비트코인(BTC)의 연방준비제도 공개시장위원회(FOMC) 회의는 지난 1주일 가상화폐 시장 변동의 주요 사건이었습니다. 파월 의장은 법적으로 연준이 비트코인을 전략적 준비자산으로 구매할 수 없다고 강조했지만, 연준의 금리 점도표는 2025년 금리 인하 횟수가 4회에서 2회로 줄어들어 시장이 위험자산 가격 조정을 재검토하게 했습니다.
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비트코인은 최고치 107,000달러에서 최저 94,000달러까지 떨어졌고, 이더리움(ETH), 도지코인(DOGE), 에이다(ADA), 아발란체(AVAX) 등 다른 주요 통화도 더 심각한 하락을 보였습니다. 대부분의 코인이 하루 동안 두 자릿수 하락률을 기록했고, 이더리움도 3,500달러 지지선을 상실했으며, 리플(XRP)은 2.2달러 아래로 떨어졌습니다. 링크(Chainlink), 폴카닷(DOT) 등 다른 DeFi 토큰들도 전반적으로 하락했습니다. 이러한 강력한 조정으로 인해 24시간 내에 33만 명의 고레버리지 거래자가 강제 청산되었고, 청산 총액은 10억 달러를 넘었습니다.
그러나 이번 매도의 주된 동력은 가상화폐 시장 자체가 아니라 비트코인 현물 ETF 자금 흐름의 매수에서 매도로의 전환이었습니다. Farside 데이터에 따르면 12월 19일 비트코인 ETF에 역대 최대 규모의 일일 자금 유출이 있었고, 순유출액은 6.72억 달러에 달했습니다. 이 중 Fidelity의 FBTC와 Grayscale의 GBTC가 각각 2.085억 달러와 1.886억 달러를 인출하여 가장 큰 자금 유출원이었습니다.
이더리움 ETF도 예외는 아니어서 당일 0.6억 달러의 순유출이 있었습니다. 금액은 비트코인 현물 ETF에 비해 훨씬 낮지만, 이더리움 가격은 여전히 9% 이상 하락했고 현재 3,400달러 수준에서 횡보하고 있습니다. 전반적인 시장은 투자자들의 위험회피 심리가 고조되어 위험자산에서 자금이 대거 이탈하는 모습을 보이고 있으며, 이는 트럼프 당선 이후 지속되어 온 비트코인의 상승세를 일시적으로 중단시켰습니다. 투자자들은 비트코인의 가치가 10만 달러의 높은 가격에 걸맞은지 재평가하고 있습니다.
현재 시장은 다양한 금리 기준으로 가상화폐와 다른 미국 주식 위험자산을 재평가하면서 큰 폭의 조정을 보이고 있습니다. 이 조정은 오래 지속되지 않을 것으로 보입니다. 연준의 금리 인하 지연은 단순한 이슈일 뿐 비트코인과 가상화폐의 상승 추세에 주된 영향을 미치지 않습니다. 이번 하락은 오히려 이전의 과도한 낙관적 정서를 냉각시키는 데 도움이 될 것이며, 가격이 여전히 10만 달러 부근에 머물러 있다면 비트코인의 가격 탄력성이 이미 형성되었다고 볼 수 있어 투자자들이 크게 걱정할 필요는 없습니다.
DeFi 토큰의 향후 움직임에 주목
이번 연준의 금리 점도표 하향 조정은 2025년 금리 인하 폭 축소에 불과하므로 비트코인의 중장기 가격 추세에는 영향을 미치지 않을 것입니다. 금리 인하 속도가 다소 늦춰질 수 있지만, 전반적인 추세는 여전히 금리 인하 방향입니다. 미국 경제가 예상외로 악화되면 연준은 의심 없이 금리 인하를 가속할 것이며, 금리 인상 가능성도 없습니다. 이러한 상황에서 금리 인하 방향에 베팅하는 것이 더 안전한 접근법입니다.
사실 시장은 연준의 금리 인하 지연 발표에 과도하게 반응했습니다. 이번 발표는 단지 2025년 금리 인하 폭이 원래 예상의 1%에서 0.5%로 줄어든 것뿐이며, 기준금리가 0.5%에 불과하므로 현재 자금 과잉 시장에는 큰 차이가 없습니다. 이번 하락은 주요 세력의 단기 이익 실현 명분에 불과하며, 전반적인 상승 추세에는 영향을 미치지 않습니다. 미국 경기 침체 가능성을 고려할 때 금리 인하 가속화 가능성이 여전히 높습니다.
이번 하락은 이전의 과도한 상승 정서를 냉각시키는 데 도움이 될 것입니다. 비트코인은 지난 2개월 만에 6만 달러에서 10만 달러로 급등했는데, 연준의 매파적 발언 이후 95,000달러로 조정된 것은 건강한 상황입니다. 이로 인해 많은 고레버리지 투자자들이 강제 청산되었지만, 장기 투자자들의 포지션에는 영향이 없으며, 주간 하락률도 5%에 불과해 시장 상황은 여전히 건전합니다.
전반적인 환경이 변하지 않는다면, DeFi 토큰은 이번 조정에서 가장 큰 피해를 입은 부문일 것입니다. 주간 하락률이 10-20% 사이에 달했습니다. 그러나 트럼프 행정부가 가상화폐 규제를 완화할 것으로 예상되고, 내년에 DeFi 관련 정책 호재가 나올 것으로 보이며, 트럼프 대통령도 최근 가상화폐 거래소 업계 고위 관계자들과 만나 미국의 향후 가상화폐 정책을 논의한 것으로 알려져, 향후 미국이 DeFi 혁신을 더 개방할 것으로 기대됩니다.
또한 미국은 전통 은행들이 블록체인 또는 가상화폐 관련 기업에 금융 서비스를 제공하는 것을 허용할 것으로 예상되어, 향후 더 많은 가상화폐 관련 기업들이 은행 계좌 관리, 송금, 인출 등의 서비스를 받을 수 있게 될 것입니다. 이러한 전제하에 DeFi 토큰은 여전히 상승 잠재력이 있다고 판단됩니다. 트럼프 정부의 이전 호재 효과가 아직 완전히 소진되지 않았기 때문에, 이번 연준의 금리 인하 지연 영향을 일시적으로 받았을 뿐 향후 다시 상승세를 이어갈 수 있을 것으로 보입니다.
현재 대부분의 알트코인은 자체적인 움직임 없이 비트코인의 동향에 따라가고 있습니다. 이들 코인은 비트코인이 새로운 고점을 확실히 돌파할 때까지 기다려야 할 것 같습니다. 그렇지 않으면 비트코인이 다시 조정을 받으면 이들 코인도 함께 하락할 것입니다. 따라서 지금은 시장 상황이 확인될 때까지 기다리는 것이 좋겠습니다. 우리가 처음에 일부 수익을 놓칠 수는 있지만, 이미 단계적 고점에서 탈출한 만큼 여전히 유리한 입장입니다. 단, 비트코인이 한 번에 30포인트 이상 급등하지 않는 한 우리가 진입해도 여전히 이점이 있을 것입니다.
