금요일은 암호화폐 옵션 만기일입니다. 약 30억 달러 규모의 비트코인(BTC) 및 이더리움(ETH) 계약이 오늘 결제 또는 갱신될 예정입니다. 암호화폐 시장은 지난 몇 주 동안 트럼프 랠리로 상승했지만, 계속 상승할 수 있을까요?
만기되는 암호화폐 옵션은 가격 변동성을 초래하여 거래자와 투자자들이 오늘의 동향을 면밀히 모니터링하게 합니다.
27억 2천만 달러 규모의 비트코인 및 이더리움 옵션 만기
데리빗(Deribit)에 따르면 20,815개의 비트코인 계약(명목 가치 20억 7천만 달러)이 오늘 만기됩니다. 풋-콜 비율은 0.83으로, 거래자들이 콜(롱 포지션) 매도를 풋(숏 포지션) 매도보다 더 많이 하고 있음을 나타냅니다.
최대 고통점(가장 많은 홀더에게 재무적 손실을 초래하는 가격)은 98,000달러입니다. 주목할 점은 이 가격이 현재 현물 시장 가격인 99,758달러보다 약간 낮다는 것입니다.
비트코인 옵션 만기. 출처: 데리빗한편, 16만 4,330개의 이더리움 옵션 계약(명목 가치 약 6억 4,400만 달러)도 오늘 만기됩니다. 풋-콜 비율은 0.68로, 비트코인과 마찬가지로 거래자들이 롱 포지션 매도를 숏 포지션 매도보다 더 많이 하고 있습니다.
만기되는 이더리움 옵션. 출처: 데리빗그리스 라이브(Greeks Live)는 이번 주 시장이 지난 주와 달리 수정으로 주도되었다고 언급했습니다. 그러나 크리스마스와 연말 배송이 다가오면서 시장 메이커들이 포지션을 움직이기 시작하고 있습니다.
"최근 블록 콜 옵션 거래가 더 큰 비중을 차지했으며, 일일 평균이 30%를 넘었습니다. 지난 몇 년 동안 유럽과 미국의 크리스마스 시즌에는 거래 열기가 크게 줄었습니다. 올해는 미국 주식이 암호화폐 상승에 미치는 영향이 더 뚜렷할 것 같습니다."라고 그리스 라이브가 말했습니다.
이는 이번 달에 크리스마스 랠리가 있을지 여부에 대한 의문을 제기합니다. 시장이 다시 강한 분기점에 도달했기 때문입니다. 현재 비트코인은 10만 달러 아래에서 움직이고 있고, 이더리움은 4,000달러에 못 미치는 수준에서 움직이고 있습니다.
지난 2주간의 옵션 시장 데이터에 따르면 시장 메이커들이 더 신중해지고 있습니다. 시장의 급격한 변동성 속에서 주요 기간 내재 변동성(IV)이 소폭 상승했습니다. 이러한 배경에서 그리스 라이브의 분석가들은 현재 옵션이 단기 게임에 매우 적합하다고 말했습니다.
"...옵션을 구매하는 비용 효율적인 방법이 여전히 매우 높습니다."라고 그들은 덧붙였습니다.
한편, 이번 만기 옵션은 미국 경제 지표 측면에서 격동적인 한 주 후에 발생합니다. 11월 미국 인플레이션은 2.7%로 상승했고, 근원 CPI는 0.3%로 여전히 높은 수준을 유지했습니다. 연준의 금리 인하가 널리 예상되고 있지만, 고질적인 인플레이션은 지속적인 통화 완화 정책의 경로를 복잡하게 만들고 있습니다.
