향후 1개월 시장 전망에 대해 저자는 투자자들이 고통과 기회가 공존하는 상황에 직면할 것으로 보고 있습니다. 독자들에게 잠재적인 하락에 대비하되, 시장 순환에 따른 수익 기회를 포착할 것을 당부합니다. 이 글은 Altcoin Sherpa의 원문을 기반으로 테크플로우(TechFlow)에서 정리 및 번역했습니다.
（배경 정보: 이번 금요일 '역대 최대 규모' 140억 달러 규모의 비트코인 옵션 만기, 시장 변동성 주의 필요）
（추가 배경: 암호화폐 거래에서의 심리적 관문: 공포와 탐욕이 시장에 어떤 영향을 미치나?）
반드시 직접 조사하고 타인의 의견에 맹목적으로 의존하지 마세요. 처음에는 긴 트윗(Long tweet)으로 작성하려 했지만, 이 형식이 더 적절할 것 같아 문서로 정리했습니다.
향후 몇 주 동안:
（아래는 순서 없이 무작위로 생각한 내용들입니다）
현물 포지션이 큰 폭으로 하락할 수 있습니다. 리스크를 사전에 회피할지 여부는 전적으로 당신의 선택입니다. 이 기간 동안 매우 고통스러울 수 있습니다.
존버(HODL)를 할 수 있다면, 다음 상승장에서 일부 주요 코인들이 큰 혜택을 받아 이전 하락을 완전히 만회할 수 있을 것으로 생각합니다.
시장이 '끝난' 것은 아닙니다. 향후 4-8주 내에 새로운 상승장이 올 것으로 예상합니다. 그 이유로는 비트코인 지배력(btc.d)이 높은 수준, 계절적 요인, 이더리움/비트코인(ethbtc) 상승 가능성, 그리고 자금 순환 등을 들 수 있습니다. 또한 정부의 암호화폐에 대한 태도가 긍정적이고 거시경제 환경의 장애물도 적어, 이론적으로 시장에 좋은 환경을 조성하고 있습니다.
다음 상승장에서는 점진적으로 완전한 매도자가 되어야 합니다. 저점에서 계속 존버(HODL)하는 것도 이해할 수 있지만, 이후 매도 계획은 더 안전한 자산으로 전환해야 합니다.
더 안전한 자산에는 비트코인(BTC)과 스테이블코인(stablecoins)이 포함됩니다.
시장 주기가 진행됨에 따라 리스크를 점진적으로 낮추고 포지션 규모를 축소해야 합니다. 일시에 청산하지 말고 정기 투자(Dollar Cost Averaging, DCA) 방식으로 점진적으로 탈출해야 합니다.
향후 시장 순환에 대해 명확한 예측은 없습니다. 이제부터는 장기 존버(HODL)보다는 거래자들의 시장이 될 것으로 보입니다. 즉, 일부 코인은 강한 매수세를 끌어들일 수 있지만 다른 코인은 완만한 상승세를 보일 수 있습니다(예: XRP vs TIA).
어떤 코인이나 섹터가 시장을 주도할지 미리 판단하기는 어렵습니다. 순환 관점에서 보면 모든 코인이 상승할 것 같지만, 전반적인 상승 추세는 없습니다. 즉, 일반적인 AI 코인들은 결국 큰 폭으로 상승할 수 있지만, 그중 1-2개 코인(예: TAO의 상승폭이 매우 과도할 수 있고 AKT은 50% 정도만 오를 수 있음)에서만 두드러질 수 있습니다.
비현실적인 목표가를 위해 코인을 고수하지 마세요. 많은 코인들이 역대 최고가(ATH)를 다시 돌파하기 어려울 것입니다. 물론 주요 코인들은 달성할 수 있겠지만, 불장이라고 해서 모든 코인이 ATH 수준으로 회복되는 것은 아닙니다. 모든 것이 가능하지만, 80% 이상의 코인들이 이를 달성하기는 어려울 것으로 생각합니다. 시장 흐름에 순응하고 적시에 이익을 실현하는 것이 현명할 것입니다.
포트폴리오가 매우 다양하다면, 다음 상승장에서 순환이 끝날 때 50-75% 이상의 포지션을 청산하는 것이 좋습니다. 예를 들어 AI 섹터가 상승할 때 FET를 매도하거나, 실물자산 토큰화(RWA) 종목을 보유하고 있다면 ONDO가 좋은 성과를 보일 때 이익을 실현하는 것입니다.
최근 상승장에서 신뢰도가 낮은 코인들을 많이 매도했습니다. 향후에는 자금을 다른 더 우수한 코인들에 재배분할 것입니다.
앞으로는 포트폴리오를 통합하고 새로운 포지션 개설을 줄이며 전체 보유 종목 수를 줄이는 것이 좋습니다.
2024년 여름과 유사한 큰 폭의 하락이 언제 올지 확실하지 않습니다. 3-6개월 내에 시장이 매우 악화되어 다른 하락장이 올 것으로 추정됩니다. 이번에도 2022년처럼 가격 요인보다는 시간 요인에 의해 주도될지는 아직 판단하기 어렵습니다.
올해 여름 알트코인들은 75%의 큰 폭 하락을 경험했는데, 이는 가격 하락으로 인한 투항 심리 때문이었지 시간 요인에 의한 진동이 아니었습니다. 그 6개월이 우리에게는 너무 길게 느껴졌지만, 2018-2019년과 2022-2023년 알트코인들의 1.5년 장기 횡보 기간과 비교하면 이번 조정은 상대적으로 빨랐습니다.
시장이 소위 '슈퍼 사이클'에 진입할 수 있다는 주장도 있지만, 나는 이에 대해 유보적입니다. 그래서 여전히 신중한 자세를 취할 것입니다.
나의 이상적인 목표는 포트폴리오의 최대 하락폭을 역대 최고가(All-Time High, ATH)대비 약 30% 수준으로 제한하는 것입니다. 내 리스크 허용 수준은 50%까지 받아들일 수 있지만, 30-40%가 더 이상적일 것 같습니다.
매주 데이터를 분석하고 시장 주기의 정점과 종료 시점을 지속적으로 재평가해야 합니다. 시장이 전환될 때는 상황이 매우 복잡해질 수 있습니다. 심지어 불장이 끝난 후에도 여전히 '불장이 계속된다'고 주장하는 사람들이 많을 것입니다. 이런 상황은 예측하기 어렵지만, 경계심을 가지고 있어야 합니다. 먼 미래를 예측하려 들지 말고 시장 정보를 받아들여 실제 상황에 맞게 전략을 조정하세요.
마지막으로, 반드시 직접 조사(DYOR)하고 타인의 의견에 맹목적으로 의존하지 마세요. 독립적으로 분석하고 본인의 포트폴리오를 운용하세요. 각자의 거래 전략은 다르므로, 좋아하는 KOL의 청산 전략에 전적으로 의존하지 마세요. 어떤 이는 잘 할 수 있지만, 대부분은 큰 손실을 겪을 것입니다. 상당한 이익을 가지고 시장에서 빠져나올 수 있다면 당신은 이미 승자입니다. 행운을 빕니다!
