연말 비트코인의 급격한 변동 이유는 무엇입니까?

2024년 마지막 날, 비트코인(BTC)이 단기적으로 92,000달러까지 급락했으며, 지난 24시간 동안 전체 네트워크에서 2.77억 달러의 청산이 발생했습니다. 이 중 롱 포지션 청산이 1.85억 달러, 숏 포지션 청산이 9,216만 달러였습니다. 동시에 미국 주식 시장이 개장하면서 암호화폐 관련 주식과 미국 주식 '7대 거인' 전반이 하락했습니다. 다우지수는 1.04% 하락, S&P 500 지수는 1.13% 하락, 나스닥은 1.33% 하락했습니다. 12월 하순 크리스마스 시즌 이후, 비트코인(BTC)은 여러 차례 단기적으로 급락했습니다. 블록비츠(BlockBeats)가 정리한 비트코인(BTC) 하락 요인은 다음과 같습니다. 미국 달러 강세로 인해 미국 주식 및 암호화폐 시장이 부진했습니다. 미국 은행의 데이터에 따르면, 지난 1주일 동안 약 350억 달러의 자금이 미국 주식 시장에서 유출되었습니다. 이는 2022년 12월 이래 최고 수준의 주간 자금 유출입니다. 또한 골드만삭스 트레이딩 부문은 주식과 채권 추세를 고려할 때 미국 연금이 올해 12월 말까지 210억 달러의 미국 주식을 매도하고 동일한 금액의 채권을 매입할 것으로 추정했습니다. 지난 금요일, 10년 만기 미국 국채 수익률이 약 1% 상승하여 4.629%에 근접했습니다. 이는 7개월 만의 최고치입니다. 월가 분석가들은 주요 뉴스, 데이터, 거래 부진이 없는 상황에서 자산 가치 결정의 기준이 되는 10년 만기 국채 수익률이 주식 시장에 영향을 미칠 것으로 보고 있습니다. 수익률이 높을수록 주식 시장에 대한 압박이 커질 것입니다. 달러 강세로 인해 비트코인(BTC)을 포함한 전 세계 통화 및 자산이 약세를 보였습니다. 달러 강세 환경에서 달러 표시 자산과 암호화폐가 상대적으로 매력적으로 보입니다. 투자자들은 미국 국채나 주식과 같은 전통적인 투자에 더 관심을 가지고 있습니다. 이러한 투자는 달러 강세 환경에서 수익을 낼 수 있습니다. 동시에 유동성 감소와 연말 이익 실현 압박으로 인해 암호화폐의 지속적인 상승 가능성이 더욱 약화되고 있습니다. 비트코인(BTC) 현물 ETF의 순유출이 발생했습니다. 지난주 누적 순유출 규모는 3.776억 달러였으며, 어제에도 순유출 상태였습니다. 12월 27일에는 fidelity FBTC가 2.08억 달러의 순유출을 기록하며 역대 최고 수준의 단일 일 순유출을 기록했습니다. 12월 17일, QCP는 옵션 시장에서 일부 경계 신호가 감지되었다고 밝혔습니다. 현물 가격이 계속 신고가를 경신했음에도 불구하고, 옵션 시장에서는 풋옵션이 콜옵션에 비해 지속적으로 우위를 보이고 있습니다. 이는 투자자들이 상승 추세를 적극적으로 추구하기보다는 위험 헤지에 더 관심을 가지고 있음을 반영하는 것으로 보입니다. 12월 28일, 약 200억 달러 규모의 BTC와 ETH 옵션이 만기 도래했습니다. 이는 데리빗(Deribit)의 총 미결제 약정의 절반 가까이를 차지합니다. 동시에 비트코인(BTC) 가격은 97,000달러에서 94,000달러로 하락했습니다. QCP는 이를 전형적인 분기 말 변동성 매도 현상으로 보고 있습니다. 특히 현물 가격이 계속 변동하고 옵션 매도자들이 계속 포지션을 정리하고 있다는 점을 고려할 때 더욱 그렇습니다. 그리스 라이브(Greeks.live)의 애덤 분석가도 소셜미디어에서 옵션 스큐(Skew)의 만기 간 차이가 확대되고 있다고 밝혔습니다. 올해 말 이어진 상승장에서 만기 간 스큐가 5% 부근에서 매우 근접했지만, 최근 조정 국면에 접어들면서 차이가 벌어지고 있습니다. 단기 스큐가 더 크게 하락했습니다. 이는 시장의 열기가 뚜렷하게 감소했고, 1월에 대한 옵션 시장 참여자들의 낙관적 기대감이 약화되고 있음을 보여줍니다. 12월 들어 스테이블코인 발행량이 크게 감소했습니다. 13일 테더(Tether)가 이더리움(ETH)에서 10억 USDT를 새로 발행했고, 12월 USDC 발행량도 2억 달러에 그쳤습니다. 그러나 11월 6일 이후 테더(Tether)는 이더리움(ETH)과 트론(TRON) 블록체인에서 총 210억 USDT를 발행했습니다. 오늘 EU의 MiCA 법안이 공식 발효되었지만, 테더(USDT)는 아직 규제 인증을 받지 못했습니다. 이로 인해 EU 시장에서의 미래에 대한 우려가 제기되고 있습니다. MiCA는 스테이블코인 발행자에게 엄격한 요구 사항을 제시하고 있어, 테더(Tether) 등 주요 스테이블코인이 자금 보유 및 유동성 요건을 충족하지 못해 EU 시장에서 퇴출될 수 있습니다. EU의 일부 거래소는 이미 USDT 등 스테이블코인 거래를 중단하는 조치를 취했습니다. 그러나 테더(Tether)의 거대한 시장 자본과 글로벌 채택으로 인해 즉각적인 재무적 충격은 받지 않을 것으로 보입니다. 테더(Tether) CEO 파올로 아르도이노는 소셜미디어에서 "FUD를 믿지 마세요. 경쟁자들은 당신이 존재하지 않는 것을 믿게 만들려 합니다. USDT는 안전합니다"라고 밝혔습니다. 주목할 점은 테더(Tether) 자체에 재무적 문제나 불법 행위가 발생하지 않았다는 것입니다. 테더(Tether)는 MiCA 기준을 충족하는 EURQ와 USDQ 등 새로운 스테이블코인 프로젝트를 지원할 예정입니다. 그러나 지난 주기의 스테이블코인 폭락 역사를 고려할 때, 단기적인 USDT FUD는 시장 신뢰에 여전히 영향을 미칠 것으로 보입니다.