작성자: Nancy, PANews
기반 시설의 점진적 개선과 응용 사례의 점진적 구현으로 인해 암호화 AI 에이전트 생태계가 번창하고 새로운 시장 발전 궤적을 보이고 있으며, 유동성과 사용자 참여도도 계속 상승하고 있습니다. 이 AI 에이전트 열풍 속에서 ai16z와 Virtuals Protocol은 단연 가장 강력한 대표 프로젝트이며, 이들의 생태계는 각계각층의 자본을 끌어들이고 있습니다.
ai16z와 Virtuals가 AI 에이전트 시장을 주도하며 과반수 점유율 기록
암호화 시장에서 AI 에이전트 생태계가 빠르게 부상하여 많은 관심과 자본을 끌어들였지만, 시장 구조는 여전히 단일하며 소수의 선도 프로젝트에 의해 주도되고 있습니다.
Cookie.fun의 최신 데이터에 따르면 2022년 12월 30일 기준 AI 에이전트 전체 시가총액은 116.8억 달러에 달하며, 지난 7일간 약 39.1% 상승했습니다. 이러한 성장 추세는 암호화 시장에서 AI 에이전트 생태계가 빠르게 성장하고 있음을 보여줍니다.
생태계 규모 측면에서 암호화 AI 에이전트 시장에는 뚜렷한 선두 효과가 존재하며, 주로 Virtuals와 ai16z 두 프로젝트가 주도하고 있습니다. 구체적으로 Virtuals의 생태계 시가총액은 50.1억 달러, ai16z는 16.3억 달러로, 두 프로젝트가 AI 에이전트 시장의 56.8%를 차지하고 있습니다. 이는 현재 AI 에이전트의 성장과 발전이 이 두 선도 프로젝트의 구축에 크게 의존하고 있음을 의미합니다.
한편 유형별로 보면 Virtuals의 시가총액이 맞춤형 AI 에이전트의 46.7억 달러를 넘어섰으며, 기타 분류의 누적 시가총액은 18억 달러입니다.
온체인 분포 상황을 보면 Base와 솔라나가 AI 에이전트의 두 주요 전장입니다. Base의 AI 에이전트 시가총액은 약 57.6억 달러, 솔라나는 54.7억 달러로, 두 체인이 전체 시장의 96.1%를 차지하고 있습니다. 다른 체인의 누적 시가총액은 9.2억 달러에 불과해, AI 에이전트 생태계가 아직 초기 단계에 있음을 보여줍니다.
Base와 솔라나의 AI 에이전트 시장 규모는 비슷하지만, 두 체인의 생태계 구성에는 뚜렷한 차이가 있습니다. Base 생태계의 주력 프로젝트는 Virtuals로, 86.9%의 프로젝트가 이 생태계에 속해 있습니다. 반면 솔라나에서 ai16z는 약 3분의 1의 점유율을 차지하여, 솔라나의 AI 에이전트 생태계가 Base보다 더 풍부하고 다양한 것으로 나타났습니다.
다른 생태계 발전 경로를 보이지만 시장 집중도는 모두 뚜렷
Virtuals와 ai16z의 부상과 함께 이들 생태계 프로젝트들도 시장 투자자들의 관심과 투자 대상이 되고 있습니다.
daos.fun 데이터에 따르면 2022년 12월 30일 기준 ai16z의 순자산가치(NAV)는 약 2335.5만 달러, 1400개 이상의 토큰을 보유하고 있습니다. 이 중 시가총액 100만 달러 이상의 토큰은 3개에 불과하며, ELIZA, fxn, degenai 등 3개 토큰의 누적 시가총액이 전체의 84.3%를 차지하고 있습니다. 10만~100만 달러 사이의 자산 규모 토큰은 6개이며, 나머지 토큰의 시가총액은 10만 달러 미만입니다. 이러한 분포 상황은 ai16z 토큰 포트폴리오의 집중화 경향을 보여줍니다. 소수의 고가치 토큰이 전체 자산 규모를 주도하고 있으며, 대부분의 토큰은 시가총액이 낮아 생태계가 여전히 높은 분화 상태에 있음을 나타냅니다.
ai16z와 비교하면 Virtuals 생태계 프로젝트의 질적 수준이 상대적으로 높으며, 최근에는 유명 AI 프로젝트 Bittensor(TAO)를 시가총액 면에서 넘어서 화제가 되고 있습니다. 그러나 Virtuals 생태계 내에서도 일정 수준의 불균형 구조가 존재합니다.
Virtuals 공식 웹사이트에 따르면 2022년 12월 30일 기준 Virtuals 생태계 프로젝트는 약 510개입니다. 이 중 시가총액 1억 달러 이상의 프로젝트는 4개(AIXBT, G.A.M.E, Luna, VaderAI)로 전체의 19.2%를 차지하고 있습니다. 100만~1억 달러 사이의 프로젝트는 99개이며, 나머지 약 60%의 프로젝트는 시가총액이 10만 달러 미만입니다. Virtuals 전체 생태계 프로젝트가 시장에서 더 많은 인정을 받고 있지만, 생태계 발전에 있어 일정 수준의 집중도 문제가 존재합니다.
ai16z와 Virtuals의 상이한 AI 에이전트 발전 경로에 대해 Web3 독립 연구원 Haotian은 이전에 다음과 같이 지적했습니다. ai16z는 더 개방적이며 "안드로이드 스타일"의 개발자 생태계 연합 경로를 취하고 있지만, ai16z 토큰이 토큰 경제학의 극단적 부재 상태에 있어 전체 포트폴리오 토큰의 합리적 평가 모델을 단기간 내 형성하기 어려울 것으로 보입니다. 그러나 이는 체계적인 토큰 경제학이 도입되면 해결될 것입니다. 동시에 ai16z 전체 포트폴리오의 각 구성원이 저마다의 장점을 발휘하고 있어, 개발자 커뮤니티의 힘에 의해 향후 큰 성장 동력을 얻을 것으로 예상됩니다. Shaw 대표가 해야 할 첫 번째 일은 기술 오픈소스 커뮤니티 주도의 슈퍼 오픈소스 대성장 선순환 고리 안으로 산만한 전체 포트폴리오를 이끌어가는 것입니다.
한편 최근 PANews 인터뷰에서 Shaw는 ai16z가 2025년 1월 1일 전후로 새로운 토큰 경제학 제안을 발표할 것이라고 밝혔으며, LP 매칭 메커니즘, DeFi 기능 통합 등의 내용이 포함될 것이라고 전했습니다.
Virtuals와 ai16z 비교, 출처: @0xgangWhat이에 비해 Virtuals는 더 폐쇄적인 경로를 택했습니다. Haotian은 Virtuals가 "애플 스타일"의 생태계 확장 경로를 취했으며, 더 AI 에이전트 "스타 공장" 모델에 가깝다고 지적했습니다. Virtuals는 초기부터 완비된 토큰 경제학을 갖추고 있어, 사용자가 AI 에이전트를 생성하려면 VIRTUAL 토큰을 스테이킹해야 하고 새로운 AI 에이전트 토큰을 구매하려면 VIRTUAL 토큰을 소비해야 합니다. 따라서 Virtuals에 더 많은 AI 에이전트가 발행될수록 VIRTUAL 토큰의 수요가 늘어나 자연스럽게 선순환 효과가 발생합니다. 그러나 Virtuals가 자산 발행 플랫폼에 초점을 맞추고 표준 AI 에이전트 프레임워크를 제공하다 보니 플랫폼 내 AI 에이전트의 동질화 문제가 발생할 수 있습니다. Virtuals의 이러한 자산 발행 중심, 기술 생태계 돌파 경로는 본질적으로 폐쇄형 생태계의 한계를 지니고 있습니다.
순수 밈에서 온체인 애플리케이션까지, AI 에이전트가 시장 운영 모델을 혁신
Virtuals와 ai16z 등 화제의 프로젝트 뒤에는 AI 에이전트에 대한 관심도 제고와 밈의 발전 과정이 반영되어 있습니다.
"AI는 향후 20년 인류 기술과 생산성 향상의 가장 큰 주제가 될 것이며, DeFi, GameFi, NFT, Desci 등 모든 암호화폐 분야에 융합될 수 있습니다. 고속 성장기에는 많은 새로운 애플리케이션과 신기술이 등장할 것이며, 이들은 모두 암호화폐에 적용될 수 있습니다." 암호화폐 KOL 0xWizard는 AI와 결합된 새로운 표적이 온체인 자산 시가총액을 재창출하고 심지어 전체 암호화폐 시가총액을 재창출할 수 있다고 믿고 있습니다.
"GOAT와 같은 순수 밈에서 채팅이 가능한 AI 에이전트, 그리고 ai16z와 같은 온체인 펀드, 마지막으로
솔라나(SOL)와 마찬가지로, 시장 가치 포착 논리도 변화하고 있습니다. 주요 변화는 다음과 같습니다: (1) 과거 시장 수요와 무관한 인프라 구축에서 AI 에이전트를 활용한 시장 수요 검증으로 전환; (2) 벤처캐피탈 투자 라운드로 인한 이차 시장 수익 공간 축소, 오픈소스 퍼블릭 굿 형태로 프로젝트를 구축하여 이차 시장 직접 자금 조달 및 AI 에이전트 자산 관리로 더 큰 가능성 창출; (3) 초기 사용자 확보와 트래픽 유치를 위한 에어드랍이 운영상 부담을 초래했던 것과 달리, 밈(meme) 화된 이차 시장 방식으로 출시하여 지속 성장 가능한 토큰 이코노믹스(LP 수수료, 거래세, 예약 물량 릴리스 등) 구현; (4) CEX 상장 종착점이 무너지면서 DEX 중심으로 전환되어, 우수 프로젝트가 "그래스루츠 역전"할 가능성 증대; (5) 새로운 시장 운영 규칙 실현으로, 커뮤니티와 융화되지 않고 제품 개발에만 매몰되지 않는 프로젝트의 시장 및 생태계 진입이 어려워질 것으로 전망됩니다.
