본 보고서에서 언급된 시장, 프로젝트, 코인 등의 정보, 관점 및 판단은 참고용이며 투자 조언이 아닙니다.
심리적 장벽으로서 10만 달러의 저항은 보유자 집단의 의지 강도에 따라 달라집니다. 이번 주 추세는 자금과 정서의 큰 흐름이 형성된 후에는 심리적 장벽 돌파가 시간 문제라는 것을 보여줍니다.
4주 연속 상승 후 이번 주 비트코인(BTC)은 먼저 하락했다가 다시 상승했습니다. 101,400달러에서 시작해 104,447.76달러에서 마감했으며, 단기 매도 물량을 소화하고 5주 이동평균선을 되찾은 후 점진적으로 상승하여 마지막 날 104,000달러를 넘어섰습니다.
이번 주 미국은 소비자물가지수(CPI)와 생산자물가지수(PPI) 데이터를 발표했는데, 예상에 부합하는 다소 부정적인 결과였지만 자금 유입이 지속되는 가운데 충분히 조정된 암호화폐 시장이 '무위험' 단계의 점진적 상승 국면에 진입한 것으로 보입니다.
거시 금융 및 경제 지표
이번 주 미국은 11월 계절 조정 소비자물가지수(CPI)가 전년 동기 대비 2.7% 상승했다고 발표했습니다. 이는 2개월 연속 상승한 것입니다. 전월 대비로는 0.3% 상승했는데, 이는 4월 이래 가장 큰 폭의 상승입니다.
CPI 데이터 발표 후 스왑 거래자들은 연준이 2025년 말까지 금리 인하를 할 것이라는 베팅을 늘렸습니다. 그들은 당시까지 총 87bp 인하될 것으로 예상하고 있습니다. 이는 연준이 다음 주에 25bp 인하한 후 2025년까지 약 2차례 더 25bp씩 인하할 것임을 의미합니다. 이는 9월 최신 점도표에서 제시된 4차례 인하보다 1차례 적은 수준입니다.
주식 시장은 혼조세를 보였습니다. 나스닥은 0.34% 상승했지만, 다우존스와 S&P 500은 각각 1.82%, 0.64% 하락했습니다. 런던 금 시장은 0.16% 소폭 상승했습니다.
이번 주 유럽중앙은행은 기준금리를 다시 25bp 인하했습니다. 예금금리는 3.25%에서 3%로 낮아졌으며, 추가 인하 시사했습니다.
중국에서는 중앙경제공작회의에서 "부동산과 주식 시장을 안정시키기 위해 더욱 적극적이고 효과적인 거시정책을 실시해야 한다"고 밝혔고, 이후 중앙재정경제공작회의에서는 "더욱 적극적인 재정정책과 적절히 완화적인 통화정책, 지준율과 금리 인하 등의 조치를 취해야 한다"고 강조했습니다. 이는 중국 정부가 14년 만에 '적절히 완화적인' 통화정책을 다시 언급한 것입니다.
각국의 전망을 종합해 보면, 2025년 미국은 정책 변동성을 겪을 수 있고 인플레이션 반등, 금리 인하 속도 둔화 등의 상황에 직면할 수 있습니다. 유럽과 중국은 경제 성장세 둔화가 지속되어 완화적 통화정책이 필요할 것으로 보입니다.
스테이블코인 및 BTC 현물 ETF
크리스마스 연휴가 다가오면서 시장 거래가 다소 줄어들었지만, 암호화폐 시장은 여전히 상당한 자금 유입을 유지하고 있습니다. 이번 주 BTC 현물 ETF에는 21.74억 달러, 스테이블코인 채널에는 37.68억 달러가 유입되어 총 59.41억 달러의 자금이 유입되었습니다. 이는 전주 대비 다소 감소했지만 여전히 높은 수준입니다.
매도
이번 주 단기 및 장기 매도자들이 거래소에 268,581 BTC를 전송했습니다. 이 중 단기 매도자가 256,826 BTC, 장기 매도자가 11,755 BTC를 전송했는데, 이는 11월 이래 두 번째로 큰 매도 규모입니다.
그러나 강력한 매수세, 특히 BTC 현물 ETF 채널을 통한 자금 유입이 이러한 매도 압력을 흡수했습니다. 중앙화 거래소의 BTC 잔고는 일주일 동안 27,901 BTC 감소했습니다.
EMC Labs의 eMerge Engine에 따르면, 단기 매도자의 미실현 이익은 이전 최고점 33%에서 불장 중립 수준인 25%로 낮아졌습니다.
특히 가격 상승 국면에서 결정적인 역할을 하는 장기 매도자의 매도가 지속적으로 감소하고 있어, 비트코인 가격은 10만 달러 이상에서 진동하며 점진적으로 상승할 것으로 보입니다.
주기 지표
EMC BTC Cycle Metrics 지표는 0.875로, 시장이 상승 국면에 있고 강한 상승세를 보이고 있습니다.
END
EMC Labs(Emerging Labs)는 2023년 4월 암호자산 투자자와 데이터 과학자들이 설립했습니다. 블록체인 산업 연구와 암호화폐 유통시장 투자에 주력하며, 산업 전망, 통찰력 및 데이터 마이닝을 핵심 경쟁력으로 삼아 블록체인과 암호자산이 인류에 가져올 혜택을 추구하고 있습니다.
더 자세한 정보는 https://www.emc.fund에서 확인하실 수 있습니다.
