비트코인(BTC)은 지난밤 빠른 상승을 시작했으며, 여러 개의 저항선을 연이어 돌파했습니다. 오늘 자정 무렵 최고 99,480달러까지 치솟았으며, 매수세가 다시 상승 모멘텀을 찾은 것으로 보입니다.
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Coinbase 비트코인에 음(-)의 프리미엄이 나타나, 반등을 예고하나?
오늘 서방 국가들은 1년 내 가장 중요한 명절인 크리스마스를 맞이할 것입니다. 따라서 일부 투자자들은 비트코인이 상승 동력 부족으로 인해 계속 하락할지 우려하고 있습니다.
어제 미국 상장 암호화폐 거래소 Coinbase에서 비트코인은 -0.221%의 음(-)의 프리미엄이 나타났는데, 이는 미국 투자자들의 현재 구매 수요가 다소 줄어들었음을 암시합니다.
과거 데이터를 보면, 이러한 현상은 불장(Bull market) 기간에 일시적으로 나타나며, 일반적으로 매수 기회를 의미합니다:
Coinbase의 비트코인 프리미엄이 -0.221%까지 하락했는데, 이는 지난해 5월 이래 다섯 번째로 이 수준에 도달한 것입니다. 이 지표의 하락은 미국 투자자들의 매수 압력이 바이낸스의 투자자들에 비해 다소 줄어들었음을 나타냅니다.
현재 이번 조정이 바닥을 찍었는지는 확실하지 않지만, 만약 불장이 계속되고 있다면 곧 바닥이 형성되고 반등이 나타날 것입니다.
아래 그래프를 보면, 지난해 5월 이래 프리미엄이 0.2%를 넘어선 후에도 가격이 두 차례 다시 하락했지만, 전반적으로 곧 반등이 나타났습니다. 현물 거래자들에게는 장기적으로 주목할 만한 지표일 수 있습니다.
알트코인(Altcoin)도 추가 상승 가능성
금요일에는 약 200억 달러 규모의 비트코인과 이더리움 옵션이 만기되어, 시장에 새로운 변동성이 나타날 수 있습니다.
만약 비트코인이 다시 10만 달러 이상으로 반등한다면 변동성이 안정될 수 있지만, 10만 달러 아래에서 계속 고전한다면 알트코인의 추가 상승이 유발될 수 있습니다:
이와 유사한 상황은 한 달 전에 나타났는데, 당시 이더리움/비트코인 환율이 0.032의 지지선에서 반등하면서 알트코인 시장의 변동을 이끌었습니다. 비트코인이 현재 수준에서 더 하락할지 주시하며, 시장 자금의 순환 방향과 다른 코인들의 추세를 확인할 필요가 있습니다.
이번 조정의 핵심 요인은 여전히 이익 실현 매도
이번 주기에서 단기 투자자의 수익률이 30% 이상 달성할 때마다 조정 가능성이 빠르게 증가하며, 이들이 이익을 실현하거나 매수 비용이 너무 높아질 때까지 계속됩니다.
동시에 외부 변화도 조정을 뒷받침했습니다. 이번 BTC 보급률 제고의 주요 동력이었던 연준 금리 인하, 트럼프 효과, 마이크로스트래티지의 BTC 매입 등이 초기 강세를 지나 휴식기에 접어들었습니다. 또한 BTC ETF에 영향을 미치는 크리스마스 휴가 등의 요인으로 BTC의 조정도 당연한 것으로 보입니다.
이러한 요인들은 단기적이지 않으며, 장기적으로 BTC의 발전을 지원할 것입니다. 마이크로스트래티지의 경우 12월 23일 나스닥 100 지수에 편입되면서 미국 주류 펀드의 BTC 수동 편입이 열릴 것입니다.
지난 1주일 자금 유입이 뚜렷하게 둔화되었고, 이는 1-2개월 지속될 것으로 보입니다. 이에 발맞춰 장기 투자자와 단기 투자자의 매도 규모도 뚜렷하게 둔화되어 본 상승 국면 이전 수준으로 회복되고 있습니다. 이 두 요인의 균형 속에서 시장은 진폭 장세를 보일 가능성이 높습니다.
이 기간 동안 자금이 상대적으로 순유입 상태를 유지하고, 단기 투자자의 매수 비용이 9만 달러 이상으로 더 상승한다면 다음 상승 파도를 위한 공간이 더 열릴 것입니다.
이번 조정의 상대적 지지선은 8.5만 달러 수준 - 단기 투자자의 매수 비용선이며, 이 비용선은 현재 완화된 상승 추세를 보이고 있습니다.
이더리움과 비트코인은 가격이 크게 상승할 때 종종 동력을 잃습니다. 특히 30일 내 60% 이상 상승할 경우 그렇습니다. 과거 데이터에 따르면, 이는 일반적으로 이익 실현의 좋은 기회입니다.
현재 가격은 한 달 전 수준으로 돌아왔는데, 이는 재진입 기회가 모색되고 있음을 의미할 수 있습니다. 특히 암호화폐 불장이 2025년까지 지속될 것으로 예상된다면 더욱 그렇습니다.
이더리움은 이번 반등에서 지난 불장 때보다 높은 가성비를 보이지 못했습니다. 하지만 여전히 투자자들의 선호 자산입니다. 최근 ETF 자금이 지속적으로 유입되는 것이 이를 잘 보여줍니다. 이러한 강력한 수요는 이더리움의 중요성을 드러낼 뿐만 아니라, 이번 주기 성과가 기대에 다소 미치지 못했음에도 여전히 주목받고 있음을 보여줍니다.
