시장은 연말 마무리의 핵심 시기에 있습니다. 한편으로는 역사상 가장 큰 규모의 비트코인 옵션 계약이 만기를 앞두고 있어 격렬한 변동성을 야기할 수 있으며, 다른 한편으로는 거시경제 환경, 특히 연준의 정책 방향이 시장에 추가적인 압박을 가하고 있습니다.
1400억 달러 규모의 옵션 만기
이번 금요일, 1400억 달러 규모의 비트코인 옵션 미결제 계약(OI)이 만기됩니다. 이번 만기 계약의 풋옵션과 콜옵션 비율은 0.69로, 10개의 콜옵션에 7개의 풋옵션이 해당됩니다. 이는 시장에 일정 수준의 하락 우려 심리가 존재함을 나타냅니다. 또한 이번 만기 계약 수량(146,000계약)도 적지 않아 2025년 3월 만기 계약 수량(73,000계약)의 2배에 달합니다.
이번 만기 계약은 현재 모든 비트코인 옵션 미결제 계약 총량의 44%(총 320억 달러)를 차지합니다. 이 중 40억 달러 이상의 계약이 만기 실행될 것으로 예상되어, 이는 거대한 거래 활동을 유발할 것입니다.
변동성 지수(DVOL)가 최근 격렬하게 변동하고 있어, 거래자들이 시장 향후 움직임에 대해 여전히 상당한 이견을 가지고 있음을 의미합니다.
이전에 주도적이었던 상승 기조가 약화되고 있으며, 시장은 현재 높은 레버리지 상승 상태에 있습니다. 만약 큰 폭의 하락이 발생한다면 빠른 반작용을 불러일으킬 수 있습니다. 모든 이의 관심은 곧 다가올 옵션 계약 만기일에 집중되어 있는데, 이는 2025년 시장 흐름의 기조를 결정할 수 있기 때문입니다.
암호화폐 펀드 유입 대폭 감소, ETF 사상 최대 유출
지난주 암호화폐 펀드는 여전히 순유입 상태를 유지했지만, 파월 연준 의장의 매파적 발언 이후 암호화폐 상품이 사상 최대 규모의 일일 자금 유출을 기록하며 유입량이 대폭 감소했습니다. 지난주 투자자들은 총 3.08억 달러를 펀드에 유입했는데, 이 중에는 비트코인 ETF도 포함되어 있습니다. 그러나 단 하루 만에 5.76억 달러의 기록적인 자금 유출이 발생했고, 금요일에는 10억 달러까지 유출되었습니다.
수익 실현 욕구가 조정의 핵심 요인
이번 주기에서 단기 투자자의 수익률이 30% 이상에 도달할 때마다 조정 가능성이 빠르게 증가하여, 그들이 수익을 실현하거나 지속적인 매수 비용이 너무 높아질 때까지 상황이 지속됩니다.
동시에 외부 변화도 조정을 뒷받침하고 있습니다. 이번 BTC 보급률 제고의 주요 동력이었던 요인들, 즉 연준의 금리 인하, 트럼프 효과, 마이크로스트래티지의 BTC 매입 등이 초기 강세를 거쳐 휴식기에 접어들었습니다. 또한 BTC ETF에 큰 영향을 미치는 크리스마스 휴가 등의 요인으로 인해, BTC의 순조로운 조정 또한 당연한 것으로 여겨집니다.
이러한 요인들은 단기적인 힘이 아니며, 장기적으로 BTC의 발전을 지원할 것입니다. 마이크로스트래티지의 사례와 같이 12월 23일 나스닥 100 지수에 편입되면서, 미국 주류 펀드의 BTC 수동 배분이 열릴 것입니다.
지난 1주일 동안 자금 유입이 뚜렷하게 둔화되었고, 이는 1-2개월 동안 지속될 것으로 보입니다. 이에 발맞추어 장기 투자자와 단기 투자자의 매도 규모도 뚜렷하게 둔화되어 이번 상승 국면 이전 수준으로 회복되고 있습니다. 이러한 균형 속에서 시장은 진동장세의 가능성이 높아지고 있습니다.
이 기간 동안 자금 유입이 상대적으로 순유입 상태를 유지하고, 단기 투자자의 진입 비용이 9만 달러 이상으로 더 상승한다면 다음 상승 물결의 여력이 더 확대될 것입니다.
이번 조정의 상대적 지지선은 8.5만 달러 수준 - 단기 투자자의 진입 비용선으로, 이 비용선은 현재 완화된 상승 중에 있습니다.
기관 활동 감소, 하지만 시장 반등 가능성 존재
다头应该将比特币的价格维持在 90, 000 美元的水平到年底，但如果跌破该水平，可能会引发进一步的清算。
尽管今年剩余时间加密货币市场的交易活动可能会减少，但这并不意味着投资者应该放弃对「圣诞行情」的希望。随着机构活动的预期下降，以及年底最后两周散户交易量预计将保持低迷，波动性应会继续下降，虽然持续的负面势头可能导致小幅亏损，但市场仍然有可能出现强劲反弹。
山寨币要想起来，就要等比特币跌下来，前几天比特币回撤带着山寨币跌，比特币跌一个点山寨币跌几个点甚至十几个点，在昨天的时候比特币跌了两个多点，山寨币，大部分已经不跟跌了，大饼市占率也下来了，好事。
既然比特币跌的时候不跟跌，那说明山寨已经到了相对的底部，比特币也不可能一直跌，也会反弹的，比特币反弹 山寨币会反弹的更多。
这几天也有很多小伙伴被套住了，说等解套一些就来找我进群，我只想说你们还在没有章法的玩，只会等暴涨回本，你自己闭着眼玩就行，牛市亏不了什么钱的，你只要不在牛市结束的时候还往里冲就行。
如果你单纯的为了炒币，过过瘾，从这个币解套，跳到另一个坑，主打一个娱乐，那根本没必要进任何群，更不用花钱进我的群，你继续玩就行。
天下没有免费的午餐，免费都是最贵的
你要是想年前跟着把握一段行情赚点过年的钱，我也许才能帮助到你。 到时候吃年夜饭的时候也能做在主桌，初二去老丈人家吃饭也能先动筷子。
