출처: 话李话外
어제(12월 16일) 비트코인(BTC) 가격이 10.7만 달러를 돌파하며 역대 신고점을 다시 경신했습니다. 본문 작성 시점 현재 비트코인(BTC) 가격은 10.6만 달러 부근에서 유지되고 있습니다.
일부 분석가들은 이번 비트코인(BTC) 가격 재돌파의 주요 요인으로 트럼프가 미국 비트코인(BTC) 전략 비축 계획을 재확인한 것을 들고 있습니다. 트럼프는 CNBC 인터뷰에서 암호화폐 비축 계획을 묻는 질문에 "그렇다, 그렇게 할 것 같다"고 답변했습니다.
이 소식의 출처를 찾아보니 12월 14일 Forbes 웹사이트에 게재된 기사를 확인할 수 있었습니다. 그러나 주요 언론과 소셜미디어, KOL(Key Opinion Leader)들이 이 소식을 집중 보도하고 논의하기 시작한 것은 어제 비트코인(BTC)이 다시 역대 신고점을 경신하면서부터인 것 같습니다.
시장은 가격이 상승할 때 잠재적인 호재 소식과 이에 기반한 각종 분석 의견들이 쏟아져 나오는 경향이 있습니다. 일부 분석가들은 이번 비트코인(BTC) 돌파를 12월 연방준비제도(Fed) 금리 인하 기대 등의 요인으로 설명하기도 합니다.
그러나 장기적으로 볼 때 이러한 요인들은 모두 비트코인(BTC)에 긍정적입니다. 10여 년의 발전 끝에 비트코인(BTC)은 대다수 사람들의 "사기"에서 점점 더 많은 기관들이 편입하는 자산으로 변모했고, 머지않아 국가 전략 비축 자산이 될 가능성도 있습니다.
가격 측면에서도 비트코인(BTC)은 지난 12년 간 가장 높은 성장을 보인 자산이라고 해도 과언이 아닙니다. 2012년 약 10달러 수준이었던 비트코인(BTC) 가격이 현재 10.6만 달러까지 상승했으니 1만 배 이상 올랐습니다.
물론 트럼프의 미국 비트코인(BTC) 전략 비축 계획이 미국의 부채 해소 음모라는 분석도 있지만, 이에 대해서는 논평하지 않겠습니다. 저는 그저 평범한 사람일 뿐 세계 대격변을 바꿀 수는 없습니다. 비트코인(BTC)이 미국의 음모인지 아닌지는 모르겠지만, 비트코인(BTC)으로 합법적으로 돈을 벌 수 있다는 것은 알고 있습니다.
한편 비트코인(BTC) 공급량은 제한적(총 2,100만 개, 일부는 이미 분실된 것으로 추정)인 반면 수요는 지속적으로 증가하고 있어 장기적으로 비트코인(BTC) 가격은 상승할 것으로 보입니다. 몇 년 전에도 비트코인(BTC)이 100만 달러까지 오를 것이라는 말이 있었지만, 당시에는 많은 이들이 이를 믿지 않았습니다. 하지만 지금은 점점 더 많은 사람들이 이 가능성을 믿기 시작했습니다.
10xresearch가 이달(12월) 발표한 보고서에 따르면 비트코인(BTC) 공급량이 감소하고 있습니다. 거래소의 비트코인(BTC) 잔액이 빠르게 줄어들고 있으며, 온체인 데이터를 통해 장기 보유자들이 여전히 자신의 포지션을 지키고 있는 것으로 나타났습니다. 현재 Binance, Coinbase, Bitfinex 등 3개 거래소만이 충분한 비트코인(BTC) 보유량을 가지고 있지만, 비트코인(BTC) ETF 유입 자금 규모를 고려하면 Bitfinex는 약 1년, Binance와 Coinbase는 2-3년 정도 버틸 수 있을 것으로 보입니다.
만약 미국이 비트코인(BTC)을 국가 비축 자산으로 활용한다면 다른 국가들도 이를 따를 가능성이 있어 암호화폐 채택률이 더욱 높아질 것입니다. 그렇게 되면 기존에 비트코인(BTC)을 모르던 많은 사람들도 알게 될 것이고, 이는 새로운 유동성 유입으로 이어질 것입니다.
일부 국가의 단기 비트코인(BTC) 태도 문제는 논외로 하고, 우리는 글로벌 관점에서 바라볼 수 있습니다. 어떤 이들은 자금과 사람이 모두 유동적이지만, 어떤 이들은 자금만 유동적이고 사람은 그렇지 않습니다. 또 어떤 이들은 자금과 사람 모두 유동적이지 않습니다. 이는 개인의 인식과 선택에 따라 달라집니다. 결국 지구는 둥글기 때문입니다.
물론 위에서 언급한 것은 장기적인 관점의 견해입니다. 대부분의 사람들은 단기적인 비트코인(BTC) 최고가에 더 관심이 있을 것입니다.
이에 대해 저도 정확한 답변을 드릴 수는 없습니다. 다만 비트코인(BTC) 가격이 직면할 주요 위험 요인은 상행 위험과 유동성 위험 두 가지로 볼 수 있습니다. 이 두 가지 관점에서 몇 가지 가정을 해볼 수 있습니다.
최근 Raoul Pal(Global Macro Investor 창업자 겸 CEO)이 X에 올린 그래프를 보면, 글로벌 거시 투자자 총 유동성 지수와 비트코인(BTC) RHS(Reproductive Health Science) 데이터를 비교할 때 비트코인(BTC)이 현재 시장 주기의 "포물선 단계"에 진입한 것으로 보입니다. 이에 따르면 비트코인(BTC) 가격은 2025년 1월경 약 110,000달러 부근에서 정점을 찍고, 2025년 2월에는 87,000달러 아래로 떨어질 것으로 예상됩니다.
그러나 2025년 M2 통화 공급 증가에 힘입어, 예를 들어 내년 유동성이 20조 달러 늘어나고 그 중 5%(1조 달러)가 암호화폐 시장(암호화폐 ETF 포함)에 유입된다면, 비트코인(BTC) 가격은 2025년 하반기(3분기 또는 4분기)에 새로운 단계적 정점을 다시 기록할 수 있습니다.
또한 역사를 돌이켜보면, 2021년 비트코인(BTC) 상승장에서 Coinbase의 나스닥 상장을 계기로 비트코인(BTC) 가격이 6.4만 달러 부근의 단계적 정점을 기록했습니다. 이번에도 MSTR의 나스닥 100 지수 편입으로 유사한 일이 벌어질지 모르겠습니다. 다만 지금은 마이크로스트래터지의 지속적인 매수가 이러한 시나리오의 발생 시점을 지연시키고 있어, 지켜봐야 할 것 같습니다. 어제만 해도 마이크로스트래터지가 15억 달러를 들여 15,350개의 비트코인(BTC)을 100,386달러에 매입했습니다.
마지막으로 강조하지만, 위에서 언급한 내용은 일부 분석가들의 예측일 뿐이며 저의 개인적인 견해가 아닙니다. 구체적인 수치 예측은 투자 조언으로 삼지 마시기 바랍니다. 항상 DYOR(Do Your Own Research)하시기 바랍니다.
우리가 이전 기사에서 언급했듯이, 많은 사람들은 단기 고빈도 거래를 선호하며 시장을 능가하기를 희망합니다. 즉, 최저가에 매수하고 최고가에 매도하기를 바랍니다. 하지만 그들은 기본적인 시장 판단 및 분석 능력과 거래에 필요한 심리적 자질을 갖추지 못한 경우가 많아, 이러한 이상적인 희망을 다른 이들에게 기대하곤 합니다. 예를 들어 블로거나 그룹 친구들에게 비트코인(BTC) 이번 주 최저가, 다음 주 최고가, 오늘 매도할지 말지 등의 확실한 답변을 요구하는 경우가 그렇습니다.
우리는 여전히 그 오래된 말을 되풀이합니다: 당신의 거래는 당신의 포지션 관리 기반 위에 구축되어야 합니다. 포지션 관리에는 자금 배분, 투자 포트폴리오, 목표 설정, 실행 주기, 실행 전략, 리스크 관리 등 여러 측면이 포함됩니다. 당신이 자신의 포지션을 완전히 계획하지 않고 실행 계획을 맞춤 설정하지 않은 상태에서 맹목적으로 매수하거나 타인의 말을 믿는 (예: 그런 포스팅 공유 선생님, 영원한 수익 대가의 발언) 작업을 수행한다면, 이는 당신이 손실을 입기 시작하는 것일 수 있습니다.
위의 추측과 마찬가지로, 어떤 "소위 확실한" 답변에 기반하더라도 사람들은 다른 방식으로 행동할 수 있습니다:
- 내년 1월 비트코인이 11만 달러에 도달한다면 팔 것인가? 얼마나 팔 것인가? 비트코인이 15만 달러를 돌파한다면 어떻게 할 것인가?
- 내년 2월 비트코인이 8.7만 달러 이하로 조정된다면 사겠는가? 얼마나 살 것인가? 매수와 동시에 이익 실현 또는 손절 계획을 수립할 것인가?
- 비트코인이 여전히 "비싸다"고 생각하고 알트코인을 좋아한다면, 각 알트코인 매수 시 10분 내에 3가지 반드시 매수하고 보유해야 할 이유를 빠르게 열거할 수 있는가?
- 포트폴리오에서 "0"이 되는 자금은 얼마나 계획했는가? Alpha 자금은 얼마나 계획했는가? Beta 자금은 얼마나 계획했는가? 시장 동향 파악, 정보 필터링, 프로젝트 조사에 하루 얼마나 시간과 노력을 투자하는가?
요약하면, 포지션 관리가 수익 규모를 결정하고, 수익 규모가 투자 심리를 결정하며, 투자 심리가 다시 포지션 관리에 영향을 미칩니다.
어떤 이는 강력한 배경과 인맥으로, 어떤 이는 1차 정보 필터링 능력이나 정보 채널로, 어떤 이는 개인의 인내심과 적합한 성숙된 전략으로, 어떤 이는 선도적인 도구 시스템이나 독자적인 비법으로, 어떤 이는 주사위 던지기와 도박으로, 어떤 이는 차별화된 방식(예: 금광에서 금을 캐는 사람들에게 물과 식사를 팔거나 다양한 순도의 금을 직접 팔기)으로 돈을 벌고 있습니다.
더 많은 기회와 부의 꿈이 있는 분야인 암호화폐 시장에는 높은 위험도 존재합니다. 여기에는 일반인뿐만 아니라 매우 전문적인 사람들(기관, 메이커 등)도 있습니다. 우리가 벌어들이는 돈은 종종 다른 이들의 손실이기도 합니다. 그렇다면 우리가 그들에 비해 어떤 장점이 있으며, 어떻게 해야 이 게임에서 이길 수 있을까요?
거래는 단순히 기술에 의존하는 것이 아니라 심리적 준비도 필요합니다. 현재 손실 중이라면 다음 3가지 기본 사고방식을 고려해 보시기 바랍니다:
첫째, 멈추기
어려움에 처하거나 시장에 대해 당황스러울 때는 먼저 멈추고 차분히 자신의 과거 거래를 돌이켜보는 것이 좋습니다. 그리고 자신에게 묻습니다: 과거 거래는 계획을 따랐는가, 아니면 아예 계획이 없이 남의 말만 맹목적으로 따랐는가?
둘째, 견디기
여기서의 견디기는 기본적인 거래 원칙 고수, 자신의 거래 전략(또는 거래 규율) 고수 등을 의미합니다.
우리가 이전에 여러 번 언급했던 거래의 기본 원칙: 자본 보존, 모르면 손대지 말기.
어떤 금융 분야(암호화폐 시장 포함)에서든 자본 보존이 최우선이어야 하며, 그 다음에 수익 창출을 고려해야 합니다. 단기 거래(예: 3-6개월 주기)를 하려면 자신의 위험 선호도에 따라 적절한 이익 실현 또는 손절 수준을 설정해야 합니다. 또한 포지션 규모도 과도하지 않아야 합니다(우리가 이전에 제안했듯이 BTC와 ETH 외에 최대 5종목 보유).
물론 거래 주기에 대한 정의는 사람마다 다를 수 있습니다. 몇 시간에서 며칠 거래를 단기, 며칠에서 몇 주 거래를 중기, 몇 주에서 몇 개월 거래를 장기로 정의할 수 있습니다.
마찬가지로 자신의 거래 전략이 깊이 있게 고민한 계획이라면 시장에 대한 두려움을 극복하고 최대한 그 전략을 고수하며 엄격히 실행해야 합니다(예: 진입/청산 기준, 위험 대비 수익률 목표 등). 때로는 우리의 거래 전략이 완벽하지 않을 수 있지만, 어떤 전략도 100% 완벽할 수는 없습니다. 전략으로 돈을 벌었다면 합리적으로 이익을 실현하고, 실패했다면 전략을 개선할 기회로 삼으면 됩니다.
자신의 전략을 바탕으로 어느 정도 균형을 유지하게 되면 포지션과 심리 상태도 지속적으로 개선되며, 결국 자신만의 장기 수익 비결을 찾게 될 것입니다. 2주 전 글에서 저는 비트코인이 10만 달러일 때 일부 포지션을 정리했는데, 어떤 분이 뒤늦게 "비트코인은 이번 주기에 최소 20만 달러까지 갈 것"이라며 비난하더라고요. 이런 댓글에 대해 저는 "You Can You up, No Can No BB"라고 말씀드리고 싶습니다.
셋째, 레버리지 줄이기
이전에 어떤 분이 3월에 집을 팔고 대출까지 받아 이더리움에 올인했다가 ETH가 하락하고 BTC가 신고가를 경신하면서 자주 저에게 문의하더라고요.
많은 이들이 빠른 부자 되기를 목표로 시장에 뛰어들지만, 보복 거래에 빠져 현재 보이는 추세를 쫓아 재빨리 부를 쌓으려 합니다. 하지만 과도한 레버리지로 인해 시장 변동에 견디지 못하고 결국 손실을 보거나 청산되는 것이 문제의 본질이 아닙니다. 심리적 붕괴까지 겪을 수 있습니다.
더 나쁜 경우, 자신의 손실이나 다른 이들의 수익 공개를 보고 자신도 지름길을 찾기 원해 무작정 다른 이의 추천을 따라 가짜 거래소에 자금(거래소 계정, 지갑 니모닉)을 맡기는 경우가 있습니다. 이런 경우 대부분 원금 손실은 물론이고 각종 대출 채무까지 지게 됩니다.
여기 작은 이야기를 하나 더 해드리겠습니다. 이전에 어떤 분이 제게 직접 자신의 자금을 운용해 달라고 요청한 적이 있습니다. 그분은 본인의 예금 수십만 달러와 추가 대출 수십만 달러를 합쳐 제게 모두 맡기고 싶어 했습니다. 그리고 제가 그 자금으로 원하는 코인을 사도 된다고 했습니다. 이익이 발생하면 일정 비율을 제게 주겠다고 했죠. 이는 좋게 말하면 저에 대한 신뢰이지만, 나쁘게 말하면 범죄로 이끄는 유혹이라고 할 수 있습니다.
일단, 어떤 적절한 절차도 없이 다른 사람의 자금을 모아 금융 활동에 참여하는 것은 불법 모금 행위를 구성합니다. 중화인민공화국의 《불법 모금 예방 및 처리 조례》에 따르면, 국무원 금융 관리 부서의 허가 없이 원금 및 이자 지급 또는 기타 투자 수익 제공 등의 방식으로 불특정 다수로부터 자금을 모집하는 행위는 불법 모금에 해당합니다. 상당한 금액이 관련된 경우, 3년 이상 7년 이하의 징역형과 벌금형에 처해집니다. 둘째, 3년 이상 7년 이하의 징역형 위험을 무릅쓰고 이런 일을 하는 것은 저에게 완전히 손실일 뿐입니다. 셋째, 돈을 벌면 좋겠지만 손실도 있을 수 있습니다. 만약 당신에게 모든 것을 잃게 한다면, 당신이 큰 소리로 자살을 선택한다면 이 문제는 더 커질 것입니다. 55달러의 회비를 받는 정도는 고려해볼 수 있습니다. 결국 지식 구매의 한 형태이며 필요한 사람들에게 좋은 교류 기회를 제공할 수 있습니다. 하지만 수십만 달러를 모아 금융 거래 활동에 참여하는 것은 절대 하지 않을 것입니다!
결론적으로 대부분의 사람들에게 어떤 일은 할 수 있지만 어떤 일은 하지 않는 것이 가장 좋습니다. 모든 돈을 벌 수 있는 것은 아닙니다. 거래 자체도 때때로 복잡한 일이며 과정에서 많은 문제에 직면할 수 있습니다. 목표를 달성하는 데에도 시간이 걸립니다. 문제를 발견하고 생각하고 이해하고 해결하는 것은 지속적인 과정이 될 것입니다. 시장은 24시간 내내 실시간으로 변화하고 있으므로 우리는 항상 시장을 이기려고 해서는 안 됩니다. 대신 문제를 더 큰 공간과 시간 차원에서 바라보는 것이 좋습니다.
