요약
Hyperliquid은 효율적인 영속 계약 거래에 중점을 둔 혁신적인 탈중앙화 플랫폼입니다. 영속 계약, 현물 거래, 지연이 낮고 처리량이 높은 Layer 1 체인 거래 환경을 제공하며, HIP-1과 HIP-2를 통해 유동성을 강화합니다. KYC 없이 거래할 수 있으며 수수료가 낮습니다. HyperEVM을 통해 DeFi 애플리케이션을 개발할 수 있으며, HYPE 토큰 보상으로 커뮤니티 참여를 장려합니다. 2024년 12월 기준 사용자 수 23만 명, 거래량 5000억 달러, 자산 11.2억 USDC를 기록했으며, PURR, HFUN, farm 등의 프로젝트가 생태계에 포함되어 있습니다. HYPE 토큰의 총 공급량은 10억 개이며, 다양한 방식으로 배분되어 생태계 발전을 촉진합니다. 거래 분야 전문가로 구성된 팀이 Jeff의 리더십 아래 외부 투자를 거부하고 최고의 고성능 퍼블릭 체인을 목표로 하며, 사용자 경험과 탈중앙화 원칙에 집중하여 더 많은 사용자와 개발자를 유치하고 있습니다.
프로젝트 소개
Hyperliquid은 효율적인 영속 계약 거래에 중점을 둔 혁신적인 탈중앙화 거래 플랫폼입니다. 독특한 유동성 집계 기술과 기본 토큰 HYPE의 배분 전략으로 많은 사용자와 투자자의 관심을 끌고 있습니다.
웹사이트: https://app.hyperliquid.xyz/
트위터: https://x.com/HyperliquidX
그림 1 hyperliquid 제품 개발
I. 제품 기능
영속 계약 거래(Perpetual Futures Trading): 사용자는 Hyperliquid에서 만기일이 없는 영속 계약을 거래할 수 있으며, 최대 50배의 레버리지를 지원합니다.
현물 거래(Spot Trading): 파생상품 외에도 Hyperliquid는 현물 거래를 지원하여 사용자가 암호화폐를 직접 매수/매도할 수 있습니다.
고성능 L1 체인(High-Performance L1 Chain): Hyperliquid는 자체 Layer 1 블록체인 위에 구축되어 있어 높은 처리량과 낮은 지연 시간을 제공하여 거의 즉시 거래를 처리할 수 있습니다.
HIP-1 및 HIP-2 표준: HIP-1: 체인 상에 기본 토큰을 배포하고 현물 주문장을 생성할 수 있습니다. HIP-2: "Hyperliquidity" 메커니즘은 HIP-1 토큰의 현물 주문장에 영구적으로 잠긴 유동성을 제공하는 혁신적인 방법을 제공합니다.
KYC 없는 거래: 탈중앙화 플랫폼인 Hyperliquid는 사용자 신원 확인(KYC)을 요구하지 않아 더 높은 프라이버시를 제공합니다.
낮은 수수료: Hyperliquid의 거래 수수료는 낮게 책정되어 있으며, 특히 메이커에게 마이너스 수수료를 적용하여 유동성 제공을 장려합니다.
HyperEVM 지원: Hyperliquid는 향상된 EVM을 지원하여 개발자가 다양한 DeFi 애플리케이션을 구축할 수 있으며, 기본 구성 요소와 원활하게 통합될 수 있습니다.
커뮤니티 참여 및 보상: 포인트 시스템과 에어드랍을 통해 Hyperliquid는 사용자의 참여와 생태계 발전에 대한 기여를 장려하며, HYPE 토큰 배분 전략도 장기적인 커뮤니티 참여를 위해 고안되었습니다.
II. HyperLiquid의 장점
탈중앙화와 투명성: 탈중앙화 플랫폼인 Hyperliquid는 완전히 투명한 거래 기록과 KYC 없는 거래 경험을 제공하여 사용자의 프라이버시와 보안을 강화합니다.
고성능 거래: 자체 Layer 1 체인 위에 구축되어 Hyperliquid는 높은 처리량과 낮은 지연 시간을 지원하여 빠른 거래 실행과 슬리피지 감소를 제공합니다.
혁신적인 유동성 메커니즘: HIP-1 및 HIP-2 표준을 통해 Hyperliquid는 새로운 유동성 모델인 "Hyperliquidity"를 도입하여 시장 깊이와 안정성을 보장합니다.
낮은 거래 수수료: 메이커에 대한 마이너스 수수료 정책과 전반적으로 낮은 수수료 구조로 인해 거래 비용이 크게 감소하여 더 많은 거래자를 유치할 수 있습니다.
다양한 거래 상품: 영속 계약과 현물 거래를 모두 지원하여 다양한 사용자 요구 사항을 충족시킵니다.
사용자 인센티브: HYPE 토큰 배분과 커뮤니티 참여 보상을 통해 Hyperliquid는 사용자의 장기적인 참여와 기여를 장려하여 활발한 생태계를 구축합니다.
커뮤니티 거버넌스: 향후 HYPE 토큰 보유자의 플랫폼 의사 결정 참여를 지원할 거버넌스 메커니즘을 도입할 예정입니다.
EVM 호환성: HyperEVM은 EVM 생태계의 개발자와 애플리케이션을 지원하여 DeFi 분야에서의 활용 가능성을 확장합니다.
규제 준수와 개방성: 탈중앙화에도 불구하고 Hyperliquid는 규제 준수를 위해 노력하여 전 세계적으로 합법적으로 운영될 수 있습니다.
그림 2 HyperLiquid의 기술 원리
출처: HyperLiquid
III. 데이터 분석
Hyperliquid는 고성능 파생상품 거래소 Layer 1로 설계되었으며 EVM과 호환됩니다. Hyperliquid에 자산을 예치하는 것은 주로 Arbitrum Bridge를 통해 이루어지며, 현재 Arbitrum의 USDT, USDC.e, USDC 자산을 지원하지만 담보로는 USDC만 허용됩니다. 2022년 12월 14일 기준, Hyperliquid Deposit Bridge 컨트랙트 0x2D...3dF7에 예치된 자산은 11.2억 USDC에 달하며 계속 증가 추세입니다. Hyperliquid 예치 자산 규모를 CEX의 청정 자산과 비교하면 전 세계 14위 규모의 거래소에 해당하며, MEXC(약 10.9억 달러)를 넘어섰고 다음 목표는 Bitget(약 32.7억 달러)입니다.
그림 3 HyperLiquid와 각 CEX의 자산 예치 비교
출처: @defloasis
전반적인 데이터: 2022년 12월 14일 기준 HyperLiquid의 총 사용자 수는 23만 명, 총 거래량은 5000억 달러에 달합니다.
그림 3 HyperLiquid 전반적인 데이터
출처: HyperLiquid
Hyperliquid Assistance Fund, 8,200만 달러 이상의 수익 달성
Hyperliquid Assistance Fund의 자금은 주로 Hyperliquid 플랫폼의 계약 거래 수수료, 즉 USDC 수수료의 일부에서 조달되며, 이 자금은 HYPE 토큰 매입 등 플랫폼 활동을 지원하는 데 사용됩니다. hypurrscan 브라우저에 따르면 2022년 12월 5일부터 12월 9일 19:00 UTC+8 사이에 Assistance Fund가 2차 시장에서 567,083.22개의 HYPE를 매입했으며, 이는 7,364,369.45달러 규모로 평균 매입가는 약 12.99달러입니다.
그림 4 Hyperliquid Assistance Fund 자금 변동
출처: defioasis
IV. Token Ticket 경매를 통한 현물 상장 권한 획득
Hyperliquid에 상장되기 위해서는 프로젝트 팀이 더치 옥션 방식의 Token Ticket 경매 과정을 거쳐야 합니다. 일반적으로 31시간마다 한 번씩 경매가 진행됩니다. 그동안 Hyperliquid는 파생상품 거래에 더 초점을 맞추었기 때문에 Token Ticket 경매에서는 주로 밈 프로젝트들이 참여했으며, 낙찰가는 대부분 2만 달러를 넘지 않았습니다. 그러나 HYPE TGE 이후 Hyperliquid에 대한 관심과 열기가 높아짐에 따라, HyperEVM 개방으로 인해 다양한 유형의 프로젝트들이 Hyperliquid에서 토큰을 발행하는 것을 고려하고 있습니다. 또한 과거 저렴한 가격에 낙찰된 일부 중요 Ticket은 향후 동명의 정식 프로젝트에 의해 인수되어 Hyperliquid 상장의 기반이 될 수 있습니다.
최근 몇 차례의 경매에서 낙찰가가 크게 상승했는데, 특히 "SOLV"의 Token Ticket이 2022년 12월 6일
1. 生态的 밈(meme) 龙头: PURR
这是 hyperliquid 的龙头 밈(meme) 项目, 市值已经高达 3.4 亿美金, 单日的成交量也达到了 6500 w 美金 已经有很大的规模了。
2. 生态里的代币发射平台: HFUN
可以简单理解为 솔라나(Solana) 链上的 pumpfun。目前市值 1.5 亿美金, 单日成交量 2000 w 美金。
3. 第一个 ai 代理项目: farm
推特: https://x.com/thefarmdotfun
可以简单理解成ai16z或者是 virtual 这类的项目, 目前市值 3600 w 美金, 单日成交量 4300 w 美金。
整体来看 HyperLiquid 的去中心化衍生品业务已经做的非常完善了。不管是用户体验还是流动性都是顶级的。但是目前生态还处于爆发前夕。
图 5 HyperLiquid 市场数据
数据来源： HyperLiquid
代币经济模型
总供应量: HYPE 代币的总供应量为 10 亿枚。
代币分配: 创世分发(Genesis Distribution): 31% 的代币(3.1 亿枚)被分配给参与创世活动的用户, 这些代币已完全解锁。
未来排放和社区奖励(Future Emissions and Community Rewards): 38.888% 的代币用于未来排放和社区激励, 包括通过活动、积分和参与奖励来分配。
核心贡献者(Core Contributors): 23.8% 分配给团队和早期贡献者, 这些代币将在创世后锁定一年, 大多数将在 2027-2028 年解锁, 一些则在 2028 年后继续解锁。
Hyper Foundation 预算(Hyper Foundation Budget): 6% 用于支持 Hyperliquid 的开发和生态系统建设。
社区补助金(Grants): 0.3% 用于提供给社区项目的资助。
Hyperliquidity(HIP-2): 0.012% 分配给 "Hyperliquidity" 机制, 用于永久锁定流动性。
用途: 交易费用: HYPE 代币可用于支付交易费用, 在 Hyperliquid 平台上进行交易。
治理: 未来可能引入治理机制, 持有 HYPE 代币的用户可以参与平台的决策。
激励: 积分系统和空投活动用以激励用户参与和提供流动性。
积分系统: 通过交易量、参与活动等方式获得积分, 这些积分可以转换为 HYPE 代币或其他奖励, 促进用户活跃度和平台生态系统的健康发展。
无私募或中心化交易所分配: Hyperliquid 没有为私人投资者、中心化交易所或做市商预留 HYPE 代币, 以保持其去中心化的理念。
团队背景
Hyperliquid 的团队由在中心化交易所担任过做市商的专家组成, 他们在 2020 年至 2022 年间为多个大型平台提供过服务。目前唯一实名的仅有 HyperLiquid 的创始人 Jeff(https://x.com/chameleon_jeff)
投融资背景
无, 没有接受任何机构的投资。
项目总结
HyperLiquid 的最终目标是做一个顶级的高性能L1公链。创始人 jeff 在其他去中心化衍生品交易所空投之后无人交易的困境中学到, 只有将用户放在第一位才能真正保障项目越走越远越变越好。所以项目拒绝了所有的投资机构和合作。并且没有主动上线任何的中心化交易所。直接将 31% 的代币空投给了用户。并且保持着项目超低交易费和0g as 费的特点, 。这才是去中心化衍生品交易所的最终形态。伴随着项目生态的完善会有更多的顶级开发者和用户进入到 HyperLiquid 生态内。
