최근 미국 대선 결과가 발표되고 거시 환경 전망이 개선되면서 비트코인이 급격히 상승했고, 암호화폐 시장 전반이 강력한 회복세를 보이고 있습니다. 암호화폐 산업은 '풍운아'의 길을 걸어왔지만, 이제는 '천 개의 산을 넘었다'고 할 수 있습니다.
암호화폐 자산의 확실성과 글로벌 수용도가 점점 높아지고 있으며, 우호적인 규제 환경으로 인해 Web3의 황금기가 도래할 것으로 보입니다. 화인 프로젝트와 창업자들도 새로운 발전 단계를 맞이할 것입니다. 시장은 이미 발걸음을 내딛었습니다. 최근 오래된 메인넷 트론(TRON)과 바이낸스도 좋은 성과를 보였고, TRX 시총이 역대 최고치를 기록했습니다.
01 규제가 암호화폐 '족쇄'를 벗겼다
비트코인 탄생 초기에는 규모가 작아 큰 관심을 받지 못했지만, '문두구 사건'으로 각국 규제 당국의 주목을 받게 되었습니다. 2017년부터 비트코인 가격 상승과 이더리움의 혁신으로 인해 기존 금융 체계에 대한 위협 우려가 커졌고, 일부 국가와 지역에서 강력한 단속이 이루어졌습니다. 2018년 미국 SEC가 일부 토큰을 증권으로 규정하고 수년간 법적 도전을 시작했으며, 유럽연합은 '제5차 자금세탁방지지침(5AMLD)'을 시행했습니다. 하지만 일본은 2017년 '지불서비스법'을 통해 비트코인 결제 지위를 인정하고 규제를 명확히 했습니다.
2021년 미국은 '인프라법'을 통해 암호화폐 세금 규제를 법제화했고, 각국은 암호화폐 자산이 가져오는 도전과제에 대응하기 위해 새로운 규제 방안과 중앙은행 디지털화폐(CBDC) 등 도구를 모색하고 있습니다. 같은 해 엘살바도르 등 일부 국가가 암호화폐 자산 수용을 선도했고, 2022년 EU는 '암호자산시장법(MiCA)'을 도입해 규제 기준을 통일했습니다. 그러나 같은 해 FTX 거래소 파산 사태로 인해 규제 당국의 경계심이 높아졌고, 미국은 입법 절차를 가속화해 역사적으로 암호화폐 현물 ETF를 승인했습니다.
오늘날 규제 당국은 기술 혁신과 금융 리스크의 균형을 찾아가고 있습니다. 트럼프 당선은 미국이 암호화폐 시장의 '족쇄'를 벗어나는 신호일 수 있습니다. 대선 기간 중 트럼프는 "미국이 지구상 암호화폐의 수도이자 세계 최대 비트코인 강국이 되도록 하겠다"고 공개적으로 밝혔습니다.
암호화폐는 새로운 기술의 산물이며, 전 세계적으로 의심에서 경계, 그리고 점진적 수용으로 변화해왔습니다. 명확한 법적 체계와 우호적인 규제 환경은 Web3 창업자들에게 최적의 토양이 될 것이며, 암호화폐 플랫폼 창업자들의 리스크가 실제로 관리 가능해질 것입니다.
02 결제가 암호화폐 산업의 핵심 수요
비트코인의 P2P 결제 비전에서 다양한 개념이 쏟아져 나오고 거품이 붕괴된 후, 암호화폐 시장은 실용성에 초점을 맞추고 있습니다.
엘살바도르의 '법정 화폐' 지정부터 스테이블코인의 대규모 채택까지, 현실 세계 금융 인프라가 취약한 지역의 송금과 국경 간 결제, 헤지 수단에 대한 강력한 수요가 있습니다. 태국, 한국 등 동남아시아 시장에서 사용자들이 USDT-TRC20 등 암호화폐 송금 및 결제 수단을 점점 더 많이 사용하고 있는데, 이는 스테이블코인의 빠른 결제 시간과 낮은 수수료가 전통 은행 채널을 일정 부분 대체하고 있기 때문입니다.
즉, 암호화폐 자산이 주류로 자리 잡으면서 금융 체계 재구축이라는 비전을 실현하고 있으며, 개방적이고 자유로운 결제 네트워크를 구축했습니다. 최근 주목받고 있는 '실물자산 담보 토큰(RWA)' 개념은 전통과 암호화폐 세계를 연결하고 다양한 이해관계자 간 합의를 촉진하고 있습니다.
현재 약 1,600억 달러 규모의 스테이블코인 시장은 암호화폐 생태계의 가장 중요한 영역이자 핵심 인프라가 되었습니다. 스테이블코인 시장 현황을 통해 각 메인넷 생태계의 번영 수준과 실용성 지형을 파악할 수 있습니다.
네트워크별 스테이블코인 거래량 (단위: 조 달러)
Insights4vc가 11월 초 발표한 스테이블코인 보고서에 따르면, 2024년 10월까지 트론(TRON), 폴리곤, 솔라나, 이더리움이 스테이블코인 활동에서 선두를 달릴 것으로 예상됩니다. 이더리움이 전체 결제 가치 측면에서 선두를 지키고 있지만, 트론(TRON) 등 수수료가 낮은 네트워크와 비교하면 월별 활성 주소가 점차 감소하고 있습니다.
공개 데이터에 따르면, 트론(TRON) 체인에 발행된 USDT-TRC20의 규모가 618억 달러를 넘어 USDT 총 유통량의 절반 이상을 차지하고 있습니다. 올해 USDT-TRC20이 태국, 한국 등 주요 시장에 잇달아 진출하면서 거래 규모가 급증했습니다.
USDT-TRC20의 급성장은 트론(TRON) 네트워크의 낮은 거래 수수료와 높은 효율성, 거래소의 광범위한 지원, 국경 간 결제와 신속한 정산이 필요한 지역에서의 대규모 보급 등 세 가지 요인 덕분입니다. 더 많은 국가가 암호화폐를 수용하고 규제 환경이 점차 명확해짐에 따라 USDT-TRC20의 시장 점유율이 더욱 강화될 것으로 보이며, 이는 트론(TRON)이 가장 번영하는 메인넷 중 하나가 되는 데 기여할 것입니다.
2024년 3분기 트론(TRON) 프로토콜 수익이 5.77억 달러를 기록하며 역대 최고치를 달성했습니다. 오랜 역사를 가진 메인넷인 트론(TRON)은 시장 변화에 민첩하게 적응하며 산업의 핵심 수요를 잡아 격변 속에서 시장 지위를 공고히 했습니다.
사실 암호화폐 시장이 강력하게 회복되고 비트코인이 새로운 고점을 경신했음에도 불구하고, 많은 부문의 자산이 역사적 고점을 회복하지 못한 것은 암호화폐 산업에 여전히 해결해야 할 문제가 있음을 반영하며, 암호화폐 생태계 지형이 아직 확정되지 않았음을 의미합니다. 이더리움 외에도 트론(TRON), 솔라나 등 스테이블코인 '핵심 수요'를 잡은 혁신 메인넷의 기회는 여전히 크다고 할 수 있습니다.
03 밈(meme) 열풍의 진정한 이유
암호화폐 산업에서 스테이블코인 시장 외에 끊임없이 이어지는 밈(meme) 열풍이 주목받고 있습니다. 최초의 밈코인 도지코인(Doge)은 인터넷 '농담'에서 시작되었지만, 커뮤니티 성장과 일론 머스크 등 유명인사의 지원으로 사회적 화폐와 정체성의 상징이 되었습니다.
밈은 탈중앙화된 암호화폐 문화와 커뮤니티 구축의 한 방식으로, 독특한 '커뮤니티 문화'를 형성하며 많은 참여자를 끌어들였습니다. 이후 수년간 발전을 거듭하며 밈 문화와 암호화폐 생태계가 결합해 엄청난 에너지를 창출했고, 밈은 중요한 영역으로 자리 잡았습니다.
현재 밈코인은 이더리움, 솔라나, 트론(TRON) 등 다양한 메인넷 생태계에서 활발히 활동하고 있습니다. 이더리움 생태계와 커뮤니티가 성숙해 오래된 밈 PEPE와 SHIB의 발원지가 되었지만, 높은 가스 수수료와 낮은 효율성이 발목을 잡고 있습니다. 솔라나은 높은 효율성과 낮은 수수료로 많은 새로운 밈코인의 선택지가 되었지만, 네트워크 안정성과 개발자 생태계가 상대적으로 취약합니다. 트론(TRON)도 낮은 수수료와 높은 효율성으로 유명한데, 그 생태계 프로젝트 SunPump가 가장 인기 있는 밈코인 발사 플랫폼 중 하나가 되었고, 플랫폼 내 SUNDOG의 시총이 10억 달러를 넘어섰습니다.
저스틴 선이 주도하는 트론(TRON) 생태계는 도지코인(Doge) 등 기존 밈코인과 유사한 문화 조성을 통해 거대한 열정적인 커뮤니티를 구축했습니다. 트론(TRON) 내 밈코인 프로젝트와 문화가 점차 전 세계 사용자에게 전파되며 자체적인 커뮤니티를 형성했고, 이는 암호펑크 문화 형성과 발전을 이끌었습니다. 트론(TRON) 생태계의 올해 하반기 양호한 성과와 이러한 커뮤니티 정신은 밀접한 관련이 있습니다.
일론 머스크의 지원은 암
미국의 금리 인상으로 인한 암호화폐 시장의 유동성 부족, 그리고 Web3 애플리케이션의 상대적인 부진에도 불구하고 지불 수단과 밈(meme) 문화의 성공은 시장 심리의 지속적인 존재를 보여주고 있습니다. 미국 대선과 향후 금리 인하 기대는 이러한 상황을 반전시킬 수 있으며, 밈(meme) 이외의 영역에서 FOMO 심리가 발현될 경우 Web3 애플리케이션의 대량 보급이 이루어질 수 있습니다.
04 다음 단계: 글로벌 Web3의 황금기
Matrixport의 최신 보고서에 따르면, 전 세계적으로 7.51%의 인구가 디지털 화폐를 사용하고 있으며, 2025년에는 8%를 돌파할 것으로 예상됩니다. 암호화폐는 소수 시장에서 주류 금융 시스템으로 전환될 것으로 보입니다.
스탠다드차타드 은행은 최근 보고서에서 향후 2년 내 암호화폐 시장 시총이 4배 가까이 늘어나 2026년 말 10조 달러에 달할 것으로 전망했습니다. 현재 암호화폐 시장 총 시총은 3조 달러를 넘어섰으며, 이는 시장이 여전히 큰 성장 여력을 가지고 있음을 의미합니다. 더 많은 기술과 시장 인프라가 구축되고 더 많은 사용자와 기관이 참여하면서 암호화폐와 Web3 애플리케이션이 새로운 주류로 자리잡을 것입니다.
규제가 완화되면 Web3의 황금기가 도래할 것으로 보입니다. 응용 가치 실현을 위한 기반 인프라 생태계는 손에 꼽을 정도로 적을 것이며, 이더리움, 솔라나, 트론(TRON) 등 상위 체인 생태계가 이를 주도할 것입니다.
그중 트론(TRON)은 유일한 중국계 퍼블릭 체인입니다.
일부 중국계 프로젝트에 대한 논란이 있지만, 실제로 중국어 커뮤니티는 암호화폐 산업에서 중요한 역할을 해왔습니다. 전 세계적으로 중국계 사용자와 개발자들이 암호화폐 기술 개발과 거래에 핵심적인 역할을 해왔습니다. 트론(TRON)은 현재 세계 최대 블록체인 플랫폼 중 하나로, 스테이블코인 결제와 밈(meme) 트렌드 모두에서 선두 주자 역할을 하며 중국계 사용자와 개발자들에게 최적의 경험을 제공하고 있습니다.
"그의 말보다는 그의 행동을 보라"는 말처럼, 과거 위험 선호도가 높았던 SBF와 달리 저스틴 선(Justin Sun)은 상대적으로 안정적인 스테이블코인 수익 등 전통적인 DeFi 프로토콜에 주로 참여하며 거의 무위험으로 황소장과 곰시장을 통과했습니다. 이는 그의 과장된 마케팅 방식에도 불구하고 안정적인 성향을 보여줍니다.
마찬가지로 쉬밍싱(Xu Ming Xing) 초기에도 논란이 있었지만, 최근 OK 지갑의 사용자 경험 개선과 전액 배상을 통해 사용자의 신뢰를 얻었습니다.
이제는 저스틴 선(Justin Sun)과 같은 인물들을 편견 없이 바라볼 때입니다. Web3의 황금기에 중국어 커뮤니티가 이 산업을 더 적극적으로 지원해야 중국계 암호화폐 사용자의 이익을 극대화할 수 있습니다.
05 요약
미국의 우호적인 규제와 거시 환경 변화로 Web3의 황금기가 확실시되며, 결제 수요와 밈(meme) 문화 열풍을 잡은 상위 체인 생태계가 큰 혜택을 받을 것입니다. 더 많은 증분 자금, 개발자, 사용자가 유입되면서 Web3 산업이 더욱 성장할 것입니다.
이 황금기에 중국계 암호화폐 업계 인력의 역할은 여전히 중요할 것이며, 탁월한 실적과 혁신으로 트론(TRON)과 같은 중국계 프로젝트가 사용자와 투자자에게 더 큰 혜택을 제공할 것입니다.
