JP모건, 비트코인 채굴주 목표가 상향

JPMorgan 分析师提高了四只开采比特币(BTC)股票的目标价格,以反映这些公司的电力资产价值和BTC持有量,根据12月10日与TinTucBitcoin分享的一份报告。 被提升的开采活动包括MARA Holdings(MARA)、CleanSpark(CLSK)、Riot Platforms(RIOT)和IREN(IREN),根据由分析师Reginald Smith和Charles Pearce撰写的报告。每只股票目前的交易价格都接近或高于经过调整的目标价格。 "以前我们根据每个开采单位的总利润机会在四年内对比特币开采商进行定价,"分析师表示。 "我们正在通过1)结合每家公司的土地和电力资产价值[...]以及2)一个HODL(存币)溢价来扩展这个框架,这有助于开采商获得与MicroStrategy类似的持有比特币资产的额外价值。" MicroStrategy(MSTR)作为一家实际上变成比特币基金的软件公司,其交易倍数约为其BTC库存价值的2.4倍,分析师指出。 截至12月10日,MSTR自年初以来已上涨近450%,远高于BTC的125%涨幅,根据来自Google Finance的数据。 MicroStrategy拥有世界上最大的企业BTC库存,价值约400亿美元。 它被大型比特币开采商马拉松、Riot和CleanSpark所追随。他们分别持有约39亿美元、11亿美元和8.9亿美元的BTC储备,根据BitcoinTreasuries的数据服务。 目前,数十家公司正在购买BTC,希望能在公开市场上获得类似的交易溢价。总的来说,截至12月10日,企业国库持有超过530亿美元的BTC,根据Bitcointreasuries.net的数据。 为应对比特币网络于4月20日进行的减半事件,比特币开采商不得不适应每个区块的奖励从6.25 BTC降至3.125 BTC的情况。 JPMorgan表示,"2024年第二季度将是一个历史性的季度,当比特币开采商应对第四次比特币减半,每日开采的硬币数量减半(在所有其他条件不变的情况下,每日收入机会也减半),从而导致我们覆盖范围内的利润率和利润率下降。" 为应对这一情况,像Riot Platforms和CleanSpark这样富有现金的公司"已收购其他拥有现成可用设施的开采商,以短期内提高哈希率,并扩大他们的能源渠道,"JPMorgan表示。 12月份的报告还显示,"Riot在我们的覆盖范围内拥有最有价值的电力资产组合,估计价值约13亿美元。"