출처: 절단기와 칼
비트코인이 10만 달러 고지를 넘었을까?
비트코인은 단순한 코드 조각이지만, 어떤 가치가 있어서 오늘날의 높은 가치를 달성할 수 있었을까? 그 기저 논리는 무엇일까? 왜 "디지털 골드"라고 불리는지, 그리고 화폐와 관련이 있는지 살펴보자.
1. 화폐의 가치
1개의 코인이 10만 달러, 한화로 70만 원 이상이다. 10만 달러는 상징적인 지점으로, 처음 1만 달러, 5만 달러를 돌파했을 때와 같다. 이 지점에서 횡보하거나 후퇴했다가 다시 상승할 수 있다. 언젠가는 무가치해질 수도 있다.
가치 여부는 기술적 유지 관리 외에도 사람들의 평가가 더 중요하다. 어떤 사람이 가치가 있다고 생각하면 그 사람에게는 가치가 있고, 어떤 집단이 가치가 있다고 생각하면 그 집단 내에서 유통될 수 있으며, 모든 사람이 가치를 인정하면 전 세계적으로 유통될 수 있다.
따라서 비트코인이 화폐인지 아닌지에 대한 논쟁은 의미가 없다. 지구상의 일부 지역에서는 이미 화폐로 사용되고 있고, 그 지역의 사람들이 일상적인 거래에 사용하고 있다면 그곳에서는 화폐이다. 다른 지역에서는 아직 일상적인 거래 수단으로 사용할 수 없어 투자 대상일 뿐이다.
화폐든 투자 대상이든, 자본재든 소비재든 가치 있는 모든 것의 가치는 사람들이 부여한다. 화폐는 그중에서도 특별한 역할을 한다.
이전에 언급했듯이 사람들이 가치 있는 기술을 가지고 있어야 하며, 그와 함께 가치 있는 자산도 있어야 한다. 그렇지 않으면 통화 팽창에 의해 자신의 노력 대부분을 다른 사람에게 빼앗길 수 있다.
2. 좋은 화폐란 무엇인가
전 세계 중앙은행이 장악하면서 황금이 투자 대상과 장식품으로 전락한 이후로, 이 세상에 제대로 된 화폐는 없었다. 달러도 다른 쓰레기 화폐들 중에서 조금 덜 쓰레기일 뿐이다.
어떤 화폐가 제대로 된 화폐일까? 구매력을 유지하기 위해 어떤 조건을 충족해야 할까?
《화폐의 미래》에서 저자는 오스트리아학파 경제학 이론에 따라 화폐의 세 가지 적합성 기준을 제시했다.
첫째, 거래 단위로서의 적합성이다. 자유롭게 분할할 수 있고, 각 단위의 물리적 속성이 동일해 다양한 액면가의 거래가 가능해야 한다.
이 점에서 금은 기본적으로 충족하지만, 지폐가 금보다 더 우수하다. 이것이 사람들이 처음에 지폐를 화폐 증서로 받아들인 이유 중 하나다.
둘째는 공간적 적합성, 즉 휴대의 편의성이다. 이 면에서 금은 이상적이지 않아, 지폐에게 기회를 주었다.
처음에 지폐는 단순히 화폐 증서였다. 사람들은 실제 화폐인 금속 화폐를 은행에 보관하고 지폐를 받았다. 이것이 금본위제 하에서의 운영 방식이었고, 금속 화폐의 단점을 보완했다.
셋째이자 가장 중요한 것은 시간적 적합성, 즉 가치 보존 능력이다. 내구성과 안정성이 필수적이다. 또한 새로운 화폐 발행이 너무 쉽지 않아야 한다. 이를 위해 중요한 개념이 "보유량 대비 신규 발행량" 비율이다. 이 비율이 매우 낮다면 새로운 화폐 발행으로 인한 자신의 구매력 희석 위험이 낮아 가치 보존 능력이 강하다.
이 점에서 금은 단연 최고의 화폐다. 화학적 안정성과 내구성이 뛰어나며, 인공 합성이 불가능하여 지구상의 존재량이 일정하다. 금 채굴 속도만이 새로운 금 공급량을 결정하므로, 역사상 가장 견고한 화폐가 되었다. 수많은 세대가 자신의 재산을 금으로 보관해 왔고, 지금도 가장 중요한 투자 대상이다.
금본위제 하에서 화폐 증서는 진정한 화폐가 아니라 화폐 대용품이었다. 이론상 은행은 보유한 금과 동일한 양의 화폐 증서만 발행할 수 있었다. 그렇지 않으면 고객들이 금을 요구하면 은행이 이를 지급하지 못해 신뢰를 잃고 파산할 수 있었다. 따라서 은행의 통화 팽창 능력이 크게 제한되었다.
그러나 주화 발행권이 현대 은행 체계에서 점점 독점화되면서, 화폐 증서가 법정 화폐로 진화했고, 마침내 금과의 연계가 끊겼다. 독점자는 스스로 인쇄기를 통제하지 못했고, 통화 팽창은 먹고 마시는 것처럼 쉬워졌다. 법정 화폐의 역사는 반복되는 인플레이션의 역사다. 사람들은 돈이 점점 가치가 없어지는 것을 실감한다.
3. 비트코인의 장점
기술적으로 공격받지 않는다면, 비트코인은 위의 기준을 완벽하게 충족한다.
첫째, 거래 단위로서의 적합성이다. 비트코인의 최소 단위인 "사토시"는 1비트코인의 1억분의 1이다. 언젠가 1비트코인이 1억 달러가 된다면 1사토시는 1달러와 같다. 이렇게 세세하게 분할할 수 있다는 점은 역사상 어떤 화폐보다 뛰어나다.
둘째, 공간적 적합성, 즉 거래의 편의성이다. 블록체인 지갑 주소 하나만 있으면 모든 비트코인을 보관할 수 있다. 필요에 따라 여러 주소를 사용할 수도 있다.
셋째, 시간적 적합성, 즉 가치 보존 능력이다. 비트코인의 알고리즘에 의해 발행량이 제한되어 있어 보유량 대비 신규 발행량 비율이 매우 낮다. 따라서 발행량이 점점 줄어들면서 1비트코인의 가치는 계속 상승할 것으로 예상된다.
물론 비트코인도 기술적 공격에 의해 붕괴될 위험이 있지만, 강력한 방어 메커니즘이 있다. 기술적 세부 사항은 잘 모르겠지만, 《화폐의 미래》 같은 책을 보면 초보자인 우리도 이해할 수 있을 것 같다.
이것은 매우 복잡한 인증 메커니즘으로, 신뢰 문제를 해결합니다. 이것을 원장으로 이해할 수 있으며, 원장에 기록된 정보가 유효하면 지갑 내 코인도 유효합니다. 비트코인은 블록체인에서 새로운 추가 및 거래가 발생할 때마다 참여 네트워크 노드 전체에 기록되어야 하며, 각 노드의 검증을 거쳐야 합니다. 비트코인을 공격하는 유일한 방법은 이를 실행하는 모든 서버를 차단하는 것이지만, 이는 사실상 불가능합니다. 전 세계에 수많은 사람들이 이를 사용하고 있습니다.
블록체인은 결국 디지털 암호화 기술을 사용하여 금과 유사한 기능을 하는 거래 매개체를 모방하는 것입니다. 성공 여부는 얼마나 많은 합의가 형성되느냐에 달려 있으며, 이후에는 인정을 기다리는 것입니다. 현재 가격이 계속 상승하고 있는 것은 일종의 인정이며, 진정한 금과 은이 가장 신뢰할 수 있습니다. 자금이 어디로 흐르는지가 신뢰도를 보여줍니다.
물론 저는 모두가 구매하라고 권장하는 것은 아닙니다. 투자에는 리스크가 있으며, 돈은 자신의 것이고 미래는 불확실하므로 누가 높은 지점에서 구매했는지, 낮은 지점에서 구매했는지 알 수 없습니다. 성공할지 실패할지 알 수 없습니다.
이것이 저의 경이로움을 방해하지는 않습니다. 사람들은 이미 진정한 화폐가 무엇인지 잊어버렸고, 화폐에 대한 올바른 인식을 기를 기회도 거의 없습니다. 비트코인은 끊임없는 이익 자극을 통해 우리에게 다시 수업을 하고, 우리의 개념을 충격하며, 많은 사람들에게 멀어진 진실한 화폐 기억을 되살릴 기회를 제공합니다.
따라서 성공하든 실패하든 이것은 위대한 화폐 실험이 될 것입니다.
