주말에 피에이뉴스(PANews)의 기사 《VC로서 나는 어떻게 Virtuals Protocol의 100배 투자 기회를 놓쳤는가》(문서 하단의 링크 참조)를 읽었습니다. 최근 Pudgy Penguins를 놓친 것과 연관 지어 몇 가지 생각을 공유하고자 합니다.
피에이뉴스(PANews) 기사에서 저자는 Virtuals 팀과의 상호 작용 과정을 자세히 설명했습니다. 제가 보기에 다음과 같은 핵심 사건들이 주목할 만합니다:
첫째, "창업팀이 7월(ETHCC 기간)에 처음 저에게 연락했을 때 완전 희석 가치(FDV)는 단 5,000만 달러였습니다. 그 전 1분기에 공동 지인을 통해 이 프로젝트에 대해 들었는데, 그때는 가치 평가가 더 낮았습니다."
둘째, "암호화폐 분야 친구들로부터 그들의 PathDAO 시대 브랜드 리브랜딩과 AI 지능형 에이전트 토큰화 이론에 대해 들었습니다. 베어 마켓을 겪고도 주요 중앙화 거래소(CEX)에 상장되지 않은 상황에서도 프로젝트를 계속 추진한 의지가 인상 깊습니다. 다른 많은 창업자라면 자금을 반환하거나 프로젝트를 포기했겠지만, Virtuals 팀은 버텨내며 더 강력한 모습으로 시장에 돌아왔습니다."
셋째, "올해 초 많은 암호화폐와 AI를 결합한 프로젝트들이 탈중앙화 컴퓨팅이나 추론을 실현하려 했지만, 솔직히 말해 그중 많은 것들은 공허한 말뿐이었습니다."
넷째, "GOAT가 AI 지능형 에이전트 토큰에 대한 열풍을 일으켰는데, 이는 AI 에이전트가 어떤 화폐와 상호 작용할 수 있는지에 대한 가능성을 시장에 보여주었기 때문입니다."
"이 기회를 인식한 Virtuals 팀은 신속히 움직여 기술력을 보여주었습니다. 그들의 토큰화 AI 에이전트 LUNA가 10월 16일 출시되었는데, GOAT 출시 후 1주일 만에 나왔습니다."
첫 번째 사건이 발생했을 때, 이 분야의 전망이 아직 불분명했거나 불확실성이 매우 컸습니다.
단순히 가치 평가가 낮다고 해서 장점이 되는 것은 아닙니다.
따라서 보수적으로 접근한다면 이 프로젝트에 투자하지 않아도 크게 아쉽지 않습니다. 저라면 투자하지 않았을 것 같습니다.
이는 테슬라 사례를 떠올리게 합니다.
제가 매우 존경하는 기술 투자자 한 분은 "상하이 공장에서 대량 생산을 성공적으로 달성한 이후에야 테슬라에 과감히 투자했다"고 말했습니다. 그렇지 않으면 언제든 테슬라가 망할 수 있었다는 것입니다. 그 단계를 넘어서야 기적이 일어날 가능성이 생깁니다.
저도 이 의견에 매우 동의합니다. 암호화폐 프로젝트에 투자할 때도 이와 유사합니다. 불확실성이 너무 크면 언제든 죽을 수 있는 상황이라면 투자 위험이 여전히 크다고 봅니다.
두 번째 사건이 발생했을 때, 투자자는 이 팀의 창업자가 믿을 만하다는 것을 알 수 있습니다. 투자는 결국 사람에 대한 투자라는 관점에서 이 프로젝트는 통과했습니다.
하지만 이것만으로는 충분하지 않습니다. 사람이 괜찮다고 해서 프로젝트가 반드시 성공하는 것은 아닙니다. 실행력, 전략 등 여러 요소가 성공을 좌우하며, 이는 시장의 검증을 받아야 합니다.
따라서 이 단계에서도 저는 투자하지 않겠지만, 프로젝트 진행 상황을 계속 지켜볼 것입니다. 향후 운영, 전략, 방향이 제 기대에 부합한다면 언제든 참여할 준비가 되어 있습니다.
세 번째 사건에 대해서는 이 투자자와 제 생각이 완전히 일치합니다. 대부분의 초기 AI + 암호화폐 프로젝트에 대해 낙관적이지 않으며, 단순히 트렌드를 이용한 가짜 수요라고 생각합니다.
가장 중요한 것은 네 번째 사건입니다.
만약 투자자가 GOAT 출현 이후 AI 에이전트의 큰 발전 가능성을 보고, Virtuals가 암호화폐 자산을 활용해 AI 에이전트를 육성하는 모델이 통할 것이라고 판단했다면, 과감히 투자할 수 있는 시점이었을 것입니다.
왜냐하면 이 때는 팀의 신뢰성, 방향성, 전략이 확인되었기 때문입니다. 그러면 나머지 위험은 감수할 만합니다.
따라서 이 단계에서 과감히 투자한다면 기회를 놓치지 않았다고 볼 수 있습니다.
첫 번째 사건 발생 시 투자했다면 수익이 훨씬 컸겠지만, 이 단계에서 투자하면 위험도 훨씬 낮습니다. 자금 규모가 어느 정도 되는 투자자라면 이 시점에 투자하는 것이 가장 적절할 것 같습니다.
참고 링크:
https://www.panewslab.com/zh/articledetails/k5pf1qfg.html
