2024년 3분기 암호화폐 벤처 투자가 20% 감소하여 24억 달러로 하락했습니다. 비트코인과 밈(meme)코인이 자금을 끌어들이는 반면 중간 규모 프로젝트들은 소외되었기 때문입니다.
암호화폐 분야에 대한 벤처 투자(VC)는 2024년 3분기에 전분기 대비 20% 감소하여 24억 달러를 기록했습니다. 이는 갤럭시 디지털의 최신 보고서에 따른 것입니다. 이러한 감소는 시장의 뚜렷한 양극화 추세 때문인 것으로 보입니다. 비트코인과 고위험 밈(meme)코인이 대부분의 자금을 끌어들이는 반면 중간 규모 프로젝트들은 자금 조달에 어려움을 겪고 있습니다.
2022년 10월 15일 발표된 이 보고서는 갤럭시 디지털의 연구 책임자 Alex Thorn과 분석가 Gabe Parker가 작성했으며, 벤처 투자 거래 건수도 17% 감소하여 3분기에 478건만 이루어졌다고 밝혔습니다.
그러나 24억 달러는 전년 동기 대비 21.5% 높은 수준으로, 암호화폐 분야의 장기 성장 잠재력이 여전히 투자자들에게 인정받고 있음을 보여줍니다.
중간 규모 프로젝트들이 '바벨' 시장에 의해 부정적 영향을 받다
보고서 저자들은 암호화폐 벤처 투자 시장의 침체가 여러 요인에 의한 것이라고 분석했습니다. 그중에서도 '바벨' 현상이 두드러집니다. 이는 자금이 비트코인(및 관련 ETF)과 투기적인 밈(meme)코인에 집중되는 반면 중간 규모 프로젝트와 토큰들은 소외되는 현상을 말합니다.
대형 연금 펀드와 헤지 펀드 등 기관 투자자들의 강력한 수요로 인해 비트코인 ETF에 대한 관심이 높아지면서, 이들은 초기 단계 암호화폐 스타트업에 투자할 여력이 줄어들었습니다.
보고서는 또한 비트코인 가격과 암호화폐 벤처 투자 간의 상관관계가 최근 "끊어졌다"고 지적했습니다. "전반적인 벤처 투자 배분 약화와 비트코인 중심의 시장 이야기로 인해, 2021년에 뜨거웠던 많은 트렌드들이 잊혀지고 있습니다"라고 Thorn과 Parker는 분석했습니다.
이더리움(ETH) ETF에 대한 수요는 아직 약하지만, 갤럭시는 이더리움에 대한 수용이 늘어나면 탈중앙화 금융(DeFi)과 Web3에 대한 관심이 더 줄어들 것으로 예상했습니다.
3분기에는 초기 단계 투자가 전체 투자의 85%를 차지했으며, 대부분의 자금이 암호화폐 거래소, 암호화폐 거래 기업, 그리고 블록체인 레이어 1 프로젝트에 유입되었습니다. 주목할 만한 점은 인공지능(AI) 기능을 탑재한 암호화폐 기업들의 투자가 전분기 대비 5배 증가했다는 것입니다. 대표적인 사례로는 Sentient(8500만 달러), CeTi(6000만 달러), Sahara AI(4300만 달러) 등이 있습니다.
지역별로는 미국 기업이 전체 478건의 거래 중 56%를 차지하며 43.5%였던 전분기 대비 비중이 늘었습니다. 싱가포르와 영국이 각각 8.7%와 6.8%를 기록했고, 아랍에미리트(UAE)와 스위스가 상위 5위에 포함되었습니다.
갤럭시는 금리 인하와 규제 환경 개선으로 인해 2024년 4분기와 2025년 1분기에 벤처 투자가 가속화될 것으로 전망했습니다.
