작성자: Frank, PANews
2024년은 암호화폐 발전 과정에서 중요한 한 해가 될 것입니다. 비트코인과 이더리움(ETH)의 ETF가 공식적으로 승인되고, 당선된 미국 대통령이 비트코인을 국가 전략 비축 자산으로 제안하면서 암호화폐가 국제적으로 인정받는 새로운 자산 유형이 되고 있습니다. 비트코인이 10만 달러를 돌파했고, 솔라나(SOL)의 밈(meme) 코인이 쏟아져 나오면서 기존 유명 프로젝트들이 주목받지 못하게 되는 등 암호화폐 시장은 극과 극을 오가고 있습니다. 이러한 변화의 배경에는 퍼블릭 체인이 암호화폐 시장의 핵심 전장으로 자리잡고 있으며, 모든 경쟁이 퍼블릭 체인 간 경쟁으로 나타나고 있습니다.
그렇다면 데이터 관점에서 볼 때, 2024년에 실제로 부상한 퍼블릭 체인은 어떤 것들이며, 어떤 퍼블릭 체인의 부진은 과소평가가 아닌 실제 쇠퇴일 수 있을까요? PANews가 이에 대해 점검하고 정리했습니다.
데이터 설명: 이번 점검 대상은 관심도가 높은 Layer 1과 Layer 2 프로젝트입니다. TVL, 토큰 가격, 시총, 활성 주소 수, 거래 건수 등의 지표를 연간 기준으로 살펴봤습니다. 2024년 중 메인넷 출시된 일부 프로젝트는 토큰 상장 시점부터 연말까지의 데이터를 활용했습니다. TVL 데이터는 Defillama, 일일 활성 사용자와 거래량 데이터는 Tokenterminal 및 공식 익스플로러, 가격 데이터는 Coingecko에서 가져왔습니다.
이번 점검 대상 퍼블릭 체인은 다음과 같습니다:
Layer1: 솔라나(Solana), 이더리움(Ethereum), 바이낸스 코인(BNB Chain), 수이(Sui), 앱토스(Aptos), TON, AVA, 카르다노(Cardano), Hyperliquid, 팬텀(Fantom)(Sonic), 트론(TRON), Near
Layer 2: Base, 아비트럼(Arbitrum), 옵티미즘(Optimism), zkSync, 폴리곤(Polygon), Blast, Scroll, StarkNet, Taiko, Linea.
Layer1 TVL 평균 7배 증가, Hyperliquid·TON 상승률 최고
TVL 데이터 측면에서 전체적으로 분석 대상 퍼블릭 체인의 총 TVL이 연간 117.7% 증가했습니다. Layer 1 프로젝트의 TVL은 평균 707.69% 늘었고, Layer 2 프로젝트의 TVL은 평균 8515.22% 증가했습니다. 다만 Layer 2의 경우 Taiko가 막 출시되어 TVL이 825배 급증한 것이 주된 요인이며, Taiko를 제외하면 다른 Layer 2 프로젝트의 평균 증가율은 294.69%입니다.
Layer 1 중에서는 Hyperliquid, TON, 앱토스(APT)의 TVL 증가율이 10배 이상으로 가장 높았고, 특히 Hyperliquid는 출시 이후 TVL이 4407% 늘었습니다. Layer 2에서는 Taiko와 Base가 가장 큰 성장을 보였는데, Taiko는 출시 이후 TVL이 82500% 증가했고, Base는 721.51% 늘었습니다.
반면 일부 프로젝트는 오히려 TVL이 감소했습니다. zkSync가 41.25%로 가장 큰 하락을 보였고, 옵티미즘(Optimism)(-16.69%), 팬텀(Fantom)(-13.95%), 트론(TRON)(-9.17%), 폴리곤(Polygon)(-1.67%) 등도 TVL이 줄었습니다.
절반의 프로젝트 일일 활성 사용자 감소, 솔라나 최고
네트워크 활성도 측면에서는 Hyperliquid, 수이(SUI), TON의 일일 활성 주소 수가 각각 13381.48%, 3350.55%, 2409.43% 급증했습니다. 이 외에도 Base, 앱토스, 솔라나 등 몇몇 프로젝트의 일일 활성 사용자가 10배 이상 늘었습니다.
그러나 분석 대상 22개 프로젝트 중 9개 프로젝트의 일일 활성 사용자가 감소했습니다. 특히 zkSync와 StarkNet의 일일 활성 사용자가 90% 이상 줄었습니다. 그 외에도 Near, Blast, 폴리곤, Avalanche, 카르다노, 옵티미즘, 트론 등의 일일 활성 수준이 연초 대비 하락했습니다.
연초에는 트론(TRON)이 220만 명으로 가장 많은 일일 활성 주소 수를 기록했지만, 1년 만에 솔라나(Solana)가 400만 명으로 최고 수준이 되었습니다. 솔라나의 최고 일일 활성 주소 수는 880만 명에 달했습니다.
일일 거래 건수 측면에서는 Hyperliquid가 약 248900% 증가하며 가장 큰 성장을 보였고, Taiko 4471.43%, Base 1948.78% 등 10배 이상 늘어난 프로젝트도 있었습니다. 반면 Avalanche(C-Chain) 네트워크의 거래 건수는 90.71% 감소했는데, 이는 2024년 1월 1일 거래 건수 급증의 영향이 컸기 때문입니다. 이를 제외하면 Avalanche의 일평균 거래 건수는 수십만 건 수준으로 큰 변동이 없었습니다. zkSync도 거래 건수가 90% 이상 줄어 감소폭이 두드러졌습니다.
코인 가격 성과 엇갈려, HYPE 최고 상승
코인 가격 성과는 상승과 하락이 반반이었습니다. Hyperliquid 토큰 HYPE가 약 1272.30% 상승하며 가장 좋은 성과를 보였고, 최대 상승률은 1648.00%에 달했습니다. 이는 HYPE가 11월 말에 막 상장되어 기준 가격이 낮았기 때문입니다. 그 외에도 수이(SUI), TON, 트론(TRON), 바이낸스 코인(BNB) 등의 코인이 1배 이상 상승했습니다.
반면 솔라나(SOL)의 경우 시장의 관심이 높았지만, 실제로는 연초 대비 92.26% 상승에 그쳤습니다. 연초 대비 10개 프로젝트의 코인 가격이 하락했는데, StarkNet과 Blast의 하락률이 각각 75%와 65%로 가장 컸습니다.
시가총액 측면에서는 이더리움(ETH)이 여전히 최대 퍼블릭 체인 자리를 지키고 있습니다. 연초 2742억 달러에서 연말 4094억 달러로 49.28% 늘었고, 바이낸스 코인(BNB)도 계속 2위를 차지했으며 상승률도 솔라나(SOL)와 비슷했습니다.
이더리움 평탄, 솔라나 화려
이 외에도 몇몇 퍼블릭 체인의 발전 상황을 별도로 살펴볼 필요가 있습니다.
솔라나(Solana)는 2024년 단연 돋보이는 퍼블릭 체인이었습니다. 규모 면에서 크게 성장했고, 이더리움과 어깨를 나란히 하는 위치까지 올라섰습니다. 특히 밈(meme) 코인 열풍을 주도하며 가장 많은 사용자를 확보했습니다. 연초 TVL 4위에서 연말 2위로 올라섰고, 일일 활성 사용자도 1위가 되었습니다.
반면 이더리움(Ethereum)은 평탄한 한 해를 보냈습니다. 대부분의 지표가 연초와 크게 다르지 않았습니다. 일일 활성 사용자는 9% 늘었고, 일일 거래 건수도 거의 변화가 없었습니다. TVL은 127% 증가했지만, ETH 가격 상승 49%를 감안하면 실질적인 변화는 크지 않았습니다. 이는 Layer2로의 분산화가 주된 요인으로 보이며, 이더리움이 새로운 혁신으로 이 평탄한 상황을 타개할지 주목해볼 필요가 있습니다.
수이와 하이퍼리퀴드, 내일의 별과 슈퍼노바의 경쟁?
하이퍼리퀴드는 올해 공체인 레이스의 슈퍼노바로 부상했습니다. 거의 모든 데이터 증가율에서 1위를 차지했습니다. 일일 활성 사용자 증가, 거래 건수 증가, TVL 증가(2위), 토큰 가격 상승 등입니다. 그러나 하이퍼리퀴드의 급속한 상승에는 몇 가지 객관적인 요인이 고려되어야 합니다. 첫째, 가장 최근에 출시되어 분석 대상 공체인 중 가장 젊습니다. 둘째, 증가율은 높지만 전체 규모 면에서는 이더리움(ETH)이나 솔라나(SOL) 등 다른 공체인과 여전히 격차가 큽니다. 특히 활성 사용자 수와 같은 데이터에서 하이퍼리퀴드의 총 사용자 수는 28.65만 명에 불과해 솔라나의 초기 일일 활성 사용자 수에도 미치지 못합니다. TVL 규모도 17억 달러로 솔라나의 5분의 1 수준입니다.
그러나 하이퍼리퀴드는 일일 거래 건수 면에서 솔라나에 근접했고 시가총액 면에서는 올해 훨씬 좋은 성과를 보인 다른 공체인들을 앞섰습니다. 이런 관점에서 볼 때 2025년 하이퍼리퀴드의 발전 잠재력은 여전히 크지만, 이런 발전의 배경에는 더 강력하고 지속 가능한 데이터 지원이 필요할 것으로 보입니다.
수이는 솔라나의 주요 경쟁자로 여겨집니다. 데이터 성과를 보면 수이 네트워크의 올해 실적도 눈에 띕니다. TVL은 올해 7배 가까이 증가했고, 일일 활성 사용자는 33.5배 늘었으며, 최고 일일 거래 건수는 3억 건을 넘었습니다. 토큰 가격도 하이퍼리퀴드 다음으로 가장 많이 상승했습니다(441.13%). 성장 속도 면에서 수이는 2024년 일부 부문에서 솔라나를 능가했지만, 이제 하이퍼리퀴드나 앱토스(APT) 등 다른 프로젝트의 추격을 받고 있습니다. 2025년 수이 생태계가 폭발할 수 있을지는 새로운 돌파구를 찾아야 할 것 같습니다.
위에서 언급한 몇 가지 대표적인 공체인 외에도 다른 공체인들도 2024년에 침체에 빠지지 않으려 노력하고 있습니다. 근 프로토콜(Near)은 AI 전환을, 팬텀(Fantom)은 새 공체인 소닉(Sonic)으로의 브랜드 업그레이드를 시도했습니다. 또한 Layer 2 레이스도 2024년 가장 뜨거운 공체인 이야기 중 하나였습니다. 올해 몇몇 스타 Layer 2가 에어드랍을 실시했지만 전반적인 온체인 실적은 좋지 않았습니다. 오히려 아직 토큰 계획이 없는 Base가 가장 좋은 실적을 보였습니다. 타이코(Taiko)와 같이 시장 관심은 높지 않지만 온체인 실적은 나쁘지 않은 Layer 2도 있지만, 전반적인 데이터 규모가 크지 않아 향후 발전이 주목됩니다.
마지막으로 이 22개 공체인의 다양한 데이터를 비교해 보면, 2024년 가장 큰 폭으로 상승한 토큰들은 대체로 활성 사용자 증가가 가장 좋았던 공체인들이었습니다. 이런 관점에서 볼 때 공체인 발전의 가장 중요한 지표는 아마도 사용자일 것 같습니다. 투자자 입장에서 프로젝트의 미래를 판단할 때 이런 단순한 데이터에 숨겨진 비밀이 있을 것 같습니다.
