최근 암호화폐 시장이 전반적인 조정을 겪었지만, 솔라나(Solana) 생태계는 지난달 매우 눈부신 성과를 보였으며, 향후 가격을 빠르게 회복하고 생태계 불황을 이어갈 것으로 기대된다.

통계에 따르면, 2024년 11월 솔라나 네이티브 DApp이 3.65억 달러의 수익을 기록하며 월간 최고치를 달성했다. 이 중 84%가 DeFi 생태계에서 발생했고, 지갑 및 인프라가 15% 미만을 차지했다. 또한 20개의 솔라나 DApp이 월 100만 달러 이상의 수익을 올렸으며, pump.fun은 "역사상 최초로 월 수익 1억 달러를 넘긴 솔라나 프로토콜"이 되었다. 오데일리는 Syndica의 관련 보고서를 바탕으로 11월 솔라나 생태계의 성과를 정리하여 독자들에게 제공한다.

솔라나 심층 분석: 생태계 수익과 프로토콜 수익이 동시에 신기록 달성

통계에 따르면, 11월 솔라나 생태계 수익과 DApp 수익은 각각 9200만 달러와 3.65억 달러를 기록하며 "올해 최고치"를 달성했다. 이 중 전자는 연초 600만 달러에서 15배 증가했고, 후자는 연초 2600만 달러에서 14배 증가했다.

주목할 점은 솔라나 생태계 수익의 50%가 SOL 토큰 매입 및 소각에 사용되었다는 것이며, DApp 수익 통계는 주요 프로토콜 데이터를 기반으로 한 것이므로 완전하지 않다는 것이다.

한편 Coingecko 데이터에 따르면, SOL 의 연초 가격은 약 101달러였으나, 11월 23일 263달러의 새로운 고점을 기록했으며, 현재 188달러 수준으로 돌아왔지만 연간 상승률은 여전히 88% 수준을 유지하고 있다.

솔라나 생태계 및 DApp 수익 그래프

솔라나 생태계 프로토콜: pump.fun이 독보적 존재감,월 1000만 달러 이상 수익 프로토콜 10개 달성

솔라나 생태계의 급속한 발전을 보여주는 또 다른 증거는 수익이 눈부신 프로토콜의 수량이다. 11월 월 수익 10만 달러 이상인 프로토콜은 41개, 월 100만 달러 이상인 프로토콜은 20개, 월 1000만 달러 이상인 프로토콜은 10개, 월 1억 달러 이상인 프로토콜은 pump.fun 단 1개뿐이다.

Syndica의 통계에 따르면, pump.fun이 11월 솔라나 프로토콜 수익 중 1.06억 달러로 선두를 차지하며 "솔라나 생태계 최초의 월 수익 1억 달러 돌파 프로토콜"이 되었다. 그 외 상위권 DApp에는 Photon, Raydium, BullX, Trojan, BONKbot, Phantom, Jupiter 등 DEX, 텔레그램 봇, 지갑 등 인프라 프로젝트들이 포함되어 있다.

솔라나 생태계 DApp 월 수익 구간별 통계

수익 상위 8개 프로토콜 데이터

솔라나 성장의 주요 요인: DeFi 부문이 주도, Meme 생태계 300배 폭등

통계에 따르면 83.7%의 솔라나 생태계 프로토콜 수익이 DeFi 부문에서 발생했다. 반면 지갑 관련 프로토콜 수익 점유율은 9.6%, 인프라 프로젝트 수익 점유율은 3.4%, NFT 부문 수익 점유율은 2.2%, 게임 부문 수익 점유율은 0.9%, 결제 및 DePIN 부문 수익 점유율은 1% 미만이다.

다른 관점에서 보면, 솔라나 생태계에는 아직 게임, 결제, DePIN 부문 등 많은 시장 기회가 남아있다.

솔라나 생태계를 주도하는 DeFi 부문에서는 Meme 코인과 Meme 코인 지원 프로토콜의 수익 점유율이 가장 크며, 연간 수익이 5.09억 달러에 달했다. 그 다음은 텔레그램 봇 부문으로 연간 수익 3억 달러, 현물 DEX가 3위로 연간 수익 1.41억 달러를 기록했다. 특히 주목할 점은 Meme 코인 관련 DApp의 월 수익이 1월 60만 달러에서 11월 1.83억 달러로 305배 증가한 "업계 기적"이라는 것이다.

또한 pump.fun의 활약에 힘입어 Raydium도 이 부문의 "최대 수혜자"가 되었다. 11월 플랫폼 월 수익이 3200만 달러로 Orca, Lifinity를 각각 8배, 32배 앞섰다. 또한 4월 이후 DEX 토큰의 완전 희석 가치 대비 월 수익 비율이 점차 안정화되어 85% ± 10% 수준을 유지하고 있다.

프로젝트의 우수한 성과에 힘입어 Raydium은 11월 540만 RAY, 가치 2800만 달러를 매입하여 스테이킹 참여자에게 분배했다.

솔라나 생태계 부문별 수익 점유율 통계

Meme 코인 관련 DApp이 독보적 지위 차지

Meme 코인 관련 DApp의 놀라운 성장세

Raydium이 현물 DEX 부문을 선도

RAY 토큰 보유자들이 Raydium의 외부 효과를 누리고 있다

무한한 잠재력의 세분화된 시장: Telegram Bot이 생태계 부의 창출 기계로 부상

번창하는 Meme 코인 생태계의 혜택을 받아, 솔라나는 다수의 Telegram Bot에게 성장의 토양을 제공했다.

DEX 거래량 증가와 함께 Telegram Bot 관련 프로토콜의 총 수익은 8200만 달러로 10월 대비 2배 증가했으며, DEX 거래량 점유율은 4.5%로 점차 안정화되고 있다. BullX와 Trojan이 이 부문의 선두 2개 DApp으로, 월 수익이 각각 2000만 달러를 넘어 총 합 6000만 달러에 달했다.

Telegram Bot이 세분화된 시장의 수익 창출 주역으로 부상

솔라나 생태계의 "슈퍼앱": Jupiter의 JLP가 최고의 투자 대상

11월 Jupiter 영구 계약의 주도로 해당 프로토콜 수익이 1700만 달러로 증가했다. 영구 수수료의 75%가 JLP LP에 대한 보상에 사용되었고, 나머지 25%는 Jupiter 프로토콜로 돌려졌다. 따라서 JLP가 많은 자금이 몰리는 핫한 투자 대상이 되었다.

Jupiter Swap API를 통합한 파트너사들의 경우, 올해 들어 총 프로토콜 수익이 1.53억 달러로 증가했으며, 그중 Phantom 지갑이 9100만 달러로 1위, Solflare가 3100만 달러로 2위, Birdeye 등 집계 플랫폼이 그 뒤를 이었다.

2024년 Jupiter의 월 수익 개요

Jupiter Swap API 협력사 수익 개요

Phantom이 최대 수혜자

솔라나 생태계 유망 분야: 대출, NFT, 결제, DePIN

11월, 솔라나 생태계의 선두 대출 플랫폼 Kamino의 성과도 매우 눈부셨습니다. 프로토콜 수익이 사상 최고치인 290만 달러를 기록했으며, 그 중 80%가 대출 부문에서 발생했습니다.

솔라나 생태계의 NFT 플랫폼 Metaplex은 '거의 보이지 않는' 선수로 자리매김했습니다. 솔라나 네트워크의 거의 모든 토큰, 밈 코인, NFT의 기반 블록체인 프로토콜로서 11월에도 역사상 최고 수준의 프로토콜 수익 340만 달러를 기록했습니다. 또한 FDV/프로토콜 수익 비율이 1월 273에서 11월 113으로 크게 하락했는데, 이는 프로젝트 운영 안정성이 크게 개선되어 이전의 '부풀려진' 모습에서 벗어났음을 보여줍니다. MPLX 토큰은 9월 Metaplex 재단이 Aura 네트워크 출시를 발표하면서 일시적으로 20% 이상 상승한 바 있습니다.

결제 분야에서 솔라나 생태계의 다양한 프로젝트들이 '폭발 직전'의 모습을 보이고 있습니다. 암호화폐 결제 기업 Helio의 월 수익은 1월 4.3만 달러에서 31.6만 달러로 약 7배 증가했습니다. 이 프로젝트는 거래당 2%의 수수료를 부과하지만, HelioX NFT 보유자에게는 50% 할인된 1%의 수수료를 제공합니다.

DePIN 분야에서 솔라나 생태계의 선두 프로젝트에는 Render Network, Nosana, Helium, Hivemapper 등이 포함됩니다. 이 4개 프로젝트의 월 수익은 1월 약 15만 달러에서 11월 66.9만 달러로 약 446% 증가했습니다. 여기서 수익은 RENDER, HONEY, NOS 등 토큰의 소각 가치를 기준으로 계산된 것이므로 참고용입니다.

Kamino가 대출 선두 플랫폼으로 부상

Metaplex의 FDV/수익 비율이 크게 하락

결제 인프라가 폭발 직전

DePIN 분야가 안정적으로 성장 중

결론: 솔라나은 단기적으로 '한 다리만 걸어가고 있지만', 장기적으로는 트럼프의 암호화폐 경제 호재에 기대를 걸고 있습니다

단기적으로 솔라나 생태계의 수익 대부분은 DeFi와 밈 코인 분야에 집중되어 있습니다. 솔라나 재단과 커뮤니티가 큰 기대를 걸었던 DePIN 분야는 SAGA 스마트폰의 '꿈의 시작'에도 불구하고 아직 완전히 활성화되지 않았습니다. 결제 분야는 초기 발전 단계에 있으며, 솔라나 재단 전 멤버 Anna Yuan이 설립한 스테이블코인 스왑 풀 프로젝트 Perena가 현재 상황을 변화시킬 것으로 기대되지만 아직 시간이 더 필요할 것으로 보입니다.

장기적으로 솔라나 생태계의 지속 성장은 트럼프 대통령 취임 후 발표될 암호화폐 경제 관련 호재에 달려 있습니다. 이를 통해 더 많은 자금과 자본, 블록체인 인프라 구축이 미국 경제와 깊이 결합되어 '생태계, 토큰 시가총액, 토큰 가격'의 선순환이 이뤄질 것으로 기대됩니다.