작성자: Vincent Maliepaard
번역: 블록체인 기사
DeFi는 수십 년 만에 가장 혁신적인 물결을 일으키고 있습니다. 일부 사람들은 DeFi가 성숙한 산업이라고 생각할 수 있지만, 여전히 빠르게 발전하고 있으며 전통 금융을 재정의할 수 있는 도구를 계속 선보이고 있습니다.
이제 DeFi에서 가장 유망한 발전과 이 변화의 선두에 있는 프로토콜들을 살펴보겠습니다.
1. 자동화된 마켓 마이커(AMM) 수익률 프로토콜
자동화된 마켓 마이커(AMM)는 수익률 관리 및 거래를 위한 혁신적인 방법을 선보이고 있습니다.
펜들(Pendle) 파이낸스와 같은 프로토콜은 자산에서 발생하는 수익을 본금 가치와 분리하여, 투자자들이 기초 자산을 매도하지 않고도 미래 수익에 투기하거나 헤지할 수 있게 합니다.
이는 새로운 거래 전략의 문을 열어 투자자들이 금리 위험을 다루는 방식을 재정의하고, 고정 수익 포트폴리오에 더 큰 유연성과 유동성을 가져다 줍니다.
수익 AMM은 자본 효율성 최적화의 최전선에 서 있으며, 전통 금융에서는 달성할 수 없었던 위험 조정 수익을 실현하고 있습니다.
2. 일드 어그리게이터(Yield Aggregator) 및 추상화 프로토콜
DeFi가 점점 복잡해짐에 따라, 일드 어그리게이터는 복잡성을 최소화하면서도 수익을 극대화하는 중요한 도구가 되고 있습니다.
예를 들어 예른 파이낸스(Yearn Finance)와 같은 플랫폼은 다양한 프로토콜에서 최고의 기회를 찾아 자동으로 수익률을 최적화함으로써, 사용자가 여러 포지션을 수동으로 관리할 필요를 줄여줍니다.
추상화 측면에서, 새로운 프로토콜은 풍부한 기술 지식 없이도 DeFi 시스템과 상호 작용할 수 있게 해줍니다.
이러한 도구들은 진입 장벽을 낮추고 DeFi를 더 직관적이고 일반 사용자와 효율적이고 자동화된 솔루션을 찾는 기관 참여자들이 사용하기 쉽게 만들고 있습니다.
3. 통합 대출 시장이 있는 파생상품 탈중앙화 거래소(DEX)
대출 서비스를 탈중앙화 거래소(DEX)에 직접 통합함에 따라, DeFi 내 파생상품 거래가 활기를 띠고 있습니다. 디와이디엑스(dYdX)와 신테틱스(Synthetix) 등의 플랫폼이 이러한 접근법을 선도하고 있으며, 거래자들이 차입 자산을 이용해 파생상품을 거래하거나 포지션을 헤지할 수 있게 합니다.
이는 고급 리스크 관리와 자본 효율성을 추구하는 숙련된 거래자들에게 원활한 경험을 제공합니다.
영구 계약과 합성 자산을 통해 이러한 플랫폼은 특히 기관의 탈중앙화 시장에 대한 관심이 높아짐에 따라 DeFi에 더 깊은 유동성과 더 복잡한 거래 전략의 기반을 마련하고 있습니다.
4. 플래시론 금고 및 원클릭 순환
플래시론은 DeFi의 가장 독특한 기능 중 하나로, 사용자가 담보 없이도 대규모 자금을 차입할 수 있게 해줍니다. 단, 동일한 거래 내에서 대출금을 상환해야 합니다.
이 분야의 다음 단계는 플래시론 보험 금고로, 단 한 번의 클릭으로 '순환' 및 '재차 차입'과 같은 복잡한 전략을 실행할 수 있습니다.
과거에는 전문 기술이 필요했던 것들이 이제는 누구나 사용할 수 있게 되어, 고급 금융 전략에 대한 접근성이 높아졌습니다.
인투더블록(Into TheBlock)과 일부 일드 어그리게이터가 현재 이와 유사한 구조를 자신들의 보험 금고에 구현하고 있지만, 일반 대중을 대상으로 한 애플리케이션은 아직 초기 단계에 있습니다.
5. 현실 세계 자산(RWA)의 토큰화
부동산, 원자재, 주식 등 현실 세계 자산(RWA)이 토큰화됨에 따라, DeFi의 영향력이 블록체인 밖으로 계속 확산되고 있습니다.
온도 파이낸스(Ondo Finance)와 같은 프로젝트와 블랙록(BlackRock)의 비들(BUIDL) 펀드와 같은 기관 이니셔티브가 이 추세를 주도하고 있으며, 전통적으로 유동성이 낮았던 이러한 자산을 DeFi 생태계로 가져오고 있습니다.
RWA의 토큰화는 이전에는 접근하기 어려웠던 시장의 유동성을 해방시키고, DeFi 대출을 위한 새로운 담보 옵션을 제공하며, 탈중앙화 금융의 범위를 확장하고 있습니다.
이러한 추세는 전통 금융과 DeFi 간의 경계를 모호하게 만들고 있으며, 기관 자본을 유치하고 탈중앙화 시장의 잠재력을 확대하고 있습니다.
6. 프로토콜 기반 신용 시스템
DeFi는 블록체인 기본 데이터(거래 내역, 스테이킹 행동, 거버넌스 참여 등)를 활용하여 신용도를 평가하는 프로토콜 기반 시스템을 통해 신용 규칙을 재정의하고 있습니다.
이러한 탈중앙화된 접근 방식은 더 포용적인 신용 시장을 제공하여, 전통 금융 기관이 간과할 수 있는 개인과 기업에게 새로운 대출 기회를 열어줍니다.
중앙은행과 전통적인 신용 평가 시스템을 우회함으로써, DeFi는 자본 접근의 민주화를 실현하고 전 세계 대중에게 새로운 대출 기회를 창출하고 있습니다.
아직 이 분야에서 완전한 솔루션을 제공하는 성숙한 프로토콜은 없지만, 머지않아 DeFi에서 중요한 첫 번째 애플리케이션이 등장할 것으로 보입니다.
7. 무역 및 매출채권 금융
DeFi는 무역 및 매출채권 금융을 통해 기업에 더 빠른 유동성을 제공하며, 글로벌 비즈니스를 변화시키기 시작했습니다. 송장을 토큰화하고 이를 대출 담보로 사용함으로써, 특히 지불 주기가 긴 산업에서 기업은 더 빨리 자금을 확보할 수 있습니다.
골드핀치(Goldfinch)는 DeFi 자본을 전통적인 매출채권 금융과 연결하여 실제 세계 기업에 탈중앙화 대출을 제공하는 DeFi 프로토콜의 한 예입니다.
이러한 혁신은 전통 은행 대출에 대한 진정한 대안을 제공하고, 무역 금융의 민주화를 실현하며, 글로벌 무역에 새로운 유동성 채널을 열어줍니다.
8. 지적 재산권(IP) 분할
지적 재산권(IP) 자산의 토큰화는 DeFi 영역에서 큰 잠재력을 가진 새로운 추세입니다.
특허, 상표, 저작권 등의 소유권을 분할함으로써 기업은 이러한 IP 지원 토큰을 위한 새로운 시장을 창출할 수 있으며, 투자자들은 이러한 귀중한 자산의 지분을 매매할 수 있습니다.
비타다오(VitaDAO)는 이 분야의 선구자 중 하나로, 특히 장수 연구 분야에서 생물의학 지적 재산권의 집단 소유권과 토큰화에 주력하고 있습니다.
이러한 접근 방식은 연구에 새로운 자금 조달 채널을 제공할 뿐만 아니라, 지적 재산권 자산에 대한 투자를 더 광범위한 대중에게 개방하여 유동성과 접근성을 높입니다.
DeFi의 혁신 주기는 여전히 둔화될 기미가 보이지 않습니다. 현실 세계 자산의 토큰화, 수익 전략의 간소화, 신용 시스템의 재구상을 통해 DeFi는 금융 지형을 근본적으로 변화시킬 준비가 되어 있습니다.
이러한 추세는 성장을 추진할 뿐만 아니라 더 많은 기관의 참여를 끌어들이고 전통 금융과 탈중앙화 생태계 간의 격차를 좁히고 있습니다.
이러한 혁신이 확산됨에 따라 DeFi는 가능성의 한계를 계속 뛰어넘을 것입니다. 새로운 시장을 해방시키고, 자본 흐름을 재구성하며, 우리가 알고 있는 금융을 재정의할 것입니다.
