제목: 연준의 매파적 금리 인하 후, 암호화폐 시장 전반적으로 조정 국면 맞이
저자: Alvis, MarsBit
지난밤 연준의 최신 금리 결정 회의에서 기준금리가 25bp 인하되어 4.25%-4.5% 범위로 조정되었습니다. 이 결과는 시장 예상과 부합했지만, 성명서의 매파적 어조와 경제 전망 조정이 시장 심리에 깊은 영향을 미쳐 암호화폐 시장 전반이 큰 폭 조정을 겪었습니다. 비트코인, 이더리움, 도지코인, 솔라나 등 주요 코인과 알트코인 가격이 모두 뚜렷하게 하락했습니다.
연준, 매파적 신호 전달로 시장 동요 야기
제롬 파월 연준 의장은 기자회견에서 이번 금리 인하가 시장 예상과 부합했지만, 향후 금리 인하 빈도와 폭이 이전 시장 예상보다 훨씬 낮을 것이라고 명확히 밝혔습니다. 파월 의장은 2025년 연준이 단 두 차례 금리 인하를 계획하고 있으며, 2025년 인플레이션 전망을 종전 2.1%에서 2.5%로 상향 조정했다고 강조했습니다. 이는 연준이 장기 인플레이션 압력에 대해 깊은 우려를 갖고 있음을 반영합니다.
파월 의장은 향후 경제 정책의 불확실성, 특히 곧 취임할 트럼프 정부의 보호무역 정책(관세 부과, 불법 이민자 대량 추방 등), 그리고 확대될 수 있는 재정 적자 등이 연준으로 하여금 더욱 신중한 태도를 취하게 하는 주요 요인이라고 언급했습니다. 이러한 잠재적 정책 변화는 인플레이션 압력을 더욱 가중시켜 시장에 광범위한 충격을 줄 수 있습니다.
비트코인 선두 하락, 암호화폐 시장 전반 압박
비트코인 가격은 연준의 금리 인하 발표 후 5.6% 급락하여 10만 달러 아래로 떨어졌으나, 현재 일부 반등했습니다.
이더리움은 6.96% 더 큰 폭으로 하락하여 3,600달러까지 떨어졌습니다. 도지코인과 솔라나 등 알트코인도 피해를 피하지 못했는데, 솔라나는 7% 이상 하락했고 변동성이 높은 도지코인은 8% 이상 폭락했습니다. 더 광범위한 알트코인 시장의 성과는 특히 참담해서, 일부 중저위 자산의 하락폭은 10%를 넘어섰습니다.
Coinglass 데이터에 따르면, 최근 24시간 동안 전 세계적으로 236,199명의 투자자가 청산되었고, 총 청산 금액은 6.72억 달러에 달했습니다. 최대 단일 청산 건은 Binance - ETHUSD_PERP에서 발생했으며, 금액은 406.77만 달러였습니다.
암호화폐 분석가 Skew는 비트코인의 급격한 하락이 시장의 롱 포지션과 숏 포지션을 청산시켜 시장이 깊은 조정 국면에 진입했음을 보여준다고 지적했습니다. 비트코인 가격은 일시적으로 10만 달러에서 9만 8천 달러 사이의 주요 지지대까지 떨어졌는데, 분석가들은 일일 종가 기준 10만 달러에서 10만 1,400달러 사이의 지지대를 회복하지 못할 경우 시장이 새로운 저점을 찾아갈 수 있다고 전망했습니다.
경제 전망, 인플레이션 리스크 부각...점도표, 정책 의지 표명
이번 회의에서 발표된 경제 전망은 연준의 정책 고려사항을 명확히 보여줍니다. 연준은 2024년과 2025년의 경제 성장 전망을 상향 조정했지만, 실업률 전망은 하향 조정했으며 인플레이션 전망을 크게 상향 조정했습니다. 특히 2025년 인플레이션 전망 상향 폭이 큰 것은 연준이 장기 인플레이션 리스크에 대해 매우 우려하고 있음을 보여줍니다.
점도표에 따르면 2024년 연준은 단 두 차례 금리 인하를 할 것으로 예상됩니다. 이러한 신중한 정책 태도는 인플레이션 억제 의지를 강력히 드러낼 뿐만 아니라, 향후 유동성 환경에 대한 시장의 재평가를 불러일으켰습니다. 이에 따라 달러와 변동성 지수(VIX)가 크게 상승한 반면, 국채 수익률, 주식, 금, 암호화폐 시장 등은 전반적으로 압박을 받았습니다.
단기 전망: 암호화폐 시장 지속 조정 예상
이러한 거시 환경 하에서 암호화폐 시장은 단기적으로 계속 압박을 받을 것으로 보입니다. 비트코인, 이더리움 등 주요 자산이 핵심 지지대를 지킬 수 있을지가 시장 심리에 중요한 영향을 미칠 것입니다. 동시에 솔라나, 도지코인 등 알트코인의 변동성이 더욱 극심할 것으로 예상되는데, 이들 자산은 시장 변동성에 일반적으로 더 민감하게 반응하기 때문입니다.
파월 의장은 기자회견에서 경제 전망의 불확실성을 여러 차례 언급하며, 향후 정책 조정은 데이터에 기반할 것이라고 재차 강조했습니다. 글로벌 거시 환경이 복잡해지는 가운데, 투자자들은 암호화폐 자산 배분 전략을 신중히 평가하고 향후 발표될 경제 지표를 면밀히 모니터링하여 중장기 시장 추세를 판단해야 할 것입니다.
현재 시장 심리가 침체되어 있지만, 분석가들은 이번 조정이 인내심 있는 장기 투자자들에게 전략적 배치 기회를 제공할 것으로 보고 있습니다. 주요 암호화폐 자산의 가격 조정은 향후 상승을 위한 기반이 될 수 있으며, 일부 과도하게 폭락한 알트코인들도 시장 회복 시 더 큰 반등 여력을 보일 수 있습니다.
파월 성명서 원문:
최근 지표들은 경제 활동이 계속해서 안정적인 속도로 확장되고 있음을 보여줍니다. 올해 초부터 노동 시장 상황이 전반적으로 완화되어 실업률이 상승했지만, 여전히 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 인플레이션율은 위원회의 2% 목표를 향해 진전되고 있지만, 아직 약간 높은 편입니다.
위원회는 장기적으로 완전 고용과 2%의 인플레이션 목표를 달성하고자 합니다. 위원회는 고용과 인플레이션 목표 달성의 위험이 대체로 균형을 이루고 있다고 판단합니다. 경제 전망의 불확실성으로 인해 위원회는 이중 임무와 관련된 양방향 위험에 주목하고 있습니다.
이러한 목표를 지원하기 위해 위원회는 연방기금금리 목표 범위를 25bp 인하하여 4.25% ~ 4.5%로 결정했습니다. 향후 연방기금금리 목표 범위의 추가 조정 폭과 시기를 고려할 때, 위원회는 새로 입수한 데이터, 변화하는 전망, 그리고 위험 균형을 면밀히 평가할 것입니다. 위원회는 국채, 기관 채무, 기관 저당 증권 보유를 계속 축소할 것입니다. 위원회는 최대 고용 달성과 2% 인플레이션 목표 달성을 위해 확고히 노력할 것입니다.
적절한 통화정책 기조를 평가할 때, 위원회는 수집된 정보가 경제 전망에 미치는 영향을 계속 모니터링할 것입니다. 위원회의 목표 달성을 저해할 수 있는 위험이 발생할 경우, 위원회는 통화정책 기조를 적절히 조정할 준비가 되어 있습니다. 위원회의 평가에는 노동 시장 상황, 인플레이션 압력과 기대, 금융 및 국제 발전에 대한 해석 등 광범위한 정보가 고려될 것입니다.
통화정책 조치에 찬성한 위원은 다음과 같습니다: 의장 제롬 파월, 부의장 존 윌리엄스, 토마스 바킨, 마이클 바, 라파엘 보스틱, 미셸 보먼, 리사 쿡, 메리 데일리, 필립 제퍼슨, 아드리아나 쿠글러, 크리스토퍼 월러. 베스 해머크(Beth M. Hammack)는 반대표를 던졌으며, 연방기금금리 목표 범위를 4.5% ~ 4.75%로 유지하는 것을 선호했습니다.
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