배경: 온체인 코인 열풍, 거래소 내 코인도 상승할까?
최근 비트코인 시장점유율이 60%에서 55%로 하락했는데, 이는 알트코인 시즌이 열렸음을 의미합니다. 최근 핫한 이슈들이 계속 나오고 있어 다양한 코인들이 상승하고 있습니다: AI Agent가 선두에 서고 있고, Virtuals Protocol의 시가총액이 최고 3억 달러를 돌파했으며; Solana 생태계의 ai16z도 최고 10억 달러 시가총액을 넘어섰고, Hyperliquid 생태계 코인 HYPE는 10배 이상 상승했습니다. 거래소 내 미결제 계약 규모도 계속 신고점을 경신하여 43억 달러를 돌파했습니다. 심지어 시장에서 잊혀졌던 NFT 섹터에서도 움직임이 있어, Magic Eden, Pudgy Penguins 등이 새로운 코인을 발행하면서 많은 ETH/SOL 블루칩 NFT 프로젝트들이 상승했습니다.
이렇듯 다양한 섹터의 핫 이슈들을 살펴보면 모두 온체인 관련 내용들입니다. 그렇다면 중앙화 거래소 내 토큰들은 정말 시장에서 잊혀진 것일까요?
사실 그렇지 않습니다. 이번 불장에는 간과할 수 없는 또 다른 내러티브가 있습니다: 바로 트럼프 당선입니다.
트럼프 당선은 암호화폐가 대중의 관심을 받게 되었음을 의미합니다. 규제 정비와 완화는 외부 자금이 암호화폐 시장에 유입되는 데 도움이 될 것입니다. BTC와 ETH 현물 ETF로의 자금 순유입이 이를 뒷받침합니다. 트럼프 가문의 암호화폐 프로젝트 'World Liberty Financial'도 1개월 만에 ETH, CBBTC, AAVE, LINK, ENA, ONDO 등 DeFi 관련 코인들을 대거 매입했습니다.
그렇다면 World Liberty Financial이 매입한 이 코인들의 가격 performance는 어떨까요? 이 코인들에는 어떤 공통점이 있을까요? 그 외에 어떤 개념 코인들이 있을까요? WOO X Research와 함께 살펴보겠습니다.
매입 기록 요약
위 표는 11월 30일 World Liberty Financial이 매입한 암호화폐를 정리한 것입니다. 총 4,475만 달러를 투자했고, 12월 18일 현재 모든 포지션이 평가 이익 상태입니다.
흥미로운 점은 전통 기관들이 비트코인에 더 관심이 많았던 것과 달리, World Liberty Financial의 이더리움 보유량이 비트코인보다 훨씬 많다는 것입니다. 이는 그들이 비트코인보다 이더리움의 향후 가격 상승 가능성을 더 높게 평가하고 있음을 보여줍니다.
- AAVE는 전 시장에서 가장 큰 대출 프로토콜이며, TVL도 400억 달러에 육박하는 역대 최고치를 기록했고, 7일 내 35% 상승했습니다. 여기에 World Liberty Financial 커뮤니티가 AAVE와의 협력 제안을 승인했고, 현재 AaveDAO에서 TEMP CHECK 단계에 있어, 제안이 통과되면 AAVE에 새로운 사용자와 더 많은 실수익을 가져다 줄 것입니다.
- LINK는 오래된 오라클 프로젝트로, 11월 14일 World Liberty Financial이 온체인 데이터와 크로스체인 연결을 위한 표준으로 Chainlink를 채택한다고 발표했습니다.
- ENA의 성장은 이번 불장과 밀접하게 연관되어 있습니다. USDe의 수익원이 현선물 차익거래이기 때문에, 시장 심리가 고조될수록 이더리움 자금 조달 금리가 높아져 Ethena가 이익을 얻게 됩니다. 최근 TVL도 60억 달러를 돌파하며 역대 최고치를 기록했고, 베어드와 협력하여 국채 수익을 기반으로 하는 스테이블코인 USDtb를 출시하여 자금 조달 금리 하락에 따른 프로토콜 사망 나선을 막았습니다.
- ONDO는 현재 RWA(실물자산 담보) 섹터의 선두주자입니다. 베어드가 BUIDL 펀드를 발표한 후 Ondo Finance가 9,500만 달러 이상을 투자하며 최대 보유자가 되었습니다. 규제 준수성, 정통성, 자금 규모, 시장 선호도 등 모든 면에서 RWA 섹터에서 ONDO가 가장 좋은 선택입니다.
위에서 언급한 코인들 외에도 주목할 만한 것이 COW입니다. World Liberty Financial이 위 코인들을 매입할 때 Cow Protocol을 통해서만 거래했기 때문에, COW도 '트럼프 코인'으로 여겨지고 있습니다.
다음에 어떤 코인을 살까?
World Liberty Financial의 투자 패턴을 살펴보면, 다음에 관심을 가질 만한 타깃은 다음과 같습니다.
먼저 그들의 포트폴리오를 보면 World Liberty Financial과 협력 관계에 있는 토큰, 예를 들어 AAVe m3, LINK 등이 유력합니다.
그 다음으로는 '명확한 비즈니스 모델'과 '안정적인 실제 수익'을 가진 토큰들입니다. AAVE, LINK, ENA, ONDO 등은 명확한 제품 포지셔닝, 거대한 생태계 사용자, 실제 수익 모델을 가지고 있습니다. 이는 그들이 '새로운' 또는 '순수 개념' 토큰보다는 장기적 가치를 창출할 수 있는 프로토콜에 투자하고자 함을 보여줍니다.
LDO: World Liberty Financial의 ETH 보유량이 BTC보다 훨씬 많은 것을 보면, 그들이 이더리움의 장기 잠재력을 매우 높게 평가하고 있음을 알 수 있습니다. 이더리움 스테이킹 메커니즘이 성숙해지고, ETF에 이더리움 스테이킹 수익률이 도입될 가능성이 있기 때문에, 최대 이더리움 스테이킹 프로토콜인 LIDO가 현재 최우선 선택이 될 것입니다.
Pendle: 수익 분할 시장에 주력하는 Pendle은 이더리움 스테이킹 수익률과 USDe 등 프로토콜 수익률 상승에 따라 수익 거래 수요가 지속 증가하면서, 이번 불장에서 큰 주목을 받고 있습니다. 최근 Pendle의 TVL은 50억 달러를 돌파했고, 주요 DeFi 프로토콜들과 협력 관계를 맺고 있습니다.
UNI: Uniswap은 DeFi Summer의 시작이었고, 현재 가장 많이 사용되는 탈중앙화 거래소 플랫폼의 선두주자입니다. 최근 Unichain을 출시했지만 시장 반응이 냉랭했지만, 이는 Uniswap 제품에 대한 사용자 의존도를 해치지 않습니다.
결론: 블루칩 프로젝트 = 대통령 투자 프로젝트
Nansen 분석가 Nicolai Søndergaard는 World Liberty Financial의 대규모 코인 매입에 대해 "World Liberty Financial이 코인을 매입하는 것은 신뢰를 얻거나, 이 자산에 대한 관심을 끌어 자신의 프로젝트 발전을 도모하기 위한 것일 수 있다"고 《블룸버그》에 말했습니다.
World Liberty Financial이 블루칩 프로젝트에 적극적으로 투자하면서, 주류 DeFi 프로토콜에 대한 시장 신뢰를 높이고 암호화폐 시장에 더 많은 기관 자금을 유입시켰습니다. 이러한 자금 흐름은 시장을 더욱 안정화시키고, 주요 프로젝트의 시가총액과 발전 잠재력을 높이는 데 기여할 것입니다.
