주요 지표: (11월 18일 오후 4시 - 11월 25일 오후 4시 홍콩 시간)
비트코인(BTC) 대비 USD 7.0% 상승 ($ 91,750-$ 98,200), 이더리움(ETH) 대비 USD 8.6% 상승 ($ 3,140-$ 3,410)
비트코인(BTC) 대비 USD 연말(12월) ATM 변동성 3.0 포인트 상승 (57.0->60.0), 연말 25일 변동성 1.0 포인트 하락 (5.9->4.9)
가격 상승 추세가 계속되고 있지만, 실제 변동성은 감소하고 모멘텀이 점차 둔화되고 있습니다. 이러한 징조는 단기적으로 최고점이 나타날 수 있음을 암시하지만, 우리가 이미 최고점에 도달했는지 아니면 10만 달러 이상을 계속 돌파할지는 지켜봐야 할 것입니다.
우리는 청산이 가격을 크게 떨어뜨리지 않을 것으로 생각합니다. 왜냐하면 가격이 85,000-93,000 달러 사이에서 매우 견고한 지지를 받고 있고, MSTR로 인한 혼란과 열광이 시장에 충분한 매수 수요를 제공할 것이기 때문입니다. 시장 가격 동향은 우리가 추적하고 있는 엘리엇 파동 이론과 잘 부합합니다.
가격이 100,000-104,000 달러를 돌파하면 제3파 상승장세를 더욱 열어줄 것이며, 이는 상승이 현재 우리가 예상하는 115,000-120,000 달러가 아닌 130,000-150,000 달러까지 이어질 수 있음을 의미합니다.
시장 주제
지난 1주일 동안 "트럼프 거래"가 계속되고 있습니다. 달러가 다른 통화 대비 강세를 보이고 미국 국채 수익률도 계속 상승하고 있습니다. 암호화폐는 다시 달러와 탈동조화되었습니다. 비트코인은 99,800달러까지 시험했지만 10만 달러의 심리적 저항선을 돌파하지 못했습니다. 다른 소액 코인들도 눈부신 상승세를 보였고 이더리움도 마침내 침체에서 벗어났습니다.
스콧 비센트가 트럼프의 재무장관으로 확정되면서 하워드 루트닉이 선출될 가능성으로 인한 상승 요인이 제거되었습니다.
지난 주 MSTR은 평균 가격 97,862달러로 55,000개의 비트코인을 구매했습니다(총 54억 달러). 가격이 고점에 근접할 때 ETF 보유자들의 포지션 재조정 영향이 MSTR의 지속적인 매수를 상쇄했기 때문에, 97,000-100,000달러 가격대에서 전반적인 시장의 수급은 비교적 균형을 이루고 있습니다.
ATM 내재 변동성
이번 주 가격이 일시적으로 10만 달러를 돌파했지만, 모든 요인을 고려할 때 단기 내재 변동성이 안정적인 것은 합리적입니다. 왜냐하면 실제 변동성이 가격 활성화로 인해 실질적으로 증가하지 않았기 때문입니다. 장기적으로 상승 측면의 수요가 더 많아 3월/6월 내재 변동성이 상승했습니다.
현물 가격이 90,000-100,000달러를 돌파하기 어렵다면, 우리는 연말에 단기 포지션에서 이익을 실현하고 단기 곡선의 압력이 증가할 것으로 예상합니다. 특히 추수감사절과 크리스마스가 다가오면서 자연스럽게 기간구조가 가팔라질 것입니다.
편향성/첨도
이번 주 편향성은 비교적 안정적으로 유지되었습니다. 가격이 10만 달러를 돌파하지 못하면서 시장의 하방 수정에 대한 우려가 커지고 있습니다. 또한 가격 고점에서 내재/실제 변동성이 특히 단기적으로 상승하지 못하면서, 가격-변동성 상관관계가 억제되어 편향성도 제한되었습니다. 곡선 더 멀리에서는 가격-변동성 상관관계가 더 뚜렷하여(3월/6월/9월 내재 변동성이 가격 고점에서 더 높음) 편향성이 더 나은 지지를 받고 있습니다.
실제 변동성 변동이 이번 주 크게 상승하면서 첨도도 크게 상승했습니다. 우리는 시장에서 특히 100,000달러 부근의 상방 행사가격에 대한 수요가 있음을 관찰했습니다. 또한 현물과 보증금을 보호하기 위한 단기 하방 행사가격에 대한 수요도 나타났습니다.
다음 주에도 좋은 한 주 되시기를 바랍니다!
SignalPlus의 거래 방향 지표 기능을 통해 더 많은 실시간 암호화폐 정보를 얻으실 수 있습니다. 저희 업데이트를 실시간으로 받아보시려면 트위터 @SignalPlusCN을 팔로우하시거나, 웨이신 그룹(SignalPlus 123)과 텔레그램, 디스코드 커뮤니티에 참여해 주세요.
SignalPlus 공식 웹사이트: https://www.signalplus.com
