작성자: hitesh.eth
번역: 테크플로우(TechFlow)
순수한 실질적 내용, 거짓된 희망은 없습니다.
읽기 전에 기존의 편견을 잠시 내려놓고 제가 공유할 내용을 잘 살펴보시기 바랍니다.
거시적으로 볼 때, Web3 투자 주제는 기반 인프라(infra)와 애플리케이션 시나리오(apps)의 두 가지로 구분할 수 있습니다.
투자는 본질적으로 두 가지 유형으로 나뉩니다. 하나는 단기적으로는 평범해 보이지만 장기적으로는 풍부한 수익을 가져올 수 있는 투자이고, 다른 하나는 단기적으로는 흥미롭지만 결국에는 가치가 없어질 수 있는 투자입니다.
대부분의 암호화폐 투자자들은 빠르고 상당한 수익을 얻기 위해 이 시장에 진입하며, 그에 따른 위험도 감수할 준비가 되어 있습니다.
따라서 사람들은 주기적 투자를 선호하는데, 이는 일반적으로 단기적이며 특정 불황 주기에만 효과적입니다.
2025년은 암호화폐 분야의 '규제의 해'가 될 것입니다.
미국과 다른 주요 경제체들이 국내에서 관련 규제를 도입할 계획입니다. 이러한 규제의 도입은 전통 투자자(특히 고령층)의 신뢰를 높일 뿐만 아니라, 진정한 잠재력을 가진 소수의 암호화폐를 걸러낼 것입니다. 즉, 견고한 기본 면모와 안정적인 현금 흐름을 지원받는 프로젝트만이 두각을 나타낼 수 있습니다.
우리는 새로운 전통 투자자 물결이 시장에 밀려올 것으로 예상합니다. 이들은 '오래된 돈'을 가지고 있으며, 암호화폐 분야에 처음 발을 들이게 될 것입니다.
그들은 단순히 시장 투기에 의해 맹목적으로 투자하지 않을 것이며, 대신 프로젝트를 심도 있게 연구하고 보고서와 데이터를 꼼꼼히 살펴본 후에야 투자 결정을 내릴 것입니다.
이러한 배경에서 탈중앙화 금융(DeFi)은 전통 투자자들에게 매력적인 투자 주제가 될 것이며, 또 다른 주제는 블록체인의 1층 프로토콜(L1)입니다.
그러나 DeFi 프로젝트의 시가총액 상한이 낮기 때문에 성장 여력이 더 크고, 기본 면모와 데이터에 잘 부합합니다. 올해 일부 DeFi 프로젝트는 1억 달러 이상의 수익을 창출했는데, 이는 전통 투자자들의 관심을 끌 것입니다.
전통 투자자들의 자금 규모는 막대하며, 충분한 자금은 시장의 건강한 성장을 위한 핵심입니다. 많은 기관 투자자들도 전통 투자자들이 주도하고 있다는 점을 잊지 마세요.
DeFi가 최상위 기관 투자자들의 주요 투자 방향이 될 것으로 예상됩니다.
블랙록은 이미 DeFi 프로젝트와 협력을 시작했으며, 이러한 추세가 점차 형성되고 있습니다.
DeFi는 주기적 투자가 아닙니다. 과거 투자자들이 BTC와 ETH를 바라본 것처럼 장기 투자의 성격이 강합니다.
AAVE의 장기 잠재력은 ETH와 견줄 만할 것으로 여겨질 수 있습니다.
블루칩 DeFi 프로젝트에 투자할 때는 장기 발전에 초점을 맞출 수 있습니다.
새로운 DeFi 네이티브 프로젝트에 투자할 때는 단기 수익을 고려할 수 있으며, 이러한 프로젝트들이 수배 이상의 수익을 가져다 줄 수 있습니다.
DeFi 주도의 암호화폐 시장에서 많은 신생 프로젝트가 등장할 것이며, 기존 프로젝트들도 다시 주목받게 될 것입니다. 이러한 프로젝트들을 중심으로 가격 상승 물결이 일어날 것입니다.
DeFi 분야에서 Uniswap과 같은 많은 블루칩 애플리케이션들이 기반 인프라 프로젝트로 전환을 계획하고 있습니다. 이러한 전환은 토큰의 가치 잠재력을 더욱 높일 것이며, 내년에는 일부 프로젝트들이 수수료 메커니즘 조정을 발표할 것으로 예상됩니다. 이에 대비해야 합니다.
이러한 변화들은 DeFi 발전 내러티브에 강력한 동력을 불어넣을 것입니다.
DeFi가 내년 최소 2분기 동안 주도권을 쥘 것으로 예상합니다. 마치 올해 AI가 그랬듯이 말입니다.
AI의 경우, 2025년에는 빠르고 통제 불가능한 확장으로 인해 대중문화에서 광범위한 비판을 받을 것으로 보입니다.
"책임감 있는 AI"에 대한 논의가 초점이 될 것입니다.
암호화 AI 인프라, AI 에이전트, 초기 에이전트 발행(Initial Agentic Offerings)과 관련된 시장 활동은 "책임감 있는 AI" 내러티브로 인해 조정 국면에 접어들 수 있습니다.
그 전에는 AI 에이전트가 거품 형태의 성장을 경험할 것으로 예상됩니다.
현재 시장에 13,000개의 에이전트가 있는데, 이 숫자가 최소 100,000개까지 늘어날 것으로 예상됩니다.
그 후에는 거품 국면에 접어들 것이며, 다음 해에 붕괴될 것입니다.
정확히 어느 분기에 발생할지는 AI 규제 관련 사건의 진행 과정에 따라 달라질 것입니다.
규제는 또한 프라이버시 인프라에 대한 관심을 불러일으킬 것입니다. 따라서 기밀 DeFi, 프라이버시 컴퓨팅, 프라이버시 스토리지, 프라이버시 추론 등을 다루는 주요 프로젝트들이 더 많은 관심을 받게 될 것이며, 이는 이들 자산의 성과(PA)에도 반영될 것입니다.
밈(meme) 시장은 계속 활성화될 것입니다.
규제 기관이 이를 지원하지 않겠지만, 사람들은 여전히 방법을 찾아 참여할 것입니다. 완전히 막는 것은 불가능하기 때문입니다.
투기자들은 매일 새로 생겨나는 10만 개의 새로운 코인 중에서 기회를 계속 찾을 것입니다.
그러나 DOGE와 PEPE와 같은 일부 기존 밈들은 보다 진지한 투자자들의 관심을 끌 수 있습니다.
밈을 좋아하지 않더라도 일부 투자 포지션을 가져가는 것을 고려해 볼 필요가 있습니다.
2025년은 모바일 Web3 지갑과 슈퍼앱이 부상하는 해가 될 것입니다.
최근 Exodus라는 Web3 지갑 회사가 12억 달러의 가치로 나스닥에 상장되었는데, 이는 내년 강력한 수익 실적을 보이는 Web3 지갑 관련 토큰에 대한 투기 열풍을 불러일으킬 수 있습니다.
AI와 DeFi가 내년의 두 핵심 내러티브가 될 것입니다:
DeFi가 주도권을 쥘 것으로 기대됩니다.
AI 에이전트는 거품 국면에 접어들 수 있습니다.
밈 투기가 더 많은 참여를 끌어들일 것입니다.
프라이버시와 DePIN(탈중앙화 물리적 인프라 네트워크)이 어느 한 분기에 부상할 것입니다.
Web3 지갑이 더 많은 관심을 받으며, 더 편리한 사용자 유도와 더 나은 경험을 통해 대중 채택을 이끌어 낼 것입니다.
이상이 제가 공유하고자 하는 내용입니다.
주의해야 할 점은 저는 점성술사도, 암호화폐 분야의 전문가도 아니라는 것입니다. 단지 시장에 대한 몇 가지 임의적인 생각을 가진 평범한 사람일 뿐이므로, 제 견해를 너무 중요하게 여기지 마시기 바랍니다.
