암호화폐 파생상품 거래자들이 11월 5일 미국 대선 이후 며칠 내 비트코인(BTC)의 상승 추세에 대비하고 있는 것으로 보입니다.
작성: Chandler, 포어사이트뉴스(Foresight News)
2024년 11월 5일 미국 대통령 선거가 막바지에 접어들었으며, 현재 카말라 해리스(Kamala Harris)와 도널드 트럼프(Donald Trump) 간의 경쟁이 치열한 상황입니다.
과거 경험상 여론조사가 선거 결과를 어느 정도 시사해 왔는데, 정치 예측 웹사이트 RealClearPolitics(RCP)에 따르면 현재 각 주의 여론조사 상황을 반영하면 트럼프와 해리스가 각각 219표와 215표를 확보한 것으로 나타났습니다.
여론조사 평균값을 보면 트럼프의 지지율이 해리스를 0.4%p 앞서고 있습니다.
폴리곤(Polygon) 체인 기반 예측 시장 폴리마켓(Polymarket)에서는 트럼프의 당선 확률이 67%로 상승했고, 해리스의 당선 확률은 33.1%로 하락했습니다. 루크온체인(Lookonchain)에 따르면 10월 중 10개의 고래 지갑 주소에서 7,060만 달러가 트럼프 당선을 위해 투자되었습니다.
그러나 폴리마켓의 현재 배당률이 미국 유권자의 실제 의견을 완전히 반영하지는 못하는 것으로 보입니다.
블룸버그통신에 따르면 폴리마켓은 대량의 트럼프 당선 베팅을 한 거대 고래 계정 'FREDI9999'가 프랑스 거래자인 것으로 확인했습니다. 10월 24일 기준 'FREDI9999', 'Theo4', 'PrincessCaro', 'Michie' 등 4개 계정이 트럼프 당선에 총 4,600만 달러를 베팅했습니다.
폴리마켓은 이 거래자들이 '개인적인 선거 전망'에 기반하여 투자했으며, 시장 조작 행위는 발견되지 않았다고 밝혔습니다.
한편 《포춘》지는 블록체인 기업 Chaos Labs와 Inca Digital의 분석가들이 폴리마켓에서 광범위한 세탁 거래를 발견했다고 보도했습니다. 이들은 폴리마켓의 거래 활동에서 거짓 거래 징후를 발견했으며, 매수 및 매도가 동시다발적으로 반복되어 거래량과 활성도를 인위적으로 높이고 있다고 지적했습니다. Chaos Labs는 폴리마켓 미국 대선 시장 거래량의 3분의 1이 거짓 거래일 것으로 추정했고, Inca Digital은 시장 거래량의 상당 부분이 잠재적 거짓 거래일 수 있다고 밝혔습니다.
Inca에 따르면 실제 대선 예측 시장 거래 규모는 약 17.5억 달러이지만, 폴리마켓은 27억 달러로 보고했습니다. Chaos Labs는 이를 폴리마켓이 주식 거래와 달러 거래를 혼동한 결과로 분석했습니다.
또한 미국 대선에서는 선거인단 제도로 인해 전국 득표율이 최종 승패를 결정하지 않습니다. 주요 경합 주의 여론조사가 더 중요한 역할을 합니다. 어떤 후보가 전국적으로 더 많은 표를 얻더라도 핵심 주에서 선거인단 표를 확보하지 못하면 패배할 수 있습니다.
전통 금융 시장의 대선 전망
10월 29일 나스닥 종합지수는 0.78% 상승한 18,712.75로 역대 최고치를 경신했습니다. 10월 30일에는 미국 3대 주가지수가 소폭 하락했지만, 거래자와 투자자들의 분위기는 트럼프의 재집권 가능성에 대비하고 있습니다. Rayliant Global Advisors의 포트폴리오 매니저 Phillip Wool은 트럼프의 당선 가능성이 높아지면서 단기적으로 미국 주식시장에 긍정적일 것이라고 말했습니다. 그는 재정 적자 증가와 인플레이션 상승으로 연준의 금리 인하 속도가 늦춰질 수 있으며, 이는 달러 강세 압력으로 작용할 것이라고 분석했습니다.
한편 트럼프가 운영하는 소셜미디어 플랫폼 트루스 소셜(Truth Social)의 최신 기업가치가 마스크가 운영하는 X(구 트위터)를 넘어섰습니다. 10월 29일 기준 트럼프 미디어 기술 그룹의 주가는 9월 24일 저점 대비 324% 급등하며 103억 달러 시총을 기록했지만, 30일에는 80억 달러 수준으로 일부 조정되었습니다.
미국 10년 국채 수익률은 29일 4.34%까지 상승했고, 30일 장 마감 시 4.28%를 기록했습니다. 런던 금 현물가격은 역대 최고치인 2,798달러/온스를 다시 경신했습니다.
비트코인(BTC)은 73,600달러(3월 이래 최고점)까지 급등했다가 현재 약 72,500달러 수준에서 거래되고 있습니다.
그러나 선거 결과는 아직 확실하지 않습니다. 申万宏源의 분석에 따르면 단기적으로 트럼프가 당선되면 기존 거래 흐름이 어느 정도 지속될 수 있지만, 해리스가 승리하면 큰 반전이 일어날 수 있습니다. 역사적으로 선거 예측 시장과 여론조사는 정확하지 않았습니다. 올해는 우편 투표 지속, 도시-농촌 인구 이동, 트럼프에 대한 여론조사 모델 수정 등으로 인해 불확실성이 더 커질 수 있습니다. 시장은 이미 트럼프 쪽으로 기울어져 있어, 그가 당선되면 2020년, 2012년과 유사한 흐름이 나타날 수 있지만, 해리스가 승리하면 2016년과 같은 큰 반전이 일어날 수 있습니다.
암호화폐 시장: 높은 포지션 대기 중
현재 암호화폐 시장에서는 특히 비트코인 옵션과 선물 부문의 포지션이 크게 증가하여, 투자자들이 11월 5일 미국 대선 이후 며칠 내 비트코인의 변동성 확대를 예상하고 있음을 보여줍니다.
데리빗(Deribit) CEO Luuk Strijers는 "11월 8일 만기 옵션의 미결제 계약 가치가 20억 달러를 넘어섰으며, 주요 행사가격은 70,000달러, 75,000달러, 80,000달러입니다. 콜/풋 비율은 0.55로 콜옵션 미결제 계약이 풋옵션의 2배"라며, "선물 내재변동성(Forward IV)이 선거 기간 동안 뚜렷이 상승했는데, 이는 거래자들이 변동성 확대를 예상하고 있음을 의미한다"고 설명했습니다. 선거 이후 며칠 내 비트코인 가격이 약 3.78% 변동할 것으로 전망됩니다.
비트코인 옵션 미결제 계약 규모가 최근 반년 내 최고치를 기록
출처: 코잉글래스(Coinglass)
Strijers는 내재변동성의 피크는 일시적일 것이며, 시장이 장기적인 불확실성을 예상하지 않는다고 덧붙였습니다. 25 Delta Skew(풋옵션 - 콜옵션)가 전반적으로 음수인 것은 상승 추세에 대한 기대감이 크다는 것을 의미합니다. 투자자들은 하방 위험 관리보다는 상승 기회에 더 주목하고 있습니다.
비트코인 현물 ETF 데이터를 보면, 10월 29일 하루 동안 8.7억 달러의 자금이 유입되어 역대 3번째로 높은 단일 일 순유입 기록을 달성했습니다. 이전 최고 기록은 3월 12일 10.5억 달러, 6월 4일 8.87억 달러입니다.
기사 작성 시점 기준 비트코인 현물 ETF 총 순자산 가치는 725.45억 달러이며, ETF 순자산 비중(시총 대비)은 5.07%로 역대 최초로 5%를 넘어섰습니다.
2022년 10월 29일 비트코인(BTC) 현물 ETF의 역대 3번째로 높은 일일 순유입
데이터 출처: SoSoValue
또한 2022년 10월 29일 비트코인(BTC) 선물 미결제 계약 규모가 역대 최고치를 기록했습니다. 비트코인(BTC) 선물 미결제 계약 규모는 2022년 6월 3일 이후 최대 일일 증가폭을 보였으며, 하루 만에 2만 BTC 이상 증가했습니다.
선물 미결제 계약 일일 변동
데이터 출처: 글래스노드(Glassnode)
미결제 계약(Open Interest, OI)은 특정 시점에 아직 청산되지 않은 파생상품(선물 또는 옵션) 계약의 총 수량을 의미합니다. 미결제 계약 수량이 높다는 것은 해당 자산에 대한 시장의 관심도가 높다는 것을 의미합니다. 미결제 계약 수량이 가격 상승과 함께 증가하는 경우, 이는 새로운 자금이 유입되고 있다는 신호로 간주됩니다.
현재 비트코인(BTC) 미결제 계약 총량은 434.68억 달러에 달합니다. 지난 2일 동안 CME의 미결제 계약 수량은 17만 BTC를 넘어섰으며, 이는 125.49억 달러에 해당하여 선물 시장의 약 30%를 차지하고 있습니다. 바이낸스의 비트코인(BTC) 선물 포지션은 12.71만 BTC, 92억 달러 규모로 20% 이상의 시장 점유율을 보이고 있습니다.
CME 비트코인(BTC) 계약 포지션이 역대 최고치에 근접
데이터 출처: 코잉글래스(Coinglass)
전반적으로 전통 시장과 암호화폐 시장 모두에서 긍정적인 분위기가 감지되고 있으며, 일부 거래자들이 다시 '트럼프 거래' 기회를 모색하고 있습니다. 단기적으로는 선거 기간 동안의 정치적 불확실성으로 인해 큰 가격 변동성이 나타날 수 있습니다. 이러한 변동성은 유권자의 후보자 정책 기대 변화와 경제 기본 요인에 대한 시장 반응에 기인합니다. 그러나 장기적으로는 자산 가치 결정은 여전히 기본 요인에 의해 주도됩니다. 선거가 시장에 미치는 영향은 주로 기본 요인의 변화를 통해 나타납니다.
