시장
크리스마스 전 마지막 주, 암호화폐 시장에 할인 행사가 열리고 있습니다. 지난 수요일 연준(Fed)의 FOMC 회의 이후 비트코인(BTC)과 알트코인(Total3)이 12월 상승분을 반납했습니다. 비트코인(BTC)은 11월 26일에 도달했던 9만 달러 지지선보다 높은 9만 2천 달러 부근에서 지지를 받고 있습니다. 한편 알트코인 시장 총액도 11월 26일 수준인 8,500억 달러 부근에서 안정화되고 있습니다.
지난 주 매도세로 인해 선거 이후 하락폭은 비트코인(BTC)이 8%, 알트코인이 17%를 초과했지만, 이는 지난 주간 뉴스레터에서 언급한 10-20% 범위 내에 있습니다.
연준(Fed)의 긴축적인 향후 통화 정책 기조가 이번 매도세의 주된 요인입니다. 연준(Fed)은 12월에 시장 예상대로 25bp 금리 인상을 단행했지만, 9월 FOMC 회의에서 제시했던 4회 인상 전망을 2회로 축소한 새로운 점도표가 시장을 놀라게 했습니다.
출처: Bondsavvy
연준(Fed)의 연말 인플레이션 및 성장 전망이 개선되면서 추가 금리 인하의 시급성이 낮아졌습니다. 또한 연준(Fed)은 트럼프 정책의 불확실성으로 인해 향후 조치나 장기 지침을 제공하기 어렵다고 인정하면서 단기 통화 정책 방향에 대한 불확실성이 높아졌습니다.
연준(Fed)의 거시경제 전망 변화에 대응하여 시장은 거시경제 및 정치적 위험을 재평가하고 있습니다. 특히 전통금융 투자자들이 정책 방향 불확실성으로 인해 발걸음을 뒤로 빼고 있습니다. 암호화폐 시장보다 SPY가 선거 이후 모든 상승분을 반납했습니다. 흥미롭게도 10년 만기 국채 수익률은 2024년 9월 첫 금리 인하 이전 수준인 4.5%를 넘어섰습니다.
우리는 시장이 연준(Fed)의 긴축 기조에 과도하게 반응했다고 믿습니다. 지난 금요일 발표된 11월 PCE 보고서에 따르면 예상보다 낮은 인플레이션이 나타났습니다. 성장 및 인플레이션 추세를 계속 모니터링하면서 연준(Fed)은 추가 금리 인하와 QT에서 QE로의 전환 등 유동성 조건에 영향을 줄 수 있는 다양한 수단을 보유하고 있습니다. 또한 연말 국가 부채 한도 논의가 활발해지면서 재무부는 약 8,000억 달러의 건전한 TGA 잔액을 보유하고 있어 유동성 지원을 제공할 수 있습니다.
암호화폐 시장에서는 USDT, USDC, USDe 등 주요 3대 스테이블코인으로의 유입이 지속되어 암호화폐로의 법정화폐 유입이 지속되고 있습니다. 최근 2주간의 매도세에도 불구하고 투자심리 지수는 여전히 강세를 보이며 낙관적인 분위기가 유지되고 있습니다.
이번 주기에 인기를 끌었던 코인들의 반등 성과도 주목할 만합니다. Hyperliquid, Fartcoin 및 Aixbt 등이 FOMC 매도세 이후 신고가를 경신했습니다.
현재까지 2015-2018년 주기와 궤를 같이하고 있습니다. 연말 시즌이 시작되면서 암호화폐에서 할인 쇼핑의 기회가 있을 수 있습니다. 투자 조언은 아니지만, 할인 쇼핑을 원하는 분들을 위해 다음과 같은 기준을 충족하는 20개의 가장 할인된 토큰을 제시합니다:
빗썸, 바이비트, 코인베이스, 오케이엑스, 업비트 등 상위 5개 거래소에 상장
시가총액 10억 달러 이상
선거 이후 Q1보다 높은 신고가 기록
이들 토큰 대부분은 최근 매도세에서 상당한 하락을 경험했습니다. 아직 주기 고점이 오지 않았다고 믿고 해당 프로젝트의 기본 가치가 강하다고 판단된다면 쇼핑 리스트에 매력적인 할인 기회가 될 수 있습니다.
출처: Messari Screener, 12/21/2024.
시가총액 상위 100위 상승 종목
Pudgy Penguins (+484.51%)
Movement (+61.14%)
Hyperliquid (+48.57%)
비트겟 토큰(+38.41%)
Ethena (+4.28%)
시가총액 상위 100위 하락 종목
WIF (-30.57%)
플로키(FLOKI) (-30.07%)
디와이디엑스(dYdX) (-29.79%)
Curve (-28.83%)
앱토스(Aptos) (-28.00%)
Decentral Park 소개
Decentral Park는 기술 기업가, 운영자, 벤처 캐피털리스트, 연구원, 자문가 등 다양한 경험을 갖춘 창업자 주도의 암호자산 투자 회사입니다.
Decentral Park는 원칙 있는 디지털 자산 투자 전략을 적용하고 창업자들과 협력하여 토큰 기반 탈중앙화 네트워크의 글로벌 확장을 지원합니다.
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저자 소개
Kelly는 Decentral Park Capital의 공동 포트폴리오 매니저이자 헤드 리서치 담당자입니다. 테마 중심, 심층 리서치 접근법으로 다양한 섹터에 투자하고 있습니다.
이전에는 CoinDesk Indices와 Fidelity Digital Asset Management에서 리서치와 제품 개발을 담당했습니다. 암호화폐 분야에 합류하기 전 15년간 전통금융 투자자로 활동했습니다.
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