불장(Bull market) 대한 Hyperliquid의 가장 완벽한 가이드인 "New Cycle FTX"에 60억 달러가 쏟아지고 있습니다.

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GM(Good Morning) 시장에서 Magic Eden, Movement 등 고 FDV 프로젝트가 연이어 상장되면서 시장의 상장 속도가 올해 4월과 유사한 공진 현상이 나타났습니다. 이런 시기에는 공급 측면의 과잉이 발생하여 알트코인 수요가 공급을 따라가지 못해 비트코인(BTC)과 이더리움(ETH)은 새로운 고점을 경신하는 반면 중앙화 거래소(CEX)의 알트코인은 침체되는 현상이 나타납니다. 이미 CEX에 상장된 알트코인은 예상대로 비트코인(BTC) 1만 달러의 '베어 마켓(Bear Market)'을 맞이할 것으로 보입니다. 한편 Hyperliquid 생태계는 독보적인 성과를 보이고 있습니다. 심지어 어제 새로 출시된 밈(meme) 코인 HYENA도 Hypurr Fun Bot을 붕괴시킬 정도로 급등했습니다. Hyper 생태계 전반적인 상승, 헤드라인 자금 유입 가속화 오늘 HYPE가 28달러를 돌파했습니다. HYPE는 11월 29일 6달러에 시작한 이래 거의 조정 없이 상승세를 이어가며 팬텀(Fantom), 앱토스(Aptos) 등 레이어 1 프로젝트를 넘어서 현재 약 90억 달러의 유통 시가총액과 270억 달러의 FDV를 기록하며 암호화폐 시가총액 30위권에 진입했습니다. HYPE의 역사적인 에어드랍은 Hyperliquid 생태계의 가장 큰 전환점이었습니다. TGE 이전에도 Hyperliquid는 강력한 부의 창출 효과가 있었지만, 중문 지역에서는 Hyper 생태계에 대한 논의가 많지 않았고 대부분 사람들이 Hyperliquid를 단순히 dYdX 같은 PerpDEX로 분류했습니다. 하지만 에어드랍 이후 HYPE '단일 코인'의 상승으로 인해 Hyperliquid가 PerpDEX에서 고성능 거래 공공체인으로 전환되었다는 것이 시장에 인식되었고, 이것이 Hyperliquid의 지속적인 고평가 이유입니다(DEX 평가 논리에서 공공체인 평가 논리로 전환). 이 외에도 Hyperliquid의 블루칩 자산과 신규 상장 코인들도 시장의 헤드라인 자금의 관심을 받고 있습니다. 블루칩 자산 연이어 신고가 경신 최근 Hyperliquid 전반적으로 유동성 봄이 왔지만, 평균 상승률을 웃도는 것은 Hyper 생태계의 일부 주요 자산들입니다. HYPE 외에도 PURR, HFUN, JEFF 등의 종목이 그렇습니다. PURR은 Hyperliquid의 초기 사용자들에게 에어드랍된 밈(meme) 코인으로, 현재 PURR 컨센서스 최강의 밈이 되었습니다. PURR은 Hyperliquid의 공식 마스코트로 여겨지기도 합니다. 12월 11일 이후 200% 이상 상승했으며 시가총액은 3.7억 달러에 달합니다. HFUN은 Hyperliquid에서 가장 빠른 텔레그램 거래 봇인 Hypurr Fun의 플랫폼 토큰입니다. 12월 5일 이후 가치가 발견되면서 이후 10일 만에 1500% 급등했습니다. 한편 블로거 Arthur에 따르면 GCR이 $HYPE를 10달러에, $PURR을 0.30달러에, $JEFF를 19달러에, $HFUN을 39달러에 각각 구매했다고 합니다. 경이로운 상장 효과 Hyperliquid와 CEX의 상장 규칙은 다릅니다. Hyperliquid는 네덜란드식 경매 방식을 사용합니다. 네덜란드식 경매에서는 시장 예상가보다 높은 가격에서 시작하여 점차 가격을 내리다가 첫 번째 수락자와 거래가 체결됩니다. 프로젝트 측은 이런 경매 방식으로 Hyperliquid 상장권을 확보합니다. 이 같은 네덜란드식 경매 상장 메커니즘에는 많은 장점이 있습니다. 첫째, 티커의 경매 가격을 계속 높이게 됩니다. 예를 들어 SOLV가 12.8만 달러에 체결된 후 다음 경매는 12.8만 달러를 초과하는 가격에서 시작할 것입니다. 이는 낮은 가격에서 시작하면 즉시 체결될 가능성이 크기 때문에 경매 가격을 계속 높이게 됩니다. 실제로 SOLV 12.8만 달러 체결 이후 FARM 18만 달러, 최근 48만 달러라는 천정가에 체결된 MON 등 경매 가격이 계속 상승했습니다. 경매 가격 상승 추세는 HYPE의 시가총액 상승 추세와 유사하게 10일 만에 4배 폭등했습니다. 둘째, 이런 경매 메커니즘은 더 높은 품질의 프로젝트를 선별할 수 있습니다. 프로젝트 측은 상장 비용을 회수하기 위해 상장 효과를 극대화하려 할 것입니다. 가장 최근 경매된 SOVRN과 MON은 Hyperliquid에 처음 상장된 것이 아니라 다른 체인에 이미 풀이 있었던 토큰입니다. SOVRN은 12월 14일 10시 경매 완료 후 100% 이상 급등했고, MON도 12월 15일 14시 경매 완료 후 50% 급등했습니다. 시장의 매수세가 열띠게 몰리고 있는 만큼, 어떻게 하면 이 판에 올라설 수 있을까요? 판에 머물기 위해 알아야 할 것들 딜링: 입장 전 준비 작업 먼저 군대도 움직이기 전에 식량부터 준비합니다. 아직 Hyperliquid를 처음 접하는 초보라면 계정을 등록하고 Hyperliquid의 거래 메커니즘을 익혀야 합니다. 계정 등록 Hyperliquid 공식 웹사이트(https://app.hyperliquid.xyz/trade)에 접속해 '연결하기'를 클릭하여 지갑을 연결합니다. 그 후 '포트폴리오' 메뉴에서 '입금'을 클릭하고 지갑을 Arbitrum 체인으로 전환한 뒤 USDT/USDC를 Hyperliquid에 입금합니다. 가스비로 사용할 소량의 ETH도 준비해야 합니다. 거래 실행 계정 등록과 입금이 완료되면 거래를 시작할 수 있습니다. Hyperliquid에서는 주로 '선물(Perp)'과 '현물(Spot)' 자산을 거래할 수 있는데, 현물은 다시 '엄격(Strict)'과 '전체(All)'로 구분됩니다. 엄격 현물에는 PURR, JEFF, HFUN, CATBAL 등 Hyper 생태계의 블루칩 자산이 포함되어 있습니다. GCR도 이런 핵심 자산들을 구매했다는 점에 주목할 필요가 있습니다. 충분히 디젠(Degen)하다면 Hyperliquid의 HLP에 참여해볼 수도 있습니다. HLP를 통해 모든 상장 자산의 유동성을 제공하고 거래 수수료 수익과 HLP 시장 메이킹 전략으로 수익을 얻을 수 있습니다. 토큰 확인 이미 급등한 블루칩 자산 외에도 Hyperliquid의 또 다른 부의 창출 신화는 상장 효과에서 비롯됩니다. 독자들은 Hyperliquid 공식 경매 웹사이트(https://app.hyperliquid.xyz/deploySpot/?ref=dappchaser)를 통해 경매 프로세스를 자세히 살펴볼 수 있고, 이후 소개할 Hyperliquid 블록체인 탐색기 Hypurrscan.io를 통해 최신 상장 경매 동향을 파악할 수 있습니다. 콜: 어떻게 효과적으로 참여할 것인가 다음으로 일을 잘 하려면 먼저 도구부터 잘 다뤄야 합니다. Sol 밈(meme)을 하려면 GMGN이 필수적인 것처럼, Hyperliquid 생태계의 다양한 기능을 활용하려면 일련의 도구들이 필요합니다. 분석 및 조사 Hyperliquid에서 거래를 시작하기 전 효과적인 투자 조사 분석이 필수적입니다. (1) ASXN: ASXN(https://data.asxn.xyz/)은 Hyperliquid 생태계의 데이터 대시보드로, Dune과 유사합니다. ASXN을 통해 최근 경매된 토큰의 티커와 가격, 거래량 점유율 등의 정보를 확인할 수 있습니다. 웹사이트 좌측 하단에 Hyperliquid 데이터 대시보드 모음이 있습니다. 또한 ASXN 공식 트위터 계정(@asxn_r)에서도 Hyperliquid 생태계의 주요 데이터를 지속적으로 업데이트하고 있습니다. ASXN을 직접 사용하기 싫다면 이 계정을 팔로우하는 것도 좋습니다. 개인적으로 ASXN의 UI가 매우 깔끔하고 사용하기 편하다고 생각합니다.

GM(Good Morning) 여러분,

출처: ASXN

(2) Velo: Velo는 데이터 시각화 대시보드 웹사이트이지만, 다른 데이터를 조회할 수 있어 Hyperliquid 관련 데이터만 다루는 웹사이트는 아닙니다. 필자는 Velo를 자주 사용하여 Hyperliquid와 CEX 간의 데이터 차이를 비교합니다.

출처: Velo

(3) Hyperdash: Hyperdash는 거래 분석 대시보드입니다. 사용자는 Hyperdash를 통해 Hyperliquid에서 승률 또는 수익률이 높은 거래 주소, 즉 Hyperliquid의 스마트머니를 추적할 수 있습니다.

출처: Hyperdash

(4) HypurrScan: HypurrScan은 Hyperliquid의 Layer 1 블록체인 익스플로러로, 사용자는 이를 통해 Hyperliquid와 관련된 모든 1차 데이터를 조회할 수 있습니다.

출처: Hypurrscan

Trading Bot

충분한 조사와 분석을 마쳤다면 이제 시작해볼 수 있습니다!

(1) Hypurr Fun Bot: Hypurr Fun Bot은 Hyperliquid 생태계 내에서 거래를 위해 특별히 설계된 봇입니다. Hyperliquid 생태계에는 내부 토큰과 외부 토큰이 있습니다. 현재 Hyperliquid에서 직접 거래할 수 있는 토큰은 외부 토큰이며, 이들은 경매를 통해 상장됩니다. 많은 토큰들은 내부 토큰으로 거래할 수 있습니다. 사용자는 Hyper 계정의 USDC를 봇에 입금하기만 하면 됩니다. 사용 방법은 pump 시리즈 봇과 유사합니다.

다만 주의해야 할 점은 현재 Hyperliquid 외부 토큰의 경매 가격이 매우 높다는 것입니다. 최근 경매에서는 48만 달러에 달했습니다. 내부 토큰의 상장 난이도도 점점 높아질 것으로 보이므로 내부 토큰 거래 시 리스크를 고려해야 합니다.

출처: Hypurr Fun Bot

(2) Hypercopy: Hypercopy는 Hyperliquid에서 사용할 수 있는 복사 거래 봇입니다. 사용자는 Top Traders의 주소를 입력하여 스마트머니를 따라 거래할 수 있습니다.

출처: Hypercopy

(3) PVP BOT: PVP BOT은 Hyper 생태계의 Telegram 거래 봇입니다. Telegram 그룹에 참여하면 실시간으로 회원들의 주문 내역을 동기화할 수 있으며, 그룹 내에서 pvp 대결을 할 수 있습니다.

정보 동향

Hyperliquid News: 최신 Hyperliquid 정보, 예를 들어 최신 경매 가격, 상장 정보, 생태계 동향 등을 신속하게 파악하고 싶다면 @HyperliquidNews를 팔로우하는 것이 좋습니다. 이 트위터 채널은 Hyperliquid 생태계와 관련된 모든 정보를 신속하게 전달합니다. 이를 Hyper의 BlockBeats라고 볼 수 있습니다!

따라잡기: Hyper 생태계의 향후 전략

마지막으로 현재를 바탕으로 미래를 전망해보겠습니다. Hyperliquid의 현물 가격은 이미 급등했습니다. 현재 Hyper 시스템의 핵심 지표인 HYPE, PURR, HFUN의 시총은 각각 80억 달러, 4억 달러, 2.5억 달러에 달합니다. Layer 1 평가 기준으로 볼 때 현재 진입하기에는 수익률 측면에서 다소 제한적일 수 있습니다. 그렇다면 우리는 '고기 머리'가 아닌 '고기 몸통'에 주목할 수 있습니다.

Hyperliquid의 '고기 몸통' 기회는 향후 'HyperEVM' 출시에 있습니다. Hyperliquid의 기술 아키텍처는 매우 독특합니다. Hyperliquid L1과 HyperEVM(EVM)이라는 두 개의 체인으로 구성되어 있으며, 이 두 체인은 동일한 합의 메커니즘(HyperBFT)에서 통합 상태로 존재하지만 독립적인 실행 환경에서 작동합니다. Hyperliquid L1은 영구 계약 및 현물 주문장부와 같은 고성능 거래 허가 체인입니다. 모든 고 TPS 기본 구성 요소는 L1을 통해 구현될 수 있습니다. HyperEVM은 이더리움 호환 체인으로, 이더리움의 일반적인 도구를 지원하며 개발자가 스마트 계약을 배포할 수 있습니다. HyperEVM에 배포된 스마트 계약은 L1의 영구 계약 및 현물 등에 직접 액세스할 수 있습니다. 정확한 출시 시기는 아직 확정되지 않았습니다.

Hyperliquid 기술 아키텍처, 이미지는 온라인에서 가져온 것입니다.

HyperEVM이 출시되면 Hyperliquid는 더 이상 현재의 PerpDEX 논리가 아니라 '애플리케이션 + 거래 플랫폼'이 될 것입니다. 그때 다양한 EVM 애플리케이션과 생태계가 번창할 것이며, perp와 HLP를 중심으로 새로운 금융 활용 사례가 지속적으로 등장할 것입니다. 필자가 정리한 일부 생태계 프로젝트는 다음과 같습니다:

HyperSwap: Hyperliquid EVM 네이티브 DEX로, 이미 테스트넷에 출시되었습니다.

Kinetiq: LSD 프로젝트로, Hyperliquid에 유동성 스테이킹 지원을 제공합니다.

HyperLendX: Hyperliquid의 첫 번째 대출 플랫폼으로, 현재 테스트넷에 출시되었습니다.

Keiko Finance: 무허가 대출 프로토콜로, 동적 금리와 청산 비율을 특징으로 합니다.

HyBridge: HyperLiquid의 크로스체인 애플리케이션으로, EVM과 SOL 네트워크를 빠르고 seamless하게 연결할 수 있습니다. (이 프로젝트 명에는 "per"가 없습니다)

Hyperliquid Names: Hyperliquid 생태계 도메인 프로젝트입니다.

Felix Protocol: Hyperliquid 생태계 스테이블코인 프로젝트로, HYPE와 주요 자산을 담보로 feUSD를 차입할 수 있습니다.

Vegas GamebleFi: 공정성 증명 시스템을 활용하여 실용성과 게임성을 결합한 최초의 GamebleFi 프로젝트입니다.

지면 제한으로 인해 아래의 더 자세한 Hyperliquid 도구 및 생태계 전체 지도를 참고하시기 바랍니다.

Hyperliquid 생태계 전체 지도, 이미지는 온라인에서 가져온 것입니다.

FOMO를 극복하고 리스크 관리를 어떻게 해야 할까요?

Hyperliquid 생태계가 급속도로 발전하고 있어 "SUI를 따라잡고 SOL을 넘어설" 것으로 보이지만, Hyperliquid에도 잠재적인 리스크가 존재합니다. 대표적인 것이 중앙화 리스크, 즉 "기계실 체인"입니다. ASXN 데이터에 따르면 현재 Hyperliquid의 검증자는 76개이지만 활성 검증자는 23개에 불과하며, 정렬기 또한 다소 중앙화되어 있습니다. 그러나 이 문제는 점차 개선될 것으로 보입니다. 또한 HYPE의 유통량이 적고 FDV가 높습니다. HYPE의 유통 시가총액은 약 90억 달러, FDV는 약 270억 달러에 달합니다.

그럼에도 불구하고 계속해서 쏟아져 나오는 새로운 코인에 뛰어들기보다는 새로운 생태계를 포용할 기회를 가져보는 것이 좋습니다.

*본 글은 어떠한 투자 조언도 포함하고 있지 않습니다.