작성자: 뇌, Jinse 재경
2025년은 암호화폐 산업이 성숙과 규제화로 나아가는 중요한 해로 여겨집니다. 일련의 주요 사건과 기술 혁신이 시장을 새로운 단계로 이끌어 갈 것이며, 동시에 글로벌 금융 체계에 깊은 영향을 미칠 것입니다. 다음은 2025년 주목할 만한 암호화폐 산업 8대 사건과 그 배경 및 영향입니다.
1. 트럼프 신정부 출범: 암호화폐 시장 규제의 전환점
트럼프의 두 번째 임기는 미국 금융 규제에 새로운 방향을 가져올 것으로 예상되며, 특히 상품선물거래위원회(CFTC)와 증권거래위원회(SEC)의 정책 수립에 영향을 미칠 것입니다. 새로운 리더십은 더 개방적이고 유연한 규제 태도를 취하여 시장 발전을 추진할 것입니다.
배경
1. CFTC의 추진
더 많은 상품형 암호자산을 규제 범위에 포함: CFTC는 솔라나(Solana)와 폴리곤(Polygon) 등 주요 암호자산을 상품으로 분류하고 규제 체계를 명확히 할 수 있습니다.
암호화폐 파생상품 시장 확장 추진: CFTC는 더 많은 암호화폐 선물 및 옵션 거래를 승인하여 기관 투자자에게 더 광범위한 헤지 수단을 제공할 수 있습니다.
글로벌 협력 강화: 다른 국가 규제 기관과의 협력을 강화하여 국경 간 거래의 규제 준수와 표준화를 추진할 것입니다.
2. SEC의 변화
현물 ETF 확대: 비트코인과 이더리움 현물 ETF 이후 솔라나, 헤데라 등 주요 자산의 ETF가 승인될 수 있어 자금 유입을 더욱 촉진할 것입니다.
스테이블코인 규제 체계 구축: 스테이블코인이 '지급 수단' 프레임워크에 포함되어 주류 지급 및 결제 시스템과의 통합이 촉진될 것입니다.
3. CFTC와 SEC의 공동 행동
통일된 암호자산 분류 기준 도입.
기관 자금의 암호화폐 시장 진입을 더욱 원활하게 할 것입니다.
영향
시장 투명성 제고: 명확한 규제 체계로 시장 불확실성이 감소하여 기관 자금의 유입이 증가할 것입니다.
산업 구조조정: 더 엄격한 규제 요건으로 인해 일부 중소 프로젝트가 퇴출될 수 있으며, 시장은 더욱 집중되고 성숙한 방향으로 발전할 것입니다.
2. 이더리움 Dencun 업그레이드와 Pectra 기술 혁신
이더리움은 2025년 Danksharding 전면 구현과 "Pectra"라는 이름의 업그레이드를 포함한 다양한 기술 업그레이드를 맞이할 것입니다. 이러한 기술 개선은 이더리움의 확장성과 사용자 경험을 크게 향상시킬 것입니다.
배경
계정 추상화(EIP-7702): 사용자 작업을 단순화하고 복잡한 탈중앙화 애플리케이션(DApp)을 지원합니다.
영지식 증명 지원(EIP-2537): 프라이버시와 확장성을 향상시킵니다.
검증자 스테이킹 한도 상향(EIP-7251): 네트워크 효율성을 높이고 기관의 스테이킹 참여를 용이하게 합니다.
데이터 가용성 샘플링(PeerDAS): Layer-2 거래 비용을 낮추어 생태계 확장을 추진합니다.
영향
더 많은 개발자와 사용자를 이더리움 생태계로 유치할 것입니다.
탈중앙화 금융(DeFi)과 NFT 시장의 더 큰 발전을 이끌어 낼 것입니다.
3. 글로벌 스테이블코인 규제 체계 구축
2025년 G20은 글로벌 스테이블코인 통일 규제 체계를 완성할 것으로 예상되며, 이는 스테이블코인의 발행, 준비금 요건, 국경 간 지급 적용에 큰 영향을 미칠 것입니다.
배경
자금 조달 동향: 2024년 스테이블코인 분야의 자금 조달은 18.6억 달러에 달했으며, 이 중 Stripe가 11억 달러에 Bridge Network를 인수했습니다.
전통 기관의 참여: PayPal의 PYUSD 시가총액은 이미 10억 달러를 넘어섰으며, 이는 스테이블코인 결제와 전통 결제의 융합을 이끌고 있습니다.
지역별 규제: 유럽연합의 MiCA 법규와 홍콩의 스테이블코인 샌드박스 계획이 2025년 전면 시행될 것입니다.
영향
국제 결제 확산: 스테이블코인은 고인플레이션 지역과 국제 무역에서 중요한 역할을 할 것입니다.
시장 규모 확대: 스테이블코인 시가총액은 4,000억 달러를 돌파하며 암호화폐 분야에서 가장 빠르게 성장하는 영역이 될 것입니다.
4. AI와 블록체인의 깊은 융합
인공지능(AI)과 블록체인의 결합은 기술 혁신을 이끌고 있으며, 특히 AI 지갑, 탈중앙화 AI 에이전트, AI 학습 네트워크 분야에서 두드러지고 있습니다. 2025년에는 이러한 융합이 새로운 기술과 애플리케이션을 창출할 것입니다.
배경
1. 탈중앙화 자율 채팅봇(DACs): 블록체인 기반 AI 채팅봇은 자산을 자율적으로 관리하고 복잡한 작업을 수행할 수 있습니다.
2. AI 지갑: AI 에이전트는 자율 투자와 지불 기능을 지원할 것입니다.
3. 신원 인증과 프라이버시 보호: AI 기술과 블록체인의 결합은 상호 작용의 진실성과 프라이버시를 보장합니다.
4. AI 에이전트: Virtual은 새로운 세대의 AI와 블록체인 프로토콜로, 빠른 배포, 자율 지능체, 플러그 앤 플레이 인프라를 통해 메타버스와 Web3에서 AI 활용을 추진하며 광범위한 커뮤니티 참여와 투자 지원을 받고 있습니다. 한편 Eliza는 세계 최초의 채팅봇으로, 인간-기계 상호 작용의 이론적 기반과 역사적 축적을 제공하고 있습니다.
5. 구글, 애플 등 기술 대기업이 AI 에이전트 제품을 출시하고, 페치(Fetch.ai) 등 탈중앙화 AI 네트워크가 시장의 주목을 받고 있습니다.
영향
AI와 블록체인의 결합은 Web3의 기술 장벽을 낮추고 사용자 프라이버시와 보안을 강화하는 동시에 가상 경제와 현실 경제의 융합 발전을 추진할 것으로 예상되며, 2025년까지 더 많은 주류 애플리케이션과 기술 혁신을 이끌어 산업을 성숙한 단계로 이끌 것입니다.
5. 비트코인과 이더리움 ETF의 글로벌 확장
현물 비트코인과 이더리움 ETF의 승인은 암호화폐 시장에 자금 유입과 주류 인정을 가져왔으며, 2025년에는 더 많은 자산이 ETF 영역에 진입할 수 있습니다.
배경
자금 유입: 2024년 12월 기준, 비트코인 ETF 운용 규모는 이미 1,000억 달러를 넘어섰습니다.
다른 자산으로 확대: 비트코인과 이더리움에 이어 Bitwise, VanEck, 21Shares, Canary Capital 등 여러 기관이 솔라나 ETF 승인을 신청했으며, 이는 주로 2024년 11월에 제출되었고 최종 승인 기한은 2025년 8월 초로 예상됩니다. 또한 Canary Capital과 Bitwise 등 기관이 XRP ETF 승인을 SEC에 신청했습니다.
영향
주류화 가속: ETF 확산은 시장 유동성과 투명성을 높일 것입니다.
더 많은 기관 참여: 전통 기관 자금이 대규모로 유입될 것입니다.
6. 현실 세계 자산(RWA) 토큰화의 돌파구
현실 세계 자산 토큰화(RWA)는 2024년 괄목할 만한 성과를 거두었으며, 2025년 시장 규모가 더욱 확대될 것으로 보입니다.
배경
2024년 잠금 규모: RWA 시장 총 가치는 이미 600억 달러에 달했습니다.
주요 프로젝트: Ondo Finance, Maple Finance, Centrifuge 등이 자산 온체인화를 추진했습니다.
스테이블코인 시가총액: 2024년 3월 기준, 스테이블코인은 RWA의 최대 부문으로 시가총액이 1,500억 달러를 넘어섰습니다.
토큰화 금융 상품: 블랙록, 프랭클린 템플턴, Ondo Finance 등 기관이 자체 토큰화 금융 상품을 출시했습니다.
영향
시장 규모 돌파: RWA 잠금 규모가 2,000억 달러를 넘어설 것으로 예상됩니다.
더 많은 자산 유형: 주식, 부동산, 원자재 등
신흥 시장과 크로스오버 협력: Sofamon 프로젝트는 NFT와 이모티콘 시장을 결합하여 디지털 ID와 온체인 웨어러블 자산의 경제적 가치를 개발했습니다.
기술과 산업 지원: NFT는 2024년에 더 높은 기술적 유연성을 보여줄 것이며, 디지털 자산과 실물 자산의 태깅, 이전 및 평가에 사용될 것입니다.
영향
Web3 생태계 성숙 촉진: NFT의 실용화는 Web3 생태계에 새로운 활력을 불어넣었습니다. 신원 관리, 회원 혜택 및 크로스 산업 혁신 애플리케이션을 통합했습니다.
브랜드와 소비자 관계 재정립: 전통 브랜드(IWC 등)의 참여는 NFT가 사용자 경험과 브랜드 충성도를 재정의하는 중요한 도구가 되었음을 보여줍니다.
지적 재산권 보호 및 수익화 촉진: Story Protocol과 같은 프로젝트는 NFT가 위조품 방지와 창작자 권한 부여 측면에서 지적 재산권 보호의 중요한 도구가 될 수 있음을 보여줍니다.
온체인 및 오프체인 경제 융합 가속화: NFT의 토큰화 및 평가 기능을 통해 암호 자산과 실물 경제의 연결이 더욱 긴밀해져 자본 시장에 더 높은 투명성과 유동성을 제공할 것입니다.
투자 시장의 활성화와 규제화: 2025년 NFT 시장은 더욱 규제화될 것이며, NFT는 더 이상 단순한 투기 수단이 아니라 장기적 가치를 지원하는 자산 유형이 될 것입니다.
8. DeFi 2.0: 자본 효율성과 규제 준수 향상
DeFi 프로토콜은 2025년에 자본 효율성 향상, 온체인 신용 도입 및 RWA 통합을 통해 더욱 발전할 것입니다.
배경
DeFi 프로토콜은 2024년에 자본 효율성 향상을 크게 추진했습니다. 혁신적인 메커니즘을 통해 자금 활용 모델을 최적화했습니다. 기존 DeFi 프로토콜(Aave, Compound 등)은 높은 담보율 메커니즘에 의존하여 자본 효율성이 낮았지만, 새로 등장한 프로토콜은 프로토콜 자체 유동성(Protocol-Owned Liquidity, POL) 모델을 채택하여 외부 자본 의존도를 낮추었습니다. 예를 들어 Balancer와 Curve의 "유동성 락업 보상"은 유동성 안정성을 크게 향상시켰습니다.
온체인 신용 도입은 2024년 DeFi 발전의 중요한 방향이었습니다. 사용자의 온체인 행동(거래 및 상환 기록)을 평가하여 담보 요구 사항을 낮추고 더 많은 유동성을 해방했습니다. Arcx와 Spectral 등의 신용 평가 프로토콜이 여러 대출 플랫폼에 이미 적용되고 있으며, Aave와 Maple Finance 등 주요 프로토콜도 저담보 또는 무담보 대출 모델을 테스트하고 있어 DeFi 영역에 새로운 자본 해방 경로를 제공하고 있습니다.
현실 세계 자산(RWA)의 통합은 2024년 DeFi 발전의 또 다른 하이라이트였습니다. 채권, 부동산 및 매출채권 등 전통 자산의 토큰화를 통해 자본 효율성을 높였습니다. 예를 들어 MakerDAO는 미국 국채와 기업 채권을 담보로 추가하여 Dai 스테이블코인 공급량을 20% 이상 늘렸습니다. 또한 Ondo Finance는 미국 국채 토큰화에 주력하여 6억 달러 이상의 잠금 금액을 기록했습니다.
Hyperliquid는 HIP-1 및 HIP-2와 같은 혁신적인 토큰 표준을 개발하여 토큰의 실용성과 유동성을 높였습니다. HIP-1은 사용자가 온체인 현물 주문장과 직접 연결된 대체 가능한 토큰을 만들 수 있게 하여 토큰을 전문 금융 수단으로 격상시켰습니다. ERC-20 표준과 비교하여 즉각적인 거래 가능성과 높은 성능을 보장하며, 금융 자산 전용으로 설계되었습니다.
영향
자본 효율성 향상: POL과 동적 대출 금리는 더 많은 자금을 유치하여 2025년 DeFi 총 잠금 금액이 3,000억 달러를 돌파할 것입니다.
온체인 신용으로 대출 재편: 온체인 신용 보편화로 담보 요건이 낮아져 저담보 대출 규모가 급증하고 더 많은 사용자와 자금이 유입될 것입니다.
RWA 토큰화로 자산 유형 확대
규제 준수와 기관 참여 가속화: 규제 프레임워크 도입으로 기관 자금이 유치되어 DeFi의 다양화와 전통 금융과의 깊은 융합이 촉진될 것입니다.
요약
2025년은 암호화폐 산업이 성숙과 다양화로 나아가는 한 해가 될 것입니다. 이러한 주요 사건과 트렌드는 시장의 규범화, 기술 혁신 및 대중화를 함께 추진하고, 더 많은 전통 기관과 소매 사용자를 유치하여 암호화폐 산업과 글로벌 금융 시스템의 깊은 융합을 가속화할 것입니다.
