저자: Stacy Muur 출처: @stacymuur 번역: 선오바, 진써차이징(Jinse)
2016년, 저는 처음 Web3를 접했을 때 이 새로운 경제 모델에 매력을 느꼈습니다. 당시 600달러에 첫 이더리움(ETH)을 구입했고, 1000달러에 팔아 현명한 투자자라고 생각했습니다. 스팀(Steem)에서 보상을 받으며 초기 프로토콜에 기여했고, 친구들도 암호화폐 세계에 소개했습니다. 하지만 시간이 지나면서 제가 단순히 운이 좋았을 뿐, 기술이나 지식 때문에 돈을 벌지 않았다는 것을 깨달았습니다.
이 과정에서 저도 많은 돈을 잃었습니다. 복수 거래, 사기, 리스크 헤지 실패, 적절한 시기에 이익 실현하지 못한 것 등이 있었습니다.
오늘 저는 Web3를 수년간 연구, 분석, 반성하며 얻은 교훈을 공유하고자 합니다. 이를 잘 읽어보시면 여러분의 강점이 될 것입니다.
1. 시장 주도 과열
이번 달 저는 '예측 시장의 숨겨진 힘: 세상의 시금석'이라는 제목의 글을 발표했습니다. 델파이의 최신 보고서를 개괄한 것인데, 제가 본 가장 좋은 델파이 보고서 중 하나입니다.
보고서에는 vibhu의 다음과 같은 말이 인용되어 있습니다:
암호화폐 트위터(CT)의 규칙은 매우 간단합니다:
토큰 가격이 상승하면 논의, 분석, 철학화, 트위터에 게시, 축제, 벤처 투자를 받고 미래를 대표하는 것으로 여겨집니다;
토큰 가격이 하락하면 사기, 무저갱, 죽음, 폄하, 취소되어야 하며 모두가 투옥되어야 한다고 여겨집니다.
이러한 현상은 실제로 존재합니다. 토큰이 출시되면 가격 변동에 따라 해당 프로토콜이나 카테고리에 대한 관심이 직접적으로 결정됩니다. 우리는 솔라나(SOL), 아발란체(AVAX), 수이(SUI) 밈(meme) 코인, DePIN 토큰, 심지어 이더리움(ETH)에서도 이를 관찰했습니다.
수년 동안 저는 가격이 급등할 때 토큰을 사는 것을 피해왔습니다. 고점에서 매수할까 봐 걱정되었기 때문입니다. 이제 저는 막 상승하기 시작하고 아직 Reddit이나 트위터(X)에서 논의되지 않은 자산을 매수하는 것이 더 수익을 얻기 쉽다는 것을 알게 되었습니다.
2. 벤처 투자는 시장화를 선호
제 트위터(X) 계정의 콘텐츠를 팔로우하는 분들은 제가 기본적인 요소와 수익성이 프로토콜의 지속 가능성과 제품-시장 적합성을 평가하는 핵심이라고 자주 언급한다는 것을 알고 계실 것입니다.
그러나 최근 Web2 기업과 Web3 브랜드를 비교하면서 중요한 사실을 깨달았습니다:
벤처 투자자들은 Web3 프로젝트에 투자하는 이유가 기대 수익 때문이 아닙니다.
그들은 여러분이 토큰 생성 이벤트(TGE) 때 더 높은 완전 희석 가치(FDV)로 이 토큰을 구매할 것을 알고 있습니다.
벤처 투자자들이 중요하게 여기는 것은 제품의 시장 적합성이 아니라 과열과 시장화입니다. 그들은 마케팅하기 좋은 개념과 키워드에 투자하며, 시장화 주기가 길수록 FDV가 높아집니다.
이러한 모델로 인해 많은 신규 토큰 공개에서 '저유동성, 고FDV' 현상이 나타났습니다. 이 회사들 대부분은 실제 수익이 없으며, 연 매출이 FDV의 1/10에 도달하기 전에 토큰 공급이 완전히 해제됩니다.
핵심 교훈? 안타깝게도 시장 내러티브가 기본적인 요소보다 훨씬 더 중요합니다.
3. 당신에게는 '개인 의견'이 없습니다
간단한 테스트가 있습니다: 만약 제가 MegaETH 프리세일에 참여하자고 초대한다면 동의하시겠습니까? 단방향 소통이라도 MegaETH에 대해 들어본 적이 있다면 답변은 '그렇다'일 가능성이 높습니다.
이것은 놀랍지 않습니다. MegaETH는 Buterin의 지원을 받았고 논의가 활발하며, 많은 사람들이 '이더리움 확장의 다음 큰 사건'이라고 부릅니다.
그러나 MegaETH를 전혀 들어본 적이 없고 유명한 지지자도 없다면 참여하시겠습니까?
당신의 견해는 영향을 받습니다. 심지어 당신이 그것을 인식하지 못해도 그렇습니다. 그에 대한 모든 논의는 당신의 인식을 형성하게 됩니다.
따라서 마케터로서 저는 보통 각 블로거가 브랜드를 여러 번 홍보하도록 합니다. 우리의 사고방식은 흥미롭습니다: 첫 언급은 종종 무시되지만, 두 번째는 60%의 확률로 무시되고, 세 번째는 20%의 확률로만 무시됩니다.
시간이 지날수록 더 자주 등장하는 것일수록 관심을 끌 수 있습니다. 어떤 내용을 자주 보지만 참여하지 않을 때 '포모(FOMO)'가 생깁니다.
당신의 '의견'—모든 신념, 관점, 심지어 비판—은 실제로 당신이 소비한 콘텐츠를 반영합니다.
4. 모든 내러티브에 동시에 참여할 수 없습니다
Web3에는 엄청난 양의 정보가 있습니다: 거래자, 수동적 수익 추구자, 에어드랍 헌터, 초기 프로토콜 연구자, 밈(meme) 코인 광신자, 기본적 분석가 등 모두가 동일한 데이터 센터에서 정보를 내보내고 있으며, 프로젝트의 뉴스와 분석 보고서도 있습니다.
정보 폭발로 인해 부담감을 느낄 수 있습니다. 모든 프로젝트에 참여하려 한다면 효율적으로 투자할 수 없습니다.
저는 한 가지 기술을 만 번 연습한 사람보다는 만 가지 기술을 한 번씩 연습한 사람을 두려워합니다. - 이소룡
정보의 홍수는 종종 노출 부족감을 느끼게 합니다. 저는 영속 계약 거래에 능숙한 일부 사람들이 밈(meme) 코인 열풍 속에서 돈을 잃었다는 것을 알고 있습니다. 그들은 영속 계약 거래에 능숙했지만 밈(meme) 코인에는 능숙하지 않았습니다.
최선의 전략은 무엇일까요? 자신의 가장 강점인 분야를 숙달하고, 동시에 장기적으로 향상시키고 싶은 분야에 접근하는 것입니다.
노출 부족감에 대처하기 위해 저는 다음과 같은 전략을 취했습니다: 첫날 밈(meme) 코인 거래에 참여하지 않습니다. 너무 시간이 많이 듭니다. 초기 밈(meme) 코인이나 새로운 백만 달러 거래 전략에 대한 게시물을 볼 때마다 트윗 오른쪽 상단의 '세 개의 점'을 클릭하고 '이 게시물에 관심 없음'을 선택합니다. 이렇게 하면 타임라인이 크게 최적화됩니다. 믿으세요.
5. 손실은 성장의 촉매제
감정과 이성을 분리하고 거래 결과에 따른 감정 변화를 피하는 것은 어려운 일입니다. 하지만 항상 그렇다면 당신은 투자자가 아닌 도박꾼입니다.
모든 실수와 손실은 성장의 기회입니다. 기록하고 분석하며 타임스탬프를 찍고 다음 단계 계획을 수립하세요. 이것이 도박꾼 마음에서 투자자 마음으로 전환하는 가장 좋은 방법입니다.
명심하세요: 모든 상황에는 수익을 내는 방법이 있지만, 손실을 초래하는 상황은 드뭅니다. 모든 손실을 분석하고 기록하면 미래의 손실 가능성을 크게 줄일 수 있습니다.
2020년 헤지펀드에서 근무할 때 저는 전문 거래자들의 운영 방식을 관찰했습니다. 그들은 거래 전에 방대한 데이터 분석을 수행하지만, 결과가 승리든 패배든 거래를 마친 후에도 깊이 있게 연구합니다.
6. 옵션 거래 마스터하기
Web3 영역에서 옵션 거래 거래량은 선물 시장의 일부분에 불과합니다. 이는 많은 시장 참여자들이 관련 경험이 부족하기 때문이며, 전통 시장과 대조됩니다.
활발한 거래자라면 옵션 거래 연구가 매우 중요합니다. 처음에는 다소 복잡해 보일 수 있지만, 일주일 정도면 다양한 옵션 헤지 전략을 탐색하고 자신에게 맞는 방법을 찾을 수 있습니다.
옵션은 손실을 크게 줄일 수 있습니다. 손실은 피할 수 없지만, 포지션에 헤지 보호가 있다면 그것을 견디는 마음가짐이 더 여유로울 것입니다.
이러한 경험들이 여러분에게 도움이 되기를 바랍니다. 이를 일상 실천에 적용한다면 효율성이 높아질 것이라 믿습니다.
양질의 데이터를 찾고, 독창적인 통찰을 발굴하며, 자신이 열정적인 분야를 숙달하세요. 저는 Web3의 미래가 밝다고 확신합니다. 배우고, 분석하
