USDT와 USDC 사이에 차이가 있나요? 두 가지 주요 스테이블코인의 장단점 비교

USDT/USDC 차이점 비교

USDT와 USDC의 차이점

공통점

• 둘 다 미국 달러 스테이블코인으로 1:1 달러 페그

• 둘 다 중앙화된 기관에서 발행

• 둘 다 주로 미국 국채로 구성된 준비금 자산을 보유

• 둘 다 준비금 자산 데이터를 공개하고 정기적으로 감사 보고서를 발표

• 둘 다 현재 코인업계에서 가장 널리 사용되는 주요 스테이블코인

차이점

• 발행 기관이 다름 - USDT는 Tether에서, USDC는 Circle에서 발행

• 규제 준수 수준이 다름 - Circle은 규제 준수를 강조하고 여러 지역에서 관련 인허가를 받았지만, Tether는 규제에 수동적이었고 정부 조사와 소송을 겪었으며 EU 지역에서 철수 위험에 처해 있음

• 시장 점유율이 다름 - USDT가 1위 스테이블코인, USDC가 2위

• 보편성이 다름 - 두 스테이블코인이 지원하는 거래쌍 수에 차이가 있음

• 금리가 다름 - 시장 상황에 따라 예금 또는 차입 금리가 다름

• Circle은 Circle Ventures라는 투자 자회사를 보유하고 있으며, Aptos, Centrifuge, Maple Finance, LayerZero, Sui, Near, Xion, Hyperlande, Spectral, Term Finance 등 90개 이상의 프로젝트에 투자

• Tether의 CEO인 Jean-Louis van der Velde는 암호화폐 거래소 Bitfinex의 CEO이기도 해 과거 공유 경영진, 시장 조작 등의 논란이 있었지만 해결되었음

USDT vs USDC 차이점 요약:
두 스테이블코인은 모두 유명하며 1:1 달러 페그, 충분한 실물 자산 준비금을 보유하고 있어 사용상 큰 차이는 없지만, 발행 기관, 규제 준수 수준, 시장 점유율, 보편성, 금리, 투자 포트폴리오 등에서 차이가 있음

스테이블코인이란 무엇이며 어떤 용도가 있나?

암호화폐는 일반적으로 가격 변동성이 크지만, 스테이블코인은 가격이 안정적입니다. 미국 달러 스테이블코인의 가격은 1달러에 고정되어 있어 사실상 암호화폐 버전의 달러라고 볼 수 있습니다.

스테이블코인 관련 일반적인 질문

Q: 왜 가격 변동이 없는 스테이블코인이 필요한가요?
A: 가격이 안정적이므로 거래 매개체, 자금 보관, 결제 등의 용도로 사용할 수 있습니다. 거래를 할 때마다 법정 화폐로 전환할 필요가 없어 편리합니다.

Q: 스테이블코인은 어떻게 가격을 안정적으로 유지하나요?
A: USDT/USDC는 중앙화된 스테이블코인으로, 발행 기관이 담보하고 있습니다. 발행된 각 스테이블코인은 실물 자산으로 완전히 담보되어 있어, 발행 기관에 1:1로 상환할 수 있습니다. 이러한 완전 담보 및 상환 메커니즘을 통해 1달러 가치를 유지합니다.

USDC/USDT 환율은 장기적으로 1달러 부근에서 안정적으로 유지되며, 가끔 0.3% 이상의 프리미엄이 발생할 때는 대규모 거래자들이 차익거래를 합니다.

Q: 그럼 스테이블코인 가격은 완전히 안정적이고 위험이 없나요?
A: 위험은 여전히 존재합니다. 담보 자산에 대한 의혹이 있거나, 상환 메커니즘에 문제가 생기면 가격이 페그를 벗어날 수 있습니다. 하지만 담보 자산과 상환 메커니즘이 정상적으로 작동한다면 스테이블코인의 위험은 상대적으로 낮습니다.

용어 설명: 페그 이탈(脫鉤) - 스테이블코인 가격이 안정적인 기준 가치(1달러)에서 크게 벗어나는 현상

과거 $USDC는 Silvergate, 실리콘 밸리 뱅크 연쇄 파산으로 인해 대량 상환 압력을 받아 최저 0.88달러까지 페그를 이탈했다가 이후 회복되었습니다.

출처: https://afrenb.com/usdc-unanchored/

추가 읽기:
스테이블코인 페그 이탈 시 대처법? 5가지 투자 기회 분석

Q: 가격이 오르락내리락 하지 않으면 발행 기관은 어떻게 수익을 내나요? 왜 발행하려 하나요?
A: 수수료 수익 + 준비금 자산 운용 수익(이자)을 얻습니다. 스테이블코인 발행 및 상환 시 수수료가 부과되며, 준비금 자산(주로 미국 국채)을 운용해 이자 수익을 얻습니다.

추가 읽기:
스테이블코인은 좋은 사업? USDT 발행사 Tether, 반기 52억 달러 순익 신기록

USDT 소개

USDT는 Tether Limited가 2014년부터 발행한 세계 최초의 스테이블코인입니다. 현재 시총 1,200억 달러 이상으로 암호화폐 시장에서 3위를 차지하고 있으며, 70개 이상의 블록체인에서 발행되고 있습니다. 한국어로는 '테더 USDT'라고 합니다.

2024년 상반기 재무보고서에 공개된 USDT 준비금 구성은 다음과 같습니다:

여기에서 최신 감사 보고서를 확인할 수 있습니다(분기별 업데이트).

USDT 준비금의 대부분은 현금 및 현금성 자산으로 구성되어 있으며, 그중에서도 미국 국채가 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 준비금의 안전성과 유동성 측면에서 큰 위험은 없습니다.

다만 Tether는 규제 준수 기관이 아니며, 전면적인 감사를 받지 않아 투명성 부족 등의 우려가 있습니다. 'ETH' is translated as '이더리움(ETH)'. 'ETC' is translated as '이더리움 클래식(ETC)'. 'FIL' is translated as '파일코인(FIL)'. 'HT' is translated as '후오비 토큰(HT)'. 'AR' is translated as '알위브(AR)'. 'YFI' is translated as '연파이낸스(YFI)'. 'SUI' is translated as '수이(SUI)'. 'USDT' is translated as '테더 USDT(USDT)'. 'APT' is translated as '앱토스(APT)'. 'ILV' is translated as '일루비움(ILV)'. 'RON' is translated as 'Ronin(RON)'. 'ONG' is translated as '온톨로지가스(ONG)'. 'Circle Ventures' is translated as '서클 벤처스(Circle Ventures)'. 'Bitfinex' is translated as '비트파이넥스(Bitfinex)'. 'defillama' is translated as '디파이라마(defillama)'. 'TRON' is translated as '트론(TRON)'. 'Aptos' is translated as '앱토스(Aptos)'. 'Centrifuge' is translated as '센트리퓨즈(Centrifuge)'. 'Ren' is translated as '렌(Ren)'. 'Tether' is translated as '테더(Tether)'. 'Bit' is translated as '비트(Bit)'. 'Circle' is translated as '서클(Circle)'. 'TPS' is translated as '초당 거래 수(TPS)'. '交易所' is translated as '거래소'. '市值' is translated as '시총'. '大量' is translated as '대량'. '交易者' is translated as '거래자'. '下架' is translated as '철수'. '去中心化' is translated as '탈중앙화'. '矽谷銀行' is translated as '실리콘 밸리 뱅크(Sillicon Valley Bank)'. '儲備證明' is translated as 'PoR준비금 증명'. '風險' is translated as '리스크'. '幣圈' is translated as '코인업계'. '鏈上' is translated as '온체인'. '面對' is translated as '대면'. '審計' is translated as '감사'. '美債' is translated as '미국국채'.

그러나 테더 USDT(USDT)는 암호화폐 업계에서 가장 오래된 안정화폐이기도 합니다. 수차례의 탈동조화 위험을 겪었지만 무사히 견뎌냈으며, 업계 최대 규모의 인출 사태에도 불구하고 200억 달러 이상의 자금을 안정적으로 인출하는 등 문제없이 운영되고 있습니다.

추가 읽기:
테더 USDT(USDT)란 무엇이며 안전하게 구매하는 방법은? 6가지 사기 수법과 리스크 분석

테더 USDT(USDT)는 안전한가? 코인업계 최대 미확인 폭탄? 발행 메커니즘, 준비금 현황, 리스크 분석

안정화폐는 좋은 사업인가? 테더 USDT(USDT) 발행사 Tether, 반기 순이익 52억 달러로 사상 최고

USDC란 무엇인가

USDC는 테더 USDT(USDT) 다음으로 두 번째로 큰 안정화폐입니다. 테더 USDT(USDT)가 역사상 가장 오래된 첫 번째 안정화폐라면, USDC는 첫 번째 '규제 준수' 안정화폐라고 할 수 있습니다. '규제 준수'란 USDC의 발행사 서클(Circle)이 정부의 감독을 받으며 관련 규정을 준수하고, 4대 회계법인의 검증을 받아 매월 준비금 증명 보고서를 제공한다는 의미입니다.

테더 USDT(USDT)에 대한 일반적인 비판, 즉 규제 미준수, 전면 감사 미실시, 감독 투명성 부족 등의 문제는 USDC에는 존재하지 않습니다. 다만 두 안정화폐 모두 중앙화된 구조를 가지고 있어 중앙화 리스크가 존재합니다.

여기에서 최신 준비금 보고서를 확인할 수 있습니다(매주 업데이트).

규제 준수는 USDC의 가장 큰 특징입니다. 최근 유럽연합에서 MiCA(암호자산 시장 규제법) 시행 이후 EU 내 안정화폐 발행에 대한 명확한 규칙이 생겼으며, 서클은 첫 번째 EU 규제 준수 안정화폐 발행사가 되었습니다.

추가 읽기:
USDC란 무엇이며 왜 두 번째 최대 안정화폐가 될 수 있었나? 테더 USDT(USDT)보다 더 안전한가?

최대 안정화폐 테더 USDT(USDT)가 철수될까? 테더 USDT(USDT) 철수가 코인업계에 미칠 영향은?

테더 USDT(USDT) / USDC 안정화폐 비교, 주요 차이점은?

공통점: 대부분의 경우 가격이 안정적, 단기적 탈동조화 경험, 정기적 준비금 보고서 제공, 충분한 준비금 보유, 준비금 자산의 유동성 양호, 온체인 상 광범위한 분포

차이점: 테더 USDT(USDT) 시총이 더 크고 거래소 내 거래쌍이 더 많음. USDC 발행사 서클(Circle)은 다수 국가 인허가를 보유한 규제 준수 안정화폐 발행사이며, 감사를 실시했음

테더 USDT(USDT) / USDC 인지도 격차

구글 트렌드 검색 추이 비교 시, 두 안정화폐 간 검색 열기 격차가 10배 이상 벌어지고 있습니다.

테더 USDT(USDT) / USDC 장단점 비교 및 사용 제안

• 테더 USDT(USDT)
  장점: 최대 규모 및 인지도 최고, 활용 사례 가장 많음
  단점: 사기꾼들의 악용 사례도 가장 많음, 규제 대응에 다소 불투명한 면모

• USDC
  장점: 규제 준수, 일반적인 보편성 및 편의성도 충분
  단점: 인지도 상대적으로 낮음, 거래쌍 지원 범위 다소 제한적

거래 매개체로 활용하여 다른 암호화폐를 구매할 때는 테더 USDT(USDT)가 더 많은 거래쌍을 지원하므로 거래가 더 편리합니다.

단기 자금 보관 시에는 큰 차이가 없으며, 당시 활동 금리가 더 높은 것을 선택하면 됩니다.

장기 보유 시 리스크 고려 시, 현재 정보로 볼 때 서클(Circle)이 더 규제 준수적이며 감사도 실시했기 때문에 감독 리스크와 중앙화 리스크가 상대적으로 낮습니다.

핵심: 리스크는 상대적이며 절대적 리스크는 없습니다. 이상적으로는 다양하게 분산 보유하는 것이 좋습니다.