작가: 플립사이드
편집자: 테크 플로우 (Techflowpost) TechFlow
1.소개
2025년을 향한 온체인 사용자 동향
2024년은 Web3 사용자 성장의 전환점이 되는 해로, 온체인 신규 사용자 및 슈퍼 사용자 수가 역대 신고점 기록했습니다. Base와 같은 퍼블릭 체인은 기하급수적 성장이 무엇인지 재정의하며, 이더 과 L2 솔루션은 확고한 생태계가 진화하는 사용자 요구에 어떻게 적응할 수 있는지 보여줍니다.
그러나 데이터를 더 깊이 파고들면 모든 성장이 동일한 가치를 갖는 것은 아니라는 사실이 드러납니다. 이는 온체인 활동을 평가할 때 수량뿐만 아니라 품질에도 초점을 맞추는 것이 중요하다는 점을 강조합니다.
이를 위해 이 보고서는 2024년 온체인 Flipside의 실시간 데이터를 기반으로 합니다. 전통적인 성과 지표 외에도 온체인 사용자를 평가하기 위해 보다 실행 가능한 다변수 지표를 통해 올해의 암호화폐 활동을 평가합니다. 2025년. 건강 상태는 새로운 길을 제시합니다.
간략한 요약
사용자 증가 소식 이면에는 일시적인 추측이 아닌 의미 있고 지속적인 참여를 창출하는 생태계를 구축하는 방법이라는 더 깊은 과제가 있습니다.
간단히 말해서, 대부분의 블록체인은 일반 사용자를 고부가가치 기여자로 전환하는 데 있어 아직 초기 단계에 있습니다.
사용자 상태 가져오기:
Base: 2024년 10월 신규 사용자 1,940만 명을 기록했으며, 그 중 Base가 1,370만 명의 사용자를 기록했습니다. 이는 2위인 Polygon의 거의 8배에 해당합니다.
BTC: BTC 가격은 미화 100,000달러 역대 신고점 기록했고, 비트코인 사용자 수는 월 평균 935,900명 증가에 그쳤습니다. 이는 상당한 신규 사용자 유입보다는 기존 사용자들 사이에 광범위한 투기가 있음을 나타냅니다.
ETH: 월평균 사용자 획득은 156만명에 달해 Arbitrum과 Optimism을 능가했습니다. 3월 월간 사용자 증가율은 33.4%에 달했습니다. Arbitrum이 5월 한 달 동안 획득한 사용자 수가 330만 명이라는 놀라운 최고치를 기록했다는 점은 주목할 가치가 있습니다.
슈퍼유저 상황:
기반: 100개 이상의 DeFi 거래를 실행한 1,510만 개의 지갑을 유치했습니다. 이는 2위인 이더 의 1,070만 명의 슈퍼 사용자보다 38.4% 더 많은 수치입니다.
ETH: DeFi 관련 슈퍼 사용자 1,090만 명은 Arbitrum과 Optimism을 합친 수(각각 620만 명과 180만 명)를 초과하여 유동성과 편의성 측면에서 이더 의 장점을 강조합니다.
폴리곤(Polygon): 2024년에 150만 명의 신규 슈퍼유저를 추가했으며 올해 8억 6,770만 건의 슈퍼유저 거래를 기록하며 DeFi를 넘어선 애플리케이션에서의 성공을 부각시켰습니다.
DEX 사용량:
Uniswap: Base에서 신규 사용자 DEX 활동의 91.3%를 차지하며 이더 시장 점유율 을 2023년 대비 27.72% 증가시켜 주요 퍼블릭 온체인 에 대한 지배력을 확장했습니다.
Uniswap의 성장에도 불구하고 Trader Joe는 2023년보다 6.1% 증가한 61.1%의 시장 점유율 로 Avalanche 부문에서 선두를 유지했습니다.
2023년과 달리 2024년에는 획득된 사용자와 슈퍼 사용자에 의한 상위 3개 DEX 순위가 이제 관찰된 모든 퍼블릭 체인에서 일관됩니다.
2. 신규 사용자 확보
신규 확보 사용자 수는 2024년 10월 월간 최고치인 1,940만명에 도달했습니다.
올해 온체인 사용자 증가는 Base가 주도했으며, Base는 해당 월에 새로 확보한 사용자 수 1,370만 명을 기록했습니다. 이는 2위인 Polygon의 거의 8배에 해당합니다. 전반적으로, 온체인 사용자 성장 산업 전체에 있어 인상적인 한 해였습니다. 획득한 사용자 수는 2024년 내내 지속적인 상승 추세를 유지할 것이며, 8월에는 약간의 조정만 있을 것입니다.
참고: "획득된 사용자" 의 정의는 온체인 최소 2번의 거래를 수행한 사용자이며 두 번째 거래는 2024년에 발생합니다.
이러한 지속적인 성장은 올해 초 일련의 BTC 및 ETH ETF 발표에 반영된 것처럼 암호화폐에 대한 기관의 수용 증가로 인해 영향을 받을 수 있습니다.
2024년 상반기의 다른 흥미로운 발전도 이러한 정서 부채질할 수 있습니다. 그레이스케일의 여러 새로운 암호화폐를 "고려 중인 자산"으로 나열하고 2024년 9월 연방 공개 시장 위원회(FOMC) 회의에서 연방 준비 은행은 미국 통화를 삭감했습니다. 금리를 50bp 인하해 4년 만에 처음으로 금리를 인하했다.
베이스의 놀라운 성장
Base는 2024년에 느린 출발을 보였지만 1월 이후 월간 신규 사용자 확보가 56배 폭발적으로 증가했습니다.
Base는 1월에 획득한 사용자가 244,700명에 불과했지만 일년 내내 꾸준하고 상당한 성장을 경험했습니다. 11월 정점에 도달할 때까지 체인의 월간 획득 사용자 수는 1월에 비해 56배 증가했으며, 2024년에는 월 평균 신규 획득 사용자가 470만 명에 달했습니다.
체인의 성능은 총체적으로 약 1,300억 달러의 자산을 관리하는 Coinbase의 대규모 사용자 기반으로 인해 큰 이점을 얻었습니다. Aerodrome과 같은 인기 있는 DeFi 프로토콜은 다른 EVM 체인의 사용자를 끌어들일 수도 있으며, Base는 밈코인 거래 및 온체인 AI(기반 에이전트와 같은 새로운 이니셔티브 포함)와 같은 이슈 영역을 통해 성공적으로 사용자 관심을 유도했습니다.
비트코인 성능
BTC 가격이 역대 신고점 기록했지만 올해 신규 사용자가 대량 유입되지 않았습니다.
비트코인의 신규 사용자 확보는 BTC 가치의 상당한 상승에도 불구하고 2024년에 상대적으로 변동이 없었습니다. 전반적으로, 올해 비트코인의 월 평균 사용자 확보 증가율은 935,900건으로, 이 보고서에서 관찰된 7개의 기존 퍼블릭 체인 중 최하위 3위를 기록했습니다.
이는 비트코인의 가격 상승이 주로 기존 사용자 기반의 열정과 추측에 의해 주도되는 반면, BTC 가격 상승은 신규 사용자 유치에 엇갈린 결과를 가져왔다는 것을 의미합니다.
2024년 3월 BTC의 첫 번째 주요 가격 급등은 사용자 획득이 월간 19.2% 증가하는 것과 일치했지만, 11월에는 BTC가 지속적인 가격 인상 속에서 오랫동안 기다려온 100,000달러라는 마일스톤에 도달했을 때 실제로 사용자 획득이 매월 감소했습니다. 월 28.5%.
이더 과 L2의 성능
이더 사용자 확보 측면에서 전반적으로 레거시 L2를 능가하고 있지만 Arbitrum도 인상적인 단일 월 성장을 보였습니다.
이더 2024년에 두 개의 주요 L2 체인보다 빠르게 성장하여 Arbitrum의 120만 명, Optimism의 348,800명에 비해 월 평균 156만 명을 확보했습니다. 12월을 제외하면 이더 전월 대비 하락세를 4개월만 기록했고, 3월 신규 사용자 수는 190만 명으로 월간 최고치를 기록해 전월 대비 33.4% 증가했다.
Arbitrum과 Optimism은 모두 상당한 모멘텀으로 한 해를 시작하여 각각 4월과 5월에 2024년 사용자 획득 증가율 최고치를 달성한 후 남은 기간 동안 사용자 증가율이 감소했습니다.
그러나 5월 Arbitrum의 330만 명의 사용자 확보가 2024년 이더 의 단일 월 최고치를 초과했다는 점은 주목할 가치가 있습니다. 이러한 배경에서 Arbitrum의 사용자 확보 증가율은 Arbitrum One 프로그램의 성공과 GameFi 및 SocialFi의 통합 확장에 힘입어 일년 내내 계속해서 Optimism을 능가했습니다. 2024년 상반기에 169개의 빌더 보조금이 승인되고 많은 비하인드 스토리 개발이 진행되면서 체인이 세계 최고의 EVM L2 체인으로서의 위치를 다시 찾을 수 있을지는 지켜봐야 합니다.
2024년 신규 퍼블릭 체인 성과
2024년에 출시된 퍼블릭 체인 중 Aleo는 가장 높은 평균 사용자 확보 증가율을 달성한 반면 Blast는 사라지기 전 한 달 기록을 세웠습니다.
새로 출시된 퍼블릭 체인의 경우, Aleo는 체인이 온라인으로 전환된 달 동안 사용자 확보에서 가장 높은 증가율을 보였으며, Blast의 사용자는 134,900명, Aleo의 사용자는 90,700명인 데 비해 월 평균 사용자 수는 175,200명에 달했습니다. 이는 7월부터 Blast의 사용자 확보가 급격히 감소한 것과 Sei의 느린 시작 때문일 수 있습니다. 비록 메인넷이 몇 달 전에 출시되었지만 10월까지 월간 최고 사용자 수인 324,500명에 도달하지 못했습니다.
이러한 퍼블릭 체인이 2025년에 다시 탄력을 받을 수 있을지는 확실하지 않습니다. 특히 Base가 2024년 급증하기 전에 유사한 출시 후 냉각을 경험했다는 점을 고려하면 더욱 그렇습니다. 추적된 4개의 새로운 퍼블릭 체인 중 Lava의 성과는 지금까지 경쟁사에 의해 가려져 있으며 Blast는 6월에 새로 출시된 퍼블릭 체인 중에서 가장 높은 월별 사용자 확보 증가율을 달성했지만 여전히 따라잡을 것이 많습니다.
3.슈퍼유저
2024년 12월 현재 Base는 100개 이상의 거래를 실행하는 지갑이 1,510만 개로 가장 많은 DeFi 관련 슈퍼 사용자를 보유하고 있습니다.
Base는 신규 사용자를 가장 많이 확보한 것 외에도 DeFi 관련 슈퍼 사용자를 가장 많이 유치하여 2위인 이더 보다 100개 이상의 트랜잭션을 실행하는 사용자가 38.4% 더 많습니다. 그 뒤를 이어 이더) 에 1,070만 명의 신규 슈퍼 유저가, 폴리곤(Polygon)이 700만 명으로 뒤를 이었습니다.
참고: "슈퍼유저" 의 정의는 해당 지갑 생성 시간이나 마지막 거래 발생 시간에 관계없이 온체인 최소 100건 이상의 거래를 수행한 사용자입니다.
올해 Base의 폭발적인 성장을 고려하면, 인상적인 고급 사용자 수는 놀라운 일이 아닐 수도 있습니다. 이러한 성공은 Base가 올해 밈 코인 및 NFT 거래를 포함하되 이에 국한되지 않는 많은 이슈 분야에서 많은 기존 공개 체인을 능가했기 때문일 것입니다.
스펙트럼의 반대편에서 Avalanche와 Blast는 올해 평균 약 130만 명으로 비슷한 수의 슈퍼 사용자를 보유하고 있는 반면 Optimism은 170만 명의 사용자가 최소 100건의 DeFi 거래를 하는 등 약간 더 나은 성과를 거두었습니다.
폴리곤의 하이라이트
Polygon은 올해 가장 많은 신규 슈퍼유저를 추가했으며 DeFi와 관련되지 않은 슈퍼유저 활동 측면에서 계속 두각을 나타내고 있습니다.
Polygon은 2024년 현재까지 150만 명의 새로운 고급 사용자를 유치했습니다. 이는 2위인 Base 수의 거의 두 배에 해당합니다.
Polygon의 슈퍼 사용자 활동은 관찰된 다른 모든 퍼블릭 체인을 능가하며, 올해 월 평균 슈퍼 사용자 거래는 8억 6,770만 건에 달합니다. Base의 인상적인 7억 8,630만 건의 슈퍼 사용자 거래 외에도 Arbitrum은 2024년 현재까지 3억 6,530만 건의 슈퍼 사용자 거래를 달성하는 등 강력한 성과를 거두었습니다.
Polygon의 뛰어난 성과는 2021년부터 슈퍼유저 활동에서 오랫동안 선두를 유지하고 있습니다. 2021년 Polygon의 거래량은 11억 4천만 건에 도달하여 모든 블록체인 중 슈퍼 유저 활동 기록을 세웠으며 오늘날에도 여전히 유지하고 있습니다.
그러나 Polygon은 모든 블록체인 중 슈퍼유저 활동량이 가장 높음에도 불구하고 DeFi(탈중앙화 금융) 관련 슈퍼유저 지갑 수에서는 3위에 불과합니다. 이는 Polygon이 DeFi 애플리케이션에만 의존하기보다는 GameFi(GameFi 금융) 및 기타 애플리케이션 시나리오를 통해 대량 초단타 거래 사용자를 성공적으로 유치했음을 보여줍니다.
DeFi 분야의 이더 슈퍼유저 수는 Arbitrum과 Optimism을 합친 것보다 많습니다.
2024년 현재 DeFi 분야의 이더 슈퍼유저 수는 1,090만명에 달해 Base에 이어 두 번째다. 이는 Arbitrum(620만)과 Optimism(180만)을 합친 것보다 훨씬 높은 수치입니다.
EVM L2(이더 가상 머신 호환 레이어 2 네트워크)는 일반적으로 더 빠른 속도와 더 낮은 거래 비용을 제공하지만 많은 사용자는 여전히 체인 전반의 브리징 자산이 너무 복잡하거나 리스크 생각하거나 유동성이 더 깊기 때문에 이더 Fangzhu.com을 선호할 수 있습니다. 더욱 성숙한 시장 지위를 확보할 수 있습니다.
그러나 이더 의 두 번째 계층 네트워크는 온체인 활동을 유치하기 위해 이더 메인넷에 비해 성능 이점에 의존하기보다는 사용자를 유치할 수 있는 방법을 더 모색해야 합니다.
4.DEX 사용자
Uniswap은 주요 블록체인 온체인 시장 점유율 지속적으로 확대하여 탈중앙화 거래소(DEX)의 선두주자로서의 입지를 더욱 공고히 하고 있습니다.
관찰된 모든 체인 중에서 Uniswap은 Avalanche 및 Blast 온체인 제외하면 여전히 확실한 1위입니다. 특히 온체인 유니스왑의 사용자 점유비율 36.8%에서 91.3%로 치솟았습니다. 특히 올해 베이스체인 사용자가 기하급수적으로 증가한 점을 고려하면 이러한 성과는 매우 두드러집니다.
마찬가지로 Uniswap의 성능은 온체인 향상되었습니다. 2023년과 비교하여 이더 의 DEX 활동 점유비율 은 27.72% 증가한 반면 Polygon에서는 12.57% 증가했습니다. Polygon의 DEX 활동은 항상 상대적으로 분산되어 있었고 사용자 그룹의 거래 행동은 다른 주요 체인보다 다양하다는 점은 언급할 가치가 있습니다.
Uniswap의 프로토콜 업그레이드와 상관없이 이러한 현상은 DeFi 공간의 "승자 독식" 추세를 반영할 수 있습니다. DeFi 공간에서는 더 큰 플랫폼이 깊은 유동성과 브랜드 인지도로 인해 더 큰 시장 점유율 차지합니다.
Avalanche에서는 Trader Joe가 선두를 더욱 공고히 했고 Uniswap도 순위가 상승.
Uniswap은 현재 Avalanche에서 두 번째로 인기 있는 DEX이며, 2023년에는 상위 5위 안에 들지도 못했습니다. 그러나 Trader Joe는 여전히 Avalanche에서 가장 인기 있는 DEX로 시장의 61.1% 점유율 하며 시장 점유비율 은 2023년 이후 약 6% 증가했습니다.
Avalanche를 기반으로 구축된 최초의 주요 DEX인 Trader Joe's는 시장 리더십을 유지하고 확장하기 위해 최선을 다하고 있습니다. 올해 4월에 출시된 자동 풀(Auto-Pools) 기능을 사용하면 유동성 공급자(LP)가 포지션 과 복합 수익을 자동으로 조정하는 것이 더 쉬워집니다. 또한 플랫폼은 다양한 Avalanche 자산의 유동성 스테이킹 지원하고 Arbitrum 및 BNB 체인과 같은 새로운 체인으로 적극적으로 확장하여 고유한 LB(Liquidity Book) 모델의 타당성을 검증합니다.
결과로 볼 때 Trader Joe의 이러한 노력은 경쟁이 치열한 DEX 시장에서 발판을 마련하려는 다른 플랫폼에 성공적인 사례를 제공합니다.
슈퍼유저와 신규유저의 DEX 선호도는 수렴되고 있지만, 슈퍼유저 간의 거래 활동 분포는 여전히 더 분산되어 있습니다.
2023년과 달리 슈퍼유저와 신규 사용자가 사용하는 상위 3개 DEX는 현재 온체인 일관됩니다. 이는 신규 사용자가 숙련된 거래자 의 행동을 모방하는 데 더 능숙해졌거나 선두 DEX가 거래 경로를 최적화하는 더 효율적인 방법을 찾았음을 의미합니다.
그럼에도 불구하고 슈퍼유저의 거래 활동은 여전히 더 많은 DEX에 분산되어 있습니다. 신규 사용자에 비해 그들은 더 넓은 범위의 DeFi 프로토콜에 더 익숙하며 더 높은 수준을 추구하기 위해 Uniswap과 같은 주류 플랫폼 외부의 기회를 탐색할 의향이 있습니다. 수익 또는 독특한 거래 조건.
전망: 2025년 Web3 기회와 과제
온체인 데이터에 따르면 Web3 사용자 수는 2024년에도 계속 증가할 것이며, 기존 블록체인과 신흥 경쟁사 역시 시장에서 두각을 나타내고 신규 및 기존 사용자에게 매력적인 애플리케이션 시나리오를 제공하는 방법에 대한 과제에 직면해 있습니다. 또한, 온체인 기본 토큰 가격 상승은 다양한 온체인 활동을 크게 촉진하지 못했으며, 신흥 DeFi 프로토콜도 기존 거대 기업에 도전할 때 상당한 저항에 직면했습니다.
2025년에 예상되는 몇 가지 주요 트렌드는 다음과 같습니다.
기반이 생태학적 확장의 기준이 됨
2024년 Base는 폭발적인 사용자 증가로 새로운 사용자를 유치하고 유지하는 모델이 되었으며, 이는 주목을 받기를 희망하는 다른 새로운 블록체인에 대한 참고 자료를 제공합니다. Memecoin 거래 및 온체인 AI 애플리케이션에서 Base의 성공은 이슈 분야의 혁신적인 사용 사례가 2025년에도 계속해서 사용자 성장을 주도할 것임을 보여줍니다. 그러나 이러한 빈도가 높은 거래 활동을 보다 지속적이고 다양한 사용자 참여로 전환하는 방법은 여전히 중요한 과제로 남아 있습니다.
이더 성장은 L2 체인에 새로운 기회를 제공합니다
일반적으로 이더 의 두 번째 계층 네트워크(L2)가 성능 측면에서 더 유리하지만 이더 대규모 사용자 기반과 유동성으로 인해 Web3 경제의 핵심으로 확고히 남아 있습니다. Optimism과 같은 L2 체인은 점점 늘어나는 이더 의 일반 사용자를 유치하고 그들을 자체 온체인 생태계로 안내하기 위해 전략을 추가로 조정할 수 있습니다.
차별화 또는 규모의 경제가 성공의 열쇠
Uniswap의 시장 지배력 증가는 DeFi 시장이 "승자 독식" 추세를 보이고 있음을 보여줍니다. 그러나 Avalanche 및 Polygon과 같은 체인은 목표 혁신을 통해 특정 시장에서 중요한 위치를 확보하는 것이 가능하다는 것을 입증했습니다. 예를 들어 Trader Joe의 Auto-Pools 기능은 유동성 공급자의 운영을 단순화하는 반면 Polygon의 GameFi 프로젝트는 대량 관심을 끌고 있습니다. 2025년에는 전통적인 DeFi 기능을 뛰어넘는 차별화된 온체인 서비스를 제공할 수 있는 프로토콜이 시장의 주목을 받을 가능성이 높아질 것입니다.
사용자 수량에서 사용자 품질로의 전환
신규 사용자가 지속적으로 유입됨에 따라 블록체인 생태계 구축자는 사용자가 단순한 거래 행위가 아닌 거버넌스 투표 및 스테이킹 과 같은 보다 다양한 활동에 참여하도록 장려하는 방법을 찾아야 합니다. 지갑 수가 빠르게 증가함에 따라 사용자 품질을 우선시하고 다양한 참여에 중점을 두는 체인은 장기적인 생태계의 건전한 발전에 유리할 것입니다.
5. 데이터 기반 사용자 품질 통찰력
플립사이드 점수란 무엇인가요?
2025년이 다가옴에 따라 Web3 업계는 단기적인 활동과 진정으로 지속 가능한 성장을 구별하는 방법이라는 중요한 과제에 직면해 있습니다. 2024년 신규 사용자와 거래량의 급증은 업계에 낙관적인 전망을 불러일으키지만, 이들 사용자가 장기적으로 남아 블록체인 생태계의 장기적 발전에 기여할 것인지가 관건입니다. Flipside Scores는 이 문제를 해결하기 위해 설계되었습니다.
Flipside Scores는 5개 범주를 포괄하는 15개 성과 지표를 통합하여 사용자의 온체인 활동 품질을 정량화합니다. 거래량만을 기반으로 하는 단순한 지표와는 달리, 이 접근 방식은 사용자 활동의 폭과 깊이에 대한 포괄적인 그림을 제공하여 어떤 생태계가 잘 수행되고 있는지, 어디에서 개선의 여지가 있는지를 보여줍니다.
다양한 체인의 사용자 품질 동향
전반적으로 2024년 지갑 수와 온체인 거래량이 급증하면서 각 체인의 사용자 품질이 하락했습니다. 이러한 현상은 업계가 현재는 참여도가 낮지만 향후 Web3가 제공하는 다양한 사용 사례를 점진적으로 탐색할 것으로 예상되는 신규 사용자를 대량 유치하고 있음을 반영합니다.
다음은 몇 가지 주요 결과입니다.
기반 : 2024년 사용자 성장의 전형적인 성공 사례 중 하나입니다. 체인의 사용자 품질 점수가 낮다고 해서 Base의 전반적인 성능이 좋지 않다는 의미는 아닙니다. 오히려 이는 대규모 신규 사용자 기반이 현재 주로 소수 온체인 활동에 집중되어 있음을 보여주며, Base는 이러한 사용자가 향후 더욱 다양한 생태학적 활동에 참여하도록 안내함으로써 여전히 개선의 여지가 크다는 것을 보여줍니다.
ETH: 미국 증권거래위원회(SEC)가 승인한 ETH ETF의 상장 앞두고 사용자 품질이 크게 저하되었습니다. 이는 기관 자금의 유입이 지갑 수의 급속한 성장을 촉진할 수 있지만, 충분한 인센티브 메커니즘과 편리한 참여 방법(예: 프로토콜 거버넌스)이 없으면 사용자의 온체인 활동 깊이를 늘리는 것이 어려울 수 있음을 보여줍니다. .
Blast: 출시 초기에 사용자가 여러 온체인 활동에 적극적으로 참여하도록 성공적으로 유도하여 게임화 활동을 장려하는 강력한 능력을 보여주었습니다. Blast의 사용자 증가율은 2024년 4분기에 둔화되었지만 나머지 사용자는 여러 영역에서 여전히 활동적이었습니다. 이는 체인이 초기 인기를 넘어 성장하고 장기적인 개발을 달성할 준비가 되어 있음을 나타냅니다.
