작성자: Frank, PANews
2024년은 암호화폐 발전 과정에서 중요한 한 해가 될 것입니다. 비트코인과 이더리움(ETH)의 ETF가 공식적으로 승인되고, 당선된 미국 대통령 트럼프가 비트코인을 국가 전략 비축금으로 활용하겠다는 계획을 발표하면서, 암호화폐가 국제적으로 인정받는 새로운 자산 유형이 되고 있습니다. 비트코인이 10만 달러를 돌파했고, 솔라나(SOL)에서는 밈(meme) 코인이 쏟아져 나오는 등 기존 유명 프로젝트들이 주목받지 못하는 상황이 벌어졌습니다. 이러한 변화의 배경에는 퍼블릭 체인이 암호화폐 시장의 핵심 전장으로 자리잡고 있다는 점이 있습니다.
그렇다면 데이터 관점에서 볼 때, 2024년에 실제로 부상한 퍼블릭 체인은 어떤 것들이며, 어떤 퍼블릭 체인의 부진은 과소평가된 것이 아니라 실제 쇠퇴인 것일까요? PANews가 이에 대해 점검하고 정리했습니다.
데이터에 따르면, 이번 점검 대상은 인기가 높은 Layer 1과 Layer 2 프로젝트들입니다. 2024년 1월 1일부터 12월 29일까지의 TVL, 토큰 가격, 시총, 활성 주소 수, 거래 건수 등의 지표를 살펴봤습니다. 2024년 중에 메인넷을 출시한 일부 프로젝트는 토큰 출시 시점부터 연말까지의 데이터를 사용했습니다. TVL 데이터는 Defillama, 일일 활성 사용자와 거래량 데이터는 Tokenterminal 및 공식 탐색기에서 가져왔고, 가격 데이터는 Coingecko에서 확인했습니다.
점검 대상 퍼블릭 체인은 다음과 같습니다:
Layer 1: 솔라나(Solana), 이더리움(Ethereum), 바이낸스 코인(BNB Chain), 수이(Sui), 앱토스(Aptos), TON, AVA, 카르다노(Cardano), Hyperliquid, 팬텀(Fantom)(Sonic), 트론(Tron), Near
Layer 2: Base, 아비트럼(Arbitrum), 옵티미즘(Optimism), zkSync, 폴리곤(Polygon), Blast, Scroll, StarkNet, Taiko, Linea.
Layer 1 TVL 평균 7배 증가, Hyperliquid·TON 상승률 최고
TVL 데이터 측면에서, 전반적으로 분석 대상 퍼블릭 체인의 총 TVL이 연간 117.7% 증가했습니다. 그중 Layer 1 프로젝트의 TVL은 평균 707.69% 증가했고, Layer 2 프로젝트의 TVL은 평균 8515.22% 증가했습니다. 다만 Layer 2 프로젝트 중 Taiko가 막 출시되어 TVL 기준이 낮았기 때문에 825배 증가한 것으로 나타났고, Taiko를 제외하면 Layer 2 프로젝트의 평균 증가율은 294.69%입니다.
Layer 1 프로젝트 중에서는 Hyperliquid, TON, 앱토스(Aptos)의 TVL 증가율이 10배 이상으로 가장 높았고, 특히 Hyperliquid는 출시 이후 TVL이 4407% 늘었습니다. Layer 2 프로젝트 중에서는 Taiko와 Base가 가장 큰 성장을 보였는데, Taiko는 출시 이후 TVL이 82500% 증가했고, Base는 연간 약 721.51% 늘었습니다.
한편 일부 프로젝트는 오히려 TVL이 감소했습니다. zkSync의 TVL이 41.25% 하락한 것이 가장 큰 폭이었고, 옵티미즘(Optimism)(-16.69%), 팬텀(Fantom)(-13.95%), 트론(Tron)(-9.17%), 폴리곤(Polygon)(-1.67%)도 감소했습니다.
절반의 프로젝트 일일 활성 사용자 감소, 솔라나 최고
네트워크 활성도 측면에서는 Hyperliquid, 수이(Sui), TON의 일일 활성 주소 수가 각각 13381.48%, 3350.55%, 2409.43% 증가해 가장 큰 폭의 상승을 보였습니다. 이 외에도 Base, 앱토스, 솔라나 등 몇몇 프로젝트의 일일 활성 사용자 수가 10배 이상 늘었습니다.
그러나 분석 대상 22개 프로젝트 중 9개 프로젝트의 일일 활성 사용자 수가 올해 감소했습니다. 그중 zkSync와 StarkNet의 감소폭이 90%를 넘어 가장 큰 것으로 나타났습니다. 그 외에도 Near, Blast, 폴리곤, AVA, 카르다노, 옵티미즘, 트론 등의 일일 활성 사용자 수가 연초 대비 감소했습니다.
연초에는 트론의 일일 활성 주소 수가 220만 개로 가장 많았지만, 1년 만에 솔라나가 400만 개로 가장 많은 일일 활성 사용자 수를 기록했습니다. 솔라나의 최고 일일 활성 사용자 수는 880만 개에 달했습니다.
일일 거래 건수 측면에서는 Hyperliquid가 다시 한번 가장 큰 증가를 보였는데, 연간 약 248900% 늘었습니다. Taiko는 4471.43%, Base는 1948.78% 증가해 10배 이상 성장했습니다. 반면 AVA(C-Chain) 네트워크의 거래 건수는 90.71% 감소해 가장 큰 폭의 하락을 기록했는데, 이는 2024년 1월 1일 당시 AVA 거래 건수가 이례적으로 높은 수준이었기 때문입니다. 이런 이상 현상을 제외하면 AVA의 일일 평균 거래 건수는 여전히 수십만 건 수준을 유지했습니다. 또한 zkSync의 거래 건수도 90% 감소했는데, 이는 공개 배포 이후 거래량이 급감한 것이 주된 원인으로 보입니다.
코인 가격 성과 엇갈려, HYPE가 최고 상승률
코인 가격 성과는 엇갈렸습니다. 전체적으로 절반의 코인이 상승했고 절반이 하락했습니다. Hyperliquid 토큰 HYPE가 가장 좋은 성과를 보였는데, 연간 약 1272.30% 상승했고 최대 상승률은 1648.00%에 달했습니다. 이는 Hyperliquid의 토큰이 11월 말에 막 발행되었기 때문에 개장 가격 기준으로 계산했을 때 상승폭이 크게 나타난 것으로 보입니다. 그 외에도 수이(Sui), TON, 트론, 바이낸스 코인(BNB Chain) 등의 코인 가격이 1배 이상 올랐습니다. 반면 솔라나(SOL)의 경우 시장의 관심이 높았지만, 실제로는 1월 1일 대비 92.26% 상승에 그쳤습니다.
연초 대비 10개 프로젝트의 코인 가격이 하락했습니다. Base와 Linea는 코인이 아직 발행되지 않았기 때문에 제외하면, 하락한 프로젝트가 전체의 50%를 차지했습니다. 그중 StarkNet과 Blast의 코인 가격이 각각 75%와 65% 하락해 가장 큰 폭의 하락을 보였습니다.
시가총액 측면에서는 이더리움(ETH)이 여전히 최대 퍼블릭 체인 자리를 지키고 있습니다. 연초 2742억 달러에서 연말 4094억 달러로 49.28% 늘었고, 바이낸스 코인(BNB)도 솔라나(SOL)에 이어 2위를 유지했습니다.
이더리움 평탄, 솔라나 활발
이 외에도 몇몇 퍼블릭 체인의 발전 상황을 별도로 살펴볼 필요가 있습니다.
솔라나는 2024년 주목할 만한 퍼블릭 체인이었습니다. 규모 면에서 큰 진전을 이뤘고, 이더리움과 어깨를 나란히 할 정도로 성장했습니다. 특히 밈(meme) 코인 열풍을 주도하며 가장 많은 사용자를 확보했습니다. 연초 TVL 4위에서 연말 2위로 올라섰고, 일일 활성 사용자 수도 1위를 차지했습니다.
반면 이더리움은 이 활기찬 2024년에도 파란만장한 변화를 겪지 않았습니다. 대부분의 지표가 연초와 크게 다르지 않았습니다. 일일 활성 사용자 수는 9% 증가했고, 일일 거래 건수도 거의 변화가 없었습니다. TVL은 127% 늘었지만, ETH 가격 자체가 49% 상승한 것을 감안하면 실질적인 변화는 크지 않았습니다. 이는 Layer 2 솔루션으로의 분산이 주된 원인으로 보입니다. 이더리움이 새로운 혁신으로 이 평탄한 상황을 타개할지, 여전히 기복이 있을지는 지켜봐야 할 것 같습니다.
수이와 하이퍼리퀴드, 내일의 별과 슈퍼노바의 경쟁?
하이퍼리퀴드는 올해 공체인 레이스의 슈퍼노바로 의심할 여지없이, 시장에 많은 놀라움을 주었습니다. 거의 모든 데이터의 성장률에서 1위를 차지했습니다. 일일 활성 사용자 증가, 거래 건수 증가, TVL 증가(2위), 토큰 가격 상승 등입니다. 그러나 하이퍼리퀴드의 급속한 상승에는 몇 가지 객관적인 요인들이 고려되어야 합니다. 첫째, 출현 시기가 가장 짧아 분석 대상 공체인 중 가장 젊습니다. 둘째, 성장률은 높지만 전체 규모 면에서는 이더리움(ETH)이나 솔라나(SOL) 등 다른 공체인과 여전히 거리가 멉니다. 특히 활성 사용자 수와 같은 데이터에서, 현재 하이퍼리퀴드의 총 사용자 수는 28.65만 명에 불과해 솔라나(SOL)의 초기 일일 활성 사용자 수에도 미치지 못합니다. TVL 규모도 약 17억 달러로 솔라나(SOL)의 5분의 1 수준입니다.
그러나 하이퍼리퀴드는 일일 거래 건수 면에서 솔라나(SOL)에 근접하며 2위를 차지하고 있습니다. 시가총액 면에서는 올해 훨씬 더 좋은 성과를 보인 다른 공체인들에 비해 뒤처져 있습니다. 이런 관점에서 볼 때, 2025년 하이퍼리퀴드의 발전 잠재력은 여전히 막대하지만, 이런 발전의 배경에는 더 강력하고 지속 가능한 데이터 지원이 필요할 것 같습니다.
수이(Sui)는 솔라나(Solana)의 미래 주요 경쟁자로 여겨집니다. 데이터 성과를 보면 수이(Sui) 네트워크의 올해 실적도 꽤 눈에 띕니다. TVL이 올해 약 7배 증가했고, 일일 활성 사용자가 33.5배 증가했으며, 최고 일일 거래 건수가 3억 건을 돌파했습니다. 토큰 가격도 하이퍼리퀴드를 제외하고 가장 많이 상승한 공체인 중 하나로, 올해 약 441.13% 상승했고 최고 520.25%까지 올랐습니다. 성장 수준으로 볼 때 수이(Sui)는 2024년 일부 부문에서 솔라나(Solana)를 이미 능가했지만, 현재 하이퍼리퀴드나 앱토스(Aptos) 등 프로젝트의 추격을 받고 있습니다. 2025년 수이(Sui) 생태계가 폭발할 수 있을지는 새로운 폭발점을 찾아야 할 것 같습니다.
위에서 언급한 몇 가지 대표적인 공체인 외에도, 사실 다른 공체인들도 2024년에 만족하지 않고 있습니다. AI로 전환하는 Near, 새로운 공체인 발행으로 브랜드 업그레이드를 시도하는 Fantom의 Sonic 등이 대표적입니다. 또한 Layer 2 레이스도 2024년 가장 뜨거운 공체인 이야기 중 하나였습니다. 올해 몇몇 스타 Layer 2가 에어드랍을 실시한 후 온체인 실적이 좋지 않았습니다. 오히려 아직 토큰 계획이 없는 Base가 가장 좋은 실적을 보였습니다. 또한 Taiko와 같이 시장 관심은 높지 않지만 온체인 실적은 괜찮은 Layer 2도 있지만, 현재 전체 데이터 규모가 크지 않아 향후 발전이 주목됩니다.
마지막으로 이 22개 공체인의 다양한 데이터를 비교해 보면, 2024년 가장 큰 폭으로 상승한 토큰들은 대체로 활성 사용자 증가가 가장 좋았던 공체인들이었습니다. 이 관점에서 볼 때, 공체인 발전에 가장 중요한 지표는 아마도 사용자일 것 같습니다. 투자자 입장에서 프로젝트의 미래 전망을 판단할 때, 그 비밀은 아마도 이런 단순한 데이터에 숨겨져 있을 것 같습니다.
