토큰의 기회를 설명하기 위해 네 가지 질문을 사용합니다.
질문 1: 사기가 가장 수익성이 높은 것 아닌가요?
예. 결국 이는 여전히 암호화폐이며 "과대광고" 요소가 관련되어 있습니다. 상황은 매우 빠르게 과대평가될 수 있으며, 가짜 사기가 하늘을 찌르는 가격으로 치닫는 것을 여전히 보게 될 것이라는 데에는 의심의 여지가 없습니다(TRB가 한 예입니다).
하지만 2024년에 초점을 맞추면 자산 선택이 그 어느 때보다 중요해졌음을 알게 될 것입니다. 왜냐하면 사람들은 "꿈 판매" 게임이 어떻게 작동하는지 알고 있고, 다시는 "세상을 온체인" 에 빠지지 않을 것이기 때문입니다. " 온라인" 또는 "2차 토큰 채굴"의 함정.
2021년에는 무엇이든 롱(Long) 하고 돈을 벌 수 있고, 2024년에는 이슈 트렌드를 롱(Long) 하고 돈을 벌 수 있습니다. 그러나 앞으로 몇 년 동안에는 가짜 사기가 줄어들고 합법적인 프로젝트가 많아질 것입니다.
질문 2: 시장은 언제 주목하게 될까요?
나는 모른다. 나는 퍽이 있는 곳에 있는 것이 아니라 퍽이 있을 곳에 있고 싶습니다. 그러나 때때로 퍽이 도착하는 데 시간이 걸립니다. 그러나 시장은 이미 주목하고 있으며 2024년에는 자산 선택이 중요해질 것임을 알 수 있습니다.
많은 사람들이 우리의 궁극적인 목표가 Tradfi 통화를 도입하는 것임을 잊어버리는 것 같습니다. Tradfi는 항상 이유가 필요합니다. 그들이 비트코인을 좋아하는 이유는 그것이 "디지털 금"이 되고 있기 때문입니다. 다르게 생각할 수도 있지만 현실은 기본이 모든 것을 하나로 묶어준다는 것입니다.
시장을 움직일 만큼 충분한 힘을 가진 사람이라면 누구나 기본이 필요하며 실제 수치를 보고 싶어합니다.
그러나 동시에 이 주장의 또 다른 문제는 지난 5개월 동안 우리가 경험하지 못한 상승 관점 조건(예: BTC 가격 상승)이 필요하다는 것입니다. Memecoin은 일반적으로 시장 변동에 대한 탄력성이 매우 뛰어나고 완전히 다른 경기장(온체인)에 있기 때문에 Memecoin이 그렇게 잘 수행되는 이유이기도 합니다.
질문 3: Memecoin을 구매해보시는 것은 어떨까요? 형, 그냥 Memecoin을 사세요
나는 이 관점 에 동의합니다. 이 글을 읽는 많은 사람들은 Memecoin이 거짓 선전의 정점이라고 생각할 수도 있습니다. 아니요, 허위 광고는 약속과 배송 사이의 단절이라고 생각합니다. 그러나 Memecoin에서는 약속이 전달과 밀접하게 연관되어 있습니다. 그들은 아무것도 약속하지 않으며 아무것도 전달하지 않습니다. Popcat에서 무엇을 기대할 수 있나요? 아니면 Hat Dog에서 무엇을 기대할 수 있나요?
이러한 관점에서 Memecoin을 위한 "기본"프레임 구축할 수 있습니다. 분명히 이는 연간 버는 돈이 아니라 다른 요소에 따라 결정됩니다. 공동체 예배가 있나요? 사람들을 하나로 모으는 밈이 있나요? 등.
같은 동물에 대해 1,000가지의 서로 다른 밈이 있으면 좋은 것과 나쁜 것을 구별하기가 어렵습니다. 이는 우리가 보유한 100개의 L1 또는 100개의 GameFi 프로젝트와 크게 다르지 않습니다.
가장 강력한 추측은 진실의 핵심에 기반을 두고 있으며, 미메코인에게 진실의 핵심은 '강력한 커뮤니티'입니다. 이것은 당신에게 꿈을 파는 가짜 프로젝트와는 다릅니다.
Memecoin과 유동 토큰은 스펙트럼의 반대쪽 끝에 있는 동일한 동전의 양면입니다. 마찬가지로, 터무니없이 높은 가치 평가를 받고 실제 결과가 없는 가짜 프로젝트가 있지만 세상에 약속된 프로젝트도 있습니다. 적어도 Memecoin은 아무것도 약속하지 않습니다. 당신이 보는 것은 당신이 얻는 것입니다.
당신은 이 관점 에 동의하지 않을 수도 있습니다. 나는 Memecoin에 베팅하지 않는다는 것을 인정합니다. 하지만 Memecoin과 사기 중 하나를 선택해야 한다면 나는 주저 없이 전자를 선택할 것입니다.
Memecoin 슈퍼사이클에 대해 어떻게 생각하시든, 이는 분명히 현실입니다.
따라서 Memecoin+액체 토큰에 대한 바벨 전략은 의미가 있습니다. 가장 강력한 컬트를 가진 밈과 최고의 제품을 가진 토큰을 선택하십시오.
질문 4: 펀더멘털은 무엇을 나타냅니까?
위에서 제시한 모든 예시에는 "돈을 많이 벌었지만 X에서 거래되었으니 더 높아야 한다"는 공통점 관점 있습니다. 그러나 나는 모든 근본적인 주장이 이런 식으로 표현될 필요는 없다고 생각합니다. 펀더멘탈이란 본질적으로 "왜 더 가치가 있어야 하는지에 대한 논리적인 논쟁이 있다"는 뜻이며, 가치평가는 이를 표현하는 방법입니다.
이를 밸류에이션 외에도 표현하는 방법은 많지만 핵심 요소는 그 주장이 단순히 “새 동전이구나, 형”이 아닌 건전한 논리에 뿌리를 두고 있다는 것입니다.
결론적으로
TLDR: 아직 실제로 발견되지 않은 정말 멋진 일을 하는 일부 유동형 토큰이 있습니다. 찾아보세요!
저는 지난 1년을 세 단계로 나누었습니다.
- 1단계(1~3월): 흥분. 불장(Bull market) 정말로 돌아왔습니다! 현재 우리는 여전히 허위 선전을 볼 수 있지만 실제로 뭔가를 하는 일부 프로젝트에 더 중점을 두는 것은 2021년보다 훨씬 적습니다.
- 2단계(4월 - 현재): 밈! 이모티콘! 이모티콘! 더 이상 알트코인에 관심을 갖는 사람은 없습니다. 옛말에 있듯이, 아무도 보지 않을 때 사고, 모두가 말할 때 팔아야 합니다.
- 3단계(곧 출시 예정): Memecoin의 대안이 등장했습니다.
나는 거친 환경에서 더 많은 젬 발견하기를 기대합니다. 즉, 심각한 과소평가를 받고 있는 좋은 펀더멘털을 갖춘 기업입니다.
