비트코인(BTC) 전략 비축에 대한 국제적 동향
미국의 비트코인 비축 추진은 국내 암호화폐 정책 구도를 변화시킬 뿐만 아니라 전 세계적인 비트코인 전략 비축 경쟁을 촉발시켰습니다. 각국 정부와 지역은 이 새로운 자산에 대한 태도가 다르지만, 비트코인의 잠재력에 대한 검토를 점진적으로 심화시키고 있습니다.
중남미 지역에서 엘살바도르는 여전히 세계 비트코인 비축의 '선구자'입니다. 2021년 비트코인을 법정 화폐로 선언한 이래 엘살바도르는 지속적으로 비트코인 비축을 늘려왔습니다. 최신 데이터에 따르면 엘살바도르의 비트코인 보유량은 5,950 BTC를 넘어섰습니다. 최근 브라질도 엘살바도르의 행보를 빠르게 따라가며 비트코인 전략 비축 구축을 모색하고 있습니다. 2024년 11월 브라질 연방 의원 Eros Biondini는 '비트코인 주권 전략 비축(RESBit)'이라는 계획을 제안했는데, 이는 비트코인을 국가 국제 비축의 5%에 포함하는 것을 목표로 하고 있습니다.
유럽에서는 폴란드의 비트코인 전략 비축 제안이 주목받고 있습니다. 폴란드 대통령 후보 Sławomir Mentzen는 공개적으로 비트코인을 국가 비축 체계에 포함시키는 것을 주장하며, 암호화폐에 우호적인 규제와 세금 정책을 통해 더 많은 투자자를 유치할 계획입니다. 구체적인 정책은 아직 형성되지 않았지만, 폴란드의 논의는 유럽 전역에서 비트코인 비축에 대한 관심을 불러일으켰습니다.
이에 비해 아시아의 태도는 더 신중한 편입니다. 현재 미디어 보도에 따르면 일본을 제외한 다른 국가와 지역에서는 아직 공식적으로 비트코인을 국가 전략 비축에 포함하겠다는 발표가 없습니다. 일본에서는 정부의 비트코인 비축 논의가 막 시작되었습니다. 12월 입법자 하마다 소우는 일본 국회에 공식 요청서를 제출하여 일본 암호화폐 커뮤니티의 큰 관심을 불러일으켰습니다.
그러나 이 비트코인 비축 경쟁은 국가 차원에 국한되지 않습니다. 기업과 금융 기관도 비트코인 비축 시장에 뛰어들어 비트코인 및 전체 암호화폐 시장 상승을 추동하는 힘이 되고 있습니다.
전 세계 기업과 기관의 참여
데이터에 따르면 현재 144개 기업이 비트코인을 보유하고 있습니다. 사실 기업의 비트코인 보유는 올해의 새로운 소식이 아닙니다.
이미 2020년에 미국 기업 MicroStrategy(마이크로 전략)는 지속적으로 비트코인을 늘려왔습니다. 12월 16일 데이터에 따르면 해당 기업은 439,000 BTC를 보유하고 있으며, 평균 매입가는 61,725 달러입니다. 이는 현재 MicroStrategy가 보유한 비트코인의 이익이 200억 달러를 넘어섰음을 의미합니다. 이러한 놀라운 성과로 MicroStrategy는 기업 비트코인 투자의 '선구자'가 되었고, 그 매입 및 보유 전략은 다른 전통 기업들의 디지털 자산 비축 탐색에 참고가 되고 있습니다. MicroStrategy 외에도 테슬라, 블록(구 스퀘어) 등 암호화폐 친화적인 기업들도 일찍이 비트코인 구성을 통해 자산 다각화와 인플레이션 방어를 실현해왔습니다.
올해에는 전 세계적으로 더 많은 기업들이 비트코인 투자 계획을 수립하고 있습니다. 예를 들어 캐나다 기업 Jiva Technologies는 최근 100만 달러 규모의 비트코인 구매 계획을 발표했고, 미국 기업 Marathon Digital은 11억 달러 규모의 비트코인 추가 구매를 발표했으며, 일본 기업 Metaplanet은 2025년까지 1만 BTC 보유를 목표로 하고 있습니다.
동시에 BTC 현물 ETF를 대표로 하는 전통 금융 기관의 비트코인 투자도 지속적으로 확대되고 있습니다. SoSoValue의 12월 18일 데이터에 따르면 전날 비트코인 현물 ETF의 순유입은 4.94억 달러로, 14일 연속 순유입을 기록했습니다.
이 글로벌 경쟁 속에서 아시아 금융 중심지 홍콩은 정부 차원에서는 아직 참여 소식이 없지만, 기업 차원에서는 이미 발 빠르게 움직이고 있습니다. 홍콩 상장 기업 Boyaa Interactive(HK.0403)는 2,641 BTC를 보유하고 있으며, 이후 515 BTC를 추가 구매해 보유량이 3,000 BTC를 넘어섰습니다. 나스닥 상장 기업 Nano Labs(나노랩스, Nasdaq:NA)도 최근 5,000만 달러 규모의 BTC 자산 배분 계획을 발표했습니다. 이전에도 국풍창신, 쿨패드 그룹 등 상장 기업들이 이미 비트코인 구성을 시작했습니다.
반면 중국 내륙 기업들의 비트코인 비축 움직임은 매우 미미한 편입니다. 유일하게 화바오 해외 과학기술(QDII-FOF-LOF) C가 간접 투자 방식으로 BTC ETF를 보유하고 있었지만, 이후 미디어의 많은 보도로 인해 해당 간접 투자를 일시 중단했습니다.
이러한 뚜렷한 차이는 주로 중국 정책의 불확실성과 규제 리스크 때문입니다. 2021년 중국이 암호화폐 관련 상업 활동을 전면 금지한 이후, 기업의 직접적인 비트코인 보유는 안전성과 법적 규제 측면에서 많은 장애물에 직면하고 있습니다. 그렇다면 해결책은 없을까요?
해외 암호화폐 펀드의 투자 전략
내륙 정책이 직접적인 비트코인 보유에 많은 제한을 두고 있지만, 이것이 내륙 기업들이 비트코인 비축 경쟁에서 완전히 배제되었다는 의미는 아닙니다. 사실 홍콩에 오프쇼어 펀드를 설립하거나 규제 준수가 가능한 해외 암호화폐 펀드를 활용하면, 내륙 기업들도 이 글로벌 경쟁에 합법적으로 참여할 수 있는 방법을 찾을 수 있습니다.
최근 2년 동안 홍콩은 가상자산 서비스 제공업체(VASP) 인허가 제도를 시행하며 가상자산 규제 체계를 점진적으로 정비해왔고, 가상자산 산업에 대한 강력한 제한도 점차 완화되고 있습니다. 이러한 배경에서 중국 내륙 기업들은 홍콩에 오프쇼어 펀드를 설립하고, 인가된 디지털 자산 운용사에 자산 배분을 위탁함으로써 규제 준수 하에 비트코인을 보유할 수 있습니다. 이 모델은 법적 규제를 준수할 뿐만 아니라 홍콩 시장의 정책 우위를 활용할 수 있어, 향후 잠재적인 정책 완화에 대비할 수 있습니다.
홍콩 시장 외에도 성숙한 해외 암호화폐 펀드는 또 다른 실행 가능한 경로입니다. 예를 들어 Grayscale Bitcoin Trust는 신탁 구조를 통해 기관 투자자들에게 규제 준수 하의 비트코인 투자 방식을 제공합니다. 이러한 방식은 직접 비트코인을 보유함으로써 발생할 수 있는 정책 리스크를 효과적으로 회피할 수 있습니다. 그러나 내륙 기업이 이와 같은 투자에 참여하려면 해외에 규제 준수 주체를 설립하고, 홍콩이나 다른 오프쇼어 관할권을 통해 운영해야 합니다. 이 경로 역시 법적 주체 문제를 해결할 뿐만 아니라 더 높은 운영 유연성을 제공합니다.
또한 최근 몇 년 동안 피델리티, 블랙록 등 전통 금융 기관들이 비트코인 현물 ETF 및 기타 암호화폐 자산 투자 상품을 잇달아 출시했습니다. 이러한 펀드는 기관 투자자들에게 투명하고 합법적인 비트코인 보유 방식을 제공하며, 내륙 기업들이 해외 주체를 통해 투자할 수 있는 더 많은 선택지를 마련해주고 있습니다. 그러나 이 모델 역시 자금 유출의 규제 준수 문제를 해결해야 합니다. 국경 간 자금 흐름은 중국의 외환 관리 정책을 엄격히 준수해야 하며, 자금 출처와 용도의 투명성을 확보해야 합니다.
맨큔 변호사의 요약
비트코인(BTC) 보유의 의미는 자산 배분 그 자체를 넘어섰으며, 이는 글로벌 디지털 경제 전략의 중요한 요소가 되고 있습니다. 트럼프 신정부의 비트코인(BTC) 보유 지원은 글로벌 디지털 자산 경쟁의 열풍을 일으켰을 뿐만 아니라, 기업들에게 디지털 경제 물결 속에서 새로운 방향을 찾을 수 있는 기회를 제공했습니다. 그러나 중국 기업의 경우, 정책 제한과 규제 리스크가 분명 신중히 대응해야 할 장벽입니다.
홍콩에 오프쇼어 암호화폐 펀드를 설립하거나 규제를 받는 해외 성숙한 암호화폐 펀드에 투자하여, 정책이 허용하는 범위 내에서 컴플라이언스 경로를 충분히 활용한다면, 중국 기업들도 이 글로벌 경쟁에서 돌파구를 찾아 미래 디지털 경제를 위한 주도권을 확보할 수 있습니다. 그러나 이 과정에서는 법률과 컴플라이언스의 기준을 엄격히 지켜야 합니다.
