체인 고유 특성으로 인해 체인 상 세계의 유동성이 너무 분산되고 단절되어 심각한 불균형을 초래하고 있습니다. 통계에 따르면 현재 약 80%에서 90%의 유동성이 EVM 애플리케이션에 잠겨 있어, 새로운 생태계 구축과 발전에 도전을 가져오고 있으며 Web3의 혁신을 억제하고 있습니다. 많은 새로운 생태계가 적절한 멀티체인 상호운용성 솔루션이 부족하여 지속적인 유동성 쟁탈전에 빠져들고 있습니다.
한 가지 두드러진 예는 새로운 Layer2 및 관련 생태계 애플리케이션의 에어드랍 및 부의 효과가 예상될 때마다 업계 내 사용자들의 관심을 끌지만, 새로운 퍼블릭 체인에 진입하는 비용과 진입장벽이 대부분의 사용자들을 주저하게 만든다는 것입니다. 이러한 사용자들은 대부분 이더리움, BNB 체인 등 성숙한 생태계에서 왔지만, 기존 크로스체인 브리지의 높은 비용과 진입장벽이 대부분의 사용자들의 참여를 가로막고 있습니다. 포스트 DeFi 시대에 업계는 여전히 자산의 효율적이고 안전하며 저비용의 멀티체인 유동성을 실현하는 동시에 사용자에게 seamless한 경험을 제공하는 방법을 모색하고 있습니다.
PicWe 프로젝트는 이러한 탐색자 중 하나로, 해당 프로젝트는 전체 체인 무허가 경매 편성 프로토콜 Omni-Chain Permissionless Bidding Orchestration Protocol (OPBOP), 동적 유동성 매트릭스 Dynamic Liquidity Matrix (DLM), 프로그래밍 가능한 토큰 전송 Programmable Token Transfer 등의 일련의 기술 솔루션을 기반으로, Movement에서 업계 최초로 무브리지, 무신뢰 거래 모드(CATM)를 특징으로 하는 크로스체인 거래 모델을 출시하여 차세대 전체 체인 유동성 기반 인프라를 구축하고 있습니다.
크로스체인 분야의 혁신자로서 PicWe의 솔루션은 시장의 광범위한 인정을 받고 있습니다. 보고에 따르면 해당 프로젝트는 Movement Labs가 주최한 "Battle of Olympus" 해커톤 행사에서 2,100개의 참가 프로젝트 중 DeFi 부문 1등을 수상했습니다. 또한 PicWe는 지난 3개월 동안 눈부신 성장세를 보였습니다. 출시 이래 72.7만 명의 사용자를 유치했고, 16.3만 개의 고유 주소에서 22.1만 건의 상호작용을 처리했으며, 총 거래량은 3.26억 달러에 달했습니다.
Movement 생태계 내 크로스체인 솔루션의 대표주자로서 PicWe는 Movement 생태계 내에서의 선도적 지위를 공고히 하는 동시에 가장 최적화된 전체 체인 유동성 기반 인프라로 빠르게 부상하고 있습니다.
PicWe는 어떻게 무브리지 크로스체인 상호작용을 실현하는가?
기존 크로스체인 거래에서 크로스체인 브리지는 종종 중요한 중개자 역할을 해왔으며, 일반적으로 잠금, 포장 등의 일련의 방식을 통해 거래자가 다른 체인 간에 자산을 이전할 수 있도록 지원했습니다. 비록 기존 크로스체인 브리지가 초기 체인 세계의 유동성 상호작용에 큰 기여를 했지만, 그 단점 또한 매우 명확합니다.
사실상 크로스체인 브리지 기반 크로스체인 거래의 경우, 일반적으로 잠금, 발행 및 환매 등의 일련의 작업이 수반되며, 각 단계마다 사용자가 Gas 수수료를 지불해야 합니다. 따라서 크로스체인 거래는 사용자에게 상당한 마찰 비용을 발생시킬 뿐만 아니라 많은 번거로운 거래 단계와 상대적으로 높은 거래 지연을 초래합니다. 물론 기존 크로스체인 브리지는 유동성 파편화를 더욱 악화시켰는데, 일부 크로스체인 솔루션은 자산을 독립적인 포장 토큰 형태로 다른 체인에 존재하게 했습니다(예: WBTC 등). 이러한 분할은 자산의 전반적인 유동성과 활용성을 저하시켰습니다.
더 주목할 만한 문제는 보안성입니다. 많은 크로스체인 브리지는 중앙화 또는 준중앙화 custodian에 의존하여 소스 체인의 잠긴 자산의 안전을 보장하므로 극심한 단일 장애 위험이 존재합니다. 심지어 PoS 검증 그룹을 도입하더라도 단일 체인의 유동성이 감소하면 공격 비용이 크게 낮아져 악의적인 행위자의 공격 위험이 높아집니다. 사실 초기 상호운용성 탐색은 일련의 보안 사고를 야기했고, 이는 논란을 불러일으켰을 뿐만 아니라 많은 사람들이 이를 신뢰하지 못하게 되었습니다.
이전에 Connext의 창립자 Arjun Bhuptani는 "상호운용성의 불가능한 삼각형" 개념을 제시했는데, 이는 블록체인 간 상호운용성을 실현할 때 보편성(두 체인 간 임의 데이터 전송 능력), 확장성(이기종 체인에 빠르게 배포할 수 있는 능력) 및 무신뢰성(최소한의 신뢰 가정)의 세 가지 특성을 동시에 충족하기 어렵다는 것을 지적했습니다.
따라서 크로스체인 브리지는 업계 발전에 매우 중요한 역할을 했지만, 이는 임시방편일 뿐 크로스체인 솔루션의 최종 상태는 아닙니다.
그림: 크로스체인의 불가능한 삼각형
PicWe의 경우, 기존 크로스체인 브리지 접근 방식을 기반으로 혁신하는 대신 상태 채널, 유동성 인센티브 등 일련의 솔루션을 도입하여 중개자 없이 탈중앙화된 크로스체인 상호작용 시스템을 구축했으며, 사용자는 소스 체인에서만 검증하면 다중 체인 간 자산 크로스체인 거래를 실현할 수 있습니다.
체인 추상화 거래 모델(CATM)
PicWe의 크로스체인 거래 시스템은 주로 체인 추상화 거래 모델(CATM)에 의해 구동되며, 이 모델은 다중 체인에 계약을 배포하여 거래 상태 업데이트와 조정을 담당하며, 독특한 전체 체인 무허가 경매 편성 프로토콜을 구축하여 언제든 두 체인에 대한 서비스를 제공할 수 있습니다.
사실상 기존 크로스체인 브리지의 크로스체인 유동성은 주로 소스 체인과 대상 체인에 각각 충분한 자산을 잠그는 것에 의존하여 양 체인 간 대응을 보장했지만, 대상 체인의 자산 보유가 부족할 경우 크로스체인이 비효율적이거나 심지어 불가능해질 수 있습니다. 반면 PicWe의 CATM 모델은 자산 잠금 또는 발행에 의존하지 않고 구축된 인센티브 부여 LP 시스템을 통해 "외부에서 유동성을 끌어오는" 방식을 취합니다.
구체적으로 말하면, PicWe가 배포한 계약은 소스 체인이든 대상 체인이든 모두 전체 체인 유동성 풀로 이해할 수 있으며, 이 풀은 LP 역할이 유동성을 제공하고 인센티브를 부여받습니다.
크로스체인 거래 수요가 있는 사용자가 소스 체인 계약에 자산을 예치하면, 이는 소스 체인 유동성 풀에 자산을 주입하는 것과 유사하며, 대상 체인과 주소를 선택하고 전체 체인 무허가 경매 편성 프로토콜에 다중 체인 지불 요청을 단일 체인 서명으로 완료하여 주문을 생성합니다. 계약은 사용자의 자산을 기록한 후 분산 중계기가 소스 체인의 거래 상태를 안전하게 대상 체인에 전달합니다. 여기에는 거래 날짜, 원장, 주문 세부 정보 등의 정보가 포함됩니다.
대상 체인 계약의 경우, 소스 체인 계약의 서명이 유효한지 확인하고 소스 체인 거래가 필요한 블록 확인 수를 충족했는지(지연 확인, 이중 지불, 오라클 조작, 플래시 론 등의 위험 방지) 확인한 후 사용자가 지정한 주소에 자산을 릴리스합니다.
가장 중요한 것은 CATM 시스템에서 지속적인 유동성 재균형 능력을 갖추고 있다는 점입니다.
과거에는 LP 사용자가 다른 체인의 계약 풀에 유동성을 제공하는 방식으로 Farming 인센티브를 얻어 다른 체인의 계약 풀 또는 자금 풀의 유동성을 충분히 유지하고 동적으로 유지할 수 있었습니다.
그러나 대상 체인의 유동성이 부족할 때 PicWe는 더치옥션 방식으로 LP 또는 기타 유동성 공급자에게 더 많은 자산을 요청합니다. 이 방식의 특징은 특정 자산에 대해 초기에 가격을 설정하고 유동성이 더 충분해짐에 따라 토큰 가격이 지속적으로 하락하는 것(인센티브 효과 지속 감소)입니다. LP 입장에서 유동성 차이는 차익 거래 기회를 의미하며, 차이가 클수록 차익 거래 기
PicWe의 크로스체인 유동성 기능과 체인 간 유동성 차이를 활용하여 유동성 공급자는 여러 체인에서 동시에 수익을 얻을 수 있고, 단일 체인 자금 풀의 제한을 극복할 수 있습니다. 마찬가지로 투자자들도 모든 지원 체인의 유동성 수익을 통합하여 수익을 최적화할 수 있습니다.
따라서 우리는 위 과정에서 PicWe의 솔루션이 토큰 원본의 주조 및 환매를 포함하지 않으며, 사용자 자산을 보관할 필요도 없다는 것을 볼 수 있습니다. PicWe 자체는 소스 체인에서 대상 체인으로 직접 프로그래밍 가능한 토큰 전송 기술을 기반으로 원본 자산 정보를 전달하여,자산이 소스 체인과 대상 체인에서 원본 상태와 유동성을 유지하면서 크로스체인 효율을 최대화하고 전체 과정의 완전한 탈중앙화를 유지합니다.
"다양성, 신속성, 우수성, 경제성"의 브릿지리스 솔루션
위와 같은 기술적 특징을 바탕으로 PicWe의 브릿지리스 솔루션은 "다양성, 신속성, 우수성, 경제성"의 장점을 보여주고 있습니다.
다양성
기존 크로스체인 솔루션은 유동성 풀에서 제공하는 토큰 종류에 제한되어 중장기 자산의 크로스체인 구매를 지원하지 못했습니다. 예를 들어 Base 체인의 USDT로 Solana 체인의 PNUT 자산을 직접 구매하기 어려웠습니다.
이는 마치 오프라인 매장이나 창고에서 공급업체(LP)가 제공하는 지정 상품(토큰)만 구매할 수 있는 것과 같습니다. 그리고 재고 보유에 자금 비용이 존재하므로 매장이나 창고에서 구매할 수 있는 상품 종류는 제한적입니다. 임의의 상품을 구매하려면 온라인 P2P 방식을 이용해야 합니다.
PicWe의 전체 체인 무허가 경쟁 입찰 조정 프로토콜 Omni-Chain Permissionless Bidding Orchestration Protocol (OPBOP)은 사용자가 어떤 체인의 어떤 토큰이든 구매할 수 있는 탈중앙화된 "온라인 마켓플레이스"를 만들고 있습니다. 즉 PicWe를 통해 사용자는 어떤 체인의 USDT로도 어떤 체인의 자산이든 구매할 수 있습니다.
신속성
기존 크로스체인 솔루션에서는 사용자가 먼저 소스 체인의 자산(예: USDT)을 크로스체인 브릿지에서 사용할 수 있는 자산(예: ETH)으로 교환해야 합니다. 그리고 크로스체인 완료 후에는 다시 원하는 자산(예: ETH를 PEPE로 교환)으로 교환해야 합니다. 전체 거래 과정에서 단계가 많고 체인이 길어 사용자 경험이 좋지 않습니다.
PicWe를 통해 전체 체인 자산을 구매하는 과정에서는 단 한 단계만 거치면 체인 상에서 거래를 완료할 수 있습니다. 크로스체인이나 스왑 없이 EVM 체인이나 이기종 체인 모두 1분 내에 거래를 완료할 수 있습니다.
우수성
PicWe의 브릿지리스 솔루션은 크로스체인 트릴레마의 제약을 극복했습니다. 완전히 탈중앙화된 방식으로 전체 체인 자산의 체인 간 상호작용을 실현하여, 과거 크로스체인 프로토콜이 사용자 자산을 사용하고 이전할 수 있는 위험을 피했습니다. 이 브릿지리스 솔루션은 처음부터 끝까지 사용자 자산을 "건드리지" 않아 프로젝트 측의 악용과 해커 공격을 모두 방지할 수 있습니다.
경제성
브릿지리스 솔루션을 통해 크로스체인 브릿지 수수료, 스왑 수수료, 가스 수수료를 절감할 수 있습니다. 현재 유행하는 의도 거래, 체인 추상화 솔루션도 결국 사용자를 대신해 복잡한 크로스체인 작업을 수행하지만, 그 과정에서 발생하는 다수의 스왑, 크로스체인, 가스 등 수수료는 여전히 사용자가 부담해야 합니다. PicWe를 통해 사용자는 본질적으로 USDT를 지불하고 대상 체인의 토큰을 직접 구매하므로 모든 중간 수수료를 절감할 수 있으며, 거래 당 비용을 1 USDT 이내로 통제할 수 있습니다.
현재 PicWe는 이 솔루션을 기반으로 Movement 스택에서 실제 구현을 선도하고 있습니다. Movement 네트워크 기반에서 PicWe는 사용자가 어떤 블록체인에서나 자산을 거래할 수 있도록 지원합니다. 예를 들어 거래자는 Movement 네트워크의 USDT로 비트코인 블록체인의 BTC를 구매할 수 있습니다.
PicWe의 자본 효율성
독특한 동적 유동성 매트릭스(Dynamic Liquidity Matrix, DLM) 기술을 통해, PicWe는 크로스체인 자본 효율 면에서 기존 크로스체인 솔루션에 비해 매우 뚜렷한 장점을 가지고 있습니다. PicWe가 제공하는 LP 풀은 더 이상 전통적인 단일 거래쌍 풀이 아니며, USDT 풀은 매 순간 다른 거래쌍의 유동성을 제공하고 있습니다. 그리고 이는 사용자가 특정 토큰 거래를 요청할 때만 제공되므로 LP 풀의 수익성을 크게 높일 수 있습니다.
왼쪽은 전통적인 유동성 솔루션, 오른쪽은 PicWe의 솔루션입니다.
전통적인 유동성 솔루션 예시에서 총 유동성은 $18B이지만, 이 유동성은 다양한 체인과 브릿지 사이에 분산되어 있습니다:
- 각 체인(Chain A, Chain B, Chain C, Chain D)에 $4B의 유동성이 있고, 브릿지(Bridge AB, Bridge CD)에 각각 $1B의 유동성이 있습니다.
- 각 체인에는 여러 자산(Token1, Token2, Token3, Token4)이 있으며, 각 자산의 유동성은 $1B입니다.
전통적인 크로스체인 브릿지 솔루션의 유동성은 매우 분산되어 있어 체인과 브릿지 간 유동성이 상호 연결되지 않아 자본 활용도가 낮습니다. 단일 체인 또는 브릿지의 유동성이 대규모 거래 수요를 충족하지 못하면 가격 슬리피지가 발생하며, 각 체인의 자산은 독립적이어서 통합 활용이 어렵습니다.
반면 PicWe 솔루션에서는 동적 유동성 매트릭스를 통해 체인을 추상화하고 분산된 $18B 유동성을 하나의 크로스체인 호출 가능한 통합 풀로 통합했습니다. 각 체인의 자산(Token1, Token2, Token3, Token4)은 PicWe 시스템을 통해 상호 연결되어 있습니다. 유동성이 통합되면 각 체인의 사용자가 전체 유동성을 공유하여 체인 자산 부족으로 인한 거래 실패나 높은 슬리피지를 방지할 수 있습니다.
또한 CATM 거래 시스템과 동적 유동성 매트릭스를 기반으로 PicWe는 각 체인에 별도의 비효율적인 유동성을 주입할 필요가 없어 자본 배분을 크게 최적화할 수 있습니다. 동시에 유동성 공급자에게 최대 30%의 APY를 제공할 수 있습니다. 현재 주요 DEX가 제공하는 LP 수익은 일반적으로 10%를 넘지 않으며, 유동성이 풍부한 상황에서 눈에 띄는 LP 차익 기회도 많지 않습니다.
PicWe의 수익은 유동성 차이에서 비롯되며, 다양한 자산 간, 체인 간 유동성 차이는 장기적으로 지속될 것입니다. 이는 PicWe가 LP 사용자에게 지속적으로 매력적인 차익 기회를 제공하고, 크로스체인 시스템의 효율성을 보장하며, 다양한 역할의 요구사항을 충족시킬 수 있음을 의미합니다.
B2B2C
C 엔드 사용자의 관점에서 PicWe는 자산 크로스체인, 크로스체인 거래 및 수익 도구로 좋은 선택이 될 수 있습니다. 그러나 PicWe는 단순히 C2C가 아니라 B2B2C 경로를 추구하고 있습니다.
사실 PicWe는 도구 정의를 넘어 자신을 근본적인 크로스체인 유동성 인프라로 정의하고 있으며, SDK를 공개하여 모든 체인 애플리케이션이 이와 통합할 수 있도록 하고 있습니다. 이를 통해 PicWe의 기술 솔루션을 활용하여 전체 체인 확장 기능을 얻을 수 있습니다.
예를 들어 DEX는 PicWe SDK와 통합하여 사용자에게 크로스체인 거래 기능을 제공할 수 있습니다. 나아가 이를 기반으로 혁신적인 거래 상품, 파생 상품 등을 제공하여 플랫폼 기능을 높이고 잠재적 수익을 확보할 수 있습니다. 한편 PicWe 입장에서는 하부 인프라가 되어 B 엔드 애플리케이션을 지원함으로써 이들의 사용자를 간접적으로 생태계에 유치하고 솔루션 채택을 가속화할 수 있습니다.
요약
PicWe는 CATM 주도의 크로스체인 아키텍처를 통해
PicWe는 전체 체인 무허가 경매 편성 프로토콜(Omni-Chain Permissionless Bidding Orchestration Protocol, OPBOP), 동적 유동성 매트릭스(Dynamic Liquidity Matrix, DLM) 및 프로그래밍 가능한 토큰 전송(Programmable Token Transfer)을 포함한 일련의 기술 솔루션을 활용하여 Movement 플랫폼에서 업계 최초의 무브리지, 무신뢰 거래 모드(CATM)를 특징으로 하는 크로스체인 거래 모드를 출시했습니다. 이 조치는 차세대 전체 체인 유동성 기반 인프라를 구축하는 것을 목표로 합니다.
이 전체 체인 유동성 기반 인프라를 구축함으로써 PicWe는 탈중앙화 금융의 혁신을 추진하고 B2B2C 시장에 무한한 가능성을 가져다 줄 것입니다.
