2024년 비트코인 개발 보고서: 글로벌 규제 명확성, DeFi의 이중 륜구동 및 확장

GM(Good Morning) 역사학자들이 2024년을 돌이켜볼 때, 이는 비트코인(BTC)이 주류로 나아가는 중요한 한 해로 여겨질 것입니다. 이 해에 비트코인(BTC)은 역대 최고치를 기록했고, 미국 대선 후보 토론의 뜨거운 화제가 되었으며, 11개의 비트코인(BTC) ETF가 상장되었고, 비트코인(BTC) 반감기 이벤트도 있었습니다. 한편 전 세계 경제는 인플레이션 압박에 시달리고 있습니다. 이 한 해 동안 비트코인(BTC)은 다양한 매력을 보여주었습니다. 아르헨티나와 터키 등 경제적 어려움을 겪는 국가에서는 고인플레이션에 대한 피난처로 여겨졌고, 월스트리트 엘리트들의 눈에는 BlackRock 등 금융 거물들이 인정하는 투자 수단이 되었습니다. 암호화폐 애호가와 개발자들에게는 새로운 혁신의 캔버스였으며, 각국 정부에게는 통제해야 할 위협에서 활용할 수 있는 기회로 변모했습니다. 비트코인(BTC) 기술 또한 계속 진화하고 있습니다. 단순성을 핵심 이념으로 했던 비트코인(BTC) 네트워크가 새로운 기능을 시도하기 시작했습니다. 재활성화된 OP_CAT 및 혁신적인 BitVM 연구는 비트코인(BTC) 기반 계층에 프로그래밍 가능성과 자체 보관 기능을 부여했습니다. 제2계층 네트워크(Layer 2)도 빠르게 발전하여 거래 확장을 위한 솔루션을 제공했으며, 유동성 스테이킹 파생상품(LSD)의 등장은 비트코인(BTC)에 수익 창출 잠재력을 가져다주었습니다. BlackRock이 출시한 iShares Bitcoin Trust(IBIT)는 단 몇 주 만에 100억 달러 자산 관리 규모를 달성하며 기록을 세웠는데, 이는 금 ETF의 발전 과정을 크게 앞질렀습니다. 기관 자금이 대거 유입되면서 비트코인(BTC)은 점차 퇴직 투자 포트폴리오에 자리 잡게 되었습니다. 이는 월스트리트에 큰 흥분을 불러일으켰지만, 비트코인(BTC) 원교주의자들에게는 우려를 낳았습니다. ETF의 대중화로 비트코인(BTC)은 전례 없이 쉽게 접근할 수 있게 되었고, 현재 62%의 미국인이 애플 주식 구매와 같이 중개 계좌를 통해 비트코인(BTC)을 구매할 수 있게 되었습니다. 그러나 이러한 편의성은 문제를 야기하기도 했는데, 비트코인(BTC) 정신인 "당신의 열쇠가 없다면 당신의 코인도 아니다"가 기관 거래의 소음에 의해 점차 가려지고 있습니다. 그러나 비트코인(BTC)은 항상 모순 속에서 생명력을 찾아왔습니다. 미국에서는 트럼프의 암호화폐 친화적 정책으로 인해 비트코인(BTC)이 합법적인 기관 자산이 되었고, 인도에서는 규제 압박에도 불구하고 7,500만 명의 사용자가 금융 권한 부여 수단으로 비트코인(BTC)을 활용하고 있습니다. 터키에서는 50%의 인플레이션 속에서 수백만 명이 비트코인(BTC)을 저축 수단으로 선택했고, 아르헨티나에서는 140%의 인플레이션으로 빠르게 가치가 하락하는 화폐 속에서 시민들이 보관 방식에 대해 고민할 여유 없이 비트코인(BTC)으로 자신의 저축을 지켰습니다. 라틴 아메리카와 아프리카에서 비트코인(BTC)은 투자 수단이 아닌 생존 수단이 되었습니다. 이러한 적응성은 2024년 비트코인(BTC) 발전의 핵심이었습니다. 각 지역은 자신의 필요에 따라 비트코인(BTC)에 다른 의미를 부여했지만, 이는 비트코인(BTC)의 핵심 목표를 약화시키지 않고 오히려 그 강력한 생명력을 증명했습니다. 비트코인(BTC)은 마치 거울과 같아서 다양한 사용자의 요구를 반영하면서도 그 핵심 특성은 변함없이 유지하고 있습니다. 2024년이 마무리되면서 비트코인(BTC)은 중요한 선택에 직면해 있습니다. 초기 지지자들이 기대했던 합법성을 얻었지만, 이는 그들이 처음 상상했던 방식으로 실현되지 않았습니다. ETF의 부상은 큰 변화를 가져왔지만, 비트코인(BTC) 설계 초기에 피하고자 했던 위험도 도입했습니다. 동시에 네트워크 확장성 문제도 마침내 해결되기 시작했고, 2025년의 미래는 희망과 가능성으로 가득합니다. 비트코인(BTC) ETF는 대중 채택을 위한 다리일까요, 아니면 중앙화의 함정일까요? 비트코인(BTC) 스테이킹이 네트워크 기능성을 높일 수 있을까요, 아니면 핵심 이념을 더 분열시킬까요? 제2계층 솔루션과 토큰화된 비트코인(BTC)의 등장으로 비트코인(BTC)이 진정한 확장성을 달성할 수 있을까요, 아니면 우리는 과거의 논쟁을 반복하고 있을까요? 트럼프의 당선과 Gensler 시대의 종말이 미국 암호화폐의 새로운 장을 열었을까요? OP_CAT의 부활부터 기록적인 ETF 자금 유입, 비트코인(BTC)의 MEV부터 재귀 계약 탐구까지, 2024년 비트코인(BTC) 이야기는 아직 진행 중입니다. <기관 채택: ETF와 Microstrategy> 1. 비트코인(BTC) ETF: 기관 수요 BlackRock의 IBIT 등 비트코인(BTC) ETF는 137일 만에 200억 달러 자산 관리 규모(AUM)를 달성하며 역사 기록을 경신했습니다. 이는 이전 최고 성장 속도를 보였던 JEPI ETF가 985일 만에 달성한 것과 비교됩니다. 현재 ETF 보관 기관이 보유한 비트코인(BTC) 총량은 100만 개를 넘어섰으며, 이는 현재 비트코인(BTC) 총 공급량의 5% 이상을 차지합니다. 헤지펀드와 금융 자문사가 이러한 ETF 투자자 중 중요한 부분을 차지하고 있어, 기관 투자자들의 비트코인(BTC)에 대한 강한 관심을 보여줍니다. 2. Grayscale의 쇠퇴 1.5%의 높은 관리 수수료와 비효율적인 환매 메커니즘으로 인해 Grayscale의 GBTC는 더 이상 시장을 주도하지 못하고 있습니다. 많은 사용자들이 더 저렴한 수수료의 ETF로 전환하면서 GBTC의 자산 관리 규모가 크게 줄어들어 한 달 만에 15만 2,000개의 비트코인(BTC)이 감소했습니다. 3. MicroStrategy의 전략 Michael Saylor의 리더십 아래 MicroStrategy는 총 40만 2,100개의 비트코인(BTC)을 누적 구매했으며, 이는 약 398억 달러 규모입니다. 그들은 전환사채 발행과 증자를 통해 자금을 조달하며 비트코인(BTC) 보유를 지속적으로 늘리고 있습니다. 이 전략은 일부 논란을 불러일으켰지만, MicroStrategy는 여전히 세계 최대 비트코인(BTC) 보유 기업 중 하나이며, 비트코인(BTC)에 간접 투자할 수 있는 방법으로 여겨지고 있습니다. 그들의 주식 거래 가격은 순수 비트코인(BTC) 포지션보다 3배 높은 프리미엄을 받고 있습니다. 4. 더 광범위한 영향 기관 투자자의 참여로 인해 비트코인(BTC) 가격 변동성이 점차 낮아지고 있습니다. ETF의 옵션 거래는 비트코인(BTC)의 장기 가치 저장 수단으로서의 지위를 더욱 공고히 하고 있으며, 많은 투자 포트폴리오의 중요한 구성 요소가 되고 있습니다. ETF는 개인 투자자와 금융 자문사에게 편리한 투자 경로를 제공하지만, 과도한 보관 모델에 의존한다는 점에서 비트코인(BTC)이 주창하는 "자체 보관" 정신에 배치된다는 비판을 받고 있습니다. Taproot와 SegWit 업그레이드를 통해 비트코인(BTC) 네트워크는 Ordinals와 Runes를 도입했고, 이를 통해 NFT와 대체 가능 토큰(fungible tokens)이 가능해졌습니다. 이러한 혁신은 네트워크 활동 증가를 이끌었지만 논란도 불러일으켰습니다. 비판자들은 이것이 네트워크 부담을 가중시킨다고 주장하는 반면, 지지자들은 거래 수수료 지속 가능성 향상과 비트코인(BTC)의 무허가 혁신 능력 제시에 도움이 된다고 주장합니다. 1. 트렌드와 네트워크 영향 Ordinals 컬렉션의 인기로 인해 비트코인(BTC) 거래 활동이 급증했고, 이에 따라 네트워크 거래 수수료도 상승했습니다. 2024년 5월 Ordinals 열풍 정점에서 거래 수수료가 채굴자 수익의 75%를 초과하며 역대 최고치를 기록했습니다. 메모리 풀(mempool) 크기는 2023년 말 3.5억 바이트 정점에 도달한 후 점차 정상화되었고, Runes 도입으로 UTXO 관리 효율성이 개선되었습니다. 한 해 동안 Ordinals, Runes, BRC-20이 번갈아 가며 거래 활동의 주역이 되었고, 그중 Runes의 거래 점유율이 가장 높았습니다. 2. 시장과 채택 Magic Eden, OKX 등 플랫폼이 거래 시장을 주도하며 95% 이상의 거래량을 차지했습니다. 사용자 경험 개선과 Solana와의 크로스체인 브릿지 덕분에 비트코인(BTC) NFT의 채택률이 크게 높아졌습니다. Ordinals 컬렉션은 초기에 강세를 보였지만, 반감기 이후 고점 대비 50% 이상 가격이 하락했습니다. Liquidium과 같은 프로토콜은 사용자가 Ordinals와

GM(Good Morning) 밈(meme), 디지털 아트 및 탈중앙화 시장이 비트코인(BTC) 사용 방식을 재정의하고 있습니다. 이러한 추세는 투기적인 성격을 가지고 있지만, 비트코인의 검열 저항성과 무허가 혁신의 핵심 가치를 보여주고 있습니다. 이더리움 가상 머신(EVM) 체인에서 토큰화된 비트코인을 사용하는 것이 현재 비트코인의 효용을 활용하는 가장 널리 사용되는 방식이며, 이는 제2계층 네트워크(Layer 2)에 의존하지 않습니다. WBTC 보관 모델의 변화로 인해 올해 토큰화된 비트코인 시장 구도에 큰 변화가 있었습니다. 토큰화된 비트코인(WBTC, tBTC, 새로 등장한 cbBTC 등)은 탈중앙화 금융(DeFi) 분야의 총 잠금 가치(TVL)의 25% 이상을 차지하고 있습니다. 이더리움이 DeFi 혁신의 주요 실험장이지만, 비트코인 중심의 솔루션(비트코인 제2계층 네트워크 등)도 중개자 의존도를 낮추고 비트코인의 탈중앙화 이념에 더 부합하고자 노력하고 있습니다. 초기 토큰화 비트코인 프로젝트(renBTC, imBTC, HBTC 등)는 낮은 채택률, 해킹 피해, 중앙화 위험 등으로 실패했습니다. 이러한 실패 사례를 '비트코인 래퍼 묘지'라고 부르며, 핵심 취약점을 분석했습니다. BitGo 보관 모델 변화로 WBTC의 주도권이 도전받고 사용자 신뢰가 하락했지만, Coinbase가 출시한 cbBTC는 빠르게 성장하여 TVL이 2만 BTC를 넘어섰습니다. tBTC는 중앙화된 보관의 위험을 피하는 탈중앙화된 토큰화 비트코인 모델을 제공했습니다. Aave, GMX 등 프로토콜에서의 광범위한 활용으로 tBTC의 공급량이 2024년 4배 증가하며, 탈중앙화 솔루션에 대한 시장 수요가 강한 것을 보여줍니다. 비트코인 담보 스테이블코인(USDe, crvUSD 등)이 점점 더 인기를 얻고 있으며, 30-60%의 담보 자산이 비트코인입니다. 그러나 이러한 스테이블코인은 비트코인 사용자가 원하지 않는 위험을 초래할 수 있습니다. 완전히 비트코인으로 담보된 스테이블코인은 비트코인의 탈중앙화와 개방성 정신에 더 부합하는 중요한 개발 방향입니다. 비트코인 제2계층 네트워크에 대한 관심에도 불구하고, 현재 EVM 생태계와 그 성숙한 애플리케이션이 비트코인의 DeFi 활용을 주도하고 있습니다. 비트코인 제2계층 네트워크는 잠재력이 크지만, 현재 주로 에어드랍 차익거래와 같은 투기 활동에 사용되고 있습니다. 향후에는 비트코인 핵심 프로토콜에 더 부합하는 솔루션이 필요할 것입니다. 2024년, 비트코인 스테이킹이 빠르게 성장했습니다. 많은 새로운 프로토콜이 '가장 강력한 화폐'인 비트코인을 활용하여 지분 증명(Proof of Stake, PoS) 시스템을 지원하고 있습니다. 스테이킹 플랫폼은 네이티브 스테이킹, 유동성 스테이킹 파생상품(LSD), 리스테이킹 등의 혁신을 통해 비트코인의 유동성을 해방시켰으며, 총 잠금 가치(TVL)가 100억 달러를 넘어섰습니다. Babylon 프로토콜은 비트코인 보유자가 비트코인 네트워크의 보관권을 유지하면서 PoS 체인에 비트코인을 스테이킹할 수 있게 합니다. 현재 3만 4,938 BTC가 스테이킹되어 약 35.3억 달러의 가치를 가지며, 8만 2,440명의 활성 스테이킹 참여자가 있습니다. 계약 및 처벌 메커니즘을 통해 PoS 체인의 안전성을 효과적으로 보장할 수 있습니다. Lombard: 비트코인을 스테이킹한 사용자는 LBTC를 받아 Babylon의 스테이킹 보상을 얻을 수 있고, DeFi 애플리케이션(Curve, Uniswap 등)에서 사용할 수 있습니다. 현재 이 플랫폼의 잠금 가치는 16.8억 달러입니다. Solv Protocol: 스테이킹 추상화 계층(SAL)을 통해 비트코인 스테이킹 작업을 통합했습니다. 그 유동성 스테이킹 파생상품(LSDs)인 solvBTC는 비트코인 유동성을 크로스체인으로 집계할 수 있으며, 총 잠금 가치가 30억 달러를 넘어섰습니다. Lombard와 Solv 등 플랫폼은 리스테이킹을 통해 스테이킹된 비트코인을 추가적인 DeFi 수익(유동성 공급, 대출 등)에 활용하고 있습니다. Lombard의 리스테이킹 잠금 가치만 10.4억 달러를 넘어섰습니다. 비트코인 스테이킹은 아직 초기 발전 단계이며, 주로 보상 메커니즘과 높은 수익으로 사용자를 유치하고 있습니다. 장기적으로는 실제 수요 증가에 달려 있습니다. 그러나 Lombard와 Solv와 같은 주요 플레이어가 시장을 주도하면서 중앙화 위험이 발생할 수 있습니다. 이 두 플랫폼의 Babylon 내 총 잠금 가치는 13.2억 달러에 달합니다. 유동성 스테이킹이 사용자에게 더 큰 유연성을 제공하지만, 더 많은 신뢰 가정을 도입합니다. 비트코인 스테이킹의 향후 방향은 계속 관찰이 필요합니다. Taproot와 OP_CAT 등의 제안은 비트코인의 프로그래밍 가능성과 프라이버시를 강화하고 계약 기능을 지원합니다. BitVM은 비트코인 합의 메커니즘을 변경하지 않고 튜링 완전한 계약 기능을 도입하여 더 복잡한 오프체인 계산을 지원합니다. Rootstock(RSK), Liquid Network, Mezo 등의 사이드체인 기술은 비트코인 네트워크에 스마트 계약 기능을 도입하고 거래 처리량을 높였습니다. 그러나 이러한 프로젝트는 일반적으로 연합 보안 모델이나 병합 채굴 방식으로 블록체인의 안전성을 보장합니다. ZK-Rollups는 영지식 증명을 통해 빠른 거래 확인과 강력한 암호 보안을 제공합니다. Optimistic Rollups는 거래를 기본적으로 유효하다고 가정하고 사기 증명 메커니즘으로 진실성을 검증합니다. 이 방식은 네트워크 확장성을 크게 높일 수 있지만, 거래 확인 시간에 지연이 있습니다. 상태 채널 기술(예: 라이트닝 네트워크)은 사용자가 체인 외에서 거의 즉시 결제를 완료할 수 있고 수수료가 매우 낮습니다. 현재 라이트닝 네트워크의 총 용량은 5,380 BTC에 달하며 11%의 연간 성장률을 보이고 있습니다. 채널 수는 감소하지만 개별 채널의 용량이 증가하는 추세로, 이는 네트워크 중앙화에 대한 우려를 불러일으킵니다. 선진국(미국, 독일 등)에서는 라이트닝 네트워크가 주로 대액 결제에 사용되지만, 신흥 시장에서는 소액 결제와 마이크로 거래에 더 많이 활용됩니다. Build on Bitcoin(BOB) 프로젝트는 이더리움을 결제 계층으로 사용하지만, 비트코인 중심의 경제 시스템 구축을 목표로 합니다. WBTC, tBTC 등의 토큰을 활용하여 이 비전을 실현하고 있습니다. 2024년 BOB의 총 잠금 가치(TVL)는 150만 달러에서 2.3827억 달러로 크게 증가했는데, 이는 Uniswap V3, Avalon Finance 등과의 깊은 통합 덕분입니다. CoreDAO는 Satoshi Plus 메커니즘을 통해 비트코인의 보안성과 DPoW(위임 작업 증명), DPoS(위임 지분 증명) 기술을 결합했습니다. 이 생태계는 비트코인 지원 코어 토큰 coreBTC를 출시하여 DeFi 애플리케이션에 비트코인의 기능성을 더 확장했습니다. 2024년 CoreDAO는 눈에 띄는 성장을 이뤘습니다. 네트워크 성장률이 95%에 달했고, 133만 개의 새로운 주소가 추가되었으며, 일 거래량 피크가 50만 건을 넘어섰습니다.