바이낸스 코인(BNB)에 안정화폐 프로토콜 USUAL이 상장된 이후, 강세 흐름을 유지하고 있습니다. 이에 따라 시장의 관심이 안정화폐 영역으로 옮겨가고 있습니다. 본문에서는 이더나(Ethena)와 유사하게 만기 차익거래 전략으로 수익을 내는 두 개의 안정화폐 프로토콜 USDX와 Resolv에 대해 소개하고, 그 특징과 에어드랍 참여 방식을 공유하겠습니다.
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Toggle어떻게 안전하게 연간 수익을 얻을 수 있나요? 영속 계약이 자금 수수료 차익거래를 촉발했습니다
만기 차익거래의 개념은 현물 포지션을 보유하면서 동일한 규모의 공매도 계약 포지션을 동시에 개설하여 헤지하는 것입니다. 현물이 롱 포지션이므로 공매도 포지션을 보유하면 포지션 가치가 대체로 변동되지 않습니다. 그리고 상승장에서 자금 수수료를 통해 수익을 얻을 수 있습니다. 마감 시점 기준 이더나 공식 웹사이트의 연간 수익률은 약 10%입니다. 만기 차익거래는 자금 수수료 차익거래 또는 자금 수수료 차익거래라고도 합니다.
예를 들어, 10,000 $BTC의 현물을 보유하고 10,000 $BTC의 공매도 포지션을 동시에 보유합니다. 마감 시점 기준 Coinglass가 예측한 바이낸스 BTC 수수료율의 연간화는 약 10.95%입니다. 이는 포지션 규모가 변동되지 않는다면 1년 동안 공매도 포지션에서 10,000 x 10.95%, 약 1,095 달러의 수익을 얻을 수 있음을 의미합니다.
팀에 과거 범죄 전력이 있었다, 참여 전 신중히 평가해야 합니다
USDX 프로토콜은 11월 29일 Dragonfly, NGC Ventures, UOB Venture, Generative Ventures, BAI Capital, 시대자본으로부터 4,500만 달러의 투자를 유치했고, 시가총액은 2.75억 달러에 달합니다. 투자자와 팀 구성원을 볼 때 주로 중국 팀인 것으로 판단됩니다. 그러나 창립자 양주는 이전에 스테이블코인 프로토콜 Hope.money를 설립했는데, 그 결과가 그리 좋지 않았기 때문에 팀의 경력 부분에 의문이 제기될 수 있습니다.
하지만 USDX의 장점은 스테이블코인 시장의 핫스팟에 정확히 타겟팅하고 있으며, BNB 체인과의 협력 관계를 가지고 있다는 것입니다. 모두가 알다시피, 바이낸스는 DeFi를 활용하여 BNB 체인과 BNB 가격을 끌어올릴 필요가 있습니다. USDX는 BNB 체인의 유동성 담보 프로토콜 ListaDAO와 협력 관계를 맺고 있어, 담보된 유동성을 해방시킬 수 있습니다.
이더나와 다른 점은 USDX가 다양한 코인 종류의 차익거래 전략을 채택하고 있다는 것입니다. 반면 이더나는 주로 비트코인(BTC), 이더리움(ETH) 등 대형 시가총액 코인을 활용합니다. 상대적으로 USDX는 유동성 면에서 위험이 더 클 수 있지만, 수익 경로가 더 다양합니다. 아쉽게도 USDX는 구체적인 운용 코인 종류와 협력 거래소에 대해 설명하지 않아 다소 불투명합니다.
저축 게임에 참여할 만한가요? TVL이 이미 5.3억 달러에 도달했습니다
이러한 유형의 스테이블코인 프로젝트는 저축 게임에 불과합니다. 공식 웹사이트에서 지갑을 연결하면 USDT 또는 USDC를 USDX로 교환할 수 있습니다. 각 $USDX는 하루에 1.5 포인트를 얻을 수 있으며, $stUSDX로 스테이킹하면 추가로 1 포인트를 받습니다. 또한 공식 웹사이트의 에어드랍 페이지에서 Galxe 미션을 수행하면 포인트를 획득할 수 있습니다.
USDX에 유동성을 제공해도 1~2배의 포인트를 받을 수 있지만, 필자는 ListaDAO에 $sUSDX를 예치하고 $lisUSD를 차입하는 것을 더 추천합니다. 이는 스테이블코인 중첩 개념과 유사하여 자금을 활성화할 수 있습니다. 하지만 처음부터 지갑을 BNB 체인으로 전환했는지 확인해야 합니다. USDX의 포인트 활동은 12월 3일부터 8주간 진행되며, 아직 참여할 시간이 남아 있습니다. 마감 시점 기준 USDX의 TVL은 5.3억 달러에 도달했습니다.
이더나(Ethena) 메커니즘을 개선했습니다, $USR과 $RLP가 서로 보호합니다
Resolv 팀은 러시아 출신입니다. 이 팀은 Delphi Digital으로부터 투자를 받았지만, 금액과 평가액은 공개되지 않았습니다. Resolv는 스테이블코인 $USR을 출시했는데, 공식 웹사이트에 따르면 1 달러의 $USR은 1.1 달러 이상의 자산으로 담보되어 있으며, 그 중 0.7 달러는 온체인에서 확인할 수 있습니다. 그러나 사용자 입장에서는 USDT 또는 USDC를 1:1로 $USR을 주조할 수 있어 자금 효율성 면에서 큰 문제는 없습니다.
이더나와 다른 점은 Resolv에 $RLP(Resolv Liquidity Pool) 토큰이라는 보호 장치가 추가되었다는 것입니다. Resolv는 $RLP를 레버리지 수익이 있는 유동성 토큰으로 정의하여, 델타 중립 전략의 위험을 흡수합니다. $RLP는 시장 및 거래 상대방 위험(예: 공매도 포지션 청산)으로부터 $USR을 보호하는 데 사용됩니다. $RLP 토큰을 주조하는 사용자에게는 더 높은 수익 배분이 제공됩니다.
비트코인(BTC) 및 이더리움(ETH) 관련 유동성 스테이킹 토큰을 보유하고 있으며 이더리움(ETH) 관련 숏 포지션을 가지고 있습니다. Resolv 금고는 웹사이트에서 확인할 수 있으며, 약 30%의 선물 포지션이 Hyperliquid에 구축되어 있어 숏 포지션도 투명하게 공개되고 있습니다. 더욱 중요한 것은 Resolv가 향후 HyperEVM을 출시할 예정이며, USDC 외에 다른 스테이블코인 옵션을 제공할 것이라는 점입니다. Resolv는 첫 번째 분기 TGE에서 거버넌스 토큰 $RESOLV를 출시할 예정이며, 이를 통해 자금 전략 조정, 새로운 통합 방안 승인, 보조금 배분 등의 거버넌스 투표권을 행사할 수 있습니다. 또한 거래 플랫폼, 유동성 공급자, DeFi 프로토콜 및 기타 장기 파트너와의 이해관계를 일치시킬 수 있으며, 버그 바운티 프로그램 및 기타 커뮤니티 지원 이니셔티브에 토큰을 배분할 수 있습니다. 현재 Resolv의 4차 에어드랍 프로그램이 4일 남았으며, 이 기간 동안 50%의 추가 점수를 획득할 수 있습니다. 초대 링크를 사용하면 20% 추가 점수를, Hyperliquid 및 Dinero와의 상호 작용 기록이 있는 주소를 사용하면 10% 추가 점수를 받을 수 있습니다. 이를 통해 최대 80%의 점수를 획득할 수 있습니다. 또한 창세기 NFT를 보유하면 25%의 추가 점수를 받을 수 있습니다. 점수 획득 방법은 $USR 스테이블코인 보유($USR당 30점, $stUSR 스테이킹 5점), $RLP 토큰 보유($RLP당 10점), Pendle, Spectra, Euler 등 프로토콜의 유동성 공급 및 YT 보유(각각 $당 30, 20, 10점) 등입니다. 이더리움 메인넷에서만 지원되며 곧 Base 체인에서도 지원될 예정입니다. 마지막으로 Aerodrome, Curve, Uniswap, Balancer 등 DEX에서의 유동성 공급이 가장 간단한 방법이며, 이에 대한 링크는 공식 웹사이트의 점수 페이지에서 확인할 수 있습니다. 마감 전 Resolv의 TVL은 3.5억 달러에 달했습니다.
