<비트코인(BTC) 현물 ETF 2024년 시간 회고> 2024년 1월 11일 새벽, 전 세계 암호화폐 업계가 숨을 죽인 가운데 미국 비트코인 현물 ETF의 최종 판결을 기다리고 있었습니다. 마침내 "공식 승인"이라는 문구가 나타나면서 비트코인 현물 ETF가 성공적으로 출시되어 오랜 기대를 충족시켰습니다. 첫 날 비트코인 현물 ETF의 거래량은 46억 달러를 넘었고, 순유입액은 6.28억 달러였습니다. 상장 후 3일 만에 거래량이 100억 달러에 근접했습니다. 1월 19일, 상장 1주일 만에 미국 비트코인 ETF의 운용자산 규모가 은 ETF를 넘어 미국 두 번째 큰 ETF 상품 부문이 되었습니다. 미국의 비트코인 현물 ETF 승인 이후 홍콩도 뒤처지지 않았습니다. 4월 15일 홍콩이 BTC와 ETH 현물 ETF를 원칙적으로 승인했고, 4월 24일 홍콩 비트코인 현물 ETF와 이더리움 현물 ETF가 공식 승인되었습니다. 4월 30일 6개의 가상자산 현물 ETF가 홍콩 증권거래소에 상장되어 거래를 시작했습니다. 홍콩 가상자산 현물 ETF 첫 날 모집 규모는 약 20억 홍콩달러, 순자산가치는 2.93억 달러였습니다. 6개 ETF의 첫 날 총 거래량은 약 8,758만 홍콩달러(약 1,270만 달러)였습니다. 이후 다른 국가들도 비트코인 현물 ETF를 차례로 승인하고 거래를 시작했습니다. 6월 4일 호주 최초의 비트코인 현물 ETF가 거래를 시작했고, 태국 증권위원회도 현지 최초의 비트코인 현물 ETF를 승인했습니다. 9월 23일 미국 SEC는 나스닥 상장 블랙록 비트코인 ETF 옵션을, 10월 19일에는 다양한 현물 비트코인 ETF 옵션 거래를 승인했습니다. 이로써 비트코인 관련 파생상품 범위가 더욱 확대되어 규제와 거래 깊이를 겸비한 옵션 상품이 시장에 도입되었습니다. <이더리움(ETH) 현물 ETF 2024년 시간 회고> 2024년 이더리움 현물 ETF는 전 세계적으로 중요한 진전을 이뤘습니다. 홍콩에서 미국, 호주까지 다양한 지역에서 이더리움 현물 ETF의 승인과 상장이 적극적으로 추진되었습니다. 4월 24일 홍콩에서 비트코인 현물 ETF와 이더리움 현물 ETF가 공식 승인되었습니다. 이는 이더리움 현물 ETF가 대형 거래소에 상장된 첫 사례입니다. 홍콩 이더리움 현물 ETF 첫 날 순유입은 1.42만 ETH, 거래량은 299만 달러였습니다. 5월 24일 미국 SEC는 첫 번째 현물 이더리움 ETF의 19b-4 문서를 승인했습니다. 이는 이더리움 현물 ETF가 미국 시장에서 합법적으로 거래될 수 있는 핵심 단계였습니다. 7월 23일, 암호화폐 시장은 또 한 번의 역사적 순간을 맞이했습니다. 미국 SEC가 공식적으로 이더리움 현물 ETF를 승인한 것입니다. 이더리움 현물 ETF 첫 날 거래량은 10.19억 달러, 순유입은 1.066억 달러였습니다. 11월 8일 미국 SEC는 뉴욕증권거래소 상장 현물 이더리움 ETF 옵션 승인을 다시 연기했습니다. SEC는 제안된 규칙 변경이 증권거래법 요건을 충족하는지 추가 분석과 대중 의견 수렴이 필요하다고 밝혔습니다. <기타 암호화폐 관련 ETF 2024년 시간 회고> 비트코인과 이더리움 현물 ETF 승인 이후 솔라나(SOL) 현물 ETF도 2024년 중요한 진전을 이뤘습니다. 6월 20일 북미 최초 솔라나 현물 ETF 신청이 제출되었고, 이후 21Shares와 VanEck도 솔라나 ETF 신청을 했습니다. 8월 8일 브라질 증권거래위원회가 세계 최초 솔라나 현물 ETF를 승인했고, 8월 21일 두 번째 솔라나 ETF도 승인했습니다. 미국에서는 솔라나 현물 ETF 신청이 계속되고 있습니다. 11월 22일 Cboe가 4개의 솔라나 현물 ETF 상장 신청을, 12월 4일 그레이스케일이 솔라나 트러스트 펀드를 현물 ETF로 전환하고 NYSE 상장을 신청했습니다. 그러나 SEC가 최소 2개의 솔라나 현물 ETF 신청을 거부할 것이라는 소식이 전해져, 미국의 솔라나 현물 ETF에 대한 신중한 태도를 보여주고 있습니다. XRP 현물 ETF도 기관의 관심을 끌고 있습니다. Bitwise, 21Shares, WisdomTree 등이 미국에서 XRP 현물 ETF 신청을 했습니다. 이 외에도 11-12월 다양한 유형의 암호화폐 관련 ETF가 출시되거나 신청 단계에 접어들었습니다. 단일 암호화폐에서 다자산 포트폴리오, 지수형에서 수익형까지 다양한 ETF가 등장하며 암호화폐 시장의 주류화와 전통 금융과의 융합을 보여주고 있습니다. 미국에 상장된 ETF의 총 운용자산은 10조 달러를 넘었고, 그 중 400억 달러가 암호화폐 분야에 투자되었습니다. 암호화폐 ETF는 현재 ETF 전체 시장의 0.4%를 차지하고 있습니다. 그러나 K33 Research 데이터에 따르면 2024년 비트코인 현물 ETF의 순유입이 2024년 미국 ETF 전체 순유입의 3.5%를 차지하여, 전통 자산 부문에 비해 크게 높은 비중을 보였습니다. 비트코인 ETF는 출시 이후 인플레이션 조정 후 금 ETF의 4.5배 빠른 유동성을 보였습니다. 누적 유량은 아직 금을 따라가지 못하지만, 미국 비트코인 ETF의 운용자산 규모는 이미 금을 넘어섰습니다. 더욱이 미국 비트코인 현물 ETF의 BTC 보유량은 113만 개를 넘어 사토시 나카모토의 보유량을 초과하며 세계 최대 "비트코인 보유자"가 되었습니다. 이는 비트코인 현물 ETF가 "역사상 가장 성공적인" ETF라는 것을 보여줍니다.

截至 12 월 24 일, 미국 비트코인(BTC) 현물 ETF 누적 총 순유입액은 354.9억 달러, 총 자산 순가치는 1100억 달러에 달했습니다. 이 중 BlackRock IBIT의 자산 순가치 점유율은 약 50%로 537억 달러에 이릅니다. 주목할 만한 점은 IBIT의 자산 규모가 이미 유럽에 존재하는 50개의 ETF(지역 + 단일 국가)의 총합을 넘어섰다는 것입니다. 이러한 유럽 ETF들은 이미 20년 동안 운영되어 왔습니다.

미국 이더리움(ETH) 현물 ETF는 이전에 평범한 성과를 보였지만, 11월부터 유입량과 유동성이 크게 증가했습니다.

11월 13일, ETF 발행사 Bitwise는 이더리움 스테이킹 서비스 제공업체 Attestant를 인수했습니다. 11월 20일, 21Shares는 이더리움 핵심 ETP 제품에 스테이킹 기능을 추가하고 이름을 '이더리움 핵심 스테이킹 ETP'(ETHC)로 변경했습니다. 여기에 트럼프 당선 소식까지 더해지면서, 이더리움 현물 ETF에 스테이킹 기능이 도입될 것이라는 기대감이 더욱 커졌습니다.

12월 24일 기준, 미국 이더리움(ETH) 현물 ETF의 누적 총 순유입액은 25.1억 달러, 총 자산 순가치는 123.5억 달러에 달했습니다. 12월 5일에는 4.28억 달러의 순유입을 기록하며 역대 최고치를 경신했습니다.

미국 이더리움(ETH) 현물 ETF 중에서는 Grayscale의 ETHE가 49.1억 달러로 자산 순가치가 가장 높고, 다음으로 BlackRock의 ETF가 36.5억 달러입니다. 이 두 ETF가 미국 이더리움 현물 ETF 총 자산의 69.3%를 차지하고 있습니다.

2025년 어떤 암호화폐 ETF가 승인될까?

다수의 솔라나(SOL) ETF 신청이 2025년 1월 23일부터 25일 사이에 첫 심사 기한을 맞이할 예정입니다. 그러나 FOX Business 기자 Eleanor Terrett에 따르면, 미국 증권거래위원회(SEC)는 최소 두 개의 SOL 현물 ETF 신청 기관에 제출한 19b-4 서류가 거부될 것이라고 통보했습니다. 또한 관계자들은 현 정부 집권 기간 중에는 SEC가 새로운 암호화폐 ETF 신청을 승인하지 않을 것이라고 전했습니다.

블룸버그 선임 ETF 애널리스트 Eric Balchunas는 발행사들이 새로운 SEC 의장 Paul Atkins 취임 후 재신청할 것으로 예상합니다. Paul Atkins는 디지털 상공회의소 Token Alliance의 공동 의장으로, 디지털 자산 산업 연구와 발전에 힘쓰고 있습니다. 그의 취임은 솔라나(SOL) ETF 승인에 새로운 가능성을 열어줄 수 있습니다.

Bitwise가 SEC에 제출한 10종의 암호화폐 지수 ETF의 첫 심사 기한은 2025년 1월 18일입니다. 이 ETF는 현재 시장에서 주요 암호화폐인 비트코인(BTC), 리플(XRP), 솔라나(SOL), 카르다노(Cardano), 유니스왑(UNI), 폴카닷(DOT), 체인링크(Chainlink), 이더리움(ETH), 아발란체(AVA), 비트코인 캐시(Bitcoin Cash)를 포함하고 있습니다.

Bitwise의 비트코인(BTC)과 이더리움(ETH) ETF는 2025년 1월 30일 첫 심사 기한을 맞이할 예정이며, 이는 BTC와 ETH로 구성된 제안된 현물 암호화폐 지수 펀드로, "투자자들이 세계 최대 두 암호화폐에 쉽게 접근할 수 있도록" 하는 것을 목표로 합니다.

또한 다음과 같은 암호화폐 ETF도 승인을 기다리고 있습니다:

리플(XRP) ETF

· Bitwise XRP ETF

· Canary XRP ETF

· 21Shares Core XRP Trust

· Wisdomtree XRP Fund

라이트코인(LTC) ETF

· Canary Litecoin ETF

헤데라해시그래프(HBAR) ETF

· Canary HBAR ETF

ETF 외에도 이더리움(ETH) 현물 ETF 옵션의 승인도 2025년에 이루어질 예정입니다. 블룸버그 ETF 애널리스트 James Seyffart에 따르면 SEC의 최종 결정은 2025년 4월 9일 경에 내려질 것으로 보이지만, SEC 외에도 OCC와 CFTC의 승인이 필요합니다.

2025년 전망

2025년에는 더 많은 암호화폐가 ETF 영역에 진입할 것으로 보입니다. 규제 과제가 여전히 존재하지만, 기관 투자자의 지속적인 참여와 시장의 성숙으로 암호화폐 산업의 미래 발전에 더 많은 동력이 될 것입니다. 암호화폐는 더 이상 투기 수단에 그치지 않고 글로벌 투자 포트폴리오의 중요한 부분이 되어, 전통 금융과 디지털 자산의 깊이 있는 융합을 이끌어 갈 것으로 예상됩니다.

업계 기관과 KOL들의 2025년 암호화폐 ETF 전망은 다음과 같습니다:

Forbes는 2025년 이더리움(ETH) ETF에 스테이킹 기능이 처음 도입될 것으로 예측했습니다. 또한 솔라나(SOL) 등 다른 암호화폐의 ETF도 곧 출시될 것이며, 가중치 암호화폐 지수 ETF도 등장할 것으로 보입니다.

Framework 공동 창업자 Vance Spencer는 비트코인(BTC)과 이더리움(ETH) 외 다른 암호화폐 ETF 상장 계획이 2026년으로 연기될 것으로 예측했습니다.

리서치 기관 Messari는 2025년 ETF 유입이 계속 증가할 것으로 예상하며, 특히 Grayscale의 GBTC가 순유입으로 전환되고 솔라나(SOL) 현물 ETF가 향후 1-2년 내 출시될 것으로 보입니다.

Coinbase는 향후 발행사들이 ETF 자산 범위를 확장하여 리플(XRP), 솔라나(SOL), 라이트코인(LTC), 헤데라해시그래프(HBAR) 등 더 많은 토큰을 포함할 것으로 예상하지만, 이러한 잠재적 승인은 제한된 자산군에만 도움이 될 것이라고 밝혔습니다.

ETF 발행사 VanEck는 새로운 SEC 지도부(또는 CFTC)가 미국 내 다수의 새로운 현물 암호화폐 거래소 거래 상품(ETP)을 승인할 것으로 예측했습니다. 여기에는 VanEck의 솔라나(SOL) 상품도 포함됩니다. 이더리움(ETH) ETP는 스테이킹 기능이 확장되어 보유자에게 더 큰 실용성을 제공할 것이며, 이더리움과 비트코인(BTC) ETP 모두 실물 생성/상환을 지원할 것입니다. SEC 규칙 SAB 121이 폐지되거나 의회에서 폐지되면, 은행과 중개인의 현물 암호화폐 보관이 가능해질 것입니다.

ETF 발행사 Bitwise는 2025년 비트코인(BTC) ETF의 자금 유입이 2024년을 넘어설 것으로 예측했습니다. 회사가 관리하는 수조 달러 규모의 자금이 비트코인 ETF로 유입될 것으로 보입니다.

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