저자: Weilin, PANews(피에이뉴스)
오랜 침체기를 겪었던 알트코인 시장이 마침내 회복되고 있습니다.
12월 2일, 오랜 역사를 가진 알트코인 리플(XRP)의 가격이 7년 만에 최고치를 기록하며 시총이 솔라나(SOL)을 넘어섰습니다. 이는 암호화폐 시장의 새로운 주목 대상이 되었습니다. 동시에 미국의 규제 환경이 점차 명확해질 것으로 예상되면서 암호화폐 ETP(거래소 거래 상품)에 대한 수요가 급증하고 있습니다. 비트와이즈, 카나리, 21Shares, 위즈덤트리 등 더 많은 기관들이 알트코인 ETF 출시를 준비하고 있습니다. 유럽에서도 자산 관리 규모는 미국에 미치지 못하지만, 규제 프레임워크의 영향으로 암호화폐 ETP가 투자 수단으로 자리 잡았으며 비트와이즈, 21Shares, 암호화폐 리서치 기업 Kaiko 등 더 많은 기관들이 참여하고 있습니다.
알트코인 시장 회복: 리플(XRP) 시총, 솔라나(SOL) 넘어서
12월 2일, 리플(XRP)의 시총이 솔라나(SOL)을 넘어서며 암호화폐 시총 순위 4위에 올랐습니다. Coingecko 데이터에 따르면, 리플(XRP)은 24시간 내 17.6% 상승하며 2.28달러에 거래되고 있고, 시총은 약 1301억 달러입니다. 이는 리플(XRP)이 7년 만에 최고치를 기록한 것을 의미합니다.
리플과 SEC의 소송 진행이 리플(XRP) 상승의 직접적인 원인입니다. 12월 1일, 전 CFTC 의장 Chris Giancarlo가 인터뷰에서 SEC의 리플 소송에 대해 언급했습니다. Giancarlo는 SEC가 최근 법적 결과와 변화하는 규제 환경을 고려하여 접근 방식을 재검토해야 한다고 말했습니다. 그는 SEC가 리플 소송을 포기할 것이라고 예상했습니다.
또한 스텔라루멘(XLM)과 리플(XRP) 등 알트코인의 상승으로 Grayscale 투자 포트폴리오의 시총이 지난 1개월 동안 85% 증가했습니다. 특히 스텔라루멘(XLM) 가격 급등은 Grayscale이 최근 Grayscale Stellar Lumens Trust에 34,875,230개의 XLM 토큰(약 3,923달러 상당)을 추가했기 때문으로 분석됩니다.
미국 이더리움 ETF 데이터 또한 알트코인 시즌의 도래를 보여줍니다. 11월 29일, 미국 현물 이더리움 ETF의 일일 자금 유입 규모가 새로운 기록을 달성했습니다. Farside 데이터에 따르면, 9개의 현물 이더리움 ETF가 총 3.329억 달러의 자금을 유치했는데, 이는 11월 11일 기록했던 2.955억 달러를 넘어선 것입니다. 많은 암호화폐 전문가들은 11월 29일 이더리움 ETF의 자금 유입이 당일 비트코인(BTC) ETF의 자금 유입(3.2억 달러)을 초과했다고 지적했습니다.
Hartmann Capital 창립자 Felix Hartmann은 이를 "월스트리트가 공식적으로 알트코인 순환에 참여"하는 신호라고 평가했습니다.
기관 참여 증가, 더 많은 알트코인 ETF 출시 준비 중
비트코인 현물 ETF 열풍이 불기 시작한 올해 초부터 블랙록, 피델리티 등 월스트리트 거물들이 참여하면서 비트코인이 주류 시장에 더욱 침투했고, 전통금융(TradFi)과 암호화폐(Crypto) 간 융합이 가속화되었습니다. 이와 함께 월스트리트 거물들이 투자할 수 있는 다음 유망 토큰에 대한 시장의 관심이 높아졌는데, PANews는 이전에 솔라나(Solana)가 시총과 잠재력 면에서 유력한 후보로 거론되었다고 보도한 바 있습니다.
현재 시총 4위 암호화폐 리플(XRP)을 보유하는 3개의 ETF 신청이 진행 중입니다. 비트와이즈, 카나리, 21Shares가 리플(XRP) 현물 ETF를 신청했습니다. 또한 글로벌 자산운용사 위즈덤트리가 델라웨어에 리플(XRP) ETF 설립을 신청했는데, 이는 위즈덤트리가 디지털 자산 분야 확장에 관심을 가지고 있음을 보여줍니다. 위즈덤트리는 전 세계에서 약 1,130억 달러 규모의 자산을 운용하고 있습니다.
이에 앞서 위즈덤트리는 독일 증권거래소 Xetra, 스위스 6대 거래소, 파리와 암스테르담의 Euronext 등 유명 유럽 거래소에 'Wisdomtree Physical XRP(XRPW)'를 상장했습니다. 위즈덤트리는 XRPW를 유럽 최저 비용의 리플(XRP) 투자 상품으로 포지셔닝했습니다.
암호화폐 ETP 수요 급증: 미국과 유럽 시장 동시 견인
ETP는 ETF(거래소 거래 기금), ETN(거래소 거래 증권), ETC(거래소 거래 상품) 등 다양한 유형의 상품을 포괄하는 용어입니다. 때로는 ETP라는 용어가 채무 증권 거래소 거래 상품을 지칭하기도 합니다.
CoinShares 리서치 책임자 James Butterfill은 11월 22일 디지털 자산 ETP의 운용 자산 총액이 처음으로 1,500억 달러를 돌파했다고 밝혔습니다. CoinShares 데이터에 따르면, 독일, 스웨덴, 스위스에 상장된 디지털 자산 투자 상품의 총 운용 자산 규모는 약 136.4억 달러입니다. 반면 미국의 관련 상품 운용 자산 규모는 약 887.8억 달러입니다.
유럽 시장에서 암호화폐 ETP는 주도적 지위를 공고히 하고 있으며, 기관 참여도 지속 증가하고 있습니다. 11월 28일 기준, 유럽 시장에는 총 221개의 암호화폐 ETP가 있으며, 운용 자산(AUM)은 181.32억 달러, 지난 6개월간 순유입 금액은 5.49억 달러입니다. ETP는 개인 및 기관 투자자에게 편리하고 규제된 저비용 방식으로 암호화폐에 투자할 수 있는 기회를 제공하며, 직접 암호화폐를 구매하는 것보다 변동성 리스크를 줄일 수 있습니다.
유럽의 UCITS(가변 자본 투자 회사) 규정으로 인해 현재 유럽에는 진정한 암호화폐 ETF가 부재합니다. UCITS 규칙은 펀드의 다양성 요건이 엄격해 단일 자산 ETF 발행을 제한합니다. 예를 들어 UCITS 다양성 요건에는 단일 자산 비중이 펀드의 10%를 초과할 수 없고, 기초 자산이 적격 금융 상품이어야 한다는 내용이 포함됩니다. 2023년 6월, 유럽 위원회는 ESMA(유럽증권시장감독청)에 UCITS 규칙 검토 및 암호화폐 자산에 대한 조사를 지시했습니다. 그러나 이는 더 많은 규칙과 투자자 보호 필요성을 확인하기 위한 것이지, 적격 상품 유형 확대를 위한 것은 아닌 것으로 보입니다.
그럼에도 불구하고 유럽 암호화폐 ETP 시장의 규모와 발전 잠재력은 무시할 수 없습니다. CoinShares, 비트와이즈, 21Shares 등 기업들이 이 분야에서 중요한 위치를 차지하고 있으며, 향후 규제 완화에 따라 유럽 암호화폐 ETF 시장의 성장 가능성이 크다고 할 수 있습니다.
기관 참여가 ETP 시장 변화를 가속화
10월 20일, VanEck 최고경영자 Jan van Eck은 현재 VanEck가 유럽 시장에서 12개의 토큰 기반 상품을 거래 중이며, 유럽 암호화폐 ETP 규모가 20억 유로에 달한다고 밝혔습니다. 그러나 이 중 상당 부분이 개인 투자자 자금이며, 기관 투자자 참여는 저조한 편입니다. 그는 재무 관리 회사들이 아직 암호화폐에 대한 투자를 승인하지 않고 있다고 지적했습니다.
그러나 이후 미국 대선 결과가 발표되면서 상황이 빠르게 변화했습니다. 11월 12일, 암호화폐 리서치 기업 Kaiko는 유럽 암호화폐 지수 제공업체 Vinter를 인수했습니다. 이는 Kaiko의 암호화폐 데이터 시장 확대와 자산운용사 및 기관 고객 대상 서비스 강화를 위한 것입니다. Kaiko와 Vinter는 파생상품, ETF, ETP 등 규제 상품을 공동 제공할 예정입니다.
11월 27일, 리플은 '유럽 XRP ETP'로 알려진 비트와이즈 Physical XRP ETP 펀드에 투자하기로 했습니다. 리플 CEO Brad Garlinghouse는 이 투자 결정이 암호화폐 ETP에 대한 관심이 높아지는 추세와 일치한다고 밝혔습니다.
그는 "마침내 미국 암호화폐 규제 환경이 명확해짐에 따라 이러한 추세가 가속화되어 비트와이즈 Physical XRP ETP와 같은 암호화폐 ETP에 대한 수요가 더욱 늘어날 것"이라고 말했습니다.
11월 28일에는 스위스
최근 리플(XRP) 등 알트코인들이 전례 없는 관심을 받고 있으며, 알트코인 ETF 내러티브가 다음 성장 동력이 될 수 있어 암호자산에 새로운 활력을 불어넣고 있습니다. 규제 환경이 점차 명확해짐에 따라 규제를 받는 편리한 투자 수단인 암호화폐 ETP가 더 많은 투자자들을 끌어들여 시장 성숙을 이끌어 갈 것으로 예상됩니다.
