제목: SignalPlus 거시 분석 특별판: 최종 구간
출처: SignalPlus
지난주는 미국의 추수감사절 휴가 기간이었으며, 시장 거래량이 저조하여 전반적으로 횡보 국면을 유지했습니다. 미국 주식 시장은 곧 또 다른 역사를 쓰게 될 것이며, 2024년은 과거 6년 중 5년 동안 두 자릿수 수익률을 기록한 가장 좋은 성과를 보일 것으로 예상됩니다.
시장 폭은 여전히 지지력을 보이고 있으며, 52주 신고/신저가 차이가 여전히 건강한 수준을 유지하고 있고, 상승 추세가 견고하게 유지되고 있습니다. 변동성 지수(VIX)는 하락 추세를 보이고 있으며, 트럼프가 스콧 베센트를 재무부 장관으로 지명한 이후 미국 국채 시장이 안정을 되찾아, 10년물 수익률은 10월 고점 대비 약 35bp 하락했습니다.
베센트는 암호화폐 지지 입장 외에도 재정 매파이자 독립적인 연준 지지자로, 그가 제안한 3-3-3 계획(재정 적자를 GDP의 3%로 낮추고, 실질 GDP 성장률을 3%로 높이며, 일일 에너지 생산량을 300만 배럴 늘리는 계획)이 미국 채권 시장에 안정을 가져다 주었습니다. 그가 지명된 이후 수익률 곡선 프리미엄이 현재 수준에서 안정화되고 있습니다.
그의 핵심 견해에 대해서는 여전히 의문이 있지만, 기자들이 그의 초기 연설을 분석한 결과 그가 중앙은행의 지속적인 축적으로 인해 "장기적으로 금 매수" 입장을 보이고 있어, 이것이 비트코인(BTC)에 파급 효과를 미칠 수 있을지, 특히 최근 전략적 보유 포트폴리오에 대한 논의에서 주목받고 있습니다. 적어도 향후 4년은 매우 흥미로울 것으로 보입니다.
거래자들은 올해 마지막 비농업 고용 지표 발표를 앞두고 바쁜 한 주를 맞이할 것입니다. 최근 인플레이션 상승에 대한 우려가 대두되었지만, 시장은 약 65%의 금리 인하 가능성을 예상하고 있습니다. 다만 경제 상황이 강세를 보이면서 2025-2027년 장기 금리 인하 기대는 크게 낮아졌습니다. 고용 지표와 관련해서는 전체 고용이 약 16만 명 정도 반등할 것으로 예상되며, 실업률은 약 4.3% 수준을 유지할 것으로 보입니다. 최근 PMI 조사와 고빈도 고용 지표 약세를 고려할 때, 최종 지표가 예상치를 하회할 가능성도 있지만, 극단적인 결과가 나오지 않는 한 시장 심리는 여전히 긍정적일 것으로 보입니다.
암호화폐 시장의 낙관적인 분위기는 여전히 지배적이지만, 이번 주 주목을 받는 것은 리플(XRP)입니다. 정부가 장기 소송을 철회할 것으로 예상되면서 XRP가 73%나 급등했고, 이로 인해 XRP가 테더(USDT)를 제치고 시총 3위 암호화폐가 되었습니다. 이런 전개를 예상했던 고래 지갑 주소들은 지난 한 달 동안 XRP를 적극적으로 매수했지만, 현재는 매도하고 있습니다.
현재 상승세는 주로 주요 코인(이더리움(ETH) 제외)에 집중되어 있으며, 비트코인(BTC)이 선두를 이끌고 있고 알트코인들은 여전히 1월 고점 회복을 위해 노력 중입니다. 최근 L2 및 프로토콜 전환 블록체인(예: 하이퍼리퀴드)의 성공이 암호화폐 시장의 관심을 주도하고 있지만, 이더리움(ETH) ETF 유입을 통해 이더리움에도 일부 기회가 보이고 있습니다. 지난 금요일 3.3억 달러 이상의 자금이 유입되었으며, 연말까지 더 많은 주요 알트코인들이 반등할지 주목해볼 만합니다.
어쨌든 암호화폐의 기본 지표는 여전히 긍정적이며, 스테이블코인의 시총이 마침내 테라-루나 시기의 최고점을 넘어섰습니다. 스테이블코인은 대부분의 법정 화폐 사용자들이 암호화폐 시장에 진입하는 첫 관문이며, 높은 시총(가격이 고정되어 있어 수량에 의해 주도)은 주류 참여도가 더 높아졌음을 나타냅니다.
투자자들이 더 많은 신규 자금을 투입하면서 새해에는 더 빠른 성장이 나타날까요? 그렇기를 바랍니다!
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