2024년, 암호화폐 산업에 있어 격동의 한 해였습니다. 이 기간 동안 암호화폐가 주류로 진입하는 과정에서 기관화, 규제화, 정치화가 핵심 주제가 되었습니다. 비트코인이 10만 달러를 돌파하며 암호화폐 시장의 오명이 끝났음을 알렸고, 디지털 골드가 빛을 발하며 새로운 사이클이 서서히 열리고 있습니다.
하지만 암호화폐는 비트코인 이상의 것이며, 시장 또한 기관에 국한되지 않습니다. 주목의 초점이 바뀌며 올 한 해의 변화를 기록했습니다. 비트코인이 무대 위에서 활약했지만, 영원한 주인공은 아닙니다. 매달 암호화폐 시장에는 새로운 이슈와 헤드라인이 등장했고, 기술, 프로젝트, 커뮤니티, 인물들이 차례로 등장하며 파란만장한 2024년을 관통했고, 2025년의 도래를 위한 진한 필치를 남겼습니다.
지난해를 돌아보며 새해를 맞이하는 가운데, 암호화폐 시장은 여전히 잠재력 가득한 용이 깊은 곳에 숨어 있습니다.
1월
비트코인 현물 ETF 승인
1월, 현물 ETF로 기관들이 암호화폐 세계의 노아의 방주에 공식적으로 올랐습니다. 미국 동부 시간 1월 10일, 미국 SEC가 11개의 비트코인 현물 ETF 상장을 승인했습니다. 승인된 비트코인 현물 ETF 발행사에는 Grayscale, Bitwise, Hashdex, iShares, Valkyrie, Ark 21Shares, Invesco Galaxy, VanEck, WisdomTree, Fidelity, Franklin 등이 포함됩니다.
암호화폐 시장에 있어 비트코인 ETF는 역사적인 일대 사건입니다. 10년간 SEC와의 치열한 싸움 끝에 마침내 암호화폐 세계가 규제의 인정을 받았고, 디지털 자산 시장이 새로운 장을 열었습니다. 이후 비트코인은 공식적으로 합법적이고 규제된 투자 상품으로 인정받았고, 전통 기관의 막대한 자금이 이 시장에 유입되며 암호화폐 시장의 규제 발전을 더욱 추진했습니다.
12월 31일 기준, Coinglass와 SOSOvalue 데이터에 따르면 비트코인 ETF의 누적 총 유입액은 352.7억 달러, 총 자산 순가치는 1095.32억 달러를 넘어섰습니다. 하지만 비트코인 ETF의 지속적인 성장에 따라 기관화가 순조롭게 진행되면서 과거 주도권을 쥐고 있던 채굴업체들이 비트코인 가격의 주도권을 잃게 되었습니다. 이는 시대의 변화라고 할 수 있겠습니다.
3월
이더리움 칸쿤 업그레이드
상대적으로 평온했던 2월 이후, 3월 비트코인과 이더리움이 다시 주목받았습니다. ETF 유입에 힘입어 비트코인 가격이 계속 상승하며 3월 8일 7만 달러를 돌파, 3년 만에 새로운 역대 최고가를 기록했습니다. 당시 시장에서는 7만 달러가 비트코인의 정점으로 여겨졌지만, 이는 단순한 이정표에 불과했습니다.
그러나 이더리움은 이야기가 집중되었음에도 불구하고 가격 상승은 평범했습니다. 하지만 업계 선두주자로서 이더리움의 가장 큰 관심사는 건설이었습니다. 3월 13일 이더리움은 칸쿤 업그레이드를 성공적으로 완료하며, 이더리움 확장성 솔루션(protodanksharding)의 데이터 단위인 Blob을 도입해 Layer2 시대의 저렴한 수수료 시대를 열었습니다.
현재 Optimism, Starknet, Base, zkSync, Zora, Mode 등 주요 Layer2 모두 Blob을 채택했습니다. Blobscan 데이터에 따르면 칸쿤 업그레이드 이후 12월 30일까지 이더리움 총 블록 수는 120만 개, 총 거래 건수는 240만 건, Blob 사용량은 490만 개로, Blob을 통해 3,008 ETH의 가스 비용이 절감되었습니다. 하지만 L2 네트워크의 유동성이 여러 하위 네트워크에 분산되어 L2 수수료 인하가 일부 메인넷의 가치를 잠식했다는 점에 주목할 필요가 있습니다.
4월
비트코인 반감기, 홍콩 가상자산 현물 ETF 승인
4월 가장 중요한 일은 비트코인 반감기입니다. 4월 20일 8:09, 비트코인은 블록 높이 840,000에서 성공적으로 4차 반감기를 거쳤습니다. 비트코인 네트워크의 채굴 보상이 6.25BTC에서 3.125BTC로 반감되었으며, 이전 반감기는 2020년 5월 11일에 있었습니다. 반감기는 가격에 장기적인 영향을 미치며, 영향을 받는 집단으로는 채굴업체들이 가장 광범위하게 영향을 받았습니다. 채굴업체들은 통합 열풍을 일으켰고, 선두 효과가 더욱 강화되었습니다. Marathon, CleanSpark, Riot 등 선두 채굴업체들이 앞다퉈 생산 능력을 높이며 고성능 장비와 저에너지 비용으로 업계 경쟁이 치열해졌고, 일부 채굴업체는 AI 분야로 전환하기 시작했습니다.
4월의 또 다른 큰 뉴스는 홍콩 가상자산 현물 ETF 승인입니다. 4월 15일 첫 번째 가상자산 ETF가 공개적으로 승인되었고, 4월 30일 6개의 홍콩 가상자산 현물 ETF가 홍콩 증권거래소에 상장되었습니다. 주요 발행사는 화하펀드(홍콩), 보시국제, 가실국제 3개 펀드사입니다. 실제로 2022년 12월 선언 이후 홍콩 Web3 시장은 열기에서 냉각되었습니다. 정책은 계속되었지만 시장은 여전히 의구심을 가지고 있었고, 가상자산 ETF는 홍콩의 중요한 이정표가 되었습니다. 따라서 공개 전에는 시장이 비관적이었지만 여전히 상대적으로 밝은 희망을 가지고 있었고, 이것이 대륙 개방의 선구자라고 생각했습니다. 그러나 사실은 냉수를 끼얹었습니다. 자금 통로가 제한되고 규제 비용의 영향으로 홍콩 가상자산 현물 ETF는 미국 동종 제품에 비해 수수료율이 더 높아 자금 조달 격차가 크습니다. SOSOVALU 데이터에 따르면 12월 27일 기준 홍콩 비트코인 현물 ETF의 총 자산 순가치는 4.09억 달러, 보유 비트코인 총량은 약 4,290개에 불과합니다. 6월에는 홍콩 암호화폐 신규 규제 시행 1주년을 맞이했고, 여러 암호화폐 원생 거래소가 홍콩을 떠났습니다. 이를 통해 홍콩 Web3는 여전히 험난한 길을 가고 있지만, 전통 금융의 강력한 힘을 바탕으로 홍콩은 안정화폐와 실물자산 기반 자산(RWA)을 통해 2025년 반전의 기회를 잡을 수 있을 것으로 보입니다.
5월
이더리움 현물 ETF 부활, CZ 청문회 위기
5월의 관심은 다시 이더리움으로 향했습니다. 희망이 없을 것 같았던 이더리움 현물 ETF가 부활하며 올해의 큰 암호화폐 종목이 되었습니다. 5월 24일 공식 문서에 따르면 미국 증권거래위원회(SEC)가 뉴욕증권거래소, 시카고옵션거래소, 나스닥의 이더리움 현물 ETF 19b-4(거래소 규칙 변경) 신청을 승인했습니다. 비트코인과 비교하면 이더리움 핵심 프로세스 승인에서 규제 당국의 태도 변화가 더 잘 드러났습니다. 이더리움이 증권 속성의 역사적 짐을 벗어났고, 미국 규제의 개방성 전환을 상징하며, 다른 탈중앙화 프로젝트들도 규제 해방을 기대할 수 있게 되었습니다. 또한 비트코인의 흡수 효과 아래 위축되었던 암호화폐 시장에 시의적절한 구원의 손길이 되었습니다. 매 번의 상승장에서 이더리움의 상승 파급력이 섹터 로테이션의 핵심 지표였습니다. 7월 23일 이더리움 현물 ETF가 최종 승인되었고, Coinglass 데이터에 따르면 현재 이더리움 현물 ETF의 누적 총 유입액은 26.8억 달러, 총 자산 순가치는 121.1억 달러를 넘어섰습니다. 그러나 기관 투자자들의 이더리움에 대한 매력은 아직 비트코인에 미치지 못하는 것으로 보입니다.
5월의 헤드라인 인물은 단연 CZ였습니다. 작년 천문학적 합의금 지불 후, CZ는 이번 달 양형 청문회를 맞이했습니다. 4월 초, 이 대표적 인물을 지원하기 위해 암호화폐 커뮤니티가 성대한 지지 운동을 벌였고, CZ의 부인 何一를 필두로 161통의 지지 서한이 법정에 전달되며 업계의 귀중한 신뢰와 진심을 증명했습니다. 이 노력은 결국 승리를 거두었고, SBF의 100년 이상 징역과 비교하면 4개월의 형기는 그리 길지 않습니다. 2023년 9월 28일 CZ가 출소하자 BNB가 먼저 상승하며 그의 강력한 커뮤니티 영향력을 보여주었습니다.
6월
以下是文章的韩语翻译: 6월, 에어드랍이 시장의 주요 화두가 되었습니다. LayerZero의 '마녀사냥' 행동이 널리 논의를 불러일으켰고, 프로젝트와 '루모 파티'의 직접적인 충돌이 처음으로 부각되었습니다. 전문화, 기관화, 규모화로 발전하고 있는 '루모 파티'조차도 프로젝트 측의 공방 속에서 우위를 점하지 못하고 있습니다. 한편, ZKsync는 '올빼미 창고'로 논란의 대상이 되었지만, 자금 유지 새 기준을 제시하여 향후 에어드랍에 깊은 영향을 미쳤습니다. 장기적으로 볼 때, 공매도 수익률 감소, 복잡성 증가, 투자 자금 증가가 에어드랍 추세가 될 것이며, 개인의 에어드랍 부자 되기 문턱이 점점 높아질 것입니다. 또한 거시 전망 약화와 채굴자의 항복으로 인해 암호화폐 시장에서 올해 첫 6.18 대폭락이 발생했고, 비트코인은 6.5만 달러 아래로 떨어졌으며, 대부분의 알트코인은 20% 이상 하락했습니다. 7월 7.5 대폭락, VC 토큰 여론 악화, 트럼프 인생 사진 공개 6.18 이후 7.5에 이어 시장 세척이 이루어졌습니다. 문두구 지불 및 독일 정부의 코인 매입 영향으로 암호화폐 시장이 다시 한 번 세척을 겪었고, 비트코인은 6만 달러 아래로 떨어져 2월 말 수준으로 돌아갔습니다. 그때부터 중순까지 '불장'이라는 단어는 암호화폐 시장에서 사라진 듯했고, 불만의 목소리가 현실이 되었습니다. VC 토큰과 거래소가 가장 큰 타격을 받았습니다. 그러나 7월 16일, 트럼프의 인생 사진이 공개되면서 개인의 선거 행보에 불을 붙였을 뿐만 아니라 암호화폐 시장에도 희망의 빛을 가져다 주었습니다. 이후 트럼프가 비트코인 대회에 등장하면서 전략 비축, 미국 암호화폐 중심지, 전임 SEC 의장 사임 등 10가지 약속으로 암호화폐 세계의 지지를 얻는 데 성공했습니다. 8월 텔레그램 CEO Pavel Durov 체포가 헤드라인을 장식 8월, 텔레그램이 헤드라인을 장식하면서 TON 생태계에 큰 타격을 주었습니다. 8월 24일 밤, 프랑스 TV가 텔레그램 창립자이자 CEO인 Pavel Durov가 프랑스 공항에서 체포되었다고 보도했습니다. 이 사건이 발생한 당일, Toncoin은 24시간 내 약 11% 하락했고, TON TVL은 하루 만에 57.62% 급락했습니다. TON의 독립적인 생태계 특성상, 단기적인 영향 이후 가격도 빠르게 회복되었습니다. 그러나 텔레그램 사건은 시장으로 하여금 탈중앙화 소셜 미디어에 대해 다시 생각하게 했고, 언론의 자유를 수호하는 대의 아래 질서와 자유의 균형을 찾는 것이 암호화폐 시장의 다음 목표가 되었습니다. 9월 연준, 4년 만에 첫 금리 인하, 금리 인하 주기 개시 9월, 암호화폐 시장에 마침내 갈증을 해소할 금리 인하가 도래했습니다. 9월 18일 현지 시간, 연방준비제도가 연방기금금리 목표 범위를 50bp 인하해 4.75%-5.00% 수준으로 낮추었습니다. 이는 4년 만에 연준이 처음으로 금리를 인하한 것입니다. 이는 2022년 이래 40년 만의 가장 긴축적인 금리 인상 주기에서 금리 인하 주기로 공식 전환했음을 의미합니다. 현재까지 연준은 3차례 연속 금리 인하에 성공했고, 연방기금금리 목표 범위는 4.25%-4.50%까지 낮아졌습니다. 거시 완화가 암호화폐 시장 상승의 견고한 기반을 제공했다는 점을 인정해야 합니다. 10월, 11월 미국 대선이 주요 화두, "비트코인 대통령" 트럼프 백악관 입성 10월과 11월, 정치계가 암호화폐 분야의 헤드라인을 장식했습니다. 11월 5일, 전 세계의 스포트라이트가 미국 대선에 집중되었고, 트럼프가 과반의 선거인단 표를 확보하여 이번 미국 대선에서 승리를 확정지었고, 공식적으로 제47대 미국 대통령이 되었습니다. "비트코인 대통령"의 취임은 불장의 신호탄을 울렸고, 역사상 가장 암호화폐 친화적인 의회 배경 아래 암호화폐 규제도 새로운 시대를 맞이했습니다. 이후 비트코인은 11월 9만 달러를 돌파하며 역사상 처음으로 백은 시가총액을 넘어섰습니다. 한편 도지코인도 이 기회를 타고 상승했고, 머스크가 이끄는 정부 효율성 부서가 PolitiFi를 뜨겁게 달궜습니다. 이 외에도 11월에는 DEXX 해킹으로 중국 밈 업계에 그늘이 드리워졌고, CZ와 V신의 명성 효과로 DeSci 트랙이 부상했으며, 저스틴 선의 천문학적 바나나와 파생상품 블랙마 HYPE 토큰 상장 등 다양한 이슈로 암호화폐 세계가 FOMO에 휩싸였습니다. 12월 한국 계엄령, 비트코인 10만 달러 돌파, SEC 의장 교체 12월 초, 한국 계엄령 사태가 헤드라인을 장식하면서 비트코인은 단기적으로 30% 급등했고, XRP는 60% 이상 폭락하여 정치 상황이 암호화폐 분야에 미치는 영향력을 다시 한 번 보여주었습니다. 주목할 점은 많은 자금이 Upbit로 몰려들어 성공적으로 저점을 잡았다는 것이며, 때로는 실수도 작은 이익을 얻는 열쇠가 될 수 있다는 점입니다. 12월 5일, 비트코인은 역사적 이정표를 달성하여 공식적으로 1만 달러를 돌파했고, 6자리 수 시대를 열었습니다. 이는 디지털 골드의 정체성을 확립했을 뿐만 아니라 가치 저장 기능이 세계적으로 인정받았음을 의미하며, 실험에서 자산, 그리고 우량 자산으로의 전환을 선언하여 사토시 나카모토가 시작한 금융 실험의 단계적 승리를 알렸습니다. 이 목표를 달성하기 위한 전제는 정책적 호재였습니다. 취임을 앞두고 트럼프 대통령도 인사 배치와 정책 전략을 차례로 발표하기 시작했고, 12월 내내 암호화폐 시장은 트럼프를 중심으로 투기가 이루어졌습니다. 먼저 암호화폐 업계가 오랫동안 고대해온 SEC 의장 게리 겐슬러가 취임일에 사임할 것이라고 발표했고, 그 자리를 트럼프가 지명한 폴 애트킨스가 이어받았습니다. 12월 5일 공식 지명 발표 이후 암호화폐 시장은 이 경험이 풍부하고 암호화폐에 우호적인 새 의장에 대해 선제적으로 가격을 반영했고, 이에 힘입어 비트코인이 10만 달러를 돌파했습니다. 좋은 소식이 계속되었습니다. 12월 6일 트럼프는 데이비드 오. 섹스를 백악관 암호화폐 및 AI 담당관으로 지명했는데, 이는 암호화폐 분야가 백악관에 입성한 첫 사례이자 전략적 산업인 AI와 나란히 다뤄졌다는 점에서 트럼프의 암호화폐 중요성 인식을 보여줍니다. 기관 자금이 몰려들면서 알트코인 ETF가 의제에 오르고 알트시즌도 조용히 다가왔습니다. FOMO 심리가 잠시 중단되었던 12월 11일, 마이크로소프트 주주들이 비트코인 투자 제안을 반대하고 양자 칩이 등장하면서 암호화폐 업계에 우려를 불러일으켜 비트코인이 큰 폭으로 하락했고 시장이 횡보 흐름을 보였습니다. 크리스마스 직전 마지막 호재는 마이크로스트래터지가 나스닥 100 지수에 편입된 것입니다. 암호화폐 기업으로는 최초로 지수에 편입된 마이크로스트래터지는 암호화폐 분야의 지속적인 성장세를 반영하고 있으며, 투자자 채널을 확대했을 뿐만 아니라 암호화폐 기업이 전통 금융 세계에 진입하는 분수령을 의미합니다. 크리스마스가 다가오면서 뉴스도 중단되고 자금이 보수적으로 회수되면서 시장이 대체로 하락 추세를 보였지만, 명백한 것은 암호화폐 불장이 이제 막 시작되었다는 점입니다. 트럼프가 아직 공식 취임하지 않았고 거시 환경이 지속적으로 호전되고 있습니다. 잠룡이 물속에 있던 2024년이 지나고 2025년, 용이 들판에 나타날지도 모르는 암호화폐 시장의 다음 단계가 기대됩니다.
